Оцінка фінанасового стану підприємства

МІНІСТЕРСТВО  ОСВІТИ І НАУКИ  УКРАЇНИ

КИЇВСЬКИЙ НАЦІОНАЛЬНИЙ ЕКОНОМІЧНИЙ  УНІВЕРСИТЕТ

ІМЕНІ В. ГЕТЬМАНА 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Індивідуальне завдання

    Оцінка  фінанасового стану  підприємства 
 
 
 
 

Студентки ІII курсу фінансово-економічного факультету

16 групи ,спеціальності 6508

Дюбенок Тетяни 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

      Київ-2010

     Оцінка фінанасового стану підприємства 

    Оцінка  або аналіз фінанасового стану підприємства є важливою частиною його діяльності та основою прийняття управлінських  рішень нарівні суб’єктів господарювання. Він використовується як керівництвом для прийняття управлінських рішень, визначення фінансового стану підприємства на момент проведення аналізу, виявлення тенденцій і закономірностей розвитку даного підприємства. Визначення слабких місць, оцінки результатів діяльності підприємства та виявлення невикористаних резервів, так і зовнішніми користувачами для визначення кредитоспрможності підприємства, інвесторами для визначення доцільності інвестуванння.

    Для оцінки  фінанасового стану підприємства робиться горизонтальний аналіз – аналіз змін окремих показників чи статті фінансового звіту. Та вертикальний аналіз – що порівнює різні розділи статей фінансового звіту між собою. Важливим для аналізу фінанасового стану підприємства є аналіз фінансових коефіцієнтів, за яким розраховують та порівнюютьпоказники фінансової звітності для слабких та сильних сторін підприємства.

    Аналіз  фінанасового стану підприємства включає в себе аналіз 6 основних точок та 5 розділів:

1. аналіз ліквідності та платоспроможності підприємства;
2. аналіз необоротних активів підприємства;
3. аналіз оборотних активів підприєсмтва;
4. аналіз капіталу;
5. аналіз довгострокових зобов’язань;
6. аналіз короткострокових зобов’язань.

    1. Аналіз ліквідності та платоспроможності підприємства.

    Аналіз  ліквідності активів підприємства допомагає визначити можливість покриття зобов'язань підприємства його активами, строк перетворення яких у грошові кошти відповідає строку погашення зобов'язань.

    Для аналізу ліквідності та платоспроможності  підприємства визначають такі коефіцієнти:

• Коефіцієнт абсолютної ліквідності - обчислюється як відношення грошових засобів та їхніх еквівалентів і поточних фінансових інвестицій до поточних зобов'язань. Коефіцієнт абсолютної ліквідності показує, яка частина боргів підприємства може бути сплачена негайно. Його значення повинно бути у межах від 0,2 до 0,35. На практиці для підприємства, яке нормально функціонує цей показник змінюється від 0 до 1. На підприємстві ЗАТ „Інтек” цей показник має значення на початок періоду 0,09, що є більшим нуля, отже лише 0,09 частину боргів підприємство може сплатити негайно. Проте на кінець року цей коефіцієнт абсолютної ліквідності зменшився на 0,06 і становив 0,03. хоче це достатньо низьке значення, але  допустиме. На кінець року підприємство може сплатити лише 0,06 частину своїх боргів. Це є негативною стороною діяльності підприємства.
• коефіцієнт проміжної ліквідності  - розраховується як відношення найбільш ліквідних оборотних засобів (грошових засобів та їх еквівалентів, поточних фінансових інвестицій та дебіторської заборгованості) до поточних зобов'язань підприємства. Він відображає платіжні можливості підприємства щодо сплати поточних зобов'язань за умови своєчасного проведення розрахунків з дебіторами. Розумним значенням цього коефіцієнта є 70%-80%. Практично багато підприємств мають нижчий коефіцієнт швидкої ліквідності.

    На  початок року він становив 49,03%, а  на кінець – 73,48%, однак збільшення цього показника збільшилось лише за рахунок зростання дебіторської заборгованості, що є негативним для підприємства, і свідчить про серйозні фінансові проблеми підприємства. Хоча підприємство у може виплатити поточні зобов’язання на 73,48%, але воно значною мірою залежить від своїх дебіторів.

• коефіцієнт загальної ліквідності - розраховується як відношення оборотних активів до поточних зобов'язань підприємства та показує достатність ресурсів підприємства, які можуть бути використані для погашення його поточних зобов'язань. Він показує, скільки грошових одиниць оборотних засобів припадає на кожну грошову одиницю короткострокових зобов'язань. Якщо значення коефіцієнту варіює у межах 1,5 – 2, то свідчить про те, що підприємство своєчасно ліквідує борги. В нашому підприємстві він має значення 56,7% та 76,83% і є меншим одиниці тобто відношення поточних активів і короткострокових зобов’язань менше ніж 1:1, що свідчить про наявність високого фінансового ризику, оскільки підприємство не в змозі оплатити свої рахунки. Це є поганим для підприємства.
• коефіцієнт платоспроможності розраховується як відношення оборотних активів підприємства до його зобов’язань як поточних так і догрострокових, та показує наскільки здатне підприємство розплатитися за своїми зобов’язаннями, що потребують негайного погашення. Ремомендованим є значення 100%. На підприємстві ЗАТ ”Інтек” цей коефіцієнт має значення 54,68% та 74,42% відповідно на початок та на кінець періоду, що означає що підприємство може розплатитися за своїми зобов’язаннями лише частково, відповідно на 54,68% на початок  року та на 74,42% на кінець року. Ця тенденція є позитивною для підприємства оскільки платоспроможність зростає.

    2. Аналіз необоротних  активів підприємства.

    Необоротні  активи підприємства - це матеріальні та нематеріальні ресурси, які належать установі та забезпечують її функціонування і строк корисної експлуатації яких, як очікується, становить більше одного року. До необоротних активів нашого ЗАТ „ Інтек” входять: незавершене будівництво,

    основні засоби та довгострокові фінансові інвестиції.

    Оцінку  необоротних активів можна розпочати з їх горизонтального та вертикального аналізу. За звітний період необоротнті активи зменшились на 123900грн або на 11,16% від їх кількості на початок звітного періоду. Та на кінець звітного періоду вони становили 986000 грн. Питома вага необоротних активів пізприємства також зменшилась на 8,2% порівняно з початком звітного періоду і становила 62,43% всіх активів підприємства, що зумовлено зменшенням основних засобів.

    Оцінку  необоротних активів підприємства здійснюють також за допомогою  коефіцієнту інвестування, що є відношенням власного капіталу підприємства до необоротних, постійних активів підприємства і показує, у який степені джерела власних коштів покривають проведені інвестиції. За звітний період коефіцієнт інвестування збільшився на 13,24% і становив 78,4%, що свідчить про збільшення інвестицій на формування оборотних засобів, а також те, що джерела власних коштів покривають проведені інвестиції на 78, 4%.

    3. Аналіз оборотних активів підприємства

    Оборотні активи підприємства ЗАТ „Інтек” включають виробничі запаси, дебіторську заборгованість за товари, роботи, послуги, іншу поточну дебіторськау заборгованість, грошові кошти та їх еквіваленти в національній валюті. Протягом звітного періоду оборотні активи підприємства збільшились на 131300грн або на 28,47% однак питома вага у активах підприємства зменшилась лише на 8,2% і склала 37,51% всієї вартості активів.

    Оборотні  активи підприємства аналізуюють за допомогою коефіцієнта маневреності, що показує, яка частина власного капіталу використовується для фінансування поточної діяльності, тобто вкладена в оборотні кошти, а яка - капіталізована. Коефіцієнт маневреності власного капіталу розраховується як відношення чистого оборотного капіталу до власного капіталу. На нашому підприємстві значення цього коефіцієнта є від’ємним і дорівнює -0,53 та -0,27 відповідно на початок та на кінець звітного періоду. Це означає що хоча необоротні активи і перевищуюють вартість капіталу підприємства, але йде тенденція до зменшення різниці між ними. Власних оборотних коштів у підприємства ще недостатньо, що засвідчує коефіцієнт маневреності. Рекомендованим значенням коефіцієнта маневрування є 0,4 – 0,6. це також означає що в оборотні кошти вкладається не тільки власний капітал, а й позиковий. Це є не прийнятним, і погано впливає на діяльність підприємства, так як не входить  в межі нормування коефіцієнту маневреності.

    4. Аналіз капіталу

    Власний капітал підприємства складається  з статутного капіталу та нерозподіленого  прибутку. Власний капітал підприємства збільшився на 49800грн що складає 6, 89% від його суми на початок звітного періоду. Питома вага власного капіталу в пасивах підприємства склала 48,94%. Що на 2, 94% більше  його питомої ваги на початок року. Це є позитивним.

    Капітал підприємства доцільно характеризувати  за такими показниками як: коефіцієнт автономії та коефіцієнт фінансової стійкості.

    Коефіцієнт  автономії,  характеризує частку власних коштів у валюті балансу, тобто в загальній сумі задіяних у господарській діяльності ресурсів. Коефіцієнт автономії дорівнює відношенню капіталу підприємства до його сукупних пасивів. Він повинен бути більшим 20%. Кредитоспроможним вважається платоспроможне підприємство, в якого сума власних коштів у валюті балансу становить не менше 50%, інакше кажучи він показує на скільки стабільним є підприємство.

    На  початок звітного періоду коефіціент автономії на нашому підприємстві склав 46% що є позитивним так як він є більшим 20%. Отже підприємство є достатньо фінансово стабільним. На кінець періоду він зріс на 2,94% і становив 48,94%. Таким причином підприємство є не тільки стабільним а й можна сказати кредитоспроможним, так як нижньою межею кредитоспроможності підприємства є 50%.

    Коефіцієнт  фінансової стійкості  це співвідношення власних і запозичених коштів. Коефіцієнт фінансової стійкості розраховується як відношення суми капіталу та довгострокових зобов’язань до сукупної вартості пасивів підприємства. Чим вища величина даного коефіціента, тим стійкіший фінансовий стан підприємства. На початок року цей проказник мав значення 47,91%, а на кінець– 50,53%, і збільшився на 2, 62%. Отже фінансовий стан підприємства стає стійкішим.

5. Аналіз довгострокових зобов’язань.

    Будь-якому  підприємству для функціонування потрібно залучати кошти ззовні. Довгострокові зобов’язання є зобов’язаннями по довгострокових кредитах чи позиках. На паочаток року вони складали 30000грн. але протягом року частина була виплачена, і на кінець року вони склали 25000грн., що є на 5000грн. або 16, 67% меншим. Питома вага довгострокових зобов’язань в балансі підприємства склала 1,91% на початок року , і 1,58% на кінець року. Зменшення є незначним тому не впливає на фінансовий стан нашого підпиємства. Позитивним є зменшення довгострокових зобов’язань.

      Коефіцієнт левериджу є відношенням капіталу до суми капіталу та довгострокових зобов’язань. Цей коефіцієнт характеризує частку власних коштів підприємства в загальній сумі коштів, авансованих у його діяльність. Що вищим є значення цього показника, то більше підприємство є фінансове стійким, стабільним і незалежним від зовнішніх кредиторів. Частка власного капіталу має бути не меншою за 0,5 (50%). Високе значення коефіцієнта концентрації власного капіталу свідчить  про фінансову незалежність його від зовнішніх кредиторів. В нашому випадку коефіцієнт Леверджі є достатньо високим і в підсумку складає 96, 87%, що на 0,85% більше його початкового значення. Він є більшим за 50% а отже підприємство є фінансово стійким, стабільним і незалежним від зовнішніх кредиторів.

    Коефіціент  фінансової залежності. Цей коефіцієнт є оберненим до коефіцієнта концентрації власного капіталу. Зростання цього показника в динаміці означає збільшення частки позичених коштів у фінансуванні підприємства. Коефіціент фінансової залежності на початок року мав значення 3, 98% та зменшився до 3, 13%  протягом звітного періоду. Рекомендованим значенням є значення менше за 50%, чому повністю відповідає наше підприємство. Зменшення цього коефіцієнта на 0, 85% означає що на стільки ж зменшилась залежність підприємства від запозичених коштів та зовнішніх кредиторів, що зумовлено зменшенням довгострокових зобов’язань на 5000грн.

    Підприємство  є фінансово незалежним.

    Оскільки  ці коефіцієнти є взаємооберненими і

      Коефіцієнт левериджу +  Коефіціент фінансової залежності = 1.

    6. Аналіз короткострокових  зобов’язань.

    Короткостроковими є зобов’язання за поточними позиками, кредитами банків, кредиторською заборгованістю за товари, роботи, послуги,  зобов’язаннями з топлати праці і т. ін. Згідно нашого балансу протягом звітного періоду поточна заборгованість або ж короткострокові зобов’язення зменшилились на 42200грн., що є позитивним для підприємсва. В загальному балансі питома вага короткострокових зобовзань на початок року склала 51,74% але протягом періоду знизилась на 2, 9% і становила 48,83%, що у вартісному вимірнику становить 771200грн.

      Аналіз короткострокової заборгованості можна здійснити також за допомогою наступного показника:

    Коефіціент  заборгованості -показує здатність організації повернути борги та відшкодувати збитки за рахунок власного капіталу. Розраховується як відношення зобов’язань як поточних так і довгострокових до капіталу.