Европейский банк реконструкции и развития

    Европейский банк реконструкции  и развития (ЕБРР) 

    Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР, англ. European Bank for Reconstruction and Development, EBRD) — инвестиционный механизм, созданный в 1991 году 61 странами и двумя международными организациями для поддержки рыночной экономики и демократии в 29 странах — от Центральной Европы до Центральной Азии. 

    Высший  руководящий орган  банка - Совет управляющих, в состав которого каждый акционер назначает своего управляющего, как правило, министра финансов. Профессиональное стратегическое управление осуществляет другой орган - Совет директоров (23 человека), который отвечает за руководство общей деятельностью и реализацию директивных документов ЕБРР. Президент ЕБРР осуществляет оперативное управление деятельностью банка согласно указаниям Совета директоров. Президент избирается Советом управляющих большинством голосов на 4 года и может быть переизбран на второй срок. 

    Организация возникла в период, когда в государствах Центральной и Восточной Европы менялся политический строй и  страны бывшего советского блока  нуждались в поддержке для  создания нового частного сектора в  условиях перехода к рыночной экономике, так как после краха социалистической системы указанные страны столкнулись с проблемами, связанными с резким падением производства, уровня жизни населения крупномасштабной миграцией рабочей силы и безработицей, обострением национальных проблем и перерастанием их в вооруженные конфликты, ухудшением состояния окружающей среды. Кредитно-финансовые учреждения этих стран унаследовали такие серьезные проблемы как безнадежные кредиты, ограниченность финансовых резервов, вялость процесса капитализации, чрезмерную монополизацию финансового сектора, связанные с тем, что акционерами кредитных учреждений являлись государственные предприятия, выступающие одновременно в качестве заемщиков.  

    Основная  задача ЕБРР - «содействовать переходу к открытой экономике, ориентированной на рынок, а так же развитию частной и предпринимательской инициативе в странах ЦВЕ, приверженных принципам многопартийной демократии, плюрализма и рыночной экономики и проводящих их в жизнь». 

    Банк  ежегодно проводит оценку стран на соответствие указанной цели, в частности, по следующим критериям: свободные  выборы; представительность правительства; обязанность правительства и  должностных лиц действовать  в соответствии с законодательством; отграниченность политических партий от государства; независимость правосудия; равная защита законом граждан, включая меньшинства; свобода слова, вероисповедания, собраний, передвижения; право частной собственности; право формирования профсоюзов и организации забастовок. 

      ЕБРР ориентировано  на переход к  рыночной экономике

    Разные  страны находятся на разных этапах процесса перехода к рыночной экономике.

    В своей деятельности ЕБРР ориентируется на процесс перехода. Создание условий, благоприятствующих притоку инвестиций, зависит в первую очередь от стран операций. В ответ на изменяющиеся возможности и потребности Банк увеличивает объем своих годовых обязательств по инвестированию в акционерные капиталы и расширяет финансирование посредников для последующего кредитования малых и средних предприятия (МСП). Будучи ведущим инвестором в регионе, ЕБРР задает тон другим инвесторам. Его тщательный финансовый анализ обеспечивает финансирование здоровых и устойчивых предприятий, которые своим существованием должны оказывать длительное воздействие на процесс перехода.

    Во  всех своих инвестиционных операциях ЕБРР должен:

    -способствовать  становлению в стране полноценной  рыночной экономики, т.е. обеспечивать  эффект воздействия на процесс  перехода;

    -брать  на себя риски в целях оказания  содействия частным инвесторам, но при этом не вытесняя их с рынка;

    -применять  рациональные принципы ведения  банковской деятельности.  

    С помощью своих  инвестиций ЕБРР содействует:

    -проведению  структурных и отраслевых реформ;

    -развитию  конкуренции, приватизации и предпринимательства; 

    -укреплению  финансовых организаций и правовых  систем;

    -развитию  необходимой инфраструктуры для  поддержки частного сектора; 

    -внедрению  надежно работающей системы корпоративного  управления, в том числе и в  целях решения природоохранных  проблем.  

    География деятельности ЕББР

    География деятельности ЕББР - Азербайджан, Албания, Армения, Беларусь, Болгария, Босния и  Герцеговина, Македония, Венгрия, Грузия, Казахстан, Кыргызстан, Латвия, Литва, Молдова, Польша, Российская Федерация, Румыния, Словацкая Республика, Словения, Таджикистан, Туркменистан, Узбекистан, Украина, Хорватия, Чешская республика, Эстония. 

      Финансирование 

    ЕБРР  является крупнейшим инвестором в регионе, и помимо выделения своих средств привлекает значительные объемы прямых иностранных инвестиций.

    Финансирование  ЕБРР зависит от конкретики проектов и предоставляется как на укрепление финансовых институтов или структурной реорганизации крупных компаний, так и в виде мелких кредитов компаниям, имеющим лишь несколько работников. Крупные инвестиции или инфраструктурные проекты (как частные, так и с участием местных или центральных властей) финансируются Банком напрямую, зачастую совместно с партнерами. Небольшие инвестиции производятся через финансовых посредников: местные банки или инвестиционные фонды. ЕБРР тесно сотрудничает со многими другими международными организациями, в частности с международными финансовыми учреждениями (МФУ), такими, как Всемирный банк, Европейский инвестиционный банк и Международный валютный фонд. Вместе с тем он играет свою уникальную роль, и у него иные (в отличие от других, более старых организаций) сильные стороны. Ключевой особенностью ЕБРР, отличающей его от других банков развития, является поддержка им частного сектора, что составляет суть мандата ЕБРР, который гласит, что не менее 60% финансирования Банка должно направляться в частный сектор.

    Банк  стремится в первую очередь помогать компаниям, испытывающим трудности  с получением финансирования из других источников. Он делает особый упор на мелкие и средние предприятия, которые  играют исключительно важную роль в  развитии частного сектора. Одной из сильных сторон Банка является его  широкий ассортимент инструментов финансирования и знания его специалистов, что дает ему возможность работать как в государственном, так и  в частном секторах, когда проектные  компании переходят из государственной в частную собственность. Действуя как коммерческий банк и банк развития, ЕБРР предоставляет средства для частных предприятий или предприятий, которые могут быть приватизированы, а также на проекты материальной и финансовой инфраструктуры в поддержку частного сектора.

    Одним из главных каналов финансирования по линии ЕБРР являются совместные предприятия с иностранным участием. Совместные предприятия дают партнерам  реальную возможность выхода на внешние  и внутренние рынки, способствуют притоку  иностранного частного капитала в регион, уменьшают риск и облегчают передачу технологий и управленческого опыта.

    ЕБРР  финансирует различные отрасли. Не финансируется следующие виды деятельности:

    -оборонная  промышленность;

    -производство  средств, запрещенных международным  правом;

    -игорный  бизнес;

    -производства  и процессы, оказывающие отрицательное  воздействие на окружающую среду. 

    Особые  требования к получателю финансирования:

    -Проект  в частном секторе. 

    -Наличие  высокой степени мотивации и  опыта работы руководства. 

    -Крайне  желательно участие отечественных  инвесторов в акционерном капитале  предприятия. 

    -Наличие  зарубежного стратегического партнера  не требуется, однако может  повысить шансы утверждения инвестиционного  проекта. 

    Доля  ЕБРР в финансируемом проекте  обычно составляет 25-30%, но может быть увеличена до 49% в краткосрочном  плане. Как правило, в рамках одного инвестиционного проекта Банк стремится  сочетать обе формы финансирования и предоставляет не более двух третей требуемой суммы в форме  заемных средств и не менее  одной трети - в виде акционерного капитала.

    Он  осуществляет проектное финансирование банков, предприятий и компаний, вкладывая средства как в новые производства, так и в действующие фирмы. Он также работает с государственными компаниями в целях поддержки процессов приватизации и структурной реорганизации на них, а также совершенствования коммунального хозяйства. ЕБРР использует установившиеся у него тесные связи с правительствами стран региона в целях реализации курса на создание благоприятных условий для предпринимательской деятельности.

    Как и МБРР, ЕБРР привлекает средства за счет эмиссии облигаций. Особенностью операций ЕБРР является широкое привлечение  средств в национальных валютах  стран Восточной Европы, включая  российский рубль. 

    Кредиты.

    ЕБРР  предоставляет кредиты, условия  которых учитывают конкретные требования проекта. Банк может взять кредитный  риск либо полностью на свой баланс, либо синдицировать его часть  на рынке. Кредит может обеспечиваться активами спонсора и/или быть конвертирован  в акции, или предусматривать  участие в акционерном капитале. Банк выдает кредиты (и вследствие этого  требует возврата их) в любой из валют, главным образом, в долларах США, германских марках и ЭКЮ, но в  настоящее время он уже начал  фондировать кредиты или привлекать для них средства в ряде местных  валют.  

    При кредитовании коммерческих предприятий  Банк обычно не требует гарантий от конкретного правительства страны, и, как правило, кредиты предоставляются  без права обращения взыскания  на иностранных спонсоров после  начала осуществления проекта. Основанием для выдачи кредита являются движение денежной наличности по проекту и  предусмотренная в проекте возможность  погасить кредит в течение оговоренного срока. Кредиты таких международных  учреждений, как ЕБРР, по традиции исключаются  из сумм государственного долга при  реструктуризации его, и таким образом  эти учреждения имеют статус привилегированного кредитора. Когда ЕБРР выступает  головным кредитором, преимуществами статуса привилегированного кредитора  могут пользоваться и банки, участвующие  в выданных ЕБРР кредитах заемщикам  из частного сектора.  

    Расценки  на кредит и схемы проектов рассматриваются  в совокупности друг с другом, поскольку  они связаны с рыночной конъюнктурой. Принимаются меры к выявлению  и ограничению рисков по кредитам ЕБРР. Банк действует как коммерческое предприятие и предоставляет  свои кредиты по рыночным ставкам  с учетом таких рисков.

    Ставка  процента по кредиту может быть как  плавающей, так и фиксированной. Кредитная маржа отражает как  страновые, так и коммерческие риски и соответствует конъюнктуре рынка синдицированных кредитов. Погашение основного долга обычно производится по частям равными долями каждые полгода. В соответствии с коммерческой практикой, при подписании кредитного соглашения удерживается разовый сбор на покрытие административных расходов, понесенных банком при подготовке проекта. 

    Являясь катализатором перемен, Европейский банк реконструкции и  развития стимулирует  софинансирование и привлечение прямых иностранных инвестиций, волекает отечественный капитал и оказывает техническое содействие.