Теоретические аспекты управления финансовыми рисками

Выполнил студен 46гр.

Низамутдинов Айнур

Казань 2011

Финансовое планирование на предприятии

Финансовое планирование — это планирование всех доходов и направлений расходования денежных средств для обеспечения развития предприятия. Финансовое планирование осуществляется посредством составления финансовых планов разного содержания и назначения в зависимости от задач и объектов планирования.

Качество принимаемых решений в области финансов целиком зависит от финансового планирования.

Для того, чтобы планирование было качественным и комплексным, следует руководствоваться следующими принципами:

1. непрерывностью планирования;
2. научностью;
3. нацеленностью планов на рациональное использование всех ресурсов предприятия, на достижение максимальной прибыли;
4. взаимной увязкой и координацией.
5. гибкость
6. адекватность
7. комплексность
8. многовариантность

Задачами финансового планирования являются:

1 обеспечение нормального воспроизводственного процесса необходимыми источниками финансирования

2 соблюдение интересов акционеров, инвесторов

3 гарантии выполнения обязательств перед бюджетом, внебюджетными фондами, банками и другими кредиторами.

4 Выявление и мобилизация резервов в целях эффективного использования прибыли и других доходов

5 Контроль за финансовым состоянием, платежеспособностью и кредитоспособностью предприятия

Методология финансового планирования на современном этапе предполагает решение предприятием ряда проблем:

1 обоснование цели (системы целей) финансового плана, адекватной основным направлениям деятельности предприятия в перспективном периоде;

2 определение системы актуальных для предприятия внутренних и внешних финансовых ограничений. В настоящее время одним из наиболее важных ограничений для большинства предприятий является критерий банкротства;

3 определение горизонта финансового планирования;

4 выбор методов планирования финансовых показателей и разработки финансовых планов;

5 разработка процедуры финансового планирования: определение круга участвующих должностных лиц, меры их ответственности, оптимизация информационных связей и документооборота.

Цель финансового планирования — повышение эффективного использования долгосрочных и краткосрочных денежных ресурсов. В процессе планирования разрабатываются мероприятия по повышению доходности капитала, стабильности фирмы, минимизации рисков и так далее.

Цели финансового планирования предприятия зависят от выбранных критериев

принятия финансовых решений:

• максимизация продаж;

• максимизация прибыли;

• максимизация собственности владельцев компании.

Виды планированя:

• стратегическое

• долгосрочное

• краткосрочное

• текущее

Объектами планирования являются: спрос, производство продукции (выполнение услуг), объем продаж, потребность в материальных и трудовых ресурсах, издержки производства и реализации продукции, цены, доходы предприятия, его техническое развитие.

Субъекты планирования — плано­во-финансовые органы предприятия, маркетинговые и тех­нические отделы.

Планировать необходимо для того

                    чтобы понимать, где, когда и для кого предприятие собираетесь производить и продавать продукцию;

                    чтобы знать, какие ресурсы и когда понадобятся предприятию для достижения поставленных целей;

                    чтобы добиться эффективного использования привлеченных ресурсов;

                    наконец, чтобы предвидеть неблагоприятные ситуации, анализировать возможные риски и предусматривать конкретные мероприятия по их снижению.

Финансовое планирование, как и любой другой его вид. - это, во-первых, определение будущего предприятия и его структурных подразделений, во-вторых, проектирование желаемых результатов деятельности предприятия и, в-третьих, выбор методов и средств (ресурсов) и определение последовательности действий в достижении желаемых результатов.

Последовательность планирования обычно такова:

                    определение целей;

                    моделирование будущего состояния предприятия;

                    определение способов его достижения;

                    декомпозиция заданных (желаемых) результатов в цели и постановка задачи исполнителям, которые сами определят способы их достижения.

Планирование, таким образом, представляет собой:

                    систематическую постановку целей и разработку мероприятий по их достижению;

                    моделирование (проектирование) основных параметров деятельности предприятия, взаимосвязей между ними и определение условий и сроков их достижения;

                    систематическую подготовку управленческих решении, связанных с будущими событиями (подготовка к будущему).

Финансовый план предприятия состоит обычно из следующих разделов:

1. Прогноз объемов реализации

Прогноз объемов реализации (план сбыта) – обычно показывает количество единиц каждого изделия, которые компания предполагает продавать. Эта цифра умножается на предполагаемую цену продажи единицы изделия для составления плана сбыта. План сбыта включает также исчисление ожидаемых денежных поступлений от продажи в кредит, которые позднее будут учтены при составлении кассового плана. Прогноз объемов реализации призван дать представление о доле рынка, которую предполагается завоевать своей продукцией.

2. Производственный план

После того, как подготовлен план сбыта, разрабатывается производственный план, т.е. определяется количество единиц изделия, которое намечается запустить в производство, чтобы обеспечить планируемые продажи и потребности товарно-материальных запасов. Ожидаемый объем производства определяется вычитанием оцененных запасов готовой продукции на складе на начало периода из суммы предлагаемых к продаже единиц изделия и желательного объема наличной готовой продукции на складе на конец периода.

3. План доходов и расходов

Задача этого документа – показать, как будет формироваться и изменяться прибыль предприятия. В основе его составления лежит прогноз объемов реализации продукции.

Проводя планируемый уровень продаж и капитальных затрат в тот или иной период, прогноз подчеркивает необходимость и время дополнительного финансирования и определяет пиковые требования к рабочему капиталу. Администрация решает, как это дополнительное финансирование должно быть получено и в какие сроки и как будет осуществлен возврат средств.

4. Баланс денежных поступлений и выплат

План-баланс демонстрирует финансовое состояние фирмы на конец рассчитываемого периода времени. Из его анализа можно сделать выводы о росте активов и об устойчивости финансового положения фирмы в конкретный период времени. Отчет о движении денежных средств характеризует формирование и отток денежной наличности, а также остатки денежных средств фирмы в динамике.

Баланс денежных поступлений и выплат – это документ, позволяющий оценить, сколько денег нужно вложить в проект, причем в разбивке по времени, т.е. до начала реализации и уже по ходу дела. Он строится на основе плана дохода и расходов, с поправкой на ожидаемые лаги и с такой же разбивкой по времени.

5. План по источникам и использованию средств

Данный документ показывает, на что расходуются средства, полученные предприятием в качестве доходов от собственной хозяйственной деятельности и из других источников. Цель такого плана – дать ясную картину, из чего складываются средства предприятия, и каким образом они будут тратиться на прирост активов или на покрытие задолженности.

План по источникам и использованию средств помогает и предпринимателю, и потенциальному инвестору лучше понять финансовое положение предприятия и оценить эффективность выбранной финансовой политики.

6. Сводный балансовый план активов и пассивов предприятия

Баланс активов и пассивов отражает их состояние на предприятии на определенную дату. При его составлении используются подготовленные ранее план доходов и расходов и баланс денежных поступлений и выплат.