Контрольная работа по "Инвестициям"

Содержание

1. Теоретическая часть
1. Вопрос 1- Классификация инвестиций
2. Вопрос 2- Процесс формирования стратегических целей предприятия
3. Вопрос 3- Понятие объектов инвестирования. Виды объектов инвестирования
2. Практическая часть
3. Список использованной литературы

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

1. Теоретическая часть

Вопрос 1- Классификация  инвестиций

     Финансовые  инвестиции - это вложение средств  или других активов в ценные бумаги субъектов хозяйственной деятельности. Инвестирование свободных средств  в ценные бумаги предусматривает различные цели. Основные из них - получение в перспективе прибыли от инвестиций; превращение свободных сбережений в высоколиквидные ценные бумаги, установление официальных отношений или контроля над предприятием-эмитентом.

     Деление инвестиций на долгосрочные и текущие не имеет четко определенных законодательных критериев

     Приобретенные ценные бумаги в зависимости от цели инвестирования, срока нахождения на предприятии и ликвидности делятся  на долгосрочные и текущие финансовые инвестиции. Такое разграничение инвестиций на сегодняшний день существенно, потому что они по-разному отражаются в учете и отчетности.

     Четкого определения критериев такого распределения  инвестиций в национальных П(С)БУ нет, поэтому при выборе методов первоначальной и дальнейшей их оценки в учете и отчетности следует руководствоваться пунктами 17 и 33 П(С)БУ 2, в которых указывается, что в балансе по строке "Долгосрочные финансовые инвестиции" отражаются финансовые инвестиции на период свыше одного года, а также все инвестиции, которые не могут быть свободно реализованы в какой-либо момент, а по строке "Текущие инвестиции" отражают финансовые инвестиции со сроком, не превышающим одного года, которые могут быть свободно реализованы в какой-либо момент (кроме инвестиций, являющихся эквивалентами денежных средств).

     Долгосрочные  инвестиции делятся на:

     - инвестиции, содержащиеся предприятием  до их погашения; 

     - инвестиции в ассоциируемые и  дочерние предприятия; 

     - инвестиции в совместную деятельность  с созданием юридического лица  контрольными участниками;

     - другие финансовые инвестиции.

     Текущие финансовые инвестиции, в свою очередь, делятся на эквиваленты денежных средств и другие текущие финансовые инвестиции.

     Определение эквивалентов денежных средств предусмотрено П(С)БУ 2, однако оно не дает четкого ответа, какие именно инвестиции следует относить к эквивалентам. В таком случае следует ссылаться на п. 7 МСБУ 7 "Отчет о движении денежных средств", в котором указывается, что инвестиции могут быть классифицированы в качестве эквивалентов, если они:

     - свободно конвертируются в известную  сумму денежных средств; 

     - характеризуются незначительным  риском изменения стоимости; 

     - имеют короткий срок погашения,  например в течение трех месяцев. 

     Как правило, эквиваленты денежных средств  содержатся для погашения краткосрочных обязательств, а не для инвестиционных целей.

     Другие  текущие финансовые инвестиции - это:

     - инвестиции со сроком меньше  одного года (кроме эквивалентов  денежных средств);

     - инвестиции в ассоциируемые и  дочерние предприятия, которые приобретены и содержатся для продажи в течение 12 месяцев;

     - инвестиции в совместную деятельность, которые приобретены и содержатся  с целью их дальнейшей продажи  в течение 12 месяцев. 

     В зависимости от видов  приобретенных бумаг  финансовые инвестиции деляться на паевые и долговые

     В зависимости от видов приобретенных  бумаг финансовые инвестиции также  можно распределить на 2 группы: паевые (финансовые инвестиции, предоставляющие  право собственности) и долговые (финансовые инвестиции, не предоставляющие право собственности).

     Инвестиции  первой группы характеризуются тем, что они:

     - удостоверяют право собственности  предприятия на долю в уставном  капитале эмитента корпоративных  прав;

     - выступают в виде паевых ценных  бумаг (акций) или взносов в  уставный капитал других предприятий;

     - имеют неограниченный срок обращения; 

     - содержатся предприятием с целью  получения дохода за счет дивидендов  или приобретены с целью перепродажи  или получения дохода за счет  роста рыночной стоимости инвестиций.

     Ко  второй группе относятся инвестиции, которые:

     - имеют долговую природу; 

     - выступают как долговые ценные  бумаги (облигации);

     - содержатся предприятием до их  погашения с целью получения  дохода в виде процентов или  приобретены с целью перепродажи  и получения дохода за счет роста рыночной стоимости инвестиций;

     - имеют установленный срок обращения. 

     Оценка  финансовых инвестиций зависит от того, текущая инвестиция или долгосрочная

     Согласно  Международным стандартам бухгалтерского учета, оценка - это процесс определения  денежных сумм, по которым должны признаваться и отражаться элементы финансовых отчетов в балансе и отчете о прибылях и убытках.

     В финансовых отчетах используются в  различных комбинациях несколько  различных методов оценки, которые  определены национальным П(С)БУ 12 "Финансовые инвестиции". Выбор методов оценки зависит от видов финансовых инвестиций (текущие или долгосрочные).

     При приобретении все инвестиции оцениваются и отражаются в бухгалтерском учете по себестоимости, которая формируется в соответствии с активами, переданными в оплату (рис. 2).

     Однако  оценка финансовых инвестиций на дату баланса зависит от того, текущая  инвестиция или долгосрочная и какие  ценные бумаги формируют их пакет. В  соответствии с П(С)БУ 12, все текущие финансовые инвестиции на дату баланса отражаются по справедливой стоимости.

     В п. 4 П(С)БУ 19 приведено определение  термина "справедливая стоимость": это сумма, по которой может быть осуществлен обмен актива, или  оплата обязательства в результате операции между осведомленными, заинтересованными и независимыми сторонами. На практике ее отождествляют с рыночной стоимостью инвестиций, то есть суммой, которую можно получить от продажи на активном рынке. Финансовые инвестиции, справедливую стоимость которых достоверно определить невозможно, отражаются на дату баланса по их себестоимости с учетом уменьшения полезности инвестиций. В соответствии с п. 4 П(С)БУ 7 "Основные средства", "уменьшение полезности" - это потеря экономической выгоды в сумме превышения остаточной стоимости актива над суммой ожидаемого возмещения.

     Следует отметить, что справедливая стоимость  может быть как выше, так и ниже себестоимости. В таком случае финансовые инвестиции подлежат переоценке. Если предприятие владеет частью акционерных  капиталов нескольких других обществ, такие акции рассматриваются в качестве инвестиционного портфеля краткосрочных ценных бумаг. Если же оно владеет текущими долговыми обязательствами - это портфель долговых обязательств. С изменением рыночной стоимости переоценке подлежит, как правило, портфель, а не отдельная инвестиция.

     Оценка  долгосрочных инвестиций зависит как от вида ценных бумаг, формирующих инвестиционный портфель, так и от уровня влияния инвестора на операционную и финансовую деятельность предприятия, акции которого приобретены. Так, долгосрочные финансовые инвестиции в ассоциируемые и дочерние предприятия и в совместную деятельность с созданием юридического лица (совместного предприятия) на дату баланса отражаются по стоимости, которая определена по методу участия в капитале (подробно вопрос учета финансовых инвестиций по методу участия в капитале и их оценки на дату баланса будет рассмотрен ниже).

     В случае владения долговыми инвестициями (облигациями) для их оценки на дату баланса предусмотрен метод оценки по АСФИ.

     Метод АСФИ

     Амортизированная  себестоимость финансовых инвестиций (АСФИ) - себестоимость финансовых инвестиций с учетом частичного их списания вследствие уменьшения полезности, увеличенная (уменьшенная) на сумму накопленной амортизации  дисконта (премии):

     АСФИ = первоначальная себестоимость +(-) накопленная сумма амортизации дисконта (премии).

     Таким образом, амортизированная себестоимость  определяется путем корректировки  первоначальной стоимости на сумму  накопленной амортизации дисконта (премии).

     Дисконт (премия) возникает в случае отклонения рыночной стоимости облигации от номинала. Если инвестор уплачивает больше номинала, считается, что долговые обязательства приобретены с премией, если меньше - с дисконтом.

     Дисконт и премия амортизируются инвестором в течение периода с даты приобретения до даты погашения по эффективной ставке процента, определить которую можно по формуле:

     ЭСП =ГСП +(-) ГСД (ГСП) /(РСО +НСО):2,  

     где ЭСП - эффективная ставка процента;

     ГСП - годовая сумма процента (номинал, умноженный на процентную ставку);

     РСД, РСП - годовая сумма дисконта, годовая  сумма премии. Эти показатели определяются путем деления общей суммы  дисконта (премии) на количество лет  займа;

     РСО - рыночная стоимость облигаций;

     НСО - номинальная стоимость облигаций.

     Определение финансовых инвестиций, их виды и оценка регламентируются национальными положениями (стандартами) бухгалтерского учета. В соответствии с П(С)БУ 2 "Баланс", финансовые инвестиции - это активы, содержащиеся предприятием с целью увеличения прибыли (процентов, дивидендов и т. п.), возрастание стоимости капитала или других выгод.

     Классификация инвестицый по отдельным  признакам 

     По  объектам вложений

     - финансовые инвестиции - хозяйственные операции, предусматривающие приобретение корпоративных прав, ценных бумаг, деривативов и других финансовых инструментов;

     - капитальные инвестиции - хозяйственные операции, предусматривающие приобретение зданий, сооружений, прочих объектов недвижимой собственности, других основных фондов и нематериальных активов, подлежащих амортизации, согласно Закону Украины "О внесении изменений и дополнений в Закон Украины "О налогообложении прибыли предприятий". По формам воспроизводства капитальные инвестиции делятся на новое строительство; расширение производства; реконструкцию; техническое перевооружение;

     - реинвестиции - хозяйственные операции, предусматривающие осуществление капитальных и/или финансовых инвестиций за счет дохода (прибыли), полученного от инвестиционных операций.

     По  характеру участия

     - прямые инвестиции - хозяйственные операции, предусматривающие внесение денежных средств или имущества в уставный фонд юридического лица в обмен на корпоративные права, эмитированные таким юридическим лицом;

     - портфельные инвестиции - хозяйственные операции, предусматривающие приобретение ценных бумаг, деривативов и других финансовых активов за денежные средства на биржевом рынке (за исключением операций по покупке акций как непосредственно налогоплательщиком, так и связанными с ним лицами, в объемах, превышающих 50 процентов общей суммы акций, эмитированных другим юридическим лицом, которые относятся к прямым инвестициям).