Методы прогнозирования основных финансовых показателей

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
     

1. Анализ  финансового состояния ОАО «Кореновсксахар».

 

     Для оценки финансовой устойчивости используется два основных метода: метод абсолютных показателей финансовой устойчивости и коэффициентный метод.

     Абсолютные  показатели финансовой устойчивости характеризуют  степень покрытия запасов основными, экономически целесообразными источниками  их финансирования.

     ±ΔСОС = СОС – З,                                                                                      (1)

     где СОС – собственные оборотные  средства;

     З – запасы.

     С использованием имеющихся данных (приложение 1) получаем следующие результаты:

     СОС = 76812 + 184 – 40766 = 36230 (используются строки 490+590-190 бухгалтерского баланса)

     З = 22510, следовательно ±ΔСОС = 36230 – 22510 = 13720 (+)

     ±ΔФК = ФК – З,                                                                                           (2)

     где ФК – функционирующий капитал.

     ФК = СОС + Долгосрочные обязательства = 36230 + 184 = 36414, тогда

     ±ΔФК = 36414 – 22510 = 13904 (+)

       ±ΔНИФ = НИФ – З,                                                                                  (3)

     где НИФ – нормативные источники финансирования

     НИФ = 76812+184+269617-40766=305847 (строки 490+590+690-190 бухгалтерского баланса), тогда

     ±ΔНИФ = 305847-22510=283337   (+)

     Рассчитанные  данные можно представить в следующей  таблице:

 

     Из  составленной таблицы видно, что  данное предприятие имеет неустойчивой финансовое состояние.

     Нарду с этими абсолютными показателями финансовой устойчивости, используются относительные показатели (коэффициенты):

     - коэффициент автономии (финансовой  независимости)

       

                                                               (4) 
          где СК – собственный капитал,

     ΣП  – сумма всех пассивов.

     К_авт  = 76812/346613 = 0,22;

     - коэффициент финансового левериджа  (соотношения заемного капитала  и собственного капитала)

       

                                 
           где ЗК – заемный капитал

     К_зк/ск = 269801/76812 = 3,5;

     - коэффициент обеспеченности запасов  собственными оборотными средствами (0,5 – 0,8)

 

                          

     К_зсос = 36230/22510 = 1,6;

     - коэффициент обеспеченности оборотных  активов СОС

 

                     (7) 

     К = 36230/305847 = 0,11.

     Показатели  ликвидности используются для оценивания оборотных активов:

     - коэффициент абсолютной ликвидности  или мгновенной платежеспособности

       

                   
           где ДС- денежные средства;

     КК  – задолженность по краткосрочным  кредитам;

     КЗ  – кредиторская задолженность;

     КФВ – краткосрочные финансовые вложения.

     К_абс.л.= (9472 + 29)/(218077+0) = 0,043;

     - коэффициент критической ликвидности  или ожидаемой платежеспособности

       

                      
           где ДЗК – дебиторская краткосрочная задолженность, очищенная от просроченной и сомнительной.

     К_крит.л.= (9472+29+64715)/(218077+0) = 0,34;

     - коэффициент текущей ликвидности  или общей платежеспособности

       
     

     где ДЗД – дебиторская задолженность долгосрочная;

     РБП – расходы будущих периодов;

     ОА  – оборотные активы;

     К_тл ≥1,3 до 1,5 (при оценке платежеспособности);

     К_тл ≤ 2 (при оценке инвестиционной привлекательности).

     К_тл.= (305847-178)/(218077 +0) = 1,4

     Эффективность использования активов оценивается  по показателям оборачиваемости:

     - оборачиваемость активов (раз)

 

            

     где ВР – выручка от реализации,

     Ā – среднегодовая сумма активов.

     К = 1300703/243669,5 = 5,33;

     - продолжительность одного оборота  (дней)

     Т = 365/К                               (12)

     Т = 365/5,33 = 68 дней

     Длительность  финансового цикла (дней) = оборачиваемость  запасов (дней) + оборачиваемость дебиторской  задолженности (дней) – оборачиваемость  кредиторской задолженности (дней) =˃ 0   (13)

     Оборачиваемость запасов = 1300703/22664 = 57,3

     Т_зап. = 365/57,3 = 6 дней

     Оборачиваемость дебиторской задолженности = 1300703/113956 = 11,4

     Т_д.з. = 365/11,4 = 32 дня

     Оборачиваемость кредиторской задолженности =1300703/125682 = 10,3

     Т_к.з. = 365/10,3 = 35 дней

     Длительность финансового цикла = 68+6-35 = 39 дней

     Длительность  операционного цикла (дней)  = оборачиваемость  дебиторской задолженности в  днях + оборачиваемость запасов в  днях  =˃ 0    (14)

     Длительность  операционного цикла (дней)  = 6 8+ 6 = 74 дня.

     Показатели  рентабельности:

     - рентабельность продаж

 
 
 

     где Пр от продаж – прибыль от продаж;

     ВР  – выручка от реализации.

     Р продаж = 34610/1300703 х 100% = 2,6 %

     - рентабельность продукции (основной  деятельности)

 
 
 

     Рпродаж = 34610/1259046 х 100 % = 2,7 %

     - экономическая рентабельность активов

 
 
 

     где ЕВIT – прибыль до уплаты процентов за кредит и налога на прибыль;

     Ā – среднегодовая сумма активов.

     ЭРА = 10756/243669,5 х 100 % = 4,4

     -двухфакторная  формула Дюпона

 
 

     где ВР/ Ā –коэффициент оборачиваемости или коэффициент трансформации активов;

     ЕВIT/ВР х 100 %  - коммерческая маржа.

     ЭРА = 10756/1300703 х 100 % 1300703/10756  = 96,7

     - чистая рентабельность собственного  капитала:

 

                      

     где ЧП – чистая прибыль;

     СК  – среднегодовая стоимость собственного капитала.

     ЧРСК = 7394/73115, 5 х 100 % = 10,1

     - трехфакторная формула Дюпона