Управление финансовыми результатами деятельности предприятия(на примере ООО «Автозаводстрой»)

- выручка в 2008 году по сравнению с 2007 годом увеличилась на 477683 тыс.руб., или 69,1%, что свидетельствует об увеличении объемов реализации продукции или оказываемых услуг;

- темпы роста выручки  опережают темпы роста валюты  баланса, что свидетельствует  об улучшении использования активов  и капитала. Этот вывод подтверждается  ростом показателя оборачиваемости  активов, который увеличился с  5,03 до 5,79 и свидетельствует о повышении деловой активности предприятия ООО «Автозаводстрой»;

- прибыль предприятия  увеличилась на 52515 тыс.руб., или на 173,4%. Чистая прибыль предприятия  значительно увеличилась, а именно  на 39813 тыс.руб., или 842,6%. Показатель  рентабельности продаж по общей  прибыли увеличился - на 2,7%, а рентабельность  продаж по чистой прибыли на 3,12%. Из этого следует вывод,  что рост прибыли произошел только за счет увеличения объемов реализации и не произошло существенного роста эффективности за счет снижения уровня затрат;

- рентабельность продаж по чистой прибыли в 2008 году составила 3,81%, что ниже уровня инфляции и оценивается как очень низкая;

- чистая прибыль, остающаяся  в распоряжении предприятия после  всех платежей в бюджет, составляет 53,8% от общей прибыли, что может свидетельствовать о рациональном использовании прибыли;

- краткосрочные обязательства  предприятия увеличились на 15651 тыс.руб., или 11,1%, и темпы их роста  не превышают темпы увеличения  выручки от реализации. Это свидетельствует о платежеспособности предприятия;

- основной причиной роста обязательств является вложение денежных средств в основные средства. Сумма средств вложенных в основные средства увеличилась на 4927 тыс.руб. или на 14,2%;

- средний срок погашения  обязательств в 2008 году составил 1,61 месяца, что ниже уровня 2007 года  на 0,84 мес., что несомненно является  положительной тенденцией.

На основе данных таблицы 2.2 можно сделать следующие выводы о финансовом состоянии ООО «Автозаводстрой» за 2008 – 2009 гг.:

- валюта баланса за  анализируемый период возросла  на 62223 тыс.руб., или 30,8%, следовательно  увеличились активы и капитал  ООО «Автозаводстрой»;

- выручка в 2009 году по сравнению с 2008 годом увеличилась незна-чительно, а именно на 15215 тыс.руб., или 1,3%, это является следствием мирового финансового кризиса;

- темпы роста валюты  баланса опережают темпы роста  выручки, что свидетельствует  об ухудшении использования активов  и капитала. Этот вывод подтверждается  снижением показателя оборачиваемости  активов, который уменьшился с  5,79 до 4,48 и свидетельствует о снижении деловой активности предприятии;

- прибыль предприятия  уменьшилась на 9513 тыс.руб., или на 11,5%. На протяжении 2008 – 2009 гг. значительно  снизилась чистая прибыль ООО  «Автозаводстрой», а именно на 19943 тыс.руб., или 44,8%. Снижение показателей  прибыли повлекло за собой  уменьшение показателя рентабельности  продаж по общей прибыли - на 0,9%, а рентабельности продаж по  чистой прибыли на 1,73%, что ниже уровня инфляции и оценивается как очень низкая;

- краткосрочные обязательства  предприятия увеличились на 35844 тыс.руб., или 22,9%, и темпы их роста  превышают темпы увеличения выручки  от реализации. Это свидетельствует об ухудшении платежеспособности предприятия ООО «Автозаводстрой» в 2009 году. Для выявления причин ухудшения платежеспособности анализируется динамика изменения основных статей оборотных активов (дебиторской задолженности и запасов). Эти статьи в сумме изменились на 62409 тыс.руб., что существенно меньше суммы увеличения краткосрочных обязательств. Темпы роста дебиторской задолженности и запасов существенно выше темпов роста выручки, следовательно, происходит излишнее отвлечение денежных средств в оборотных активах;

- средний срок погашения  обязательств в 2009 году составил 1,95 месяца, что больше уровня 2008 года  на 0,4 мес., это также свидетельствует об ухудшении платежеспособности предприятия ООО «Автозаводстрой» в 2009 году.

Таким образом, на основании  результатов экспресс-анализа финансового  состояния ООО «Автозаводстрой» за период 2007 – 2009 гг. можно сделать  следующий вывод:

- Результаты анализа за 2007 – 2008 гг. показали, что предприятие  достигло высоких показателей  деятельности. Выручка увеличилась  на 69,1%, прибыль от продаж на 173,4%, чистая прибыль на 842,6%, что свидетельствует об увеличении объемов реализации продукции или оказываемых услуг. Показатель рентабельности продаж по общей прибыли увеличился - на 2,7%, а рентабельность продаж по чистой прибыли на 3,12%. Краткосрочные обязательства предприятия увеличились на 11,1%, и темпы их роста не превышают темпы увеличения выручки от реализации. Это свидетельствует о платежеспособности предприятия. Также в данный период 2007 – 2008 гг. предприятию ООО «Автозаводстрой» удалось добиться выполнения «золотого» правила эффективного бизнеса:

 

Т_{прибыль} > Т_{выручка от продаж} >Т_активы > 100%,

 

942,6 > 169,1 > 115,1 > 100%.

Данный факт подтверждает рисунок 2.2.

 

Рисунок 2.2 –  Динамика чистой прибыли, выручки от продаж и стоимости активов ООО «Автозаводстрой»

Экспресс-анализ финансового  состояния в 2008 – 2009 гг. выявил, что  финансовое состояние ООО «Автозаводстрой» ухудшилось, об этом свидетельствует  снижение показателей финансовой деятельности предприятия, так прибыль от продаж уменьшилась на 11,5%, чистая прибыль  на 44,8%. Снижение показателей прибыли  повлекло за собой уменьшение показателя рентабельности продаж по общей прибыли - на 0,9%, а рентабельности продаж по чистой прибыли на 1,73%. Как следствие наблюдается рост краткосрочных обязательств на 22,9%, и темпы их роста превышают темпы увеличения выручки от реализации. Наблюдается также темп роста дебиторской задолженности и запасов и они существенно выше темпов роста выручки, следовательно, происходит излишнее отвлечение денежных средств в оборотных активах, это свидетельствует об ухудшении платежеспособности предприятия ООО «Автозаводстрой» в 2009 году.

Проанализировав финансово-хозяйственную  деятельность предприятия ООО «Автозаводстрой» перейдем к оценке динамики и факторов формирования прибыли исследуемого предприятия.

 

 

 

2.2. Структура финансового  результата предприятия.

Анализ прибыли представляет собой исследование механизма формирования конечного финансово-хозяйственного результата во всем многообразии причинно-следственных связей и зависимостей в целом  по предприятию, а также по отдельным  ее видам в зависимости от направления  изучения.

Начальным этапом исследования является изучение динамики, структуры  прибыли, оценка выполнения плана в  целом, по видам хозяйственной деятельности, а также определение влияния  факторов на изменение величины показателей  прибыли.

Финансово-хозяйственные  результаты деятельности предприятия  оцениваются с помощью абсолютных и относительных показателей. К  абсолютным показателям относятся: валовая прибыль, прибыль от реализации продукции, прибыль (убыток) от прочей реализации, прибыль до налогообложения, чистая прибыль. Они характеризуют  абсолютную прибыль хозяйствования. Размер прибыли, несомненно, имеет большое  значение, но только по абсолютным показателям  прибыли безотносительно к обороту  или величине активов предприятия  невозможно дать объективную оценку финансового результата.

Состав, структуру и динамику показателей прибыли ООО «Автозаводстрой» за период 2007 – 2009 гг. основные показатели представим в таблице 2.3.

Таблица 2.3 – Состав, структура  и динамика показателей прибыли  ООО «Автозаводстрой» за период 2007-2009 гг.

Показатель	2007г.	2008г.	2009г.	Абс.изм. (+, -)		Темпы прироста(%)
				2008г.  к 2007г.	2009г.  к 2008г.	2008г.  к 2007г.	2009г.  к 2008г.
Доходы, всего	690875	1168558	1183773	477683	15215	69,14	1,30
Удельный вес, %	100	100	100	0,00	0	-	-
Валовая прибыль	30284	82799	73286	52515	-9513	173,41	-11,49
Удельный вес, %	4,38	7,09	6,19	2,70	-0,89	-	-
Прибыль от продаж	30284	82799	73286	52515	-9513	173,41	-11,49
Удельный вес, %	4,38	7,09	6,19	2,70	-0,89	-	-
Прочие доходы	1403	149	372	-1254	223	-89,38	149,66
Удельный вес, %	0,20	0,01	0,03	-0,19	0,02	-	-
Прибыль до налогообложения	10043	63013	39949	52970	-23064	527,43	-36,60
Удельный вес, %.	1,45	5,39	3,37	3,94	-2,0	-	-
Чистая (нераспределенная) прибыль	4725	44538	24595	39813	-19943	842,60	-44,78
Удельный вес, %	0,68	3,81	2,08	3,13	-1,7337	-	-

Представленные в таблице 2.3 данные показывают, что наибольший удельный вес в структуре доходов приходится на валовую прибыль, равную 4,38% в 2007 г., с увеличением ее доли до 6,19% к 2009 г., как и предполагалось по плану. Это свидетельствует о приоритетности основной деятельности, за счет которой и формируется чистая прибыль.

Доля прочих доходов в  диапазоне 0,01 - 0,2% за анализируемый  период 2007 – 2009 гг. говорит о том, что даже значительные колебания  величины прочих доходов не оказывают  существенного влияния на конечный результат деятельности ООО «Автозаводстрой».

Из данных структурно-динамического  анализа за три года следует, что  все показатели, кроме прочих доходов (снижение их составило 1031 тыс.руб.), имели  положительную динамику. Совокупные доходы в абсолютном выражении увеличились  на 477683 и на 15215 тыс. руб. соответственно, темпы прироста составили 69,14 и 1,3% соответственно; валовая прибыль в 2008 г. прибавила 52515 или 173,41 %, однако в 2009 году сумма  снижения валовой прибыли составила 9513 тыс. руб. или 11,49%. Начиная с этого  показателя, наблюдается снижение показателей  прибыли С в 2009 году.

Для большей наглядности  представим динамику прибыли ООО «Автозаводстрой» за период 2007 – 2009 гг. на рисунке 2.3.

Рисунок 2.3 – Динамика прибыли  ООО «Автозаводстрой»

Увеличение прибыли от продаж в 2008 году составило 52515 тыс.руб. или 173,41% и соответственно, оценивается  положительно, однако в 2009 году по этому  показателю наблюдается снижение на 9513 тыс. руб., или на 11,49%. Нельзя не обратить внимание на снижение темпов прироста по всем показателям к 2009 г.

Таким образом, по данным проведенного анализа можно сделать следующий  вывод: несмотря на рост в динамике всех показателей прибыли в 2008 году, наблюдается спад деловой активности к 2009 г., который выражается в снижении темпов прироста по всем показателям, а также в невыполнении плановых заданий.

Остановимся отдельно на динамике и оценке чистой прибыли, которая, формируется  в основном за счет операционной деятельности (см. таблицу 2.4).

Таблица 2.4 – Показатели динамики и оценки чистой прибыли  ООО «Автозаводстрой» за период 2007 – 2009 гг., тыс.руб.

Показатель	2007г.	2008г.	2009г.	Абс.изм. (+, -)		Темпы прироста (%)
				2008г. к 2007г.	2009г.  к 2008г.	2008г.  к 2007г.	2009г.  к 2008г.
Прибыль от продаж	30284	82799	73286	52515	-9513	173,41	-11,49
Сальдо прочих доходов и расходов	-20515	-20013	-33609	502	-13596	-2,45	67,94
Налог на прибыль	5044	18248	15082	13204	-3166	261,78	-17,35
Чистая (нераспределенная) прибыль	4725	44538	24595	39813	-19943	842,60	-44,78

За анализируемый период 2007 — 2009 гг. темпы прироста чистой прибыли  составили 842,6% и -44,78%, а в абсолютном выражении чистая прибыль увеличилась  в 2008 году на 39813 тыс.руб., а в 2009 году снизилась на 19943 тыс. руб. соответственно.

При этом темп роста прибыли  от реализации в 2008 году по сравнению  с 2007 годом был заметно ниже, т.е. 173,41%, следовательно, прирост чистой прибыли был обеспечен за счет влияния других факторов, в частности — за счет сокращения отрицательного сальдо прочих доходов и расходов на 502 тыс. руб. в 2008 г. Следует отметить, что несмотря на положительную динамику этого показателя, в 2009 году показатели по чистой прибыли не достигли требуемой величины. Чистая прибыль в 2009 г. составила 24595 тыс. руб., что на 19943 тыс. руб. меньше, чем в 2008 году. Факторы изменения объема чистой прибыли рассчитываются способом сравнения. При этом необходимо учитывать, что изменение налога на прибыль на величину чистой прибыли оказывает влияние, обратное по знаку.

Итак, отрицательное влияние  на величину чистой прибыли в 2009 г. от показателей 2008 г. распределилось следующим  образом: 9513 тыс. руб. приходится на сокращение прибыли от реализации, 13596 тыс. руб. составили потери чистой прибыли  за счет отрицательного сальдо от прочих доходов и расходов. Уменьшение налога на прибыль на 3166 тыс. руб. имело также  отрицательное влияние.

Прибыль формируется под  воздействием самых различных факторов, которые имеют разнонаправленное  влияние, увеличивая или уменьшая ее объем. Отрицательное действие одних  факторов способно снизить или полностью  превзойти положительное влияние  других. Негативное воздействие факторов следует рассматривать отдельно, устанавливая конкретную причину каждого  для определения основных резервов повышения эффективности, разработки предложений, направленных на повышение  прибыли. Поэтому следующим этапом аналитического исследования должно стать  определение причин снижающейся  динамики и недополучения запланированной  величины финансово-хозяйственного результата ООО «Автозаводстрой».

Факторы формирования показателей  прибыли ООО «Автозаводстрой» за 2007 – 2009 гг. представим в Приложении Б.

Влияние на изменение валовой  прибыли объема реализации продукции  и себестоимости ООО «Автозаводстрой» рассмотрим по абсолютным отклонениям этих показателей. За 2008 год основной прирост валовой прибыли в сумме 477683 тыс. руб. произошел за счет увеличения выручки от реализации, себестоимость способствовала снижению валовой прибыли на 425168 тыс. руб. (Приложение А). В 2009 г. ситуация изменилась в сторону уменьшения себестоимости на 24728 тыс. руб. и незначительного роста выручки от реализации на 15215 тыс.руб., и это стало основным фактором снижения валовой прибыли. Это не могло не сказаться на остальных показателях прибыли: снижение прибыли от реализации на 9513 тыс.руб. было предопределено ростом себестоимости реализованной продукции. Увеличение прочих доходов на 223 тыс. руб. и рост прочих расходов на 12333 тыс. руб. вызвали снижение прибыли до налогообложения на 23064 тыс. руб. В результате чистая прибыль уменьшилась на 19943 тыс. руб. и составила 24595 тыс.руб.