Оценка деловой активности

С помощью коэффициента рентабельности оборотного капитала рассчитывается сумма балансовой прибыли, заработанная каждым рублем оборотного капитала. Количественные значения коэффициента при анализе в динамике показывают изменения в эффективности его использования предприятием. Этот коэффициент рассчитывается по формуле:

,               (1.12)

где - рентабельность оборотного капитала.

Коэффициент рентабельности перманентного капитала показывает, какова прибыльность использования всего капитала предприятия, находящегося в его долгосрочном пользовании. Значение коэффициента определяется по формуле:

,               (1.13)

где - рентабельность перманентного капитала

Наиболее полное представление о рентабельности производственной деятельности предприятия дает коэффициент рентабельности функционирующего капитала. Он определяется по формуле:

,               (1.14)

где               - рентабельность функционирующего капитала;

              - прибыль от продаж.

Коэффициенты группы рентабельности деятельности позволяют оценить прибыльность всех направлений деятельности предприятия.

Коэффициент рентабельности всех операций по балансовой прибыли показывает, насколько эффективно и прибыльно предприятие ведет свою деятельность по всем направлениям. Этот коэффициент находится по формуле:

,               (1.15)

где               R – рентабельность всех операций;

              - доходы от прочих операций;

              - доходы от внереализационной деятельности.

Коэффициент рентабельности основной деятельности (рентабельность продаж) показывает рентабельность именно основной деятельности предприятия, очищенной от прочих доходов и результатов, что позволяет пользователю определить эффективность и планировать поступление балансовой прибыли от основной деятельности. Коэффициент рассчитывается по формуле:

,               (1.16)

где - рентабельность основной деятельности.

Рентабельность реализованной продукции к затратам на ее производство определяет эффективность затрат, произведенных предприятием на производство и реализацию продукции. Этот коэффициент рассчитывается по формуле:

,               (1.17)

где               - рентабельность реализованной продукции;

              Z – сумма затрат на производство реализованной продукции.

Динамика коэффициента может свидетельствовать о необходимости пересмотра цен или усиления контроля предприятия за себестоимостью реализованной продукции.

Глава 2. Оценка деловой активности на примере ОАО «Орское карьероуправление» за 2000 - 2002 гг.

2.1 Динамика показателей деловой активности ОАО «Орское карьероуправление»

Объектом нашего исследования является ОАО «Орское карьероуправление», занимающееся добычей природных ископаемых и их переработкой. Мы проанализируем деловую активность данного предприятия за период 2000-2002гг.

Исходные данные для оценки деловой активности предприятия взяты из годовых балансов предприятия на 01.01.2000, 01.01.2001 и на 01.01.2003гг., отчетов о прибылях и убытках за 2000, 2001, 2002гг.

Средняя величина активов за каждый год определяется по формуле средней арифметической, то есть в 2000 году этот показатель равен:

тыс. руб.

Аналогично определяются другие средние величины для расчета показателей деловой активности:

тыс. руб.

тыс. руб.

тыс. руб.

тыс. руб.

Инвестированный капитал определяется как сумма долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений, соответственно его средняя величина в 2000 г. равна:

тыс. руб.

Перманентный капитал определяются как сумма собственного капитала и долгосрочных обязательств, соответственно в 2000 г. его средняя величина равна:

тыс. руб.

Так как в 2000-2002 гг. долгосрочные обязательства у предприятия отсутствовали, то средняя величина перманентного капитала в 2000-2002гг. будет равна средней величине собственного капитала.

Функционирующий капитал определяется как сумма всех активов предприятия за вычетом долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений, соответственно средняя величина функционирующего капитала в 2000 г. равна:

тыс. руб.

Аналогично определяются средние величины для 2001 и 2002гг.

Исходные данные для расчета показателей деловой активности предприятия за 2000-2002 гг. представлены в таблице 2.1.

                                       Таблица 2.1

Данные для расчета показателей деловой активности ОАО «Орское карьероуправление» за 2000-2002 гг.

в тыс. руб.

Рассчитаем теперь на основе таблицы 2.1 показатели оборачиваемости за 2000-2002гг по формулам, приведенным в первой главе нашей курсовой работы.

Для расчета индекса деловой активности необходимо в начале рассчитать по формуле (1.16) рентабельность основной деятельности за 2000-2002гг.:

Результаты расчетов занесем в таблицу 2.2.

Таблица 2.2

Динамика показателей оборачиваемости ОАО «Орское карьроуправление» за 2000-2002 гг.

Значение показателя общей оборачиваемости в 2000-2002 гг. меньше единицы, что говорит о том, полный цикл производства и обращения совершается более чем за 1 год. Динамика этого показателя показывает, что полный цикл производства и обращения увеличился в 2001 г. по сравнению с 2000 г., но в 2002 г. произошло уменьшение полного цикла производства и обращения, но в тоже время уровень 2000 года, равный 0,99 оборота, так и не был достигнут. То есть в целом оборачиваемость замедлилась по сравнению с 2000 годом.

Показатель фондоотдачи в 2001 г. увеличился на 5,25% по сравнению с 2000г., но в 2002 г. он упал ниже уровня 2000 г., то есть к концу 2002 г. эффективность использования основных фондов снизилась. В 2002 г. один рубль, вложенный в основные средства, давал 3,96 руб. выручки.

Показатель оборачиваемости материально-производственных запасов в 2000-2002 гг. имел устойчивую тенденцию к снижению (на 10,19% - в 2001 г. и на 9,06% - в 2002 г.). Но, тем не менее, значение этого показателя продолжало оставаться достаточно высоким в течение 2000-2002гг. (более 10 оборотов в год).

Оборачиваемость оборотного капитала в 2001 г. снизилась на 7,27%, но в 2002 г. она выросла и превысила оборачиваемость 2000 г., достигнув значения 1,43. В 2000 и 2001гг. предприятие увеличивало сумму краткосрочных займов (см. приложения 1, 3), что говорит о том, что скорость оборачиваемости оборотного капитала генерировала в 2000 и 2001гг. недостаточное количество средств для покрытия издержек и расширения деятельности. Но к концу 2002 г. наблюдалось снижение суммы краткосрочных займов (см. приложение 5), что на фоне повышения оборачиваемости оборотного капитала говорит о повышении эффективности использования оборотного капитала.

Оборачиваемость собственного капитала на протяжении 2000-2002гг. имела устойчивую тенденцию к возрастанию (на 4,91% - в 2001г., на 18,85% - в 2002г.). Уровень продаж (см. приложения 2, 4, 6) значительно превышал на протяжении 2000-2002гг. размер собственного капитала, и так как в 2000-2001 гг. предприятие наращивало сумму краткосрочных займов, то это могло привести к снижению безопасности кредиторов к возможным затруднениям у предприятия, которые могли возникнуть при уменьшении дохода. Но в 2002 г. ситуация изменилась к лучшему, так как сумма краткосрочных займов к концу 2002 г. снизилась.

По сравнению с функционирующим капиталом, инвестированный капитал намного меньше, и поэтому скорость его оборачиваемости очень большая (1323,49 в 2002 г.).

Оборачиваемость перманентного капитала в нашем случае изменяется аналогично оборачиваемости собственного капитала.

Оборачиваемость функционирующего капитала, непосредственно участвующего в производственной деятельности, в 2001 г. снизилась, но в 2002 году повысилась, так и не достигнув уровня 2000 г.

Анализируя динамику индекса деловой активности можно сделать вывод, что в 2000-2002 гг. деловая активность по основной деятельности предприятия имела устойчивую тенденцию к снижению, так как этот индекс в 2001 г. снизился на 52,96%, а в 2002 г. – на 70,04% по сравнению с предыдущим годом.

                                                                                   Таблица 2.3

Динамика показателей рентабельности ОАО «Орское карьероуправление» в 2000-2002 гг.

в процентах