Инвестиции. Инвестиционная политика

Задачи по защите иностранных инвестиций возложены также на созданную по Указу Президента РФ от 2 февраля 1993 г. Государственную инвестиционную корпорацию, имеющую уставный капитал 1 млрд. долл.

Фактором, способствующим защите предприятий с иностранными инвестициями, являются и залоговые операции. Они регламентируются в России Законом «0 залоге» от 29 мая 1992 г. Являясь способом обеспечения обязательств должника кредитору залогодержателю, залог выступает в качестве гарантии возвратности кредитов (ссуд), уменьшает степень финансового риска, связанного с кредитованием инвестиционных проектов в условиях инфляции и политической нестабильности.

Имущество предприятия с иностранными инвестициями может использоваться им в качестве обеспечения по всем видам обязательств, включая привлечение заемных средств. В качестве обеспечения обязательств могут служить его имущественные права на здания, сооружения, а также другие имущественные права.

Заложенное имущество и имущественные права могут быть реализованы залогодержателем как за валюту РФ, так и иностранную валюту по договорным ценам, в том числе на аукционах, юридическим и физическим лицам России, а в случаях, предусмотренных законодательством и иностранным юридическим и физическим лицам и объединениям.

12.11. Управление инвестиционным процессом.

Привлечение иностранных инвестиций зависит и от совершенствования управления этим процессом. С целью усиления взаимодействия с зарубежными предпринимателями и ускорения выхода России на мировой рынок капиталов создан Консультативный совет по иностранным инвестициям при Правительстве РФ с участием иностранных компаний и фирм, осуществляющих крупные капиталовложения в экономику России, под руководством Председателя Правительства РФ. Для постоянной работы между заседаниями совета созданы три рабочие группы:

— по внешним барьерам, сдерживающим приток иностранных инвестиций;

— по внутренним барьерам, сдерживающим приток иностранных инвестиций;

— по подготовке предложений по улучшению образа России как страны, принимающей инвестиций.

В соответствии с постановлением Правительства РФ «Об активизации работы по привлечению иностранных инвестиций в экономику Российской Федерации» от 29 сентября 1994 г. № 1108 вся работа по привлечению иностранных инвестиций осуществляется Министерством экономики РФ. На Минэкономики России возложены разработка и реализация государственной политики по привлечению иностранных инвестиций в российскую экономику; обеспечение деятельности Консультативного совета по иностранным инвестициям в России и координация рабочих групп при Консультативном совете; координация деятельности федеральных органов исполнительной власти и органов исполнительной власти субъектов РФ по вопросам сотрудничества с иностранными инвесторами, включая создание свободных экономических зон, а также организацию и проведение международных тендеров, подготовку концессионных договоров и соглашений о разделе продукции, организацию работы по наполнению кредитов получаемых от международных финансовых организаций и иностранных государств, конкретными инвестиционными проектами.

Кроме того, при Минэкономики России для улучшения управления инвестиционным процессом созданы и другие организационные структуры:

— Государственная регистрационная палата, которая занимается регистрацией предприятий с иностранным капиталом, ведением государственного реестра и аккредитацией иностранных фирм и компаний;

— Российский федеральный центр проектного финансирования и консультационно-технического содействия. Центр выполняет следующие функции: осуществляет экспертизу заявок и предложений в области международного инвестиционного сотрудничества, в том числе по использованию кредитов, предоставляемых под гарантии Правительства РФ; выполняет пред инвестиционные исследования, разрабатывает схемы финансирования и осуществляет экспертно-консультативное сопровождение инвестиционных проектов. Центр является представителем (агентом) Правительства РФ по координации деятельности, направленной на реализацию оказываемого России консультационно-технического содействия;

— Бюро по использованию консультационно-технического содействия Европейского союза.

С целью обеспечения иностранных инвесторов информацией о состоянии инвестиционного климата и условиях хозяйствования в Российской Федерации создается Российский центр содействия иностранным инвестициям с банком данных по конкретным инвестиционным проектам, законодательной базе, налоговой системе, инвестиционной политике.

12.12. Правовая защита иностранных инвестиций.

Иностранные инвестиции на территории России пользуются полной правовой защитой, которая обеспечивается законодательством Российской Федерации. Правовой режим иностранных инвесторов не может быть менее благоприятным, чем режим для имущества и инвестиционной деятельности российских юридических и физических лиц, т. е. им предоставляется национальный режим (за изъятиями).

Согласно ст. 7 Закона «06 иностранных инвестициях в РСФСР» иностранные инвестиции в России не подлежат национализации и не могут быть подвергнуты реквизиции или конфискации, кроме как в исключительных, предусмотренных законодательными актами случаях, когда эти меры принимаются в общественных интересах. В случае национализации и реквизиции иностранному инвестору выплачивается быстрая, адекватная и эффективная компенсация. Иностранные инвесторы имеют право на возмещение убытков, включая упущенную выгоду, причиненных в результате неправомерных действий государственных органов и должностных лиц по отношению к ним или предприятию с иностранными инвестициями.

В целях привлечения иностранных инвестиций и повышения эффективности их использования Указом Президента РФ от 27 сентября 1993 г. № 1466 установлено, что вновь издаваемые нормативные акты, регулирующие условия функционирования на территории России предприятий с иностранными инвестициями, не действуют в течение трех лет в отношении предприятий, существующих на момент вступления в силу этих актов. Данное положение Указа не распространяется на нормативные акты, обеспечивающие более льготные условия функционирования на территории РФ предприятий с иностранными инвестициями.

Все нормативные акты, как Совета Министров — Правительства РФ, так и местных органов управления, устанавливающих дополнительные, не предусмотренные законами РФ и указами Президента РФ ограничения в деятельности иностранных инвесторов, на территории РФ недействительны и не подлежат применению.

На международном уровне иностранные инвестиции в России защищаются также двусторонними соглашениями Российской Федерации с целым рядом зарубежных стран о взаимной защите и поощрении инвестиций. Это предусматривает участие Российской Федерации в межправительственных конвенциях (Нью-йоркская конвенция о признании и исполнении иностранных арбитражных решений 1958 г.; Вашингтонская конвенция.

Можно предположить, что принятие новых законодательных актов в области предпринимательского капитала в сочетании с созданием в 1993 г. Федеральной службы России по валютному и экспортному контролю усилит государственный контроль в вывозе предпринимательского капитала. Однако решающими моментами являются не столько ужесточение контроля, сколько снижение инфляции и налогов, достижение экономической и политической стабилизации. Шагом в этом направлении могла бы быть и разработка государственной концепции осуществления инвестиций за рубежом, может быть, в рамках более широкой государственной концепции участия России в международном движении капиталов.

13. ИНВЕСТИЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ НА ДАЛЬНЕМ ВОСТОКЕ.

В настоящее время для современного экономического состояния в России характерным является глубокий кризис как в экономике и управлении, так и в инвестиционном процессе.

13.1. Общее состояние инвестиционного рынка России.

Инвестиционный сектор российской экономики из года в год показывает самые высокие темпы спада. Инвестиции в основной капитал составляли в 1995 г. менее 30% (от уровня 1990 г.), в первом полугодии 1996 г. они сократились по сравнению с соответствующим периодом 1995 г. на 14%.

На фоне падения отечественных инвестиций привлечение иностранного капитала играет все более заметную роль, позволяя решить ряд проблем социально-экономического развития.

В настоящее время экспортные возможности мирового рынка прямых инвестиций составляют около $ 20 млрд. Для преодоления кризисных явлений и поддержания реформ в российской экономике ежегодно необходимо $ 15—20 млрд.

По данным Госкомстата РФ, объем иностранных инвестиций в России составил, млн. долларов:

Однако эти инвестиции не покрывают потребности российской экономики.

По данным исследований, большинство зарубежных инвесторов отмечает, что в России отсутствуют льготно-поощрительные меры в отношении иностранного капитала и совместных предприятий, отменены или изменены ранее предоставленные льготы, недостаточна гарантия иностранных капиталовложений.

В целях улучшения инвестиционного климата Правительство РФ в 1995 г. одобрило Комплексную программу стимулирования отечественных и иностранных инвестиций, которая предусматривает как кредитно-финансовые, информационные, так и правовые и организационные меры. Реализация программы позволит расширить формы международного инвестиционного сотрудничества, в частности за счет заключения концессионных договоров, соглашений о разделе продукции, образовать свободные экономические зоны (СЭЗ), чтобы способствовать созданию в России "точек роста", ориентированных на мировые рынки капиталов. СЭЗ могут стать наиболее привлекательными территориями Российской Федерации для иностранных инвесторов.

Иностранные инвестиции могут положительно повлиять на возможности экономического роста в долгосрочной перспективе за счет инноваций и структурных изменений в производстве, а потому необходимы оптимизация федерально-региональных экономических взаимоотношений, смещение центра тяжести хозяйственных реформ на территориальный уровень и повышение роли местных органов власти и управления в решении вопросов, связанных с экономической политикой.

В настоящее время на региональном уровне инвестиционная политика находится в стадии формирования и организационно не отлажена. Не отработан и механизм ее реализации. Региональные инвестиционные программы должны подвергаться тщательной экспертизе на предмет соответствия целям и задачам социально-экономической региональной политики, окупаемости и эффективности.

Все это в полной мере относится и к Дальневосточному экономическому региону.

13.2. Положение на Дальнем Востоке.

В 1995 г. число убыточных предприятий в Дальневосточном регионе составило почти 47% по сравнению с 30°о в среднем по России, в первые месяцы 1996 г. — соответственно 42 и 32%. Кризисные явления в экономике Дальнего Востока проявились и в инвестиционной сфере. Поэтому сегодня нельзя говорить о сколько-нибудь существенном влиянии иностранного капитала на изменение экономической ситуации в регионе. К тому же ряд факторов серьезно препятствует притоку иностранных инвестиций, в частности, противоречивые отношения России со странами Азиатско-Тихоокеанского региона (АТР), на которые негативно влияют территориальные споры, усиливающаяся конкуренция со стороны АТР в сфере транспортных, страховых услуг и др.

Тем не менее Дальний Восток один из наиболее привлекательных регионов России для иностранных инвесторов. Его значение "моста", соединяющего европейскую часть России с АТР, богатые, но не освоенные природные ресурсы, огромный энергетический потенциал и другие предпосылки для динамичного развития отмечают многие специалисты.;

Стимулирование иностранных инвестиций в экономику Дальнего Востока предполагает, прежде всего, создание инвестиционного климата не менее привлекательного, чем в соседних с регионом странах АТР. Условиями, которые могут активизировать инвестиционную деятельность в Дальневосточном регионе, являются создание необходимой инфраструктуры, разработка и принятие нормальной правовой базы, предоставление администрации большей самостоятельности во внешнеэкономической деятельности, последовательность государственной политики, гарантии возврата вложенного капитала, стабильность валютного курса.

На администрации краев и областей лежит разработка региональных программ привлечения капиталовложений с выделением наиболее важных и социально значимых проектов, доведение уровня их до международных требований, а также широкая реклама. Разработка технико-экономических обоснований инвестиционных проектов затруднена неопределенной политической обстановкой и экономической политикой, что влияет на стабильность российских предприятий и повышает коммерческий риск. Тем не менее только в Амурской области разработано более пятидесяти инвестиционных проектов. В Сахалинской области инвестиционная программа включает свыше сорока промышленных проектов с участием иностранного капитала.

Используются разнообразные формы привлечения зарубежного капитала в экономику региона: прямые иностранные инвестиции, размещение за рубежом облигаций региональных администраций и займы по государственной линии. Предпочтение отдается прямым иностранным инвестициям. Их преимущества заключаются в том, что наряду с привлечением капитала передаются ноу-хау и передовые методы управления. Иностранные инвестиции, помимо экономических, решают и социальные проблемы, в частности проблему занятости.

Наиболее активно создаются совместные предприятия, обеспечивающие стабильный приток прямых иностранных инвестиций. Так, в 1995 г. общий объем прямых заявленных инвестиций в регионе составил около $ 150 млн.

По расчетам Института экономических исследований Дальневосточного отделения РАН на Дальнем Востоке сосредоточено 10% всех прямых иностранных инвестиций, привлеченных в экономику России, а их объем в расчете на душу населения превышает почти в 2 раза данный показатель по России в целом ($ 80 против $ 44 в 1993— 1995 гг.).