Инвестиционный климат РФ

Основными направлениями Европейского Банка  Реконструкций и Развития является финансирование совместных предприятий, работа в регионах, поддержка развития малого бизнеса, развития инфраструктуры, освоение природных ресурсов.

В первом полугодии 2009 года объем иностранных  инвестиций составил порядка $32 млрд., большая часть из которых приходится на портфельные и прочие инвестиции, оставшаяся - на прямые. Так, в первой половине 2009 года прямые инвестиции в  Россию упали на 55% до $6 млрд. по сравнению  с первым полугодием 2008 года. Сильнее  всего пострадали электроэнергетика, финансовый сектор, металлургия, строительство, добыча полезных ископаемых.

Отрицательная динамика наметилась в 2008 году - впервые  за 7 лет. Снижение происходило соответственно общемировой тенденции. Падению  инвестиционного интереса способствовал  тот факт, что многие компании объявили о планах по сокращению производства и капитальных расходов, а также  увольнению работников. [19]

Россия  по-прежнему входит в четверку самых  привлекательных для прямых инвестиций стран. Наиболее привлекательным для  долгосрочных инвестиций представляется потребительский сектор РФ, поскольку  драйвером восстановления российской экономики должен стать рост внутреннего  потребления. Экономический бум  в России привел к стремительному увеличению потребительских расходов, рынок был перегрет. Это продолжалось до 2009 года, когда кризис ударил по розничным продажам, которые сократились в годовом выражении на 9,8% в августе. Это максимальное падение за десятилетие. Кризис в розничном секторе повлек за собой негативные последствия для всей экономики. В результате в августе был зафиксирован спад ВВП на 10,4%. Доходы россиян также снизились в августе на 6,8% в реальном выражении - с такой скоростью они не сокращались с января текущего года. Однако, несмотря на депрессивную статистику, акции потребительского сектора проявили стойкость во время потрясений на фондовом рынке и смогли подняться выше фондового индекса на 60% к прошлому году и на 140% в 2009-м. Российский потребитель практически не обременен долгами - кредиты домохозяйств составляют не более 10% от ВВП, и, на наш взгляд, стабилизация реальных зарплат должна дать толчок к увеличению потребления. [13]

Потенциальный рост любой страны можно разложить  на 3 фактора: рабочая сила, капитал, производительность. Первый из них  в России только уменьшается. Капитал  к ВВП на очень низком уровне - около 20%. В свою очередь, для роста  производительности нет легких рецептов. Правительству необходимо работать над улучшением соотношения капитала к ВВП, для этого необходимо вкладывать средства в инфраструктуру, дороги, обеспечение электроэнергией. К  примеру, даже в довольно крупных  городах России до сих пор есть предприятия, работающие на генераторах. Необходимо создать благоприятный  инвестиционный климат, в частности, справиться с налоговыми барьерами, повысить уровень образования работников, упростить получение лицензий и  разрешений.

Глава 3. Как улучшить инвестиционный климат в РФ

3.1 Меры на ближайшую, среднесрочную и долгосрочную перспективу

Прогноз социально-экономического развития Российской Федерации на 2011 год и на плановый период 2012 и 2013 годов, разработан на основе сценарных условий, основных параметров прогноза социально-экономического развития Российской Федерации, одобренных Правительством Российской Федерации, с учетом задач, поставленных Президентом Российской Федерации в Послании Федеральному Собранию Российской Федерации от 12 ноября 2009 года и Бюджетном послании о бюджетной политике в 2011-2013 годах, а также ориентиров и приоритетов социально-экономического развития, предусматриваемых Основными направлениями деятельности Правительства Российской Федерации и Концепцией долгосрочного социально-экономического развития Российской Федерации на период до 2020 года. Прогноз учитывает итоги социально-экономического развития Российской Федерации за январь-июль 2010 года, а также прогнозные данные федеральных органов исполнительной власти, органов исполнительной власти субъектов Российской Федерации и Банка России.[10]

Таблица 1. Основные показатели развития экономики в 2009-2013 гг. 
(прирост/снижение в % к соответствующему периоду предыдущего года)

Инвестиционный  спрос остается нестабильным. В целом  за январь-июль 2010 инвестиции превысили уровень соответствующего периода прошлого года лишь на 1,3 процента. Восстановление объема работ по виду деятельности "Строительство" также носит медленный и неустойчивый характер. За семь месяцев объем строительных работ снизился на 3% по сравнению с прошлым годом, при этом ввод жилых домов на 4,1% ниже уровня января-июля 2009 года. [8]

По-прежнему не наблюдается значительного роста  в банковском кредитовании, а объемы неиспользуемых мощностей превышают  докризисный уровень, что также  препятствует росту спроса на инвестиции. Несмотря на это, во втором произошло ускорение роста инвестиционной активности, в основном за счет инфраструктурных отраслей, и в целом за год капиталовложения могут увеличиться на 2,5 процента.

Во второй половине 2010 года по мере возобновления инвестиционного спроса произошло постепенное наращивание объемов строительных работ. Однако, в целом в 2010 году строительство не достигает уровня прошлого года, снижение составляет 0,4 процента.

Разработка  прогноза социально-экономического развития и параметров прогноза на период до 2013 года осуществлялась на вариантной основе в составе двух базовых (варианты 2b и 1b) и двух дополнительных (варианты 1а и 2с) вариантов.

Базовые варианты прогноза базируются на относительно консервативных оценках внешних  условий: устойчивое восстановление мировой  экономики и умеренный рост цен  на нефть Urals до 78-79 долларов США за баррель  в 2012-2013 годах.

Умеренно-оптимистичный  вариант 2b является инвестиционно обусловленным  вариантом развития экономики. В 2011 году предполагаются значительные объемы инвестиций компаний топливно-энергетического  комплекса. При общей социальной направленности расходов федерального бюджета предусматривается рост расходов на программы развития высокотехнологичного комплекса, жилищного строительства, здравоохранения. Возобновится рост банковского кредитования.

Предполагается  относительное повышение конкурентоспособности  бизнеса. Рост импорта будет опережать  наращивание внутреннего спроса, однако эта разница будет снижаться. Темпы роста реальной заработной платы будут сопоставимы с  ростом производительности труда.

Рост  ВВП в 2011-2013 гг. прогнозируется на уровне 3,9-4,5 процента.

Консервативный  вариант 1b отражает развитие экономики  в условиях реализации рисков, связанных  с медленным восстановлением  кредитной активности, низкой инвестиционной активностью на фоне снижения конкурентоспособности  при возрастании налоговой нагрузки и стагнации государственного спроса. Годовые темпы роста экономики  в 2011-2013 гг. оцениваются на уровне 3-3,3 процента.

Дополнительно проработаны варианты с различной  динамикой цен на нефть и темпов роста мировой экономики.

Вариант 1а разработан в условиях замедления в 2011 году выхода мировой экономики  из кризиса (в т.ч. и временной  паузы роста американской экономики) и снижения цены на нефть Urals в 2011 году до 68 долларов США за баррель и  в 2013 году - до 60 долларов США за баррель. Адаптация российской экономики  к такому пессимистическому сценарию потребует значительного снижения курса рубля и будет связана  с замедлением темпов роста российской экономики (до 2,2-2,9 процента). [1]

Вариант 2с отражает более оптимистичную  гипотезу выхода мировой экономики  из кризиса, относительно высокий уровень  спроса на энергоносители и восстановление положительной тенденции роста  цен на нефть до 85 долларов США  за баррель в 2012 году и до 90 долларов США за баррель в 2013 году. В этих условиях темп роста российской экономики  повышается дополнительно на 0,3-0,4 п. пункта.

В качестве основного варианта для разработки параметров федерального бюджета на 2011-2013 годы предлагается умеренно-оптимистичный вариант 2b.

Таблица 2. Основные показатели прогноза социально-экономического развития Российской Федерации на 2009-2013 годы

В 2010-2013 гг. траектория роста инвестиций в  основной капитал во многом будет обусловлена динамикой инвестиций нефтегазового и энергетического комплексов. Согласно инвестиционным планам компаний, максимальные объемы инвестиций ожидаются в 2011 году, что может обеспечить прирост инвестиций в целом по экономике до 10 процентов. В 2012 и 2013 году уровень инвестиций ТЭКа будет ниже 2011 года, но в этот период предполагается оживление инвестиционной активности в остальных секторах экономики. По оценке, рост инвестиций в 2012 году составит 3,5%, в 2013 году - 7,4 процента. [1]

В 2011 году, согласно инвестиционному плану, ОАО "Газпром" предполагает увеличить объем инвестиций в добычу газа в 1,8 раза, в строительство газопроводов - в 2,4 раза, по инвестиционным планам нефтяных компаний ожидается рост инвестиций в добычу нефти в 1,1 раза, в строительство нефтепроводов - в 1,2 раза, по инвестиционным планам компаний энергетики предполагается рост инвестиций в 1,1 раза. В 2012 и 2013 году рост инвестиций ТЭКа замедлится, в номинальном выражении сократятся инвестиции в добычу газа, нефтепереработку, строительство нефтепроводов. По мере восстановления инвестиционной активности в экономике в структуре инвестиций энергетического комплекса будет сокращаться доля компаний с государственным участием. Однако существенный прирост инвестиций ожидается в развитии атомной энергетики за счет расходов федерального бюджета на развитие госкорпорации "Росатом". В целом в энергетике опережающими темпами будут расти инвестиции сетевых компаний. Развитие энергетической инфраструктуры обеспечит конкурентоспособность экономики в долгосрочной перспективе. [1]

Неблагоприятная климатическая ситуация может привести к сокращению инвестиций в основной капитал АПК в 2011 году. Оживление инвестиционной активности ожидается с 2012 года. При этом в 2011-2013 гг. предполагается поддержание инвестиционных расходов федерального бюджета на сельское хозяйство (по ФЦП "Социальное развитие села до 2012 года", ФЦП "Сохранение и восстановление плодородия почв земель сельскохозяйственного назначения и агроландшафтов как национального достояния России на 2006-2010 годы и на период до 2012 года", ФЦП "Повышение эффективности использования и развитие ресурсного потенциала рыбохозяйственного комплекса в 2009-2014 годах", непрограммной части ФАИП и Государственной программе развития сельского хозяйства и регулирования рынков сельскохозяйственной продукции, сырья и продовольствия на 2008-2012 годы на уровне 120-137 млрд. рублей в год в зависимости от варианта развития. [1]

После многолетнего стабильно высокого уровня валового сбережения российской экономики, относительный  размер которого достиг своего максимума  в 2007 году (31,4% ВВП), в прогнозный период нисходящий тренд, имевший место  в 2008-2009 гг., будет преодолен. Уровень  сбережения вырастет до 26,4% ВВП в 2013 году, но темпы его роста существенно  замедлятся по сравнению с 2010 годом. Межсекторные пропорции сберегаемых  ресурсов при принятых параметрах бюджетной  системы и сценарии развития будут  меняться в пользу увеличения доли государства при снижении удельного  веса населения. [1]