Контрольная работа по "Финансовому менеджменту"

Исходные данные

1.                  Используя информацию, содержащуюся в проекте баланса оцените изменения финансового состояния

2.                  При необходимости произведите корректировку. Проекты каких бюджетов затронет проведенная Вами корректировка?

Решение.

Для оценки изменения финансового состояния проведем анализ ликвидности баланса и оценка финансовой устойчивости.

1 Анализ ликвидности баланса

А1 – наиболее ликвидные активы – денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения;

А2– быстрореализуемые активы – краткосрочная дебиторская задолженность, займы, предоставленные организациям на срок менее 12 месяцев.

А3 - медленнореализуемые активы включают запасы плюс долгосрочная дебиторская задолженность, плюс долгосрочные финансовые вложения;

А4 – труднореализуемые активы – ОС за исключением долгосрочных финансовых вложений, включенных в предыдущую группу.

П1– наиболее срочные обязательства — к ним относятся кредиторская задолженность и прочие краткосрочные обязательства;

П2 – краткосрочные пассивы — краткосрочные кредиты и заемные средства;

П3 – долгосрочные пассивы – долгосрочные кредиты и заемные средства;

П4 – постоянные пассивы – собственные средства.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место соотношения: А1≥П1, А2≥П2, А3≥П3, А4≥П4

В балансе не выполняется соотношения А1≥П1, баланс не абсолютно ликвидный, требуется корректировка.

2. Анализ финансовой устойчивости

Чтобы проанализировать финансовую устойчивость, рассчитаем ряд показателей.

1)  наличие  собственных  оборотных  средств  на  конец  расчетного  периода   устанавливается  по  формуле:

                                        СОС = СК – ВОА

где  СОС  -  собственные  оборотные  средства;  СК -  собственный  капитал; ВОА  -  внеоборотные  активы.

2) Наличие  собственных  и  долгосрочных  заемных  источников  финансирования  запасов  (СДИ)  определяется  по  формуле:                        

СДИ= СОС + ДКЗ,

где  ДКЗ    –     долгосрочные  кредиты  и  займы.

3) Общая  величина  основных  источников  формирования  запасов (ОИЗ);

ОИЗ= СДИ +ККЗ,

где  ККЗ  -  краткосрочные  кредиты  и  займы.

В  результате  можно  определить  три  показателя  обеспеченности  запасов  источниками  их  финансирования.

1 Излишек  (+), недостаток  (-) собственных  оборотных  средств

                                      СОС= СОС – З

где СОС  - прирост  (излишек)  собственных  оборотных  средств; З – запасы.

    2 Излишек (+), недостаток (-) собственных  и  долгосрочных  источников формирования  запасов  (СДИ)

                                   СДИ= СДИ – З

  3 Излишек  (+),  недостаток  (-) обшей  величины   основных  источников покрытия  запасов  (ОИЗ)

                                       ОИЗ= ОИЗ – З

Произведем расчет данных показателей.

СОС

01.01.04: 230,0-216,5= 13,5

01.01.05: 255,0-241,3=13,7

01.01.06: 260,0-236,0=24,0

СДИ

01.01.04: 13,5+10 = 23,5

01.01.05: 13,7+10 = 23,7

01.01.06: 24,0+10,0 = 34,0

ОИЗ

01.01.04:  23,5+73,0 = 96,5

01.01.05:  23,7+69 = 92,7

01.01.06:  34,0+92,0=126,0

ΔСОС

01.01.04:  13,5-120,0 = -106,5

01.01.05: 13,7-100,0 = -86,3

01.01.06:  24,0-84,0 = -60,0

ΔСДИ

01.01.04:  23,5-120,0 = -96,5

01.01.05: 23,7-100,0 = -76,3

01.01.06: 34,0-84,0 = -50,0

ΔОИЗ

01.01.04:  96,5-120,0 = -23,5

01.01.05:  92,7-100,0 = -7,3

01.01.06:  126,0-84,0 = 42,0

Исходя из расчетов, уровень финансовой устойчивости повысился, в 2006 году наблюдается неустойчивое финансовое положение, поэтому требуется корректировка баланса.

2) Для нормальной финансовой устойчивости на 01.01.06 необходимо сократить кредиторскую задолженность на 60 тыс. руб., а накопленную прибыль увеличить на 60 тыс. руб.

Скорректированный баланс представлен ниже.

Корректировка затронет следующие бюджеты: бюджет кредиторской задолженности, бюджет движения денежных средств.

Список литературы

1.                  Ковалева А.М. Финансы. – М.: Финансы и статистика, 2003.

2.                  Финансовый менеджмент: Учебник / Под ред. д.э.н., проф. А.М. Ковалевой. – М.: ИНФРА-М, 2004.

3.                  Ковалев В.В. Финансы предприятий: Учебник. – М.: ТК Велби, 2003.