Инвестиционная стратегия предприятия

Реструктуризации инвестиционного процесса должно предшествовать решение ряда проблем, а именно:

• государство должно создать благоприятные инвестиционные условия для менее капиталоемкой сферы;
• разработать инвестиционные программы для государства и конкретно в бизнесе по реализации совместных амбициозных проектов;
• рассмотреть роль промышленности и влияние ее отдельных секторов в воспроизводстве продукта и эффективном использовании ресурсов труда и капитала;
• разработать механизм эффективного использования ресурсов и распределения сверхприбыли в интересах общества;
• создать национальную инновационную систему с целью создания новых товаров и услуг, эффективных машин и высоких технологий с воплощением инвестиций в данные направления;
• создать нормативно-правовой акт, регулирующий использование амортизации и фонд накопления из прибыли на инновационную и инвестиционную деятельность хозяйствующего субъекта;
• увеличить инвестиции в модернизированные машины и оборудование;
• разработать механизм использования вторичного рынка оборудования через совместные предприятия и лизинг; хотя импортная техника и устаревшая, но она более эффективная, чем отечественная;

В инвестиционном процессе рекомендуется обратить внимание на то, что для крупнейших корпораций, принимающих участие в установлении котировок акций на фондовом рынке, все большее значение приобретает  показатель капитализации, а также  производительности труда и капитала.

Инвестиционный процесс в российской металлургии направлен на экспорт продукции из-за резкого падения внутреннего рынка, что приводит к дополнительным затратам, обусловленных консолидацией активов и концентрацией мощностей ведущих предприятий, привлекая для этой цели иностранный капитал, т.е. неся дополнительные затраты на интеграцию отрасли.

Следует отметить, что при всем несовершенстве законов  РФ о банкротстве, о холдингах, об акционерных обществах и других корпоративная реорганизация российской металлургии в основном соответствует мировым тенденциям. Данные тенденции характеризуются следующими элементами:

• завершение передела собственности;
• первичное накопление капитала;
• создание ИБГ (интегральных бизнес-групп);
• формирование эффективного менеджмента;
• укрепление позиции на мировых рынках;
• развитие партнерских отношений с ведущими мировыми корпорациями.

Главным недостатком  российских ИБГ по сравнению с  зарубежными является слабая роль рынка  ценных бумаг в привлечении инвестиций. Низкая капитализация компаний отрасли связана с тем, что собственность многих ИБГ размыта между малоизвестными оффшорными компаниями, номинальными держателями акций, предприятиями и физическими лицами, которые стремятся использовать эмиссию акций в основном как инструмент перераспределения или сохранения собственности.

В малом бизнесе  инвестиционный процесс затруднен  доступом к внешним источникам финансирования. Важнейшими факторами инвестиционного  процесса в малом бизнесе в  РФ являются:

• административные барьеры;
• отсутствие доступа к пригодным для размещения площадям;
• ограниченность платежеспособного спроса;
• коррупция.

Малые предприятия, как правило, привлекают инвестиции теневого характера или «серого» кредита, а также денежные средства родных и близких, т. е. частный капитал.

Преимущественно иностранные инвестиции вкладываются в торгово-финансовый сектор (торговлю, общественное питание, топливную, нефтедобывающую  промышленность, финансовые и коммерческие услуги, а также пищевую промышленность).

Для привлечения  иностранного капитала в Россию очень важно использовать новые методы и приемы. С этой целью должны активнее привлекаться иностранные крупные общественные инвестиционные компании и консалтинговые агентства для выявления рейтинга инвесторов и заемщика. Основной целью данных методов является выход России на фондовые биржи мира.

Вторым моментом является создание благоприятного инвестиционного  климата, как в регионах, так и  в общегосударственном масштабе и детального изучения зарубежного  опыта по всем формам привлечения  их в других государствах.

В инвестиционной деятельности РФ важная роль принадлежит  секторам экономики внедрения инвестиций. В последнее время наблюдается  тенденция перелива капитала в сферу  услуг более быстрыми темпами, чем  в производственную сферу. Это обусловлено тем, что в РФ происходили структурные преобразования в экономике, развивался сектор торговли, общественного питания, частный бизнес, происходил процесс самоорганизации, появился класс эффективных собственников, строящих бизнес на эффективной основе, заимствовав зарубежный опыт управления капиталом.

Следует отметить, что при существенном подъеме  инвестиционной деятельности (процесса) в частном секторе услуг бюджетное  финансирование данного сегмента рынка  незначительно. Рекомендуется разработать  национальную программу по увеличению инвестиций из бюджета в систему здравоохранения, образования и др., так как эти направления являются национально стратегическими, обеспечивающими безопасность страны. Одновременно желательно привлекать инвестиции в данную сферу из внебюджетных фондов. На сегодняшний день разработаны и делается попытка реализовать 4 национальные программы в РФ, финансируемые из бюджета, а именно: образование, здравоохранение, ЖКХ, АПК. При этом не уделяется достаточного внимания природным ресурсам.

Инвестиции в лесопромышленный комплекс также недостаточны, хотя экономический потенциал в стратегическом значении очень велик. К недостатку развития ЛПК (лесопромышленного комплекса) следует отнести желание решить все проблемы с помощью собственных средств (прибыли и амортизации) при недостаточной поддержке финансированием из бюджета. С другой стороны, недостаточность капитала не позволяет поглощать другие хозяйства, идти на укрупнение с целью внедрения современных технологий.

В зарубежных странах, напротив, заемный и привлеченный капитал вовлекается в исследуемую отрасль, в развитие сбытовой и производственной инфраструктуры, завоевание зарубежных рынков, строительство новых предприятий и поглощение других компаний. Заемный капитал привлекают через кредиты, привлеченный капитал - через выпуск акций, облигаций и других ценных бумаг. Таким образом, западные инвесторы вкладывают средства в лесопромышленный комплекс только в крупномасштабные проекты, а в России типичны мелкие (маломасштабные) проекты, не решающие проблемы ее развития.

Далее рассмотрим инвестиционный процесс в химическую промышленность, в которой также недостаточно прослеживается государственная поддержка.

Отрасль перспективная  и развивающаяся. Стратегические инвесторы  не вкладывают денежные средства или свой капитал в данную отрасль из-за систематического снижения внутреннего рынка, низкой конкурентоспособности, высокого роста цен на ресурсы, несбалансированности рынков сбыта с источниками сырья и материалов, а также высокого износа оборудования до 65% и низкой ликвидностью акций. Низкая ликвидность акций не дает возможность привлечь капитал путем продажи акций на фондовом рынке.

Учитывая сложившееся  положение инвестиционного климата  в отрасли, целесообразным представляется рассмотреть опыт привлечения инвестиций без риска на основе выпуска корпоративных облигаций и формирования данного рынка. Следует отметить, что в химической промышленности необходим тщательный анализ инвестиционной привлекательности, которая зависит от:

• сырьевых ресурсов;
• поддержки финансово-промышленных групп;
• экспертного потенциала.

Особое место  в инвестиционной деятельности занимает сфера телекоммуникаций в РФ, в то время как на Западе эта отрасль имеет перепроизводство рынка и интерес у инвесторов отсутствует. Поэтому западные инвесторы обращают серьезное внимание на российский рынок.

Следует обратить внимание на инвестиции в железнодорожном транспорте, имеющем большое экономическое, социальное, политическое и оборонное значение. Основным приоритетным направлением вложения капитала в железнодорожный транспорт является инфраструктура железных дорог, которая должна соответствовать подвижному составу. В свою очередь, следует отметить, что по вложениям капитала в инфраструктуру железных дорог Россия занимает последнее место в мире.

Заключение.

Современное состояние  нашей страны, пребывающей в условиях продолжающегося кризиса, заставляет задуматься о необходимости изменения  структурной политики государства, как одного из условий выхода России из кризиса.

Осуществить подобные крупномасштабные изменения без значительных капиталовложений, как со стороны государства, так и со стороны частного сектора не представляется возможным.

В условиях кризиса  для России инвестиции являются важнейшим  средством структурного преобразования социального и производственного потенциала. Для привлечения инвестиций необходимо создать благоприятный инвестиционный климат в стране. Государству в этом процессе должна отводиться первостепенная роль.

Инвестиционная  политика государства не может проводиться в отрыве от социальной и экономической политики, поэтому она является одним из важнейших направлений социально-экономической политики государства.

Для осуществления  инвестиционной политики существует определенный механизм, представляющий собой совокупность методов и инструментов государственного регулирования инвестиционной деятельностью.

Условно выделяют макроэкономические, микроэкономические и институциональные инструменты  государственного регулирования инвестиционными  процессами.

Социальная  направленность осуществления инвестиционной деятельности государства заключается в следующем: финансирование объектов социальной сферы (жилищное строительство, медицина, наука, культура и т.д.); облегчение налогового пресса тем субъектам инвестирования, которые осуществляют инвестиционные вложения в производство, способствуют решению проблемы увеличения занятости, создавая новые рабочие места. Кроме того, необходимо освободить от налогообложения ту часть налогов, которая идет на благотворительные цели или на поддержку слабо обеспеченных слоев населения.

Государство должно заботиться о повышении уровня благосостояния населения, т.к. средства населения - один из основных источников финансирования капитальных вложений. Привлечение  средств населения для финансирования инвестиций могли бы в значительной степени помочь реализации желаемой цели - установлению устойчивого экономического роста.

Для привлечения  инвестиций необходимо также создать  инвестиционную инфраструктуру, отвечающую мировым стандартам. Повысить заинтересованность со стороны инвесторов и уровень инвестиций государство могло бы путем предоставления государственно-коммерческих гарантий.

Немаловажную  роль в российский экономике могут  сыграть иностранные инвестиции, которые несут с собой современные  технологии (а это значит - повышение производительности труда, создание новых социально- привлекательных рабочих мест с высоким уровнем оплаты, опыт управления и т.д.).

Таким образом, инвестиционная политика является одним  из важнейших средств, используемых государством для установления устойчивого роста экономика и, соответственно, выхода страны из кризиса.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список  литературы:

1. Грицына В.Я, Курнышева И.П. «Особенности инвестиционного процесса» - М.: «Экономист», 2000.
2. Басовский Л.Е., Басовская Е.Н. «Экономическая оценка инвестиций: Учебное пособие» - М.: «ИНФРА-М», 2008.
3. Инвестиции. «Организация, управление, финансирование: Учебник для студентов вузов» Под ред. Игошина Н.В. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: «ЮНИТИ-ДАНА», 2005.
4. Мелкумов Я.С. «Организация и финансирование инвестиций: Учебное пособие» - М.: «ИНФРА-М», 2001.