Оценка структуры активов баланса (имущества организации) и его источников

   Состав  оборотных средств необходимо детализировать, т.е. более углубить анализ. Необходимо более подробно рассмотреть материальные оборотные средства, за счет чего произошло  их увеличение на 0,4%. Можно составить  аналогичные таблицы, но только по каждому  отдельному виду оборотных средств (см. баланс).

   Пассивная часть баланса характеризуется преобладающим удельным весом собственных источников средств, причем их доля в общем объеме увеличилась в течение года на 0,1%. Доля собственных средств в обороте возросла на 0,3%, что также положительно характеризует деятельность организации.

    

 

2. Анализ ликвидности  баланса. 

   Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

   От  ликвидности баланса следует  отличать ликвидность активов, которая определяется как величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид активов превратился в деньги, тем выше их ликвидность.

   Анализ  ликвидности баланса заключается  в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

   В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы.

   А1. Наиболее ликвидные активы — к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги). Данная группа рассчитывается следующим образом:

   А1 — Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения

или стр. 250 + стр. 260.

   А2. Быстро реализуемые активы — дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты.

А2 = Краткосрочная дебиторская задолженность или стр. 240.

   A3. Медленно реализуемые  активы — статьи раздела II актива баланса, включающие запасы, налог на добавленную стоимость, дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы.

   A3 = Запасы + Долгосрочная дебиторская  задолженность + НДС +Прочие оборотные активы.

или стр. 210 + стр. 220 + стр. 230 + стр. 270

А4. Трудно реализуемые активы — статьи раздела I актива баланса — внеоборотные активы.

А4 = Внеоборотные активы или стр. 190.

   Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты.

   П1. Наиболее срочные обязательства — к ним относится кредиторская задолженность.

П1= Кредиторская задолженность или стр. 620.

   П2. Краткосрочные пассивы — это краткосрочные заемные средства, задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные пассивы.

   П2 - Краткосрочные заемные средства + Задолженность участникам по выплате доходов + Прочие краткосрочные обязательства

или стр. 610 + стр. 630 + стр. 660.

   ПЗ. Долгосрочные пассивы — это статьи баланса, относящиеся к разделам IV и V, т.е. долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей.

   ПЗ = Долгосрочные обязательства + Доходы будущих периодов + Резервы предстоящих расходов и платежей или стр. 590 + стр. 640 + стр. 650.

   П4. Постоянные пассивы или устойчивые — это статьи раздела III баланса «Капитал и резервы».

   П4 — Капитал и резервы (собственный капитал организации) или стр. 490.

   Для определения ликвидности баланса  следует сопоставить итоги приведенных  групп по активу и пассиву.

   Баланс  считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

А1 ≥ П1

А2 ≥ П2

A3 ≥ ПЗ

А4 ≤ П4

   Если  выполняются первые три неравенства  в данной системе, то это влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому важно сопоставить итоги первых трех групп по активу и пассиву. Выполнение четвертого неравенства свидетельствует о соблюдении одного из условий финансовой устойчивости — наличия у предприятия оборотных средств.

   В случае, когда одно или несколько  неравенств системы имеют знак, противоположный  зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе в стоимостной оценке, в реальной же ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.

   Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:

• текущую ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени:

ТЛ = (А1 +А2) - (П1 + П2);

• перспективную ликвидность — это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей:

ПЛ = A3 - ПЗ.

   Для анализа ликвидности баланса  составляется таблица. В графы этой таблицы записываются данные на начало и конец отчетного периода из сравнительного аналитического баланса по группам актива и пассива. Сопоставляя итоги этих трупп, определяют абсолютные величины платежных излишков или недостатков на начало и конец отчетного периода.

   Более точно оценить ликвидность баланса  можно на основе проведенного внутреннего  анализа финансового состояния. В этом случае сумма по каждой балансовой статье, входящей в какую- либо из первых трех групп актива и пассива (см. группы А1—A3 и П1—ПЗ), разбивается  на части, соответствующие различным  строкам превращения в денежные средства для активных статей и различным  срокам погашения обязательств для пассивных статей:

• до 3 месяцев;
• от 3 до 6 месяцев;
• от 6 месяцев до года;
• свыше года.

   Так группируются, в первую очередь, суммы  по статьям, отражающим дебиторскую  задолженность и прочие активы, кредиторскую задолженность и прочие пассивы, а также краткосрочные кредиты и заемные средства.

   Для распределения по срокам превращения  в денежные средства сумм по статьям раздела II актива используются величины запасов в днях оборота. Далее суммируются величины по активу с одинаковыми интервалами изменения ликвидности и величины по пассиву с одинаковыми интервалами изменения срока погашения задолженности. В результате получаем итоги по четырем группам по активу (не считая трудно реализуемых активов и постоянных пассивов).

   Анализ  ликвидности баланса сводится к  проверке того, покрываются ли обязательства в пассиве баланса активами, срок превращения которых в денежные средства равен сроку погашения обязательств.

   Сопоставление итогов первой группы по активу и пассиву, т.е. А1 и П1 (сроки до 3 месяцев), отражает соотношение текущих платежей и поступлений. Сравнение итогов второй группы по активу и пассиву, т.е. А2 и П2 (сроки от 3 до 6 месяцев), показывает тенденцию увеличения или уменьшения текущей ликвидности в недалеком будущем. Сопоставление итогов по активу и пассиву для третьей и четвертой групп отражает соотношение платежей и поступлений в относительно отдаленном будущем. Анализ, проводимый по данной схеме, достаточно полно представляет финансовое состояние с точки зрения возможностей своевременного осуществления расчетов.

   Анализ  ликвидности баланса сводится к  проверке того, покрываются ли обязательства в пассиве баланса активами, срок превращения которых в денежные средства равен сроку погашения обязательств.

   Сопоставление итогов первой группы по активу и пассиву, т.е. А1 и П1 (сроки до 3 месяцев), отражает соотношение текущих платежей и поступлений. Сравнение итогов второй группы по активу и пассиву, т.е. А2 и П2 (сроки от 3 до 6 месяцев), показывает тенденцию увеличения или уменьшения текущей ликвидности в недалеком будущем. Сопоставление итогов по активу и пассиву для третьей и четвертой групп отражает соотношение платежей и поступлений в относительно отдаленном будущем. Анализ, проводимый по данной схеме, достаточно полно представляет финансовое состояние с точки зрения возможностей своевременного осуществления расчетов.

 

3. Оценка платежеспособности  организации. 

   Для анализа платежеспособности организации  рассчитываются финансовые коэффициенты платежеспособности. Они рассчитываются парами (на начало и конец анализируемого периода). Если фактическое значение коэффициента не соответствует нормальному ограничению, то оценить его можно по динамике (увеличение или снижение значения).

   Для комплексной оценки платежеспособности предприятия в целом следует  использовать общий показатель платежеспособности, вычисляемый по формуле

L_{1 =} (с.250+с.260) + (0,5 х с.240) +[0,3(с.210 + с.220 + с.230 + с.270) ]   

        с.620+[0,5(с.610+с.630+с.660) ] +[03(с.590+с.640+с.650)]    

или

L_{1 =} А1 + 0,5А2 + 0,3АЗ

       П1+ 0,5П2 + 0,3ПЗ

 

   С помощью данного показателя осуществляется оценка изменения финансовой ситуации в организации с точки зрения ликвидности. Данный показатель применяется также при выборе наиболее надежного партнера из множества потенциальных партнеров на основе отчетности.

   Исходя  из данных баланса (см. приложение 1) в  анализируемой организации коэффициенты, характеризующие платежеспособность, имеют значения, приведенные в таблице 3.

Таблица 3 Коэффициенты, характеризующие платежеспособность