Механизм управления основным капиталом ОАО «Оренбургские минералы»

     Следует подчеркнуть, что основной капитал  не относится ни к одной из финансовых категорий. Однако эффективное управление им имеет приоритетное значение в деятельности предприятия (корпорации).

1.2 Задачи и принципы управления основным капиталом

     Управление  капиталом представляет собой систему  принципов и методов разработки и реализации управленческих решений, связанных с оптимальным его формированием из различных источников, а также обеспечением эффективного его использования в различных видах хозяйственной деятельности предприятия.

     Управление  капиталом предприятия направлено на решение следующих основных задач:

     1. Формирование достаточного объема капитала, обеспечивающего необходимые темпы экономического развития предприятия. Эта задача реализуется путем определения общей потребности в капитале для финансирования необходимых предприятию активов, формирования схем финансирования оборотных и внеоборотных активов, разработки системы мероприятий по привлечению различных форм капитала из предусматриваемых источников.

     2. Оптимизация распределения сформированного  капитала по видам деятельности  и направлениям использования.  Эта задача реализуется путем исследования возможностей наиболее эффективного использования капитала в отдельных видах деятельности предприятия и хозяйственных операциях; формирования пропорций предстоящего использования капитала, обеспечивающих достижение условий наиболее эффективного его функционирования и роста рыночной стоимости предприятия.

     3. Обеспечение условий достижения  максимальной доходности капитала  при предусматриваемом уровне  финансового риска. Максимальная  доходность (рентабельность) капитала  может быть обеспечена на стадии его формирования за счет минимизации средневзвешенной его стоимости, оптимизации соотношения собственного и заемного видов привлекаемого капитала, привлечения его в таких формах, которые в конкретных условиях хозяйственной деятельности предприятия генерируют наиболее высокий уровень прибыли.

     Решая эту задачу, необходимо иметь в  виду, что максимизация уровня доходности капитала достигается, как правило, при существенном возрастании уровня финансовых рисков, связанных с его  формированием, так как между этими двумя показателями существует прямая связь. Поэтому максимизация доходности формируемого капитала должна обеспечиваться в пределах приемлемого финансового риска, конкретный уровень которого устанавливается собственниками или менеджерами предприятия с учетом их финансового менталитета (отношения к степени приемлемого риска при осуществлении хозяйственной деятельности).

     4. Обеспечение минимизации финансового  риска, связанного с использованием  капитала, при предусматриваемом  уровне его доходности. Если уровень доходности формируемого капитала задан или спланирован заранее, важной задачей является снижение уровня финансового риска операций, обеспечивающих достижение этой доходности. Такая минимизация уровня рисков может быть обеспечена путем диверсификации форм привлекаемого капитала, оптимизации структуры источников его формирования, избегания отдельных финансовых рисков, эффективных форм их внутреннего и внешнего страхования.

     5. Обеспечение постоянного финансового  равновесия предприятия в процессе его развития. Такое равновесие характеризуется высоким уровнем финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия на всех этапах его развития и обеспечивается формированием оптимальной структуры капитала и его авансированием в необходимых объемах в высоколиквидные виды активов. Кроме того, финансовое равновесие может быть обеспечено рационализацией состава формируемого капитала по периоду его привлечения, в частности, за счет увеличения удельного веса перманентного капитала.

     6. Обеспечение достаточного уровня финансового контроля над предприятием со стороны его учредителей. Такой финансовый контроль обеспечивается контрольным пакетом акций (контрольной долей в паевом капитале) в руках первоначальных учредителей предприятия. На стадии последующего формирования капитала в процессе развития предприятия необходимо следить за тем, чтобы привлечение собственного капитала из внешних источников не привело к утрате финансового контроля и поглощению предприятия сторонними инвесторами.

     7. Обеспечение достаточной финансовой гибкости предприятия. Она характеризует способность предприятия быстро формировать на финансовом необходимый объем дополнительного капитала при неожиданном появлении высокоэффективных инвестиционных предложений или новых возможностях ускорения экономического роста. Необходимая финансовая гибкость обеспечивается в процессе формирования капитала за счет оптимизации соотношения собственных и заемных его видов, долгосрочных и краткосрочных форм его привлечения, снижения уровня финансовых рисков, своевременных расчетов с инвесторами и кредиторами.

     8. Оптимизация оборота капитала. Эта  задача решается путем эффективного  управления потоками различных  форм капитала в процессе отдельных  циклов его кругооборота на  предприятии; обеспечением синхронности  формирования отдельных видов потоков капитала, связанных с операционной или инвестиционной деятельностью. Одним из результатов такой оптимизации является минимизация средних размеров капитала, временно не используемого в хозяйственной деятельности предприятия и не участвующего в формировании его доходов.

     9. Обеспечение своевременного реинвестирования  капитала. В связи с изменением  условий внешней экономической  среды или внутренних параметров  хозяйственной деятельности предприятия,  ряд направлений и форм использования капитала могут не обеспечивать предусматриваемый уровень его доходности. В связи с этим важную роль приобретает своевременное реинвестирование капитала в наиболее доходные активы и операции, обеспечивающие необходимый уровень его эффективности в целом.

     Управление  внеоборотными активами осуществляется в различных формах и различными функциональными подразделениями. Часть функций этого управления возлагается на финансовый менеджмент. В финансовом плане управление основным капиталом заключается, главным  образом, в своевременной и оптимальной политике их обновления, которое, в свою очередь, может осуществляться с помощью амортизации, реинвестирования прибыли и выбора варианта обновления – приобретение активов в собственность или их аренда (лизинг).

     В качестве прямого источника обновления внеоборотных активов выступает накопленная амортизация. Амортизационная политика – составная часть управления основным капиталом и финансового менеджмента в целом (рис. 1).

    Рисунок 1 – Способы обновления внеоборотных активов

     Одной из наиболее сложных задач финансового  менеджмента является выбор альтернативного  варианта – приобретение активов в собственность или их аренда. Аренда определяется как имущественный наем и представляет собой основанное на договоре срочное возмездное владение и пользование имуществом или имущественным комплексом. Долгосрочная аренда и вытекающий из нее комплекс имущественных отношений называют лизингом. С экономической точки зрения, лизинг – есть товарный кредит в основные средства.

    1.3 Оценка основных средств и методы управления ими

     Для проведения анализа основных средств, как и для проведения любого экономического анализа необходимы соответствующие данные. Источниками данных для анализа основных средств являются:                        план экономического и социального развития предприятия, план технического развития, ф.1 «Бухгалтерский баланс», ф.2 «Отчет о           прибылях и убытках», ф. 5 «Приложение к бухгалтерскому балансу», инвентарные карточки учета основных средств и др.                                                                                           На основе этих данных производится анализ основных средств по следующим основным направлениям:

     - анализ наличия, структуры и  движения основных средств на  предприятии;

     - анализ основных показателей  использования основных средств;

     - анализ использования оборудования  и производственной мощности  предприятия;

     - анализ обеспеченности предприятия  основными средствами.

     Для того чтобы проанализировать деятельность предприятия за какой-то период работы, производят вышеперечисленный анализ за несколько лет деятельности предприятия. За отчетный год принимают один из годов (базовый) работы предприятия, а остальные годы его деятельности называют анализируемыми. Производимый при этом анализ позволяет четко определить те факторы, которые повлияли на результаты работы и выявить резервы повышения основных производительных показателей.

     Анализ  основных средств начинается с анализа  наличия, структуры и движения основных средств на предприятии. Как было отмечено выше, все основные средства делятся на производственные и непроизводственные основные средства. Кроме того, производственная часть состоит из активной и пассивной части. Такая детализация необходима для выявления резервов повышения эффективности их использования на основе оптимизации структуры.

     Данные  о наличии основных средств, об их движении заносятся в таблицу. В  таблице могут быть отражены данные об изменении структуры основных средств за определенный период (когда рассматриваются несколько анализируемых годов и один базисный). В этом случае рассчитываются абсолютное изменение стоимости основных средств в анализируемом годе по сравнению с базисным годом, а также темпы роста стоимости основных средств на предприятии.

     С целью более глубокого анализа  эффективности использования основных средств показатель фондоотдачи  определяется по всем основным средствам, средствам производственного назначения, активной их части.

     На  изменение уровня фондоотдачи оказывает  влияние ряд факторов. Значение этих факторов рассчитывается при сравнении  показателя в анализируемом и  базисном году. Факторами первого  уровня, влияющими на фондоотдачу основных производственных средств, являются:                                    - изменение доли активной части в общей их сумме;

      - изменение фондоотдачи активной части:

     Фондоотдача активной части основных средств  непосредственно зависит от его  структуры, времени работы и среднечасовой выработки.

     Для расчета влияния факторов на прирост  фондоотдачи оборудования используется метод цепных подстановок. При этом анализе в формулу постепенно проставляются вместо значений базисного  года значения анализируемого года, и рассчитывается влияние каждого из факторов: структуры оборудования, целодневных простоев, коэффициента сменности, внутрисменных простоев, среднечасовой выработки.

     После анализа обобщающих показателей  более подробно изучается степень  использования производственных мощностей предприятия, отдельных видов машин и оборудования. Степень использования производственных мощностей характеризуется показателями:

     - экстенсивной загрузки, рассчитываемой  как отношение фактического фонда  рабочего времени оборудования к плановому фонду;

     - интенсивной загрузки, рассчитываемый, как отношение фактической и  плановой среднечасовой выработки.

     Следующим этапом анализа является определение  фондовооруженности (анализ обеспеченности предприятия основными средствами).

     Данный  показатель определяется как отношение среднегодовой стоимости всех основных средств к среднесписочному количеству работающих на предприятии. Затем анализируется степень использования площадей предприятия. При изучении использования площадей предприятия рассчитывается удельный вес производственных и непроизводственных площадей в общей площади, а также удельный площадей, занятых под основное и вспомогательные производства в общей площади производственных площадей. В процессе анализа выявляются и изучаются факторы, которые тем или иным образом влияют на результаты деятельности предприятия и в частности на эффективность использования основных средств. Тем самым выявляются пути и резервы увеличения эффективности использования основных средств.

     Таким образом, в данной главе были изучены ключевые понятия по ведению бухгалтерского учета основных средств, была изучена методика анализа эффективности использования основных производственных фондов.

     Основные  средства - это те ресурсы предприятия, которые задействованы в производстве на годы, на десятилетия. Их внешняя форма остается неизменной на весь срок их «жизни», а стоимость свою они переносят, присоединяют к производственному продукту частями. Синтетический учет наличия и движения основных средств, принадлежащих предприятию на правах собственности, осуществляется на следующих счетах: 01 «Основные средства»; 02 «Амортизация основных средств»; 91 «Прочие доходы и расходы». Источниками для анализа основных средств являются плановые и фактические данные, данные учета и отчетности предприятия.