Управление внеоборотными активами

      Основные  средства отражаются в бухгалтерском  учете и отчетности по первоначальной стоимости, т. е. по фактическим затратам их приобретения, сооружения и изготовления. Изменение первоначальной стоимости основных средств допускается в случаях достройки, дооборудования, реконструкции и частичной ликвидации соответствующих объектов.

      При построении классификации основных средств предлагается исходить из степени  охвата не только учетных, но и аналитических  функций основных фондов при их использовании в социально-экономической деятельности потребительской кооперации (таблица 1). 

      Таблица 1

      Классификация основных средств потребительской  кооперации

Признаки  классификации	Классификационные группы
1. функциональное  назначение	Производственные, непроизводственные
2. степень  использования	действующие, бездействующие
3. признак  собственности и права управления	собственные, находящиеся  в оперативном управлении или  хозяйственном ведении, арендованные
4. роль  в производственном процессе	активная часть, пассивная часть
5. принцип  экономической выгодности	приносящие  экономические выгоды; необходимые  для получения выгоды от использования  других объектов
6. срок  полезного использования	10 амортизационных  групп  по налоговому кодексу
7. характер возмещения стоимости	Амортизируемое  и неамортизируемое
8. степень  участия в реализации социальной  миссии	Непосредственно связанные с предоставлением  услуг пайщикам; остальные основные средства
9. степень  ликвидности	ликвидные, неликвидные
10. многоцелевое использование	универсальные, специальные
11. источник  возникновения	в качестве вклада в уставный капитал за счет собственных  средств, полученные безвозмездно
12. степень  работоспособности	Функционально годные и непригодные

 

      В зависимости от выполняемых функций и участия в производстве основные фонды делятся  на активные и пассивные. Активные основные фонды — это машины и оборудование, транспортные средства, измерительные и регулирующие приборы и др. К пассивным основным фондам относятся прежде всего здания и сооружения. В системе потребительской кооперации преобладают пассивные основные фонды. Прежде всего это касается ее ведущих отраслей — торговли, заготовок, общественного питания. У промышленных, автотранспортных, строительных и некоторых других предприятий преобладают активные основные фонды.

      Стоимость основных средств, нематериальных активов  организации погашается путем начисления амортизации и списания на издержки производства или обращения в течение нормативного срока их полезного использования по нормам, утвержденным в установленном законодательством порядке, за исключением земельных участков, объектов природопользования и других объектов, относящихся к основным средствам, по которым порядок начисления износа устанавливается отдельными нормативными актами. объектов основных средств, стоимость которых в соответствии с установленным порядком не погашается.

      1.2 Источники формирования внеоборотных активов

 

      Основной  проблемой на сегодняшний день является высокая изношенность внеоборотных активов. То есть необходимо привлекать инвестиции, которые являются источниками формирования внеоборотных активов.

      Самыми  надежными являются собственные  источники финансирования инвестиций. В идеале каждая коммерческая организация  стремится к самофинансированию. В этом случае не возникает проблема, где взять источники финансирования, снижается риск банкротства. Основными собственными источниками финансирования в любой коммерческой организации являются чистая прибыль и амортизационные отчисления.

      Однозначно можно ответить, что прибыль надо вкладывать во внеоборотные активы в том случае, если уровень технического развития предприятия низкий, что является тормозом для развития своей деятельности, причиной банкротства предприятия.

      Использование прибыли как источника финансирования реальных инвестиций, направленных на расширение, реконструкцию и техническое перевооружение предприятия, имеет положительный аспект в том, что эта прибыль не облагается налогом на прибыль по существующему налоговому законодательству.

      Важнейшими  источниками формирования внеоборотных активов являются разнообразные  фонды, образуемые главным образом  за счет чистой прибыли.

      Амортизация - процесс переноса стоимости основных фондов на выпускаемую продукцию  в течение их нормативного срока службы.

      Амортизационные отчисления являются важнейшим источником финансирования инвестиций. Они призваны обеспечить не только простое, но и в определенной мере расширенное воспроизводство. В развитых странах мира амортизационные отчисления до 70-80% покрывают потребности предприятий в инвестировании. С переходом нашей страны на рыночные отношения значимость амортизационных отчислений как источника финансирования инвестиций также повысилась.

      Преимущество  амортизационных отчислений как  источника инвестиций по сравнению с другими заключается в том, что при любом финансовом положении предприятия этот источник имеет место и всегда остается в распоряжении предприятия. Поэтому в структуре собственных источников финансирования инвестиций в основной капитал амортизационные отчисления занимают значительную долю (см. табл.2). 

      Таблица 2

      Структура собственных источников финансирования инвестиций в основной капитал за 2001-2003 годы¹ (в %)

Источники	2001 г.	2002 г.	2003 г.
Инвестиции  в основной капитал Собственные средства, в т. ч. Прибыль, остающаяся в распоряжении организации Амортизационные отчисления	100 49,4 24 18,5	100 48,0 20,5 23,5	100 46,2 17,2 25,2

 

      Как видно из таблицы 2, амортизационные отчисления в 2003 году составляют 25.2% в структуре собственных источников финансирования инвестиций в основной капитал, что на 6.7% выше, чем в 2001 году, тогда как доля прибыли снижается на 6.8%.

      Применение  одного из способов начисления амортизации  по группе однородных объектов основных средств производится в течение  всего срока полезного использования объектов, входящих в эту группу.

      Годовая сумма амортизационных отчислений определяется следующим образом:

1. При линейном способе – исходя из первоначальной стоимости или стоимости основных средств и нормы амортизации, исчисленной исходя из срока полезного использования этого объекта.

2. При способе уменьшаемого остатка – исходя из остаточной стоимости объекта основных средств на начало отчетного года и нормы амортизации, исчисленного из срока полезного использования этого объекта и коэффициента ускорения, установленного в соответствии с законодательством Российской Федерации;

3.При способе списания стоимости по сумме чисел лет срока полезного использования - исходя из первоначальной стоимости или стоимости текущей (восстановительной) объекта основных средств и соотношения, в числителе которого – число лет, остающихся до конца срока полезного использования объекта, а в знаменателе – сумма чисел лет срока полезного использования объекта.

4. При способе списания стоимости пропорционально объему продукции (работ) начисление амортизационных отчислений производится исходя из натурального показателя объема продукции (работ) в отчетном периоде и соотношения первоначальной стоимости объекта основных средств и предполагаемого объема продукции (работ) за весь срок полезного использования объекта основных средств.

      Начисление  амортизационных отчислений по объектам основных средств производится независимо от результатов деятельности организации  в отчетном периоде и отражается в бухгалтерском учете отчетного периода, к которому оно относится.

      Амортизационные отчисления являются важным базовым  инвестиционным инструментом, потому что они имеются у предприятия  всегда вне зависимости от финансового  положения.

      Источниками формирования внеоборотных активов могут выступать и кредиты и займы. Этот вид финансирования капитальных вложений имеет ряд преимуществ, но не получил широкого распростронения в народном хозяйстве России. Это связано со многими причинами: общей экономической нестабильностью, инфляцией и высокими процентными ставками, превышающими уровень доходности многих предприятий.

      В соответствии с частью первой Налогового Кодекса РФ предприятия для финансирования инвестиционной деятельности могут  использовать инвестиционный налоговый кредит, который представляет собой отсрочку уплаты налога на прибыль организаций.

      В настоящее время распространяются особые формы финансирования реальных инвестиций: лизинг, форфейтинг, факторинг.

      Итак, одной из основных проблем обеспечения  устойчивого экономического роста хозяйственных субъектов в настоящее время является моральное и физическое старение основных фондов. В настоящее время главным источником формирования внеоборотных активов выступают собственные средства субъектов хозяйствования, среди которых большую (существенную) долю занимают амортизационные отчисления. Но нельзя исключать и использование при формировании внеоборотных активов в качестве источника кредиты, новые формы финансирования реальных инвестиций, такие как лизинг, форфейтинг, факторинг.

      1.3Этапы политики управления внеоборотными активами

      С учетом особенностей цикла стоимостного кругооборота внеоборотных активов строится процесс управления этими видами долгосрочных активов предприятия. Несмотря на многообразие состава операционных внеоборотных активов по отдельным видам и группам, цель финансового менеджмента в этой области относительно проста — обеспечить своевременное обновление и повышение эффективности использования операционных внеоборотных активов. С учетом этой цели формируется политика управления операционными внеоборотными активами предприятия.

      Политика  управления операционными внеоборотными  активами представляет собой часть  общей финансовой стратегии предприятия, заключающейся в финансовом обеспечении  своевременного их обновления и высокой эффективности использования.

      Наиболее  полно о политике управления внеоборотными  активами, ее методах этапах раскрыл  Бланк.² Он отметил, что политика управления операционными внеоборотными активами предприятия формируется по следующим основным этапам:

      1. Анализ операционных внеоборотных  активов предприятия в предшествующем  периоде. Этот анализ проводится  в целях изучения динамики  общего их объема и состава,  степени их годности, интенсивности  обновления и эффективности использования.

      На  первом этапе анализа рассматривается динамика общего объема операционных внеоборотных активов предприятия — темпы их роста в сопоставлении с темпами роста объема производства и реализации продукции, объема операционных оборотных активов, обшей суммы внеборотных активов. В процессе этого анализа изучается изменение коэффициента участия операционных внеоборотных активов в общей сумме операционных активов предприятия. Расчет этого коэффициента осуществляется по формуле: