Федеральное агентство по образованию

Государственное образовательное учреждение высшего  профессионального образования

«ЧИТИНСКИЙ  ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ»

(ЧитГУ)

Институт  переподготовки и повышения квалификации

Кафедра АУ, ФиК 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Контрольная работа

по дисциплине: «Финансовый менеджмент»

вариант №5 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Чита 2011 г.

 

 

Содержание 

1. Финансовое  прогнозирование 3

2. Источники  средств и методы финансирования 8

3. Лизинг 14

4. Задачи 17

Список  используемых источников 17

 

1. Финансовое прогнозирование

     Под прогнозом понимается научно обоснованное суждение о возможных состояниях объекта в будущем, об альтернативных путях и сроках его осуществления. Процесс разработки прогнозов называется прогнозированием.

     Различают два типа прогнозов: поисковые (изыскательские, трендовые, генетические) и нормативные (целевые, регулятивные).

     Поисковый прогноз строится на определенной шкале (поле) возможностей, на которой затем  устанавливается степень вероятности  прогнозируемого состояния объекта. При нормативном прогнозировании  происходит такое же распределение  вероятностей, но уже в обратном порядке: от заданного состояния  к наблюдаемым тенденциям. Нормативный  прогноз есть вероятностное описание альтернативных путей достижения желаемых состояний объекта, включающее разработку мероприятий по реализации этих состояний. По объекту прогнозы делятся на:

     - социальные - определяющие будущие  изменения в человеке, его потребностях, интересах, социальном статусе,  здоровье, образовании; в отношениях  между социальными группами, слоями; определяют будущее состояние  социальной сферы; стабильное, нестабильное;

     - экономические используются для  предвидения общего состояния  экономики, отрасли, предприятия,  изменений в структуре воспроизводства,  в рынках труда, спросе на  профессии, в управлении;

     - политические - определяющие изменения  в расстановке политических сил,  в отношениях социальных групп  к партиям и лидерам, в политических  ориентациях; политические прогнозы  используются для прогнозирования  результатов выборов и других  политических событий;

     - научно-технические - определяющие  динамику производительных сил,  открытия и изобретения, смену  поколений и моделей техники,  изменение технологий;

     - экологические, позволяющие предвидеть  динамику природных процессов,  катастроф, их последствия, направления  деятельности по охране окружающей  среды и воспроизводству природных  ресурсов и другие.

     Прогнозы  могут иметь разное время упреждения - от краткосрочных до долгосрочных и сверхдолгосрочные. Первые носят более детализированный характер. Чем дольше горизонт упреждения прогноза, тем большее значение имеют теоретические исследования и длительность ретроспективы (времени основания) прогноза.

     Методы  прогнозирования можно разделить  на две группы. Эти эвристические  методы, которые основаны на преобладании интуиции, то есть субъективных начал. Другую группу образуют экономико-математические методы, в которых превалируют  объективные начала. К их числу  относятся статистические методы. Значительное число методов в той или иной степени объединяют элементы обеих групп.

     В условиях рынка часто осуществляют прогнозирование спроса путем опросов  потребителей, а также путем экспертных оценок. В качестве экспертов используют торговый персонал, обслуживающий определенные территории, дилеров, консультантов  по маркетингу. В прогнозировании  социально-экономического развития используют опросы населения, избирателей, отдельных  социальных групп.

     Интуитивные методы прогнозирования используются в тех случаях, когда невозможно учесть влияние многих факторов из-за незначительной сложности объекта  прогнозирования. В этом случае используются оценки экспертов. При этом различают  индивидуальные и коллективные экспертные оценки.

     В состав индивидуальных экспертных оценок входят: метод "интервью", при котором  осуществляется непосредственный контакт  эксперта со специалистом по схеме "вопрос-ответ"; аналитический метод, при котором  осуществляется логический анализ какой-либо прогнозируемой ситуации, составляются аналитические докладные записки; метод написания сценария, который основан на определении логики процесса или явления во времени при различных условиях.

     Методы  коллективных экспертных оценок включают в себя метод "комиссий", "коллективной генерации идей" ("мозговая атака"), метод "Делфи", матричный метод. Эта группа методов основана на том, что при коллективном мышлении, во-первых, выше точность результата и, во-вторых, при обработке индивидуальных независимых оценок, выносимых экспертами, по меньшей мере могут возникнуть продуктивные идеи.

     В поисковой метод входят две подгруппы: экстраполяции и моделирования. К первой подгруппе относятся методы: наименьших квадратов, экспоненциального сглаживания, скользящих средних. Ко второй – структурное, сетевое и матричное моделирование.

     Тренд – это длительная тенденция изменения  социальных показателей. При разработке моделей прогнозирования тренд  оказывается основной составляющей прогнозируемого временного ряда, на которую уже накладываются другие составляющие. Результат при этом связывается исключительно с  ходом времени.

     Регрессионный анализ используется для исследования форм связи, устанавливающих количественные соотношения между случайными величинами изучаемого случайного процессам.

     Корреляционный  анализ изучает корреляционные связи  между случайными величинами. Он позволяет  количественно оценивать связи  между большим числом взаимодействующих  явлений. Его изменение делает возможным  проверку различных гипотез о  наличии и силе связи между  двумя явлениями и группой  явлений.

     Прогнозирование по аналогии представляет собой сравнение  прогнозируемой технологии с такой  же технологией, которая была в прошлом. В применении этого метода имеется  ряд проблем: употребление случайных  аналогий; историческая уникальность каждой ситуации; проблема исторически  обусловленного сознания людей. 

     Нормативные методы прогнозирования состоят  в определении необходимых и  достаточных средств для достижения возможного состояния изучаемого.

     К числу нормативных методов прогнозирования  относятся:

     дерево  целей;

     морфологические модели (разбиение проблемы на части, которые являются независимыми друг от друга; проблема решается для каждой из этих частей);

     блок-схемы, последовательности выполнения задач  применяются в тех случаях, когда  процесс или объект можно представить  в виде одной или нескольких цепочек  последовательных этапов.

     Преимущества  нормативных методов: выявляют структуру  и организуют проблему; способствуют гарантии полноты исследования.

     Недостатки: тенденция вносить жесткость  в предлагаемые решения.

     При использовании экономико-математических методов структура моделей устанавливается  и проверяется экспериментально, в условиях, допускающих объективное  наблюдение и измерение.

     Определение системы факторов и причинно-следственной структуры исследуемого явления  — начальный этап математического  моделирования.

     Статистические  методы занимают особое место в прогнозировании. Методы математической и прикладной статистики используются при планировании любых работ по прогнозированию, при обработке данных, полученных как эвристическими, методами, так  и при использовании собственно экономико-математических методов. В  частности, с их помощью определяют численность групп экспертов, опрашиваемых граждан, периодичность сбора данных, оценивают параметры теоретических  экономико-математических моделей.

     Каждый  из указанных методов обладает достоинствами  и недостатками. Все методы прогнозирования  дополняют друг друга и могут  использоваться совместно.

     Метод сценариев — эффективное средство для организации прогнозирования, объединяющего качественный и количественный подходы.

     Сценарий  — это модель будущего, в которой  описывается возможный ход событий  с указанием вероятностей их реализации. В сценарии определяются основные факторы, которые должны быть приняты во внимание, и указывается, каким образом  эти факторы могут повлиять на предполагаемые события.

     Использование сценарного прогнозирования в условиях рынке обеспечивает:

• лучшее понимание ситуации, ее эволюции;
• оценку потенциальных угроз;
• выявление благоприятных возможностей;
• выявление возможных и целесообразных направлений деятельности;
• повышение уровня адаптации к изменениям внешней среды.

     Сценарное прогнозирование является эффективным  средство подготовки плановых решений, как на предприятии, так и в государств.

 

2. Источники средств и методы  финансирования

     В финансах предприятия под внутренними  и внешними источниками финансирования понимают соответственно собственные  и привлеченные (заемные) средства. Известны различные классификации  источников средств.

     Основным  элементом приведенной схемы  является собственный капитал. Источниками  собственных средств являются:

     - уставный капитал (средства от  продажи акций и паевые взносы  участников);

     - резервы, накопленные предприятием;

     - прочие взносы юридических и  физических лиц (целевое финансирование, пожертвования, благотворительные  взносы и др.

     К основным источникам привлеченных средств  относятся:

     - ссуды банков;

     - заемные средства;

     - средства от продажи облигаций  и других ценных бумаг;

     - кредиторская задолженность.

     Принципиальное  различие между источниками собственных  и заемных средств кроется в юридической причине — в случае ликвидации предприятия его владельцы имеют право на ту часть имущества предприятия, которая останется после расчетов с третьими лицами.

     Основными источниками финансирования являются собственные средства. Приведем краткую  характеристику этих источников.

     Уставный  капитал представляет собой сумму  средств, предоставленных собственниками для обеспечения уставной деятельности предприятия. Содержание категории  “уставный капитал” зависит от организационно-правовой формы предприятия:

     - для государственного предприятия  — стоимостная оценка имущества,  закрепленного государством за  предприятием на праве полного  хозяйственного ведения;