Управление финансами фирмы с помощью показателей рентабельности (активов, оборота, акционерного капитала)

Федеральное агентство  по образованию

ГОУ ВПО «Челябинский государственный университет»

Институт экономики  отраслей, бизнеса и администрирования

Кафедра экономики  отраслей права.

 

 

 

 

 

 

 

Реферат по финансовому  менеджменту

на тему: «Управление финансами фирмы с помощью показателей рентабельности (активов, оборота, акционерного капитала)».

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Выполнила: Богатырева А.В.

Группа: 22 ПС – 304

Проверил: Истомин С.В.

 

 

Челябинск, 2010г.

Финансовый менеджмент представляет собой процесс управления формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов хозяйствующего субъекта.

Отсюда основная цель финансового менеджмента – максимизация цены собственного капитала.

Финансовый менеджмент решает следующие задачи:

1. обеспечение высокой финансовой устойчивости предприятия в процессе его развития;
2. поддержание постоянной платежеспособности предприятия;
3. максимизация прибыли;
4. обеспечение минимизации финансовых рисков.

Система задач нацелена на достижение на каждом этапе развития предприятия повышения рыночной стоимости при обеспечении достаточной финансовой устойчивости, платежеспособности и оптимизации соотношения уровня прибыли и риска в процессе принятия управленческих решений.

     Финансовая устойчивость предприятия обеспечивается рациональной финансовой политикой, использованием различных источников для формирования финансовых ресурсов, направлением средств на решение первоочередных задач развития предприятия.

      Поддержание постоянной платежеспособности предприятия достигается за счет эффективного формирования денежных потоков и поддержания ликвидности оборотных активов. С обеспечением платежеспособности предприятия связано постоянное управление всеми видами денежных средств.

Максимизация  прибыли основана на использовании высокого уровня хозяйствования, на эффективной налоговой, маркетинговой и дивидендной политики.

Процесс минимизации  рисков предусматривает их оценку, профилактику и минимизацию.

Обобщение опыта отечественных  предприятий в управлении финансами  позволяет сделать вывод, что  на современном этапе развития предпринимательства происходит переход от решения простых задач(планирование, анализ, оценка финансовой устойчивости) к более сложным и комплексным(бюджетирование, управление капиталом, разработка финансово-экономических стратегий использованием ценных бумаг и др.). На практике управление финансами, осуществляемое предприятием, реализуется посредством разработанной политики, стратегии и тактики. Финансовый менеджмент привносит в экономику предприятия новую систему ценностей, изменяет приоритеты и тенденции развития.

Как и каждая управляющая  система, финансовой менеджмент имеет  свою систему конкретных объектов управления: активы и пассивы, инвестиции, прибыль, кредит и т.д.

С учетом объектов управления можно выделить основные направления финансового менеджмента:

1. формирование финансовой  структуры капитала;

2. формирование активов;

3. управление оборотными  активами;

4. управление внеоборотными  активами;

5. управление инвестициями  и т.д.

Формирование финансовой структуры капитала нацелено на определение общей потребности в капитале для финансирования формируемых активов предприятия, изучение и анализ альтернативных источников формирования финансовых ресурсов.

Формирование активов связано с выявлением реальной потребности в отдельных видах активов и определением их суммы в целом, исходя из предусматриваемых объемов деятельности предприятия.

Управление оборотными активами – важнейшая деятельность финансовых работников фирмы.

Управление внеоборотными  активами (основными фондами) достигает цели при обеспечении эффективного использования основных средств, определяет потребность в приросте основных фондов и их обновлении; при внедрении мероприятий, повышающих фондоотдачу внеоборотных активов.

Управление инвестициями – главная задача инвестиционной политики предприятия; оценка инвестиционной привлекательности отдельных реальных проектов и отбор наиболее эффективных.

Управление формированием  собственных финансовых ресурсов – это определение потребности в собственных финансовых ресурсах для реализации экономической стратегии предприятия и достижения целевой финансовой структуры капитала.

Предметами управления заемными денежными  средствами служат определение общей  потребности в заемных финансовых средствах, оптимизация соотношения  краткосрочной и долгосрочной задолженностей оптимизация форм и источников привлечения заемных финансовых средств, подготовка проектов отдельных кредитных договоров.

При управлении финансовыми рисками  основное внимание следует направить  на выявление состава вероятных  финансовых рисков, присущих оперативной, хозяйственной и инвестиционной деятельности предприятия.

Финансы – неотъемлемая часть денежных отношений, поэтому их роль и значение зависят от того, какое место денежные отношения занимают в экономической деятельности.

Систему финансовых отношений хозяйствующего субъекта можно представить следующим образом.

Финансовые отношения  с поставщиками и покупателями – это основа предпринимательской деятельности. Эти отношения строятся на договорной основе и требуют обязательного выполнения всех договорных условий, особенно по денежным платежам.

Финансовые отношение  с финансово-кредитной системой многообразно и также требуют выполнения своих обязательств перед бюджетом, банками, страховыми компаниями, фондовым рынком.

Финансовые отношения внутри предприятия включают взаимосвязь между всеми структурными подразделениями и персоналом. Эти отношения включают распределение прибыли, амортизационного фонда, инвестиционных средств. Отношения с рабочими и служащими – это формирование и выплата заработной платы, премий, материальной помощи, удержание и выплата налогов с доходов физических лиц.

Выделяют также финансовые отношения с учредителями и акционерами, участвующими в финансовых отношениях по поводу распределения прибыли, дивидендов, наращивании акционерного капитала, паевых взносов.

Существуют финансовые отношения с персоналом по поводу формирования фонда заработной платы, стимулирования роста производительности труда за счет фонда накопления.

Прочие финансовые отношения возникают  с профорганизациями, общественными организациями культуры и т.д.

Сложность и многогранность внешних  и внутренних финансовых отношений  предприятия определяет необходимость  организации высокоэффективного управления его финансами.

Такое управление финансами отдельных  хозяйствующих субъектов выделилось в странах с развитой рыночной  экономикой в начале XXв. В специальную область знаний, которая получила название «Финансовый менеджмент». Именно финансовый менеджмент отвечает на вопросы: сколько требуется денежных средств, где их изыскать, как управлять ими рационально с высокой отдачей.

Являясь составной частью общего менеджмента  предприятий и объединений, финансовый менеджмент занимает в нем центральное место.

Важнейшая сторона финансовых отношений  субъектов хозяйствования – необходимость формирования и использования различных фондов денежных средств. Только при наличии денежных фондов могут осуществляться многочисленные и разнообразные отношения между всеми участниками рыночных отношений. Формирование денежных фондов чаще всего носит целевой характер. Изначально предприятие создает свой уставный фонд или уставный капитал, который определяет возможности формирования основных и оборотных средств. Уставный капитал – основной источник собственных средств предприятия. Кроме этого, могут создаваться резервные фонды, фонды накопления, фонд потребления, амортизационный фонд и др.

Кроме того, на предприятии периодически могут создаваться фонды для  выплаты дивидендов акционерам, фонд для платежей в бюджет различных  налогов и платежей. Для погашения кредитных заимствований требуются также определенные суммы средств. Если предприятие предполагает вкладывать средства в развитие своей производственной деятельности, то требуются инвестиционные фонды.

В условиях рыночной экономики весьма важна эффективность управления финансовыми ресурсами. От того, насколько они своевременно и целесообразно трансформируются в основные и оборотные средства, покрывают текущие обязательства перед поставщиками, персоналом, государством, зависит финансовая состоятельность каждого предприятия.

Финансовый механизм управления предприятием центральный во всех финансовых отношениях. Он связан с управлением, как финансовыми отношениями, так и денежными фондами.

Организация управления финансами  предприятия строится на использовании финансовых категорий (налоги, прибыль, амортизация, кредиты, цены), а также с помощью финансовых инструментов (планирование, учет, анализ, контроль).

Планирование имеет цель – составление различных финансовых планов, которые включают расходы на различные виды деятельности, а также изыскивают финансовые ресурсы для их покрытия.

Учет результатов производственно-хозяйственной  и финансовой деятельности – это  основа финансовой информации.

Финансовый  анализ – это необходимый элемент финансового менеджмента.

Цели анализа – оценка финансового состояния предприятия и на этой основе определение его платежеспособности, ликвидности баланса, рентабельности.

Финансы – это не только экономическая категория. Одновременно финансы  выступают инструментом воздействия на финансово-хозяйственную деятельность. Это воздействие осуществляется через финансовые механизмы , к которым  относятся: формирование собственных и привлеченных финансовых ресурсов, все виды планирования, система налогообложения, проблемы инвестирования. Все это требует финансовой поддержки.

Управление движением  финансовых ресурсов составляет главную  цель финансового менеджмента. В  структуру финансового механизма  входят: финансовые методы, финансовые рычаги, правовое, нормативное и информационное обеспечение.

Финансовый механизм предприятий должен способствовать наиболее полной  и эффективной  реализации финансами своих функций.

В условиях рыночных отношений  самостоятельность и ответственность  предприятий за результаты  своей деятельности возникает как объективная необходимость в выработке внутренней финансовой стратегии.

Финансовые ресурсы  и капитал предприятия находятся  в постоянном движении. Управление этим движением выражает главную  деятельность финансового менеджмента.

Структура финансового механизма:

1. Финансовые методы:

- планирование;

- прогнозирование;

- инвестирование;

- кредитование;

- страхование и т.д.

2. Финансовые рычаги:

- прибыль;

- доход;

- цена;

- арендная плата;

- вклады и т.д.

3. Правовое обеспечение:

- законы;

- указы президента;

- постановления Правительства;

- приказы и письма  министерств и ведомств;

- устав юридического  лица

4. Нормативное  обеспечение:

- инструкции;

- нормативы;

- нормы;

- методические указания;

- другая нормативная  документация

5. Информационное  обеспечение:

- информация разного  вида и рода.

Под управлением  движением финансовых ресурсов и капитала понимается процесс воздействия финансовых отношений на величину и динамику изменения этих ресурсов. Такое воздействие осуществляется через финансовые механизмы посредством различных способов.

Однако следует подчеркнуть, что формирование и развитие российского  рыночного механизма проходило  в сложных и подчас негативных условиях. На начальном этапе высокими темпами нарастала инфляция, росли банковские процентные ставки, усилился налоговый гнет.

Финансовый менеджмент, или управление финансовыми ресурсами  и отношениями, охватывает систему принципов, методов, форм и приемов регулирования рыночного механизма в области финансов с целью повышения конкурентоспособности хозяйствующего субъекта.

При малом бизнесе  для управления финансами достаточно квалификации бухгалтера или экономиста, так как финансовые операции не выходят  за рамки обычных безналичных  расчетов, основой которых является денежный оборот. Совершенно иная картина с финансами большого бизнеса.

В большом бизнесе  действует закон перехода количества в качество. Большому бизнесу требуется  большой поток капитала и соответственно большой поток потребителей продукции. При среднем и большом бизнесе, объем и размах деятельности, которых измеряются значительными суммами, преобладают финансовые операции, связанные с инвестициями, движением и преумножением капитала. Для управления финансами большого бизнеса уже необходимы  профессионалы со специальной подготовкой в области финансового бизнеса – финансовые менеджеры.