Контрольна робота з «Інвестування»

  На початок періоду: 71356,0/13073,0=5,458

На кінець періоду: 77322,0/9577,0=8,073

Напрямок збільшення,не відповідає, отже ставимо - 
 
 
 

1.4.Показники фінансової стійкості 

      1.4.1 Власні обігові кошти (робочий,  функціонуючий капітал) =

(Власний  капітал +довгострокові зобов'язання - позаоборотні активи)

або (оборотні активи – короткострокові зобов'язання)

 На початок періоду: 71356,0-34757,0=36599

На кінець періоду: 77322,0-27783,0=49539

Напрямок збільшення, відповідає, отже ставимо +

      1.4.2  Коефіцієнт забезпечення власними коштами =Власні обігові

Кошти/ Обігові кошти

 На початок періоду: 71356,0-34757,0/76636,0+466,0=0,475

На кінець періоду: 77322,0-27783,0/94689,0+1326,0=0,516

Напрямок збільшення, відповідає, отже ставимо +

      1.4.3  Маневреність робочого капіталу = Запаси/Робочий капітал

 На початок періоду: 12973,0+22725,0+20854,0+30,0/76636,0+466,0-42620,0=1,641

На кінець періоду: 14728,0+42468,0+25056,0+39,0/94689,0+1326,0-41725,0=1,516

Напрямок зменшення, відповідає, отже ставимо +

      1.4.4 Маневреність власних обігових  коштів = Кошти/Власні обігові кошти

 На початок періоду: 1333,0+1892,0/71356,0-34757,0=0,088

На кінець періоду: 72,0+1157,0/77322,0-27783,0=0,025

Напрямок зменшення,не відповідає, отже ставимо -

       1.4.5  Коефіцієнт забезпечення власними обіговими коштами запасів =Власні обігові кошти/Запаси

 На початок періоду: 71356,0-34757,0/12973,0+22725,0+20854,0+30,0=0,647

На кінець періоду: 77322,0-27783,0/14728,0+42468,0+25056,0+39,0=0,602

Напрямок зменшення,не відповідає, отже ставимо -

      1.4.6 Коефіцієнт покриття запасів  = «Нормальні»   джерела покриття запасів/Запаси

На початок періоду: 71356,0-34757,0+25539,0+1850,0+2253,0+9987,0/12973,0+22725,0+20854,0+30,0=1,347

На кінець періоду: 77322,0-27783,0+10365,0+30,0+1492,0+15960,0/14728,0+42468,0+25056,0+39,0=0,94

Напрямок зменшення,не відповідає, отже ставимо -

      1.4.7 Коефіцієнт фінансової незалежності (автономії) = Власний капітал//Пасиви

 На початок періоду: 71356,0/110637,0=0,645

На кінець періоду: 77322,0/132576,0=0,583

Напрямок зменшення,не відповідає, отже ставимо -

      1.4.8 Коефіцієнт фінансової залежності = Пасиви/Власний капітал

На початок  періоду: 110637,0/71356,0=1,55

На кінець періоду: 132576,0/77322,0=1,71

Напрямок збільшення,не відповідає, отже ставимо -

       1.4.9 Коефіцієнт маневреності власного  капіталу = Власні обігові кошти/Власний капітал

На початок  періоду: 71356,0-34757,0/71356,0=0,513   

На кінець періоду: 77322,0-27783,0/77322,0=0,641

Напрямок збільшення, відповідає, отже ставимо +

      1.4.10 Коефіцієнт концентрації   позикового капіталу=Позиковий капітал/Пасиви

На початок  періоду: 0+42620,0/110637,0=0,385

На кінець періоду: 0+41725,0/132576,0=0,315

Напрямок зменшення, відповідає +

      1.4.11 Коефіцієнт фінансової стабільності = Власні кошти/Позикові кошти

На початок  періоду: 71356,0/0+42620,0=1,674

На кінець періоду: 77322,0/0+41725,0=1,853

Нормативне значення >1, тому ставимо +

     1.4.12 Коефіцієнт фінансової стійкості =  Власний капітал + довгострокові зобов'язання/Пасиви

На початок  періоду: 71356,0/110637,0=0,645

На кінець періоду: 77322,0/132576,0=0,583

К ф.с.=0,85-0,90 тому ставимо - 
 
 
 
 

1.5 Аналіз  ліквідності  

    1.5.1 Коефіцієнт поточної ліквідності (покриття) = Поточні активи/Поточні пасиви

 На  початок періоду: 76636,0/42620,0=1,798

На кінець періоду: 94689,0/41725,0=2,269

Напрямок збільшення, відповідає, отже ставимо +

    1.5.2 Коефіцієнт швидкої ліквідності = Поточні активи –Запаси/Поточні пасиви

На початок  періоду: 76636,0-(12973,0+0+22725,0+20854,0+30,0)/42620,0=0,47

На кінець періоду: 94689,0-(14728,0+0+42468,0+25056,0+39,0)/41725,0=0,30

Напрямок зменшення, не відповідає, отже ставимо -

    1.5.3 Коефіцієнт абсолютної ліквідності = Кошти/Поточні пасиви

На початок  періоду: 1333,0+1892,0/42620,0=0,076

На кінець періоду: 72,0+1157,0/41725,0=0,029

Напрямок зменшення, не відповідає, отже ставимо -

    1.5.4 Співвідношення короткострокової дебіторської та кредиторської заборгованості = Дебіторська заборгованість/Кредиторська заборгованість

На початок  періоду: 1430,0+5757,0+5050,0+0+0+565,0/1850,0+2253,0+9987,0=0,909

На кінець періоду: 2655,0+4840,0+4229,0+0+0+1685,0/30,0+1492,0+15960,0=0,767

Не відповідає нормативу, ставимо – 

Проаналізовано 46 показників – 100%

Позитивних 18– склали 39,1% це означає,що рейтингова оцінка підприємства є «поганою». Фінансовий стан жахливий, вкладання коштів в підприємство є над ризикованим. 
 
 
 
 

2.Оцінка економічної ефективності інвестиційної діяльності 

 

    r =23%

    Залежно від основних принципів оцінювання ефективності інвестиційних проектів використовується ряд методів. У  даній контрольній роботі  використовуємо саме ті методи, у розрахунках яких використовується дисконтування. До них  відносять: чистий зведений дохід (NPV), індекс прибутковості чи рентабельності (R), період окупності (РР), внутрішню норму прибутковості (IRR).

    1 Основним критерієм доцільності  впровадження інвестиційного проекту  є чистий зведений дохід (NPV). Розрахунок чистого приведеного  доходу визначається за такою  формулою

    NPV = ,        

    де  Р_t – потік платежів;

    D_t – прибуткова частина інвестиційного проекту;

    R_t – витрати інвестиційного проекту;

    T – весь період реалізації інвестиційного  проекту;

    t_c – момент закінчення інвестування;

    t_n – момент отримання першого доходу.

    NPV=

 

    2. Розраховуємо внутрішню норму  дохідності (IRR) – ставки дисконта, використання якої б забезпечило  рівність поточної вартості очікуваних  грошових відтоків та поточної  вартості очікуваних грошових  притоків.

    Використовуємо  формулу:

    IRR = r₁ + , 

      де r₁ – ставка, при якій NPV₁>0;

    r₂ – ставка, при якій NPV₁<0;

 а) r₁ = 23%

б) r₂ = 150%

NPV =

IRR =

 

     3. Визначаємо строк окупності  інвестицій (РР) – це тривалість часу, протягом якого не дисконтова ні прогнозові надходження грошових коштів перевищують не дисконтовану суму інвестицій. У процесі аналізу при D_t ≠ const спочатку:

    1) визначаємо сумарні інвестиційні  витрати  шляхом дисконтування їх на момент закінчення інвестування;

     =23,(1+0,23)¹+6,3=9,129 тис.дол 

    2) визначаємо дисконтовані доходи  зростаючим підсумком  .                                  

      Дисконтуємо доти, поки не виконається  нерівність S_m<R_∑<S_m+1; 

    S₁ = 15,2 * ( 1 +  0,23 ) ^-1 = 12,312 тис.дол

    S₀<R_∑<S₁ 

    3)розраховуємо  строк окупності інвестицій за  формулою: 

    РР = m + . 

                                    

РР=

 

     4. Визначаємо індекс рентабельності (R) – відносна величина, яка визначається відношенням прибуткової частини NPV до її витрат.

    R = .                       

    Якщо R = 1, то це означає, що дохідність інвестицій точно відповідає нормативу рентабельності. Якщо R>1, то проект прибутковий, і навпаки R<1 – проект збитковий.  

       R  =       

 

     

     Висновки

     Одним з найважливіших напрямів аналізу  під час оцінювання кредитоспроможності  підприємства, що подає заявку на кредит для реалізації інвестиційного проекту, є вивчення інвестиційної привабливості підприємства-позичальника.

     Інвесторам  і кредиторам необхідно оцінювати розглянуті фактори для прийняття рішення стосовно виділення коштів на реалізацію інвестиційного проекту. 
Перераховані фактори відносно підприємства можна умовно розділити на дві групи — зовнішні (мають визначальний вплив на роботу підприємства ззовні) і внутрішні (існують усередині підприємства). Відповідно ці дві групи факторів формують певні системи зовнішніх і внутрішніх ризиків, що з’являються за інвестиційного кредитування підприємницької діяльності.. Під час вирішення даного завдання обов’язково потрібно застосовувати комплексний підхід, що передбачає аналіз усіх факторів з урахуванням їхніх взаємозв’язків і взаємовпливів.

 

 

    Література:

1.Бланк     « Инвестиционный менеджмент» 1995г. ;

2.Бирман и Шмит     «Экономический анализ инвестиционных проектов»   1996г. ;

3.Перисада   «Основы инвестиционной деятельности» 1996г. , «Инвестиционный процесс в Украине» ;

4.Рогожин, Шевчук         «Основи інвестиційної діяльності» 1997р. ;

5.Майорова         «Інвестиційна діяльність»  Київ 2004р. ;

6.Дука        «Теорія і практика інвестиційної  діяльності»   Київ  2007р. ;