Инвестиции

   Низкодоходные инвестиции. По этой группе объектов инвестирования ожидаемый уровень чистой инвестиционной прибыли обычно значительно ниже средней нормы этой прибыли.

   Бездоходные инвестиции. Они представляют группу объектов инвестирования, выбор и осуществление которых инвестор не связывает с получением инвестиционной прибыли. Такие инвестиции преследуют, как правило, цели получения социального, экологического и других видов внеэкономического эффекта.

   По  уровню инвестиционного  риска выделяют следующие виды инвестиций:

   Безрисковые инвестиции. Они характеризуют вложения средств в такие объекты инвестирования, по которым отсутствует реальный риск потери капитала или ожидаемого дохода и практически гарантировано получение расчетной реальной суммы чистой инвестиционной прибыли.

   Низкорисковые инвестиции. Они характеризуют вложения капитала в объекты инвестирования, риск по которым значительно ниже среднерыночного.

   Среднерисковые  инвестиции. Уровень риска по объектам инвестирования этой группы примерно соответствует среднерыночному.

   Высокорисковые  инвестиции. Уровень риска по объектам инвестирования этой группы обычно существенно превышает среднерыночный. Особое место в этой группе занимают так называемые спекулятивные инвестиции, характеризующиеся вложением капитала в наиболее рисковые проекты или инструменты инвестирования, по которым ожидается наивысший уровень инвестиционного дохода.

   По  уровню ликвидности  инвестиции предприятия подразделяются на следующие основные виды:

   Высоколиквидные инвестиции. К ним относятся такие объекты (инструменты) инвестирования предприятия, которые быстро могут быть конверсированы в денежную форму (как правило, в срок до одного месяца) без ощутимых потерь своей текущей рыночной стоимости. Основным видом высоколиквидных инвестиций предприятия являются краткосрочные финансовые инвестиции.

   Среднеликвидные инвестиции. Они характеризуют группу объектов (инструментов) инвестирования предприятия, которые могут быть конверсированы в денежную форму без ощутимых потерь своей текущей рыночной стоимости в срок от одного до шести месяцев.

   Низколиквидныв  инвестиции. К ним относятся объекты (инструменты) инвестирования предприятия, которые могут быть конверсированы в денежную форму без потерь своей текущей рыночной стоимости по истечении значительного периода времени (от полугода и выше). Основным видом низколиквидных инвестиций являются незавершенные инвестиционные проекты, реализованные инвестиционные проекты с устаревшей технологией, некотируемые на фондовом рынке акции отдельных малоизвестных предприятий.

   Неликвидные инвестиции. Они характеризуют такие виды инвестиций предприятия, которые самостоятельно реализованы быть не могут, они могут быть проданы на инвестиционном рынке лишь в составе целостного имущественного комплекса.

   По  формам собственности  инвестируемого капитала выделяют частные, государственные и смешанные инвестиции.

   Частные инвестиции характеризуют вложения капитала физических лиц, а также юридических лиц негосударственных форм собственности.

   Государственные инвестиции характеризуют вложения капитала государственных предприятий, а также средств государственного бюджета разных его уровней и государственных внебюджетных фондов.

   Смешанные инвестиции предполагают вложения, как частного, так и государственного капитала в объекты инвестирования предприятия.

   По  характеру использования  капитала в инвестиционном процессе

   выделяют  первичные инвестиции, реинвестиции и дезинвестиции.

   Первичные инвестиции характеризуют использование вновь сформированного для инвестиционных целей капитала за счет как собственных, так и заемных финансовых ресурсов.

   Реинвестиции  представляют собой повторное использование капитала в инвестиционных целях при условии предварительного его высвобождения в процессе реализации ранее выбранных инвестиционных проектов, инвестиционных товаров или финансовых инструментов инвестирования.

   Дезинвестиции представляют собой процесс изъятия ранее инвестированного капитала из инвестиционного оборота без последующего его использования в инвестиционных целях (например, для покрытия убытков предприятия). Их можно охарактеризовать как отрицательные инвестиции предприятия.

   По  региональным источникам привлечения капитала выделяют отечественные и иностранные инвестиции.

   Отечественные инвестиции характеризуют вложения национального капитала (домашних хозяйств, предприятий или государственных органов) в разнообразные объекты инвестирования резидентами данной страны.

   Иностранные инвестиции характеризуют вложения капитала нерезидентами (юридическими или физическими лицами) в объекты (инструменты) инвестирования данной страны.

   По  региональной направленности инвестируемого капитала различают инвестиции на внутреннем и международном рынках.

   Инвестиции  на Внутреннем рынке  характеризуют вложения капитала, как резидентов, так и нерезидентов на территории данной страны.

   Инвестиции  на международном  рынке (или международные  инвестиции) характеризуют вложения капитала резидентов данной страны за пределами внутреннего ее рынка.

   По  отраслевой направленности инвестиции разделяются в разрезе отдельных отраслей и сфер деятельности в соответствии с их классификатором. Такая форма классификации инвестиций связана с государственным регулированием инвестиционного процесса в масштабах страны, а также оценкой инвестиционной привлекательности отдельных отраслей (сфер деятельности) в процессе реального и финансового инвестирования предприятия.

   2.Инвестиционная деятельность: объекты, субъекты, правовое регулирование

   Субъекты  инвестиционной деятельности действуют  в инвестиционной сфере, где осуществляется практическая реализация инвестиций.

В состав инвестиционной сферы включаются:

1) сфера капитального  строительства. Эта  сфера объединяет  деятельность заказчиков-инвесторов, подрядчиков, проектировщиков,  поставщиков оборудования, граждан по индивидуальному  кооперативному жилищному  строительству;

2) инновационная сфера,  где реализуются  научно-техническая  продукция и интеллектуальный  потенциал;

3) сфера обращения  финансового капитала (ценных  бумаг и др. - stroyverno.ru);

4) сфера реализации  имущественных прав  субъектов инвестиционной  деятельности.

Субъекты инвестиционной сферы могут объединять средства для осуществления совместного  инвестирования.

К объектам инвестиционной деятельности относятся, прежде всего, объекты недвижимости:

1) вновь создаваемые  основные фонды  любой формы собственности;

2) оборотные средства  во всех сферах  экономики;

3) реконструкция, модернизация  основных фондов, цехов, предприятий;

4) научно-техническая  продукция, инвестиционное  проектирование;

5) земельные участки.

Градостроительный кодекс к объектам градостроительной  деятельности относит территорию субъектов  РФ (часть их - stroyverno.ru), часть территории поселений, часть территорий муниципальных  образований.

В качестве объектов инвестиционной деятельности могут  выступать вновь создаваемые  основные фонды, проектирование, реконструкция, расширение и техническое перевооружение предприятий, а также оборотные  средства и ценные бумаги.

В число объектов инвестиционной деятельности можно  включить денежные вклады.

   Субъектами  инвестиционной деятельности выступают  юридические лица. Согласно ст. 48 ГК РФ юридическим лицом признается организация, которая имеет в  собственности, хозяйственном ведении  или оперативном управлении обособленное имущество и отвечает по своим  обязательствам этим имуществом. Может  от своего имени приобретать и  осуществлять имущественные и личные неимущественные права, быть истцом и ответчиком в суде. Юридические лица должны иметь самостоятельный баланс или смету. В качестве юридических лиц выступают организации (предприятия - stroyverno.ru).

   Организации как юридические лица могут быть коммерческими и некоммерческими, резидентами и нерезидентами.

   Субъектами  инвестиционной деятельности выступают  следующие юридические лица:

• инвесторы, осуществляющие капитальные вложения с использованием собственных и (или) привлеченных средств  в соответствии с  законодательством  РФ. Инвесторами могут  быть юридические  и физические лица;

• заказчики — уполномоченные на то инвесторами  юридические и  физические лица, которые  осуществляют реализацию инвестиционных проектов;

• подрядчики — юридические  и физические лица, которые исполняют  работы по договору подряда и (или - stroyverno.ru) государственному контракту, заключаемым с  заказчиками в  соответствии с Гражданским  кодексом РФ;

• разработчики проектно-сметной  документации;

• пользователи объектов капитальных вложений — юридические  и физические лица, а также государственные  органы, органы местного самоуправления, иностранные  государства, международные  организации, для  которых создаются  указанные объекты.

Субъект инвестиционной деятельности вправе совмещать функции  двух и более субъектов, если иное не установлено договором и (или - stroyverno.ru) государственным контрактом, заключенными между ними (в соответствии с п. 6 ст. 4 Федерального закона от 25 февраля 1999 г. № 39-ФЗ "Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных  вложений").

3. Роль инвестиций. Современная инвестиционная ситуация

     Инвестирование, в целом, имеет огромное значение для России, поскольку тем самым  наблюдается рост экономики. Российская Федерация – государство скорей обновленное, чем молодое, но с новой  экономикой и новой политикой, а, следовательно, и думать стоит по-новому, т.е. инвестировать, получать инвестиции и идти по пути развитых стран.

     В условиях финансового кризиса происходит значительное обострение всех экономических  процессов, в том числе, и инвестиционной деятельности.

     Министерством Экономического Развития на базе долгосрочного  прогноза до 2020-2030 гг. выявлены пределы  развития, опирающегося на наращивание экспорта энергосырьевых ресурсов, вследствие чего обоснован стратегический выбор именно инновационного, социально-ориентированного развития российской экономики. Как отмечает Э.С. Набиуллина, время, когда конкурентоспособность поддерживалась дешевизной сырья, рабочей силы и заниженным курсом рубля уходит в прошлое. Постоянное удорожание энергоносителей ведет к увеличению издержек предприятий. Эта тенденция вряд ли изменится в ближайшие годы. И единственный адекватный ответ, который наша экономика должна дать на этот вызов, - значительное повышение эффективности, что требует инвестиций и новых технологий.

     В условиях становления в экономике  нового технологического уклада и сопровождающего  этот процесс финансового кризиса  особенно актуальна способность  промышленных компаний резко наращивать свои инвестиции за счет заемного капитала. Скорость технологического обновления производства, темпы наращивания  выпуска конкурентоспособной продукции  во многом зависят от того, насколько  инвестиционные возможности корпорации выходят за рамки самофинансирования. Зарубежный опыт свидетельствует, что  за счет выпуска акций финансируется  относительно небольшая доля капиталовложений. Значение облигаций в этом плане  гораздо выше, но весьма различается  по странам.

     Реализация  в процессе инвестиционной деятельности высокоэффективных инвестиционных проектов является главным условием ускорения экономического роста. В  конечном счете, эффективность инвестиционной деятельности и темпы экономического роста в значительной степени  определяются совершенством системы  отбора инвестиционных проектов к реализации, адаптацией её к существующим и сменяющимся  во времени условиям функционирования экономики. Решения, принимаемые на основе инструментария оценки эффективности  инвестиционных проектов, затрагивают  не только интересы фирм, но и национальные интересы, поскольку совокупность частых решений в конечном итоге формирует  облик и характеристики производительных сил страны. По мнению Э.С. Набиуллиной, «проводимая сегодня политика и  те решения, которые принимаются, закладывают  будущее российской экономики на 10-15 лет вперёд. От того, с какой эффективностью сработаем сейчас, зависят позиции нашей экономики в мире, и в частности то, сможет ли Россия стать к 2020г. одним из лидеров мирового процесса и инновационно-экономического развития, страной с привлекательным образом жизни и высокой конкурентоспособностью».