Организационно-финансовые аспекты слияния и поглощения компаний

     Содержание: 

1. Организационно-финансовые аспекты слияния и поглощения компаний………………………………………………………………….…..3
2. Формирование себестоимости продукции предприятия………………....7

 

Список  использованной литературы……………………………………….13 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     Введение

     На  сегодняшний день в общемировой и российской практике сложилась ситуация, когда для обеспечения роста бизнеса предприми» возникает необходимость в процессах слияния и поглощения и это неудивительно, ведь особенно в последние годы резко возрос уровень глобальной конкуренции в большинстве сфер деятельности, который вынуждает компании к интегрированию.

     Актуальность  темы исследования состоит в том, что для российских предприятий  осуществляющих свою производственную деятельность в конкурентной борьбе необходимо эффективно адаптироваться к стремительно изменяющимся рыночным условиям. Именно слияния и поглощения становятся той стратегией роста, которая позволяет предприятию не только сохранить свои позиции на рынке, но и «выбиться» в лидеры. 

1. Особенности слияний и поглощений

 

     Рассмотрим  теоретическую сущность таких процессов, как слияние и поглощение. Реорганизация  предприятия может быть осуществлена в форме слияния предприятий.

     Слиянием  предприятий признается создание нового предприятия с передачей ему  всех прав и обязанностей двух или нескольких предприятий и прекращением деятельности последних. Реорганизация в форме слияния предприятий считается завершенной с момента государственной регистрации вновь возникшего предприятия - правопреемника. С этого момента, создавшие его предприятия считаются прекратившими свое существование.

     Слияние предприятий как способ реорганизации  предприятий означает укрупнение вновь  возникающего субъекта гражданского права  за счет прекращения нескольких предприятий, вследствие слияния. При этом все права и обязанности каждого из них суммируются предприятием, возникающей в результате слияния, в соответствии с передаточным актом.

     На  совместном собрании учредителей всех участвующих в слиянии предприятий  принимаются решения о составе  учредителей, о размере уставного капитала и его распределении среди учредителей, об утверждении Устава нового предприятия, а также об избрании исполнительных органов создаваемого предприятия.

     При слиянии предприятий все права  и обязанности каждого из них  переходят к вновь возникшему предприятию в соответствии с передаточным актом.

     При процессе поглощения происходит сохранение как минимум одного юридического лица и переходом к нему прав собственности  остальных.

     Целью слияний и поглощений является увеличение благосостояния акционеров и достижение конкурентных преимуществ на рынке.

     На  самом деле любое акционерное  общество, функционирующее в условиях нормальной цивилизованной рыночной экономики  должно ставить эти цели перед  собой в качестве приоритетных целей  своей деятельности. При этом эти цели могут достигаться компанией с помощью использования как внутренних методов (повышение эффективности управления, использование более современных способов ведения бизнеса, новых технологий, повышение производительности труда и т.д.), так и внешних методов, к которым относится деятельность по слияниям и поглощениям.

     На  пути к достижению указанных выше целей компания разрабатывает конкретную стратегию своей деятельности. В  этом свете компания постоянно оценивает  свое положение на рынке, свои сильные и слабые позиции, ищет такие направления своей деятельности, следуя которым она добьется наибольших конкурентных преимуществ.

     Исходя  из этого компанией могут быть выбраны следующие основные стратегии, или концепции, своего развития:

1. усиление основных направлений своей деятельности;
2. диверсификация деятельности;
3. отказ (продажа) от неосновных направлений деятельности.

     Деятельность по слияниям и поглощениям является одним из основных методов реализации перечисленных стратегий развития фирмы. В частности:

1. если фирма занимает удачное положение на рынке, находясь в отрасли, обещающей ей хорошие перспективы развития, однако ей требуется усиление своих позиций для достижения конкурентных преимуществ в отрасли, то, используя механизм слияния и поглощений, она может достигнуть своей цели, объединяясь или приобретая компании того же сегмента рынка;
2. часто компания может осуществлять слияния и поглощения фирм из других сегментов рынка для снижения риска своей деятельности (что достигается, например, через выпуск разнородной продукции, продукции находящейся на различных этапах своего жизненного цикла, через географическую диверсификацию в сбыте продукции - то есть, другими словами, через диверсификацию производства), для расширения сферы своего присутствия;
3. если компания пересматривает свои позиции на рынке, находит новые приоритеты, выделяет для себя основные направления своей деятельности, освобождаясь от неосновных, проблемных направлений, и, наконец, если компания просто испытывает недостаток в деньгах, то она может эффективно использовать механизм слияний и поглощений для продажи или выделения отдельных подразделений, дочерних компаний.

     Теория  и практика современного корпоративного менеджмента выдвигает достаточно много причин для объяснения слияний  и поглощений компаний. Выявление мотивов слияний очень важно, именно они отражают причины, по которым две или несколько компаний, объединившись, стоят дороже, чем по отдельности. А рост капитализированной стоимости объединенной компании является целью большинства слияний и поглощений. 

Заключение 

     Слияния и поглощения являются эффективным  инструментом реструктуризации компании. С помощью этого внешнего пути развития компания обеспечивает соответствие своей деятельности выбранной концепции  развития. Слияния и поглощения обладают целым рядом преимуществ по сравнению с внутренними методами корпоративного развития. Основным из них, служащим одновременно главным мотивирующим фактором к проведению слияний и поглощений, является синергетический эффект, выражающийся в создании дополнительной стоимости от слияния или поглощения. Эффект от проведения слияний и поглощений носит, скорее, долгосрочный характер, поэтому важным моментом является приоритет долгосрочных ориентиров развития над стремлением извлечения краткосрочных выгод, который должен соблюдаться руководством сливающихся компаний. Основной проблемой при проведении подобных процедур является достижение эффективности слияния и поглощения, имеющей место только при увеличении благосостояния акционеров и достижении конкурентных преимуществ. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     Введение

     Себестоимость продукции (работ, услуг) представляет собой стоимостную оценку используемых в процессе производства продукции (работ, услуг) природных ресурсов, сырья, материалов, топлива, энергии, основных средств, трудовых ресурсов, а также других затрат, необходимых для производства и реализации продукции (работ, услуг).

     Формирование  себестоимости продукции (работ, услуг) представляет собой суммирование затрат организации, сопряженных с процессом  производства и относящихся к определенному отчетному периоду. При этом в зависимости от цели определения себестоимости продукции (работ, услуг): для бухгалтерского учета, для налогообложения, для принятия управленческих решений - затраты могут относиться на себестоимость продукции (работ, услуг) в разном размере, и их номенклатура может варьироваться.

     Себестоимость продукции (работ, услуг) определяется на основании следующих экономических  принципов: расходы связаны с  осуществляемой организацией предпринимательской  деятельностью. Сущность данного принципа заключается в том, что в себестоимость продукции (работ, услуг) включаются издержки, связанные с процессами производства и реализации. Издержки, не связанные с предпринимательской деятельностью, относятся к категории непроизводственных расходов. 

2. Формирование  себестоимости продукции

 

     Независимо  от того, каким видом деятельности занимается организация, производит ли продукцию, выполняет работы или  оказывает услуги, она неизменно  сталкивается с таким показателем  как себестоимость продукции (работ, услуг).

     Себестоимость продукции, работ, услуг представляет собой стоимостную оценку используемых в процессе производства продукции (работ, услуг) природных ресурсов, сырья, материалов, топлива, энергии, основных фондов, трудовых ресурсов, а также других затрат на ее производство и реализацию.

     Себестоимость продукции – совокупность прямых издержек, связанных с производством  изделия; все виды затрат, понесенных при производстве и реализации определенного  вида продукции.

     Целью планирования расходов на производство является получение экономически обоснованной величины себестоимости продукции, которая закладывается в основу формирования отпускной цены. От правильности установления цены реализации продукции напрямую зависит величина прибыли, получаемая предприятием, а значит, и перспективы его существования и дальнейшего развития. Поэтому планирование расходов на производство является одной из наиболее важных составляющих в деятельности любого предприятия.

     Основными задачами, решаемыми в процессе планирования себестоимости, являются:

• своевременное выявление нерентабельных видов продукции и пересмотр номенклатуры выпускаемой продукции.
• помощь в принятии решения о корректировке цены продукции в сторону снижения или повышения.
• выявление внутренних резервов снижения уровня расходов.
• формирование цен на новые виды продукции и принятия решения о целесообразности их выпуска.

     В себестоимость производства и реализации продукции включаются расходы, связанные:

• с непосредственным производством продукции, обусловленные технологией и организацией производства;
• использованием природного сырья;
• подготовкой и освоением производства;
• совершенствованием технологии и организации производства, а также улучшением качества продукции, повышением ее надежности, долговечности и других эксплуатационных свойств (затраты некапитального характера);

     • изобретательством и рационализацией, проведением опытно-экспериментальных  работ, изготовлением и испытанием моделей и образцов, выплатой авторских  вознаграждений и т.п.;

     • обслуживанием производственного  процесса — обеспечением производства сырьем, материалами, топливом, энергией, инструментом и другими средствами и предметами труда, поддержанием основных производственных фондов в рабочем состоянии, выполнением санитарно-гигиенических требований;

     • обеспечением нормальных условий труда  и техники безопасности;

     • управлением производством —  содержанием работников аппарата управления предприятия, фирмы и их структурных  подразделений, командировками, содержанием  и обслуживанием технических  средств управления, оплатой консультационных, информационных и аудиторских услуг, представительскими расходами, в связи с коммерческой деятельностью предприятий, фирм и т.п.;

     • подготовкой и переподготовкой  кадров;

     • отчислением на социальные нужды (единый социальный налог) и др.

     В отечественной практике управления затратами для целей планирования, учета и калькулирования применяется следующая классификация:

     • по виду производства — затраты  основные и вспомогательные;

     • по виду продукции — затраты на отдельное изделие, группу однородных изделий, заказ, передел, работы, услуги;

     • по виду расходов — статьи калькуляции (для калькулирования себестоимости  продукции и организации аналитического учета) и элементы затрат (для составления  проектной сметы затрат и отчета по затратам на производство);

     • по месту возникновения затрат — участок, цех, производство, хозрасчетная бригада.[2]

     Для практического использования в  системе управления формированием  затрат и издержек целесообразно  выделить и рассмотрен, классификацию  затрат по статьям калькуляции и  элементам затрат. Перечень статей калькуляции, их состав и методы распределения по видам продукции, работ, услуг определяются отраслевыми методическими рекомендациями по вопросам планирования, учена и калькулирования себестоимости продукции (работ, услуг) с учетом характера и структуры производства.