Инвестиции и инвестиционная деятельность

Третьим принципом правового  регулирования инвестиций является участие норм международных договоров в правовом регулировании инвестиций на национальном рынке. Нормы международных договоров воздействуют на национальное законодательство об инвестициях, и оно меняется. А нормы международных соглашений, как правило, на уровне органов исполнительной власти, становятся частью национально-правового регулирования³.

Нормы международных  договоров применяются независимо от национальной принадлежности инвестиций, то есть независимо от того, идет ли речь о национальных или об иностранных инвестициях. Так, инвестиции в условиях рыночных отношений подчиняются действию норм соглашений ГАТТ/ВТО. Указанные соглашения обязывают государства-участники законодательным путем обеспечивать равные условия конкуренции на национальном рынке (включая рынок капиталов или рынок финансовых услуг), воздерживаться от принятия мер ограничительного характера не только для иностранных, но также и для национальных предпринимателей. Под воздействием международных договоров одним из условий эффективного регулирования инвестиций становится использование метода антимонопольного регулирования инвестиций⁴.

Необходимо признать большое значение в регулировании  инвестиций международных договоров, разработанных Международным банком реконструкции и развития (Мировым банком) и направленных на защиту прямых иностранных инвестиций. Это Вашингтонская конвенция 1965 г. о порядке разрешения инвестиционных споров между государством и лицом другого государства и Сеульская конвенция 1985 г. об учреждении Многостороннего агентства по гарантиям инвестиций (МАГИ). Обе Конвенции формируют единую систему международно-правовой защиты частных инвестиций. Однако отношение России к указанным Конвенциям сложилось неодинаковое.

Вашингтонская конвенция, в которой участвует более ста государств, как экспортеров, так и импортеров капитала, не только обеспечивает защитой иностранных инвесторов в их спорах с государством - реципиентом инвестиций; нормы этой Конвенции содержат единообразно понимаемые категории инвестиционного права, в частности категории инвестиционных споров. Кроме того, Вашингтонская конвенция определяет способ решения конфликтов между инвестором и принимающим государством тогда, когда эти конфликты не могут быть погашены путем выплаты страховой премии Агентством, специализирующимся на страховании иностранных инвестиций.

Участие России в Конвенции  об учреждении Многостороннего агентства  по гарантиям инвестиций (ратифицирована Российской Федерацией в декабре 1992 г.) не обеспечивает иностранному инвестору  возможность воспользоваться услугами международной системы страхования иностранных инвестиций, хотя именно эта система позволяет с наибольшей прогнозируемостью и точностью определить сумму компенсации при наступлении некоммерческих рисков, то есть рисков, связанных с действиями государства (национализация, отказ в регистрации предприятия при уже вложенных средствах и т.п.). Участие Российской Федерации в МАГИ не дало желаемых результатов по привлечению иностранных инвестиций в силу неадекватности механизма регулирования требованию Конвенции о признании (одобрении) государством, принимающим инвестиции, прав иностранного инвестора.

Таким образом, решение  проблемы защиты прав иностранного инвестора  и защита прав инвесторов на российском рынке полностью зависят от двух факторов: от состояния национально-правового регулирования и от точности исполнения Россией своих международных обязательств. Государство должно создать условия для развития собственных инвестиций и систему защиты прав национальных инвесторов, чтобы участвовать в

 

Глава II. Понятие инвестиционной деятельности

 

2.1. Инвестиционный  процесс и его участники

 

Субъектами инвестиционной деятельности являются все участники  реализации инвестиционных проектов:

• инвесторы;
• заказчики;
• исполнители работ;
• пользователи объектов инвестиционной деятельности;
• поставщики;
• банковские, страховые и посреднические организации;
• инвестиционные компании, биржи;

Инвесторы – это субъекты инвестиционной деятельности, осуществляющие вложение собственных, заёмных и  привлечённых средств в форме инвестиций и обеспечивающие их целевое использование.

В качестве инвесторов могут  выступать:

• правительство страны и правительство субъекта федерации;
• органы местного самоуправления, муниципалитеты;
• отечественные предприятия, предпринимательские объединения и другие юридические лица, наделённые их уставами необходимыми правами;
• совместные российско-зарубежные предприятия и организации;
• зарубежные предприятия и организации;
• отечественные и зарубежные физические лица;
• иностранные государства;
• международные организации⁵.

Институциональные инвесторы: страховые компании; инвестиционные компании; не пенсионные государственные  фонды; паевые инвестиционные фонды.

Функциональное назначение этих организаций состоит в привлечении  свободных средств у населения, различных хозяйствующих субъектов и направление их на цели инвестирования⁶.

Инвестиционный проект – это совокупность соединенных  воедино намерений и практических действий по осуществлению инвестиционных вложений с целью достижения заданных конкретных финансово-экономических производственных и социальных результатов.

Существует следующая  классификация инвестиционных проектов (ИП):

1. Производственные ИП – вложение средств в создание новых, расширение, модернизацию основных фондов;
2. Научно-технические ИП – направление средств на разработку и создание новой высоко эффективной продукции с новыми свойствами, новых технологий и технологических проектов;
3. Коммерческие ИП – получение прибыли на осуществляемые инвестиционные вложения в результате закупки продажи и перепродажи какой-либо продукции, товаров, услуг;
4. Финансовые ИП – связаны с приобретением, формированием портфеля ценных бумаг, а также их реализацией и выпуском ценных бумаг;
5. Экологические ИП – вложения средств в природоохранные объекты, в разработку технологий экологического характера;
6. Социально-экономические ИП – вложение средств в улучшение состояния здравоохранения, образования и культуры.

 

2.2. Характеристика инвестиционного  рынка

 

Инвестиционный рынок включает в себя рынки инвестиционных ресурсов (земельный; финансовых средств; патентов и изобретений), рынки инвестиционных услуг (строительно-монтажных работ; проектных работ и проектной продукции; услуг по инженерным, геологическим и экономическим изысканиям), рынок недвижимости и основных фондов, который является рынком конечной продукции инвестиционной деятельности по вложению средств в капиталообразующие инвестиции, рынок ценных бумаг или фондовый рынок, который включает в себя процесс покупки и продажи акций акционерных предприятий, а также рынок прочих объектов реального инвестирования, куда попадают ресурсы, которые не попадают на другие рынки⁷.

Состояние инвестиционного  рынка характеризуется такими элементами как: спрос, предложение, цена спроса и  цены предложений на инвестиционные услуги и ресурсы. Продукцию инвестиционной деятельности. Все перечисленные элементы образуют конъюнктуру инвестиционного рынка. Конъюнктура анализируется и прогнозируется.

Для конъюнктуры инвестиционного  рынка в целом, а также в  отраслевом и территориальном разрезах, характерны следующие стадии:

1. Подъём инвестиционной активности;
2. Инвестиционный бум – это фаза высшего подъёма инвестиционной активности;
3. Падение инвестиционной активности. Как правило, связано с общим спадом всей экономике. Снижение цен на продукцию реального инвестирования;
4. Фаза глубокого спада – инвестиционный упадок.

 

Заключение

 

Итак, мы дали понятие  инвестиций, рассмотрели факторы, определяющие общие принципы и методы регулирования  инвестиций, рассмотрели инвестиционный процесс и его участников, а  также дали характеристику инвестиционного рынка.

Из всего вышеизложенного  можно сделать следующие выводы.

Самым важным фактором для  успешной деятельности иностранных  инвесторов в любой стране является реальное обеспечение государством и его властными органами законодательно гарантированных прав инвесторов и стабильности принятых нормативных актов. Но, к сожалению, практика привлечения зарубежных капиталовложений в отечественную экономику в 90-е годы 20 века сопровождалась частыми законодательными изменениями, а также бездействием вступивших в юридическую силу нормативно-правовых актов и усеченной правоприменительной практикой. В общем, у иностранных бизнесменов не было уверенности в том, что любые изменения в законодательстве не ухудшат коммерческих результатов его деятельности на территории Российской Федерации как инвестора, на достижение которых он рассчитывал, принимая решение о своих капиталовложениях в определенный проект или по какому-то конкретному соглашению.

Осуществление комплекса  мер по улучшению инвестиционного климата позволит активизировать инвестиционный процесс и получить дополнительные инвестиции для осуществления экономического роста.

Экономический потенциал  России, богатые природные ресурсы, относительно емкий национальный рынок, высокий научный потенциал позволяют реализовать значительно большие объемы иностранных инвестиций.

 

                                  Список использованной литературы:

 

Нормативные правовые акты:

1. Конституция РФ от 12.12.1993г. Российская газета, № 237, 25.12.1993.
2. Федеральный закон от 05.03.1999 г. № 46-ФЗ «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг» (ред. от 06.12.2007) // СЗ РФ, 08.03.1999, № 10, ст. 1163.

Литература:

 

1. Антипова О. К вопросу о понятии термина "инвестиции": семасиологический и экономический аспект // Юридический мир. 2005. №9.
2. Антипова О. Инвестиции: Правовое содержание понятия // Юридический мир. 2008. № 12.
3. Болюх А. Я., Шахов А. О., Силкин В. В. Правовой режим иностранных инвестиций в России. М., 2006. С. 264.
4. Воропаев А.В. Особенности правового регулирования иностранных инвестиций в России // Право и политика. 2009. № 3.
5. Гущин В. В., Овчинников А. А. Инвестиционное право. М., 2009. С. 624.
6. Доронина Н.Г., Семилютина Н.Г. Регулирование инвестиций как форма защиты экономических интересов государства // Журнал российского права. 2009. № 9.
7. Жилинский С.С. Понятие "инвестиции" в современном российском законодательстве // Законодательство. 2008. № 3.
8. Зубченко Л. А. Иностранные инвестиции. М., 2009. С. 160.
9. Фархутдинов И. З. Международное инвестиционное право: теория и практика применения. М., 2007. С. 432.
10. Фархутдинов И. З., Трапезников В. А. Инвестиционное право. М., 2005. С. 418.
11. Шаблинский И. Правовая поддержка иностранных инвестиций. М., 2006. С. 128.

¹ Шаблинский И. Правовая поддержка иностранных инвестиций. М., 2006. С. 14.

² Гущин В. В., Овчинников А. А. Инвестиционное право. М., 2009. С. 62.

³ Антипова О. Инвестиции: Правовое содержание понятия // Юридический мир. 2005. № 12.

⁴ Антипова О. К вопросу о понятии термина "инвестиции": семасиологический и экономический аспект // Юридический мир. 2005. №9.

⁵ Болюх А. Я., Шахов А. О., Силкин В. В. Правовой режим иностранных инвестиций в России. М., 2006. С. 48.

⁶ Зубченко Л. А. Иностранные инвестиции. М., 2008. С. 84.

⁷ Фархутдинов И. З. Международное инвестиционное право: теория и практика применения. М., 2007. С. 263.