Инвестиции в России

    Различают следующие источники образования  элементов основного капитала у организаций:

    1) приобретенные у поставщика (отражаются  в учете в ценах покупателя, т.е. с затратами на передачу прав собственности, транспортировку, монтаж, установку и наладку);

    2) поступившие по бартеру или  в виде натурального трансферта (оцениваются по цене аналогичного капитала на рынке);

    3) собственное производство основных  активов, т.е. хозяйственным способом (оценивается либо по рыночной цене, либо по сумме затрат на производство – по фактической стоимости);

    4)  ввод в действие основных активов  с поэтапным периодом их производства и оплаты в строительстве, судостроении и др. (оплаченная стоимость каждого этапа включается в валовое формирование основного капитала).

    На  основании данных о выбытии и  пополнении основного капитала рассчитываются показатели, характеризующие его движение. К ним относятся коэффициенты пополнения, обновления и выбытия основного капитала, которые определяются по следующим формулам:

      
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

1.4. Иностранные инвестиции 

    Под инвестициями из-за рубежа в Россию понимается вложение иностранного капитала, а также капитала зарубежных филиалов российских юридических лиц в организации на территории России с целью получения дохода. Под инвестициями из России за рубеж понимается вложение российского капитала, а также капитала российских филиалов иностранных юридических лиц в организации, расположенные за пределами России.

    Иностранный капитал может вкладываться в  виде денежных средств, паев, акций и других ценных бумаг, кредитов, технологий, машин, оборудования, лицензий, любого другого имущества. К иностранным инвестициям относятся приобретение в полную или частичную собственность предприятий и организаций, покупка акций и прочих ценных бумаг, взносы в уставный капитал совместных предприятий, кредиты юридическим и физическим лицам, а также банковские вклады и приобретение недвижимости.

    Все операции по иностранному инвестированию со свободно конвертируемой валютой показываются в долларах США, с местными валютами стран СНГ – в рублях, переведенных по курсу, установленному Центральным банком России на момент проведения операции, рублевые инвестиции показываются в рублях.

    Общий объем иностранных инвестиций из-за рубежа (или инвестиций за рубеж) подразделяется на три вида инвестиций:

1. прямые;
2. портфельные;
3. прочие.

    Прямые  инвестиции – это инвестиции, сделанные прямыми инвесторами, т.е. юридическими или физическими лицами, полностью владеющими предприятием или контролирующими не менее 10% акционерного капитала предприятия, что дает право на участие в его управлении.

    К прямым иностранным инвестициям  относятся:

    а) взносы в уставный капитал (в материальной и денежной форме);

    б) кредиты, полученные от зарубежного совладельца предприятия;

    в) прочие прямые инвестиции (покупка дополнительных акций, передача оборудования инвестором помимо взноса в уставный капитал и т.д.).

    Портфельные инвестиции представляют собой покупку акций, не дающих право вкладчикам влиять на функционирование предприятия и составляющих менее 10% уставного капитала предприятия, а также облигаций, векселей и других долговых ценных бумаг.

    Портфельные иностранные инвестиции отличаются от прямых тем, что приобретение инвестором акций предприятия в другой стране не сопровождается его участием в управлении таким предприятием, так как купленный пакет составляет менее 10% акционерного капитала. Инвестиции такого рода, как правило, не бывают долгосрочными (от нескольких недель или месяцев). Портфельные инвесторы ставят своей целью не получение прибыли от производства товаров и услуг, как при прямых инвестициях, а получение дохода на капитал, вложенный в ценные бумаги (рантье).

    К «прочим» иностранным инвестициям  относятся операции с такими финансовыми инструментами, как: торговые кредиты (предварительная оплата за импорт, экспорт, предоставление кредита на импорт и экспорт), кредиты, полученные от международных финансовых организаций; Всемирного банка, Международного валютного фонда и т.д.; банковские счета зарубежных юридических лиц в российских банках и российских юридических лиц в зарубежных банках; дебиторская и кредиторская задолженность по просроченным процентным платежам, ссудам и т.д.³

    Теперь  рacсмотрим методологию расчета показателей статистики инвестиций на конкретном примере.

    Пример. Имеются следующие условные данные по Российской Федерации о долгосрочных и краткосрочных финансовых вложениях за отчетный год (2003).

    (млрд  руб.)

 

     На основе приведенных данных определим следующие показатели.

    1. Общий объем финансовых вложении  и долю в нем долгосрочных  и краткосрочных вложений.

    Для этого рассчитаем общий объем финансовых вложений как сумму долгосрочных и краткосрочных вложений: 

470 + 1960 = 2430 (млрд руб.). 

    Затем найдем долю долгосрочных финансовых вложений (ДДФВ) в общем объеме финансовых вложении: 

ДДФВ = Долгосрочные финансовые вложения / Общий объем

финансовых вложений х 100% = 470 / 2430 х 100% = 19,34%. 

    Определим долю краткосрочных финансовых вложений как разницу между общим объемом финансовых вложений и долей долгосрочных вложений: 

100% –  19,34% = 80,66%. 

    Данные  представим в таблице.

 

    2. Определим структуру общих финансовых  вложении. Удельный вес финансовых вложений в акции других организаций (У_а) в общем объеме финансовых вложений составит: 

У_а  = Финансовые вложения в акции других организаций / Общий

объем финансовых вложений х 100% = 233 / 2430 х 100% = 9,55%. 

    По  остальным видам финансовых вложений расчет проводится аналогично.

    3.  Определим структуру долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений.

    Удельный  вес долгосрочных финансовых вложении в акции других организаций (УД_а) в общем объеме долгосрочных вложений составит: 

УД_а = Долгосрочные финансовые вложения в акции других организаций / Общий объем долгосрочных вложений х 100% = 195 / 470 х 100% = 41,49% 

    Удельный  вес краткосрочных финансовых вложений в акции других организаций (УК_а) будет равен: 

УК_а = Долгосрочные финансовые вложения в акции других организаций / Общий объем краткосрочных вложений х 100% = 38 / 1960 х 100% = 1,94% 

    По  остальным видам долгосрочных и  краткосрочных финансовых вложений расчет проводится аналогично.⁴

    Результаты  расчетов представлены в таблице.

    %

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

2. Иностранные инвестиции 

    В раздела приведены сведения об иностранных  инвестициях.

    В табл. 1–5 – сведения о вложениях капитала иностранными инвесторами, а также зарубежными филиалами российских юридических лиц в объекты предпринимательской деятельности на территории России в целях получения дохода.

    В табл. 6–10 – сведения об инвестициях российских организаций в экономику зарубежных стран.⁵ 

Инвестиции  иностранных инвесторов в экономику России 

Таблица 1

Объем инвестиций, поступивших от иностранных инвесторов, по видам