Инвестиционная политика предприятия: ее возможности и влияние на его развитие

Рискованный портфель. Основной доход по нему складывается из роста курсовой стоимости входящих в него ценных бумаг, имеющих высокую степень риска.

Консервативный портфель. Основой для этого типа портфеля являются высоколиквидные государственные ценные бумаги, приносящие стабильный доход. Консервативный портфель является дивидендным, что, впрочем, не исключает роста его курсовой стоимости.

Комбинированный портфель. Таким изначально является портфель промышленного предприятия, сочетающий в определенной пропорции государственные ценные бумаги и свободные денежные средства предприятия (нерискованная часть портфеля), а также акции предприятий (рискованная часть).

Таким образом, основная цель формирования инвестиционного портфеля может быть сформулирована как обеспечение реализации разработанной инвестиционной политики путем подбора наиболее эффективных и надежных инвестиционных вложений, обеспечивающих требуемый уровень дохода при заданном уровне риска.

Заключение

Таким образом, инвестиционная политика направлена на организацию и управление инвестиционной деятельностью предприятия, заключающейся в выборе и реализации наиболее эффективных направлений вложения капитала с целью расширения объема его операционной деятельности и формирования инвестиционной прибыли. Что, в конечном счете, способствует выполнению стратегических целей предприятия (повышение прибыли; обеспечение благосостояния акционеров; увеличение рыночной стоимости предприятия или снижение затрат и т.д.) или их совокупности.

В рамках формирования и реализации инвестиционной политики определяется общий объем инвестиций, способы рационального использования собственных средств и возможности привлечения дополнительных денежных ресурсов. Ориентируясь на долгосрочные цели предприятия, определяются приоритеты его развития и, исходя из этого, выбираются наиболее перспективные и выгодные варианты вложений капитала. Для реализации целей и задач инвестиционной политики разрабатываются инвестиционные проекты (программы), которые согласуются между собой по объемам выделяемых ресурсов и срокам реализации исходя из достижения максимального общего экономического эффекта.[30]

Инвестиционная деятельность является необходимым условием дальнейшего успешного развития предприятия.

Это может быть проиллюстрировано, например, при рассмотрении результатов деятельности нескольких крупнейших предприятий черной металлургии сопоставимых по масштабам и объемам производства, финансовым показателям.[31] В результате активной инвестиционной деятельности в области инноваций и модернизации производства такие предприятия как ОАО НМК, ОАО «Северсталь» и ОАО ММК имеют существенный потенциал для развития. Об этом косвенно можно судить о незначительном объеме чистого долга предприятий, то есть наличии большего количества свободных денежных ресурсов, которые могут быть в перспективе направлены на увеличение экономического потенциала этих предприятий (см. табл. № 4). Противоположностью является инвестиционная деятельность компании «Евразхолдинг» (ныне «Евраз Груп»), ориентированная в основном на расширение объемов производства низкотехнологичной продукции.

В условиях, когда многие предприятия преодолевают последствия экономического кризиса, и их положение является либо неустойчивым, либо кризисным, реализация грамотной инвестиционной политики является условием повышения устойчивости их развития. В том числе и за счет инновационных инвестиций, создающих новые производственные возможности, освоение которых обеспечивает финансовое оздоровление предприятий и переход к их развитию.[32]

Список литературы

1. Федеральный закон от 25 февраля 1999 года № 39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений».

2. Закон от 26 июня 1991 года № 1488-1 «Об инвестиционной деятельности в РСФСР».

3. Приказ Минэкономики РФ № 118 от 1 октября 2001 г. «Методические рекомендации по разработке инвестиционной политики предприятия».

4. Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. Том 2. – К.: Ника-Центр, 1999.

5. Бузова И. А., Маховикова Г. А., Терехова В. В. Коммерческая оценка инвестиций. Учебник для вузов / под ред. Есилова В. Е. — СПб.: Питер, 2008.

6. Скляренко В.К., Прудников В.М. Экономика предприятия: Учебник. – М.: ИНФРА-М, 2006.

7. Финансовый менеджмент: теория и практика. Учебник/ под редакцией Стояновой Е.С.- М.: Изд-во «Перпектива», 2000.

8. Экономика организации (предприятия): Учебник / под ред. Н.А. Сафронова. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Экономистъ, 2009.

9. Экономика предприятия: Учебник для вузов / под ред. Проф. В.Я. Швандара. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009.

10. Бланк И.А. Инвестиционный менеджмент. Учебный курс – К.: Ника-Центр, 2001.

11. Инвестиции: учебное пособие/ Л.Л. Игонина; под ред. д-ра экон. наук, проф. В.А. Слепова. — М.: Экономисту 2008.

12. Инвестиционная политика: учебное пособие / Ю.Н. Лапыгин, А.А. Балакирев, Е.В. Бобкова и др.; по ред. Ю.Н. Лапыгина. – М.: КНОРУС, 2005.

13. Этрилл П. Финансовый менеджмент для неспециалистов. 3-е изд. / Пер. с англ. под ред. Е. Н. Бондаревской. — СПб.: Питер, 2010.

14. Зимин А.И. Инвестиции: вопросы и ответы. – М.: ИД «Юриспруденция», 2006.

15. Кузнецов Д. Где завалялась сталь.// «Новая газета» № 41 от 04.06.2007. http://www.novayagazeta.ru/data/2007/41/21.html

16. Мингалиев К.Н., Булава И.В., Батьковский М.А. Анализ инвестиционной деятельности кризисного предприятия в современных условиях.// Проблемы современной экономики, № 4(32), 2009. http://www.m-economy.ru/art.php3?artid=26541

17. Сайт Федеральной службы государственной статистики РФ. Российский статистический ежегодник - 2009г. http://www.gks.ru/bgd/regl/b09_13/Main.htm

18. Материалы сайта http://rus-lib.ru/book/38/men/13/296-389.html

Приложение

Таблица № 1* Взаимосвязь целей экономической стратегии, инвестиционной стратегии и текущей хозяйственной деятельности предприятия

Таблица № 2* Возможные источники формирования инвестиционных ресурсов предприятия

* ‑ источник: http://rus-lib.ru/book/38/men/13/296-389.html

** ‑ Источники инвестиций в основной капитал предприятий РФ в 2009 г. По материалам сайта Федеральной службы государственной статистики РФ. http://www.gks.ru/bgd/regl/b09_13/Main.htm

Таблица № 3 Классификация инвестиций предприятия по основным признакам*