Использование лизинговых операций в финансовом менеджменте

Нормальное значение коэффициента собственности (автономии)- 0,7. На анализируемом предприятии этот показатель незначительно ниже-0.6, а значит оно финансово устойчиво, стабильно, не зависимо от внешних кредиторов.

Коэффициент финансовой зависимости показывает, насколько велика доля заемных средств на предприятии. В нашем случае-1,64 это не очень много, что говорит о финансовой устойчивости и не зависимости.

Нормативное значение коэффициента мобильности (маневренности) собственных средств - 0,2-0,5. Верхняя граница этого показателя означает большие возможности для финансовых маневров у предприятия. В организации этот коэффициент -0,51, что говорит о больших возможностях финансового маневрирования у предприятия.

Коэффициент концентрации заемного капитала высок-0,39, это нормально отражается на финансовой устойчивости предприятия.

За критическое значение коэффициента соотношения заемных и собственных средств принимают 0,7. Если показатель превышает эту величину, то финансовая устойчивость предприятия ставится под сомнение. На анализируемом предприятии значение не превышает норму-0,64, что говорит о не большой доли заемных средств.

Коэффициент обеспеченности оборотных средств собственными оборотными средствами - минимальное значение этого показателя - 0,1. При показателе ниже этого значения структура баланса признается неудовлетворительной, а предприятие – неплатежеспособным. Более высокая величина показателя 0,2 свидетельствует о хорошем финансовом состоянии предприятия, о его возможности проводить независимую финансовую политику.

Из рассчитанных показателей видно что организация в целом финансово устойчива и стабильна.

Показатели ретабельности.

Рентабельность нашей организации не велика. Из расчетов видно, что в каждом рубле выручки организация получает всего 2.6 коп. прибыли от продаж, а на каждый рубль вложенных средств организация получила 1.6 коп. прибыли до налогооблажения.

Организация ОАО «ЧАРЗ» принемает решение обновить оборудование.

3. Выбор оптимального варианта лизинга.

Оборудование нужно обновить на сумму 15 000 000руб. Компания решила воспользоваться лизингом для этого был рассмотрен рейтинг лизинговых компаний. Подробно рассмотрим три из них:

      ООО «Газтехлизинг»

-К рассмотрению принимаются проекты, связанные с приобретением оборудования стоимостью от 100 тысяч долларов США,

-% ставка по лизингу 25%,

-Срок лизинга составляет от 1 года до 5 лет

      ОАО "ВТБ-Лизинг"

- Минимальная сумма сделки от 15 млн.руб.

-% ставка по лизингу 15%.

-Срок лизинга по оборудованию и транспортным средствам – до 5 лет;

      Группа компаний «Балтийский лизинг».

- Минимальная сумма сделки от 500 000 рублей

- % ставка по лизингу 20%.

-Срок лизинга составляет от 1 года до 5 лет

-удорожание 10%

Произведем расчет лизинговых платежей и сумму переплаты за лизинг.

      ООО «Газтехлизинг»

1. Коэффициент рассрочки представляет

= процентная ставка / 1 – (1+% ставка)-n  

= 0,25/(1-(1+0,25)^-5)=0,37

2. 15000000 * 0,37 = 5 550 000 руб. – годовой платеж

3. 5 550 000 * 5 = 27 750 000 руб

4. 27 750 000 – 15 000 000 = 12 000 000 руб- переплата

      ОАО "ВТБ-Лизинг"

1. Коэффициент рассрочки представляет

= процентная ставка / 1 – (1+% ставка)-n  

= 0,15/(1-(1+0,15)^-5)=0,3

2. 15 000 000 * 0,3 = 4 500 000 руб. – годовой платеж

3. 4 500 000 * 5 = 22 500 000 руб

4. 22 500 000 – 15 000 000 = 7 500 000 руб- переплата

      Группа компаний «Балтийский лизинг».

Коэффициент рассрочки, если происходит постоянное увеличение лизингового платежа:

= (ставка по лизингу – темп роста) / (1 – ((1 + темп роста) / (1 + процентная ставка))n)

=(0,2-0,1)/(1-((1+0,1)/(1+0,2))^5)= 0,28

Лизинговый платеж за 1-ый год:

= 15 000 000 * 0,28 = 4 200 000 руб.

Лизинговый платеж за 2-ой год:

= 4 200 000 * (1 + 0,1)2-1 = 4 620 000 руб.

Лизинговый платеж за 3-ий год:

= 4 200 000 * (1 + 0,1)3-1 = 5 082 000 руб.

Лизинговый платеж за 4-ый год:

= 4 200 000 * (1 + 0,1)4-1 = 5 590 200 руб.

Лизинговый платеж за 5-ый год:

= 4 200 000 * (1 + 0,1)5-1 = 6 149 220  руб.

За 5 лет:

4 200 000 + 4 620 000+ 5 082 000+ 5 590 200+ 6 149 220= 25 641 420 руб

25 641 420 - 15 000 000=10 641 420руб.

Из произведенных расчетов видно что нам более выгодны условия компании

ОАО "ВТБ-Лизинг" так как при ее условиях переплата меньше всего-7 500 000руб. В условиях лизингового договора с Группа компаний «Балтийский лизинг».

переплата за право использовать оборудование в течение 5 лет. Переплата составляет 10 641 420руб.. Безусловно практически 100%-ая переплата достаточно высокая цена, однако, если у лизингополучателя нет другого выхода, то данный источник финансирования считается так же приемлемым!

Заключение

              В данной курсовой работе последовательно рассматриваются: теоретические основы лизинга, объекты и субъекты лизинга, виды лизинга, , расчеты лизинговых платежей и выбор более выгодного лизинга.

              На сегодняшний день лизинг самая молодая отрасль предпринимательской деятельности в России. Лизинг формирует новые, более мощные мотивационные стимулы в предпринимательстве. Он открывает широкий простор для инициативы и предприимчивости, рационального использования материальных, финансовых и трудовых ресурсов.

              Курсовая работа посвящена изучению теории и практики использования лизинга в организациях. Был проведен анализ и выбор оптималього лизинга для ОАО «ЧАРЗ».

              Лизинг дает возможность предприятию арендатору расширить производство и наладить обслуживание оборудования без крупных единовременных затрат и необходимости привлечения заемных средств. Смягчается проблема ограниченности ликвидных средств, затраты на приобретение оборудования равномерно распределяются на весь срок действия договора. Высвобождаются средства для вложения в другие виды активов. Не привлекается заемный капитал, и в балансе предприятия поддерживается оптимальное соотношение собственного и заемного капиталов. Арендные платежи производятся после установки, наладки и пуска оборудования в эксплуатацию, и тем самым арендующее предприятие имеет возможность осуществлять платежи из средств, поступающих от реализации продукции, выработанной на арендуемом оборудовании.

Список используемой литературы

1. Горемыкин В.А. Лизинг: Учебник. - М.: Дашков и К, 2003.;

2. Муфтиев Г.Г., Галиаскаров Ф.М.: Теоретические основы финансового менеджмента: Учебное пособие. - Уфа: УИ РГТЭУ, 2006. - 124 с.

3. Лещенко М.И. Основы лизинга: Учеб. пособие -М.: Финансы и статистика, 2001. -334 с.;

4. Новикова И.А. Лизинговые операции: Учеб. пособие. -Новосибирск, 2000. -103 стр.;

5. Суюмбаева Р.А. Лизинг как форма инвестиций в переходной экономике -М.: Макс-Пресс, 2000. -16 стр.;

6. Методические рекомендации по расчету лизинговых платежей, утвержденные Минэкономики России 16 апреля 2005 г.

7. www.gaztechleasing.ru

8. www.vtb-leasing.ru

14. www.baltlease.ru