Источники и методы средств финансирования

Содержание

Введение 3

Источники средств финансирования 4

Методы финансирования 8

Заключение 10

Список использованной литературы 11

Введение

Одной из наиболее актуальных проблем современной  науки и практики продолжает оставаться проблема источников и методов финансирования компании.

Финансирование  компании - обеспечение необходимыми финансовыми ресурсами. Выбор способов и источников финансирования компании зависит от нескольких факторов:

- опыта деятельности компании  на рынке;

- достигнутого финансового  состояния компании;

- тенденций развития компании;

- доступности отдельных  источников финансирования,

- способности компании  подготовить все необходимые  документы и представить проект  финансирующим сторонам;

- условий финансирования (стоимости привлекаемого капитала).

Финансирование  компании обычно осуществляется различными методами. При этом чем выше риски  инвестора, тем больше ожидаемый  инвесторами доходность.

Неспособность своевременно мобилизовать капитал  приводила к потере многими российскими  компаниями конкурентоспособности, а  иногда и к абсолютной их деградации.

Проблема  финансирования приобрела особый смысл  сейчас, на данном этапе развития российской и мировой экономики, учитывая не прекращающийся финансовый кризис. Особо  ценной становится обширная и многоплановая  информация, составляющая содержание финансовой науки и практики

В финансах предприятия  под внутренними и внешними источниками  финансирования понимают соответственно собственные и привлеченные (заемные) средства. Известны различные классификации  источников средств.

Источники средств  финансирования

ПРИВИЛЕГИРОВАННЫЕ АКЦИИ  — акции, которые дают их владельцам право на первоочередное получение  дивидендов по фиксированной ставке вне зависимости от уровня прибыли, полученной акционерным обществом  в данном периоде. Владелец привилегированных  акций обладает также преимущественным правом на получение доли имущества  ликвидируемой акционерной компании.

ОБЫКНОВЕННЫЕ АКЦИИ —  акции, по которым дивиденды выплачиваются  из части прибыли, оставшейся после  уплаты твердого процента обладателям  привилегированных акций, то есть в  виде процента, зависящего от величины прибыли. Подобные акции называют также  ординарными или акциями с  нефиксированным дивидендом. Владельцы  обыкновенных акций в отличие  от обладателей привилегированных  акций обладают правом голоса на общем  собрании акционеров.

ПРИБЫЛЬ НЕРАСПРЕДЕЛЕННАЯ —  конечный финансовый результат, полученный по итогам деятельности организации  за отчетный год; характеризует увеличение капитала за отчетный год и за весь период деятельности организации (накопление капитала за этот период). Различают  нераспределенную прибыль без учета решения о выплате дивидендов (распределении прибыли между участниками) и нераспределенную прибыль с учетом решения о выплате дивидендов (распределении прибыли между участниками) — первая показывается в отчете о прибылях и убытках как чистая прибыль, вторая — в бухгалтерском балансе.

Фонды собственных средств:

·        уставный капитал;

·        добавочный капитал;

·        резервный  капитал;

·        фонд накопления;

·        прочие.

Уставный капитал —  это сумма средств, первоначально  инвестированных собственниками для  обеспечения уставной деятельности организации; уставный капитал определяет минимальный размер имущества юридического лица, гарантирующего интересы его  кредиторов.

Добавочный капитал — статья пассива баланса, складывающаяся из следующих элементов:

эмиссионный доход — разница  между продажной и номинальной  стоимостью акций предприятия;

курсовые разницы —  разницы при оплате доли уставного  капитала в иностранной валюте;

разница при переоценке основных средств — разница при изменении  стоимости основных средств.

Резервный капитал - размер имущества  предприятия, который предназначен для размещения в нём нераспределённых прибылей, для покрытия убытков, погашения  облигаций и выкупа акций предприятия, а также для других целей. Источником его образования являются отчисления от прибыли, остающиеся в распоряжении предприятия.

Фонд накопления, часть  национального дохода, используемая на расширение процесса воспроизводства: прирост основных фондов, материальных оборотных средств и резервов. Источником фонда накопления является прибавочный продукт. Материально фонд накопления реализуется в приросте национального богатства. По натурально-вещественному содержанию фонд накопления представляет собой: средства производства (здания, сооружения, машины, оборудование, материалы, сырьё, топливо), используемые на производственное накопление; предметы потребительского назначения, обеспечивающие прирост основных фондов в непроизводственной сфере (жильё, школы, больницы, стадионы) и накопление запасов жизненных средств, необходимых для обеспечения потребления вновь вовлекаемых в производство работников; прирост резервных и страховых фондов, состоящих из средств производства и предметов потребления, предназначенных для предотвращения перебоев процесса воспроизводства.

ЗАЁМНЫЙ КАПИТАЛ — капитал, полученный в виде долгового обязательства. В отличие от собственного капитала, имеет конечный срок и подлежит безоговорочному возврату. Обычно предусматривается периодическое начисление процентов в пользу кредитора.

Банковский кредит представляет собой денежную сумму, предоставляемую банком на определённый срок и на определённых условиях.

Облигационный займ - займ, осуществляемый путем выпуска заемщиком облигаций. Преимущества облигационных займов:

· привлечение значительных объемов денежных средств на длительный срок;

· маневрирование при определении  характеристик выпуска: все параметры  облигационного займа (объем эмиссии, процентная ставка, сроки, условия обращения  и погашения и т.д.) определяются эмитентом самостоятельно;

· оперативное управления структурой и объемом задолженности  региона, использование своих облигаций  в качестве расчетного инструмента, оптимизация взаимозачетов;

· льготный режим налогообложения;

· финансовая независимость  от одного или нескольких кредиторов за счет аккумулирования денежных средств  различных категорий инвесторов;

· выгодные условия привлечения  финансовых средств за счет длительных сроков и учета реальной экономической  обстановки и состояния финансового рынка;

· создание публичной кредитной  истории, прямое позитивное влияние  на кредитный рейтинг. Полное и своевременное  выполнение обязательств по своим облигационным  займам позволит субъекту Федерации  в будущем привлекать денежные средства (в том числе и по банковским кредитам) на более выгодных условиях.

Кредиторская задолженность, суммы денежных средств предприятия, организации или учреждения, подлежащие уплате соответствующим юридическим  или физическим лицам.

Краткосрочные займы выдаются на короткий период времени, поэтому  возвращать их нужно как можно  быстрее. Именно поэтому выдаваемые суммы обычно такие небольшие  и выдаются на срок до 3 месяцев.

В наши дни данный вид ссуд – это ниша бизнеса, поэтому существует довольно много компаний, которые  оказывают подобные услуги. Многие из них работают в интернете и  выдают так называемые "быстрые кредиты". Различия этих компаний в основном лежат в нюансах выдачи и получения кредита.

Методы финансирования

Финансирование предпринимательских  фирм - это совокупность форм и методов, принципов и условий финансового  обеспечения простого и расширенного воспроизводства. Под финансированием  понимается процесс образования  денежных средств или, в более  широком плане, процесс образования  капитала фирмы во всех его формах.

Источники финансирования предприятия  делят на внутренние (собственный  капитал) и внешние (заемный и  привлеченный капитал). Внутреннее финансирование предполагает использование собственных  средств и прежде всего чистой прибыли и амортизационных отчислений. Различают активное и неактивное (скрытое) самофинансирование. В случае активного самофинансирования единственным источником покрытия потребностей предприятия  служит прибыль, которой должно хватить  для уплаты налогов в бюджетную  систему, процентов за кредит, процентов  и дивидендов по ценным бумагам эмитента, расширения основных фондов и нематериальных активов, пополнения оборотных средств, выполнения социальных программ.

Источниками скрытого финансирования выступают: чистый оборотный капитал (разница между оборотными активами и краткосрочными пассивами); оценочные  резервы; доходы будущих периодов; остатки  фондов потребления; просроченная задолженность поставщикам и др.

Самофинансирование имеет  ряд преимуществ:

 за счет пополнения  из прибыли собственного капитала  повышается финансовая устойчивость  предприятия; 

формирование и использование  собственных средств происходит стабильно;

минимизируются расходы  по внешнему финансированию (по обслуживанию долга кредиторам);

упрощается процесс принятия управленческих решений по развитию предприятия, гак как источники  покрытия дополнительных затрат известны заранее.

С развитием рыночных отношений  и увеличением числа кредитных  учреждений предприятия стали использовать, помимо самофинансирования, различные  виды внешнего финансирования.

Внешнее финансирование предусматривает  использование средств государства, финансово-кредитных организаций, нефинансовых компаний и граждан. Кроме того, оно  предполагает использование денежных ресурсов учредителей предприятия. Такое привлечение необходимых  финансовых ресурсов часто бывает наиболее предпочтительным, так как обеспечивает финансовую независимость предприятия  и облегчает в дальнейшем условия  получения банковских кредитов. Таким  образом, внешнее финансирование означает, что капитал был предоставлен предпринимательской фирме из внешних  источников. Основные формы внешнего финансирования - это эмиссия ценных бумаг, привлечение банковских кредитов, использование коммерческого кредита, продажа паев банкам или другим предпринимательским  структурам, получение безвозмездной финансовой помощи и др.

Финансирование на основе заемного капитала не столь выгодно, поскольку кредитор предоставляет  денежные средства на условиях возвратности и платности, т. е. не участвует своими деньгами в собственном капитале предприятия, а выступает в роли заимодавца.

Заключение

Прибыль является одним из основных финансовых ресурсов предприятия  для осуществления затрат по расширенному воспроизводству. На предприятии чистая прибыль направляется на формирование фонда потребления, накопления, социальной сферы.

Все собственные средства в той или иной степени служат источниками формирования средств, используемых предприятием для достижения поставленных целей. Однако, как известно, использование предприятием в качестве источника средств только собственного капитала предопределяет ограниченность объема привлечения, а, следовательно, и возможностей существенного расширения операционной и инвестиционной деятельности предприятия в периоды благоприятной  конъюнктуры рынка. Вот почему использование  заемного капитала поднимает финансовый потенциал развития предприятия  и представляет возможность прироста финансовой рентабельности деятельности предприятия. В качестве заемных  средств предприятия рассматриваются  долгосрочные и краткосрочные кредиты  банков, долгосрочные и краткосрочные  займы, коммерческие кредиты.

Заемный капитал подразделяется на краткосрочный (используется на покрытие текущих потребностей) и долгосрочный (на осуществление инвестиций). В  то же время большая доля заемных  источников означает существенное отвлечение средств на выплату процентов, а, следовательно, снижает платежеспособность организации и увеличивает риск для кредиторов.

Список использованной литературы

1. Балабанов И.Т. Основы финансового  менеджмента: Учебное пособие . - 3-е  изд., перераб. и доп. М: Финансы и статистика, 2008
2. Забелина О.В., Толкаченко Г.Л. Финансовый менеджмент. Учебное пособие. М.:Экзамен, 2005
3. Колчина Н.В. « Финансы организаций (предприятий)».3-е изд. Учебник. Москва: ЮНИТИ-ДАНА, 2004г., 368 с.