Оценка финансовой устойчивости предприятия

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 2. Анализ финансовой устойчивости ОАО «Магнит». 

2.1.Организационно-экономическая характеристика ОАО «Магнит».

 

          ЗАО «Тандер» (управляющая компания сети магазинов «Магнит») основана в 1994 г. как оптовый поставщик бытовой химии и косметики, а с 1997 г. приступила к освоению продовольственного сегмента рынка, став одним из пяти крупнейших дистрибьюторов в России. В 2000 г. руководство принимает решение о реорганизации работы розничного направления. Все магазины переводят в формат дискаунтера и объединяются под брендом «Магнит».

ОАО «Магнит» является владельцем крупнейшей по числу магазинов и  территории их покрытия сети в России, что позволяет осуществлять закупки на специальных условиях.

Общество является юридическим  лицом по действующему законодательству, имеет самостоятельный баланс, круглую  печать, содержащую его полное наименование, расчетный и валютный банковские счета.

Местонахождение: головное предприятие: 350072, г. Краснодар, ул. Колхозная, 18.

Основными направлениями  деятельности ОАО «Магнит» согласно Уставу являются:

1. Оптово-розничная торговля, как в специализированных, так  и в неспециализированных магазинах продуктами питания и непродовольственными товарами;

2. Сдача внаем собственного  нежилого недвижимого имущества;

3. Осуществление всех  видов внешнеэкономической деятельность  в порядке, установленном действующим  законодательством;

4. Осуществление координации дочерних обществ (в частности привлечение финансовых ресурсов и предоставление денежных средств дочерним обществам) и др.

Исполнительным органом  Общества является - Директор (Галицкий С. Н.)

Цель ОАО «Магнит» заключается не только в получение  максимальной прибыли, но и в том, чтобы активно развиваться и выжить в условиях рынка для того, чтобы быть конкурентоспособными.

Миссия предприятия: «Мы  работаем для повышения благосостояния наших покупателей, сокращая их расходы  на покупку качественных товаров повседневного спроса, бережно относясь к ресурсам компании, улучшая технологию и достойно вознаграждая сотрудников».

По результатам финансово - хозяйственной деятельности за 2010 год ОАО «Магнит» имеет следующие показатели:

источник поступление  товар закупка

Таблица 1 - Результаты финансово - хозяйственной деятельности ОАО «Магнит» на 31 декабря 2010 года (согласно бухгалтерскому балансу за 2010 год)

Валюта баланса	33455567 тыс. рублей
Нераспределенная прибыль	722007 тыс. рублей
Основные средства	787100 тыс. рублей
Дебиторская задолженность	117426 тыс. рублей
Денежные средства	99 тыс. рублей
Кредиторская задолженность	33583 тыс. рублей
Инвестиции (КФВ + ДФВ)	32444640 тыс. рублей

Для сравнения можно  посмотреть те же показатели в 2009 и 2008 годах:

Таблица 2 - Результаты финансово - хозяйственной деятельности ОАО «Магнит» за 2009 год (согласно бухгалтерскому балансу за 2009 год)

Валюта баланса	28231347 тыс. рублей
Нераспределенная прибыль	1028590 тыс. рублей
Основные средства	421763 тыс. рублей
Дебиторская задолженность	170125 тыс. рублей
Денежные средства	508 тыс. рублей
Кредиторская задолженность	22187 тыс. рублей
Инвестиции (КФВ + ДФВ)	27547517 тыс. рублей

Таблица 3 - Результаты финансово - хозяйственной деятельности ОАО «Магнит» за 2008 год (согласно бухгалтерскому балансу за 2008 год)

Валюта баланса	17423307 тыс. рублей
Нераспределенная прибыль	140379 тыс. рублей
Основные средства	581979 тыс. рублей
Дебиторская задолженность	211563 тыс. рублей
Денежные средства	57 тыс. рублей
Кредиторская задолженность	1044575 тыс. рублей
Инвестиции (КФВ + ДФВ)	16488642 тыс. рублей

Как видно из представленных таблиц за 2010 год валюта баланса  ОАО «Магнит» выросла по сравнению  с 2009 годом на 5224220 тыс. руб., что свидетельствует о повышении эффективности деятельности и о росте стоимости компании. Нераспределенная прибыль компании в 2010 году уменьшилась на 306583 тыс. рублей (в 2009 году данный показатель равен 1028590 тыс. рублей) - снижение прибыли свидетельствует о менее эффективной работе предприятия в 2010 году и о том, что остается меньше средств в его распоряжении на развитие

Дебиторская задолженность  ОАО «Магнит» уменьшилась на 52699 тыс. руб., что хорошо сказывается на деятельности любого предприятия, поскольку это говорит об уменьшении периода возврата долгов, причитающихся компании, и то, что недостаток денежных средств, отвлеченных из оборота компании, пополняется в течение меньшего времени. Снижение кредиторской задолженности благоприятно для предприятия, так как его долги по отношению к бюджету, внебюджетным фондам, персоналу сократились, то есть оно, своевременно выполняет свои обязательства. А также кредиторская задолженность может компенсировать часть средств компании, находящихся в долгах дебиторов (если это необходимо). Инвестиции предприятия увеличились на 4897123 тыс. руб., что благоприятно для компании, поскольку инвестиции - неотъемлемый элемент развития любого предприятия и при правильном использовании хороший источник дохода. Увеличение основных средств способствует повышению показателей выпуска продукции и экономической эффективности деятельности предприятия, а уменьшение денежных средств с одной стороны благоприятно влияет на работу предприятия, поскольку они не теряют свою стоимость во времени (не обесцениваются), что может свидетельствовать об их эффективном использовании (инвестициях), с другой - у предприятия появляется недостаток свободных денежных средств, которые могут быть использованы при возникновении непредвидимых обстоятельств (вынужденных расходов).

Таким образом, по данным представленным в балансе, можно сказать, что ОАО «Магнит» работает эффективно.

2.2. Анализ финансовой  устойчивости предприятия

Одна из важнейших  характеристик финансового состояния  предприятия – стабильность его  деятельности в свете долгосрочной перспективы. Она связана с общей финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов. Так, многие бизнесмены, включая представителей государственного сектора экономики, предпочитают вкладывать в дело минимум собственных средств, а финансировать его за счет денег, взятых в долг. Однако, если структура «собственный капитал – заемный капитал» имеет значительный перекос в сторону долгов, предприятие может обанкротиться, если несколько кредиторов одновременно потребуют свои деньги обратно в «неудобное» время.

Устойчивое финансовое состояние формируется в процессе производственно-хозяйственной деятельности предприятия. Определение его на ту или иную дату отвечает на вопрос, насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение отчетного периода. Однако партнеров и акционеров данного предприятия интересует не процесс, а результат, то есть именно сами показатели и оценка финансового состояния, которые можно определить на базе данных официальной публичной отчетности.

Очень важно правильно  оценить уровень и динамику коэффициентов  финансовой устойчивости на конкретном предприятии. Рассмотрим это на примере  ОАО «Магнит». По данным, приведенным  в прил. 1, 2 и 3 можно рассчитать полный набор коэффициентов финансовой устойчивости, оценить их уровень и динамику.

Для анализа необходимы данные бухгалтерской отчетности, которые  представлены в приложениях.

На основании формул для расчета показателей финансовой устойчивости, приведенных в приложении Б представим таблицу значений данных показателей.

Таблица 4 – Значения коэффициентов финансовой устойчивости за период 2008 - 2010 год

Показатели	2008		2009		2010		Абс. изменение 2008/2009		Абс. изменение 2009/2010
	н.г.	к.г.	н.г.	к.г.	н.г.	к.г.	н.г.	к.г.	н.г.	к.г.
Коэффициент автономии	0,83	0,94	0,94	0,99	0,99	0,83	0,11	0,05	0,05	-0,16
Коэффициент маневренности СК	0,88	0,09	0,09	0,09	0,09	-0,13	-0,79	0,00	0,00	-0,22
Коэффициент финансовой неустойчивости	4,84	15,68	15,68	189,58	189,58	4,89	10,84	173,9	86,78	-184,69
Коэффициент соотношения собственных и привлеченных средств	4,84	15,68	15,68	189,58	102,46	4,89	10,84	173,9	86,78	-184, 69
Коэффициент структуры д/срочных вложений	0,17	0,06	0,06	0,00	0,00	0,17	-0,11	-0,06	-0,06	0,17
Коэффициент д/срочного привлечения заемных средств	0,17	0,06	0,06	7,89	7,89	0,00	-0,11	7,83	7,83	-7,89
Доля ДЗ в активе баланса	8,45	8,19	8,19	6,38	0,64	5,49	-0,26	-1,81	-7,55	-0,89
Коэффициент соотношения КЗ/ДЗ	0,03	4,94	4,94	0,13	0,13	0,28	4,91	-4,81	-4,81	0,15

 

Значения коэффициента автономии на начало и конец 2008 года составили 0,83 и 0,94 соответственно, что на 0,23 и 0,34 больше нормативного значения.  Это говорит о том, что предприятие финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредиторов. Увеличение данного коэффициента осуществляется преимущественно за счет прибыли, остающейся в распоряжении предприятия.

Наблюдается увеличение значения коэффициента в конце 2009 года по сравнению с началом на 5%.

В конце 2010 года значение коэффициента уменьшилось, на 0,16 и разница составила 16%.

Значение коэффициента маневренности выше 0,5, это говорит о том, что чем выше показатель, тем выше финансовая устойчивость. 

Значение коэффициента финансовой неустойчивости не должно превышать норматива 0,25. На начало 2008 года значение коэффициента было на много выше норматива (на 4,59). На конец 2009 года значение коэффициента превысило норматив на 189,33. Это свидетельствует о потере финансовой устойчивости и достижении ее критической точки.

Самое высокое значение коэффициента соотношения собственных  и привлеченных средств было в гонце 2009 года 189,58. Снижение данного показателя в конце 2010 года свидетельствует об ослаблении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов, т.е. о некотором повышении финансовой устойчивости.

Нулевые значения коэффициента структуры долгосрочных вложений по исследуемым периодам  говорят о том, что основные средства и прочие внеоборотные активы не были профинансированы внешними инвесторами, т.е. принадлежат владельцам организации.

Коэффициент долгосрочного  привлечения заемных средств характеризует структуру капитала, показывает долю привлечения долгосрочных кредитов и займов для финансирования активов наряду с собственными средствами. Рост этого показателя в динамике — негативная тенденция, означающая, что организация все более зависит от внешних инвесторов.

Доля дебиторской задолженности  в активе баланса незначительна  и по исследуемым периодам составляет от 0,64 до 8,45.

Значения коэффициента соотношении кредиторской и дебиторской задолженности в конце 2008 года и в начале 2009 года несколько превышает норматив на 2,94.

Таким образом, можно  сделать вывод о том, что предприятие  не совсем финансово устойчиво.

 

         2.3. Рекомендации по повышению финансовой устойчивости ОАО «Магнит».

 

Исходя из результатов  финансового анализа для повышения  финансовой устойчивости предприятия  необходимо: