Лизинговые операции

 Объект.

 Срок поставки.

 Срок аренды.

 Право собственности  арендодателя.

 Риски, ответственность, технические гарантии.

 Использование оборудования.

 Уход, ремонт и  модификации.

 Убытки, несчастные случаи.

 Арендные платежи, комиссии.

 Пени за просрочку  платежей.

 Возможность покупки.

 Условия расторжения  договора.

 Возврат оборудования.

 Налоги, пошлины, страхование, гарантии банка.

 Появление новых  обстоятельств.

 Дополнительные  права сторон.

 Улаживание споров и арбитраж.

 Задерживающие условия (контракт вступает в силу лишь после  получения гарантий и т. д.).

 Обязательства предоставить необходимую  информацию (например, баланс).

 Подписи сторон и тех, кто впоследствии будет  правопреемником.

 Адрес нахождения сторон.

 Гарантия остаточной стоимости.

 

 

5. Альтернативные варианты: покупка,  ссуда или лизинг.

                                                

Стоимость лизинга может быть ниже или равной стоимости ссуды только при наличии  определенных налоговых льгот. Если предприниматель имеет выбор (либо купить оборудование с помощью ссуды, либо взять его в лизинг), то ему необходимо сравнить затраты по каждому способу кредитования. В этом случае неизбежно возникает вопрос о принципе, исходя из которого должно производиться сравнение, так как платежи одинаковых размеров, но различные по времени, совсем не однозначны. Таким принципом становится финансовая эквивалентность платежей. Эквивалентными считаются такие платежи, которые, будучи приведенными к одному и тому же моменту времени, равны. Процесс приведения называют дисконтированием, а полученную сумму - чистой текущей стоимостью (net present value).

В мировой  практике при определении чистой текущей стоимости платежей используется следующая формула дисконтирования:

 

ТС = БС  х  К_t, где

ТС - текущая стоимость;

БС - будущая стоимость;

К_t - коэффициент дисконтирования.

 

1

К_t = ¾¾¾¾¾¾¾, где

(1+Е)^t-1

Е - норматив приведения во времени (процент дисконтирования);

t - номер года расчетного периода.

 

Чтобы сравнить два варианта финансирования, нужно в каждом случае подсчитать чистую текущую стоимость. Необходимо учесть:

• налоговые льготы в каждом случае;
• если объект не является собственностью, то нельзя использовать амортизационные льготы;
• если объект покупается, то фирма должна оплатить расходы по техобслуживанию (во многих странах эти расходы вычитаются из налогооблагаемой прибыли), а если объект лизингуется, то это зависит от конкретного соглашения;
• так как объект не принадлежит арендатору, то он теряет право на остаточную стоимость.

 

Расчеты, а, следовательно, и принятое решение  во многом зависят от того, какой  процент дисконтирования выберет  финансовый директор.

 

6. Формы расчетов

 

В настоящее  время в соответствии со сложившейся  практикой применяются следующие основные формы расчетов:

• документарный аккредитив;
• инкассо;
• банковский перевод;
• открытый счет;
• авансовый платеж.

Кроме того, осуществляются расчеты с использованием векселей и чеков.

Аккредитив - это соглашение, в силу которого банк обязуется по просьбе клиента произвести оплату документов третьему лицу.

Инкассо - банковская операция, посредством которой банк по поручению клиента получает платеж от третьего лица за оказанные услуги, зачисляя эти средства на счет клиента в банке.

Банковский перевод представляет собой поручение (по просьбе клиента) одного банка другому выплатить переводополучателю определенную сумму.

Авансовый платеж - оплата товаров и услуг до отгрузки и до оказания этих услуг.

Расчеты по открытому счету. Их сущность заключается в периодических платежах торговых партнеров. Сумма текущей задолженности учитывается в их книгах.

При лизинговых отношениях производятся следующие  формы расчетов. Расчеты по открытому счету не производятся, так как периодичность платежей по лизингу отражена в лизинговом договоре. Расчет в форме аванса теоретически может иметь место при первичном платеже в случае международного договора по лизингу, когда лизингополучателем является российская компания. Это может произойти из-за осторожности западных предпринимателей к нашим организациям.

Основными же формами расчетов по лизингу является аккредитив и банковский перевод.

 

Аккредитив  имеет место чаще всего при  первоначальном платеже.

Лизинговые  платежи по договору осуществляются при помощи банковского перевода.

 

Глава 2. Гражданско-правовое регулирование лизинговых отношений  в РФ

 

 

     Российское  правительство, учитывая потенциальные  возможности лизинга в дальнейшем  экономическом развитии страны и его преимущества, приняло ряд нормативных и законодательных актов, положивших начало созданию правовой базы регулирования лизинговых отношений: ГК РФ (ст.665-670 параграф 6 глава 34 «Финансовая аренда (лизинг)»), ФЗ «О финансовой аренде (лизинге)»; Россия также присоединилась к конвенции UNIDROIT «О международном финансовом лизинге». Согласно ГК РФ лизинг является финансовой арендой, т.е. разновидностью арендных отношений.

     Поскольку  ГК РФ не может осуществлять  целостное правовое регулирование сделок по лизингу, существенную роль в решении данного вопроса играет ФЗ – единый для хозяйствующих субъектов основополагающий документ в области лизинга ; все отношения, которые регулируются законом, возникают как отношения по реализации (исполнению) договора лизинга.

     Помимо  перечисленных выше актов, важное  значение имеют следующие положения  ГК РФ: об обязательствах (ст.307,308 гл.21), поручения (гл.49), нормы (гл.30 «Купля-продажа», гл.40 «Перевозка»,  гл.42 «Заем и кредит», гл.48 «Страхование»), поскольку субъекты лизинга заключают сделки, сопутствующие основному договору лизинга. Кроме того, используются положения законодательных и нормативных документов, регламентирующих общие вопросы налогообложения, бухгалтерского учета и отчетности (НК РФ – ч.1,ч.2).

Этапы развития правового регулирования  лизинга в России

 

     Выделяемые четыре  периода развития лизинга в  России отражают хронологию наиболее  существенных изменений лизингового  законодательства.

      Первый период, до начала 90-х годов, характеризуется отсутствием какого-либо законодательства, имеющего отношение к лизингу.

     Второй период развития лизинга продолжался с начала 90-х до середины 90-х годов. С продолжением рыночных реформ и переходом к многоукладной экономике в деятельности предприятий начали появляться договоры, которые носили в себе элементы лизинговых сделок. Однако лизинговое законодательство федерального уровня по-прежнему отсутствовало. Тем не менее лизинг развивался с применением норм законодательства об аренде, и наличие высоких рисков для участников лизинга сдерживало его развитие. До 1996 года лизинг мог осуществляться в виде сделок, «хотя и не предусмотренных законом, но и не противоречащих ему».

      Третий период развития лизинга в России – с середины 90-х до 2002 года.

Этот период характеризуется  принятием специального законодательства о лизинге, увеличением числа  лизинговых компаний и объемов заключенных  ими сделок ( 1998г. – 4 млрд. дол., «Рослизинг»).  Важным событием в становлении лизинга  в России стало принятие 2 части ГК РФ, которая вступила в силу в марте 1996 года. С тех пор как все нормативные документы, регулирующие отношения финансовой аренды (лизинга) должны были рассматриваться в соответствии с ГК РФ.

8 февраля 1998 года Президент  России подписал федеральный закон №16 «О присоединении РФ к Конвенции УНИДРУА «О международном финансовом лизинге»».

29 октября 1998 г.  был  принят ФЗ № 164 «О лизинге». Практика показала, что закон  в целом не соответствовал  экономической ситуации того  периода и создал юридические сложности, мешающие развитию лизинга. Юристы и экономисты считали, что закон требует серьезной доработки. Он противоречил ГК и в силу этого не мог подлежать бесспорному применению.

Законодательная база российского  лизинга продолжала развиваться. Между тем, данные из экономических и юридических исследований показывают, что развитие лизингового бизнеса в России в значительной степени зависит от общей инвестиционной ситуации в стране и общих налоговых условий ведения бизнеса, нежели от принятия нового и совершенствования уже созданного специального законодательства о лизинге. Так, по мнению многих специалистов-практиков, развитию российского лизинга в последние годы способствовали изменения в экономике страны:

• В целом улучшилась инвестиционная ситуация по сравнению с кризисом 1998 г.
• Изменения в налоговом законодательстве, которые произошли в России относительно недавно – отмена 20%-го налога на приобретение автотранспортных средств и снижение налогов с оборота с 4% до 1% (в 2001г) и его отмена в 2002г.

 

     Четвертый период развития лизинга начался во второй половине 2001г. и продолжается в настоящее время. Он характеризуется реформированием законодательства, регулирующего лизинговую деятельность. Наиболее существенные изменения таковы:

• Вступившая в действие в начале 2002 года 25-ая глава Налогового Кодекса отчасти закрепила имеющийся льготный налоговый режим для проведения лизинговых операций в РФ. Изменения, внесенные в текст этого документа летом 2002 г.  устранили некоторые противоречия с иным законодательством.
• 26 декабря 2001 г. Государственная Дума приняла закон «О внесении изменений и дополнений в ФЗ «О лизинге». 2.02.2002г он вступил в силу. В основном изменения были направлены на преодоление внутренней несогласованности предписаний закона, коллизий с иными нормативными правовыми актами и унификацию терминов.

Резюмируя представленный ретроспективный обзор отмечу, что  российское законодательство о лизинге  существенно отличается от законодательства стран с рыночной экономикой. Данные из опубликованных исследований и мнения специалистов-практиков свидетельствуют о том, что развитие лизингового бизнеса в России в большей степени зависит от общей инвестиционной ситуации в стране (в конкретной области – в частности) и общих условий ведения бизнеса, нежели от принятия нового и совершенствования уже созданного специального законодательства для лизинга.

 

 

 

Глава 3. Формирование инфраструктуры национального лизингового  рынка

В России на процесс формирования инфраструктуры лизинговой отрасли  влияет множество факторов общеэкономического и юридического характера, в частности, объем предстоящих лизинговых операций, товарная и географическая структура рынка, налоговый режим в стране. В связи с этим можно выделить следующие этапы развития российской лизинговой инфраструктуры:

• организационный – образование фирм, которые могли бы заниматься лизинговыми операциями,
• функциональный – непосредственное осуществление функций лизинговыми компаниями,
• координационный – создание специального органа для координации лизинговых функций в масштабах всей лизинговой системы страны («Рослизинг»).

В России прообраз специализированных лизинговых фирм возник в 1988 г. – это  были совместные предприятия «Арендмаш», «Совфинтранс» и ряд других. В 1990-1991гг. инфраструктуру лизингового рынка пополнило более 10 специализированных компаний (наиболее известная – ассоциация «Балтлиз», зарегистрированная в 1990 г. в Санкт-Петербурге). По данным Государственной регистрационной палаты в 1990 г. в России было зарегистрировано 2 лизинговые компании, в 1993 г. – 10, к сентябрю 2000-го – 1416, включая 116 нерезидентов. Динамика количества зарегистрированных лизинговых компаний представлена на рисунке:

Рисунок  2  Динамика роста лизинговых компаний, имеющих лицензию.                                                                                                                                            

                                                                                  937

                                                         620

                         550

240

1996г.           1997г.              1998г.                    1999г.                        2001г.

За 2000-2002гг. было выдано 888 лицензий на осуществление лизинговой деятельности резидентам РФ и 27 лицензий компаниям-нерезидентам. По оценкам Международной финансовой корпорации (МФК) и Государственной регистрационной палаты при Минюсте России процент реально работающих лизинговых компаний в разные годы составлял 25-30% от числа компаний, получивших лицензию (установить точное количество реально действующих компаний довольно сложно, так как некоторые компании получали лицензию для  осуществления одной лизинговой операции, по существу, не планировали лизинговую деятельность как основную). В связи с этим можно предположить, что на территории России в 2000 г. реально действовало 350 лизинговых компаний, в 2001 г. – около 500, в июне 2002 г. – около 550. С 2002 г. лизинговая деятельность не подлежит лицензированию.