3.2 Механизм функционирования финансового менеджмента

     Процесс управления финансовой деятельностью предприятия базируется на определенном механизме. Механизм финансового менеджмента представляет собой совокупность основных элементов воздействия на процесс разработки и реализации управленческих решений в области финансовой деятельности предприятия. В структуру механизма финансового менеджмента входят следующие 5 систем¹⁷.

• Система регулирования финансовой деятельности включает:
• Государственное нормативно-правовое регулирование финансовой деятельности предприятия. Законодательные и нормативные основы этой политики регулируют финансовую деятельность предприятия в разных формах. Принятие законов и других нормативных актов, регулирующих финансовую деятельность предприятий, представляет собой одно из направлений реализации внутренней финансовой политики государства. Законодательные и нормативные основы этой политики регулируют финансовую деятельность предприятия в разных формах. Основные направления государственного регулирования финансовой деятельности предприятий рассмотрены в специальном разделе.
• Рыночный механизм регулирования финансовой деятельности предприятия. Этот механизм формируется, прежде всего, в сфере финансового рынка в разрезе отдельных его видов и сегментов. Спрос и предложение на финансовом рынке формируют уровень цен (ставки процента) и котировки по отдельным финансовым инструментам, определяют доступность кредитных ресурсов в национальной и иностранной валютах, выявляют среднюю норму доходности капитала, определяют систему ликвидности отдельных фондовых и денежных инструментов, используемых предприятием в процессе своей финансовой деятельности.
• Внутренний механизм регулирования отдельных аспектов финансовой деятельности предприятия. Механизм такого регулирования формируется в рамках самого предприятия, соответственно регламентируя те или иные оперативные управленческие решения по вопросам его финансовой деятельности. Отдельные из этих аспектов регулируются разработанными на предприятии финансовой стратегией и целевой финансовой политикой по отдельным направлениям финансовой деятельности.
• Система внешней поддержки финансовой деятельности предприятия включает:
• Государственное и другие внешние формы финансирования предприятия. Этот механизм характеризует формы финансирования развития предприятия из государственной бюджетной системы, внебюджетных (целевых) фондов, а также различных других негосударственных фондов содействия развитию бизнеса.
• Кредитование предприятия. Этот механизм основан на предоставлении предприятию различными кредитными институтами разнообразных форм кредита на возвратной основе на установленный срок под определенный процент.
• Лизинг (аренда). Этот механизм основан на предоставлении в пользование предприятию целостных имущественных комплексов, отдельных видов необоротных активов за определенную плату на предусмотренный период. Основными формами лизинга, используемого в современной финансовой практике, являются оперативный лизинг, финансовый лизинг, возвратный лизинг.
• Страхование. Механизм страхования направлен на финансовую защиту активов предприятия и возмещение возможных его убытков при реализации отдельных финансовых рисков (наступлении страхового события). Различают внутреннее и внешнее страхование финансовых рисков.
• Прочие формы внешней поддержки финансовой деятельности предприятия. К ним можно отнести ее лицензирование, государственную экспертизу инвестиционных проектов, селенг и т.п.
• Система финансовых рычагов включает следующие основные формы воздействия на процесс принятия и реализации управленческих решений в области финансовой деятельности: цену, процент, прибыль, амортизационные отчисления, чистый денежный поток, дивиденды, синергизм, пени, штрафы, неустойки, прочие экономические рычаги.
• Система финансовых методов состоит из следующих основных способов и приемов, с помощью которых обосновываются и контролируются конкретные управленческие решения в различных сферах финансовой деятельности предприятия:
• метод технико-экономических расчетов;
• балансовый метод;
• экономико-статистические методы;
• экономико-математические методы;
• экспертные методы (методы экспертных оценок);
• методы дисконтирования стоимости;
• методы наращения стоимости (компаундинга);
• методы диверсификации;
• методы амортизации активов;
• методы хеджирования;
• другие финансовые методы.
• Система финансовых инструментов состоит из следующих контрактных обязательств, обеспечивающих механизм реализации отдельных управленческих решений предприятия и фиксирующих его финансовые отношения с другими экономическими объектами:
• платежные инструменты (платежные поручения, чеки, аккредитивы и т.п.);
• кредитные инструменты (договоры о кредитовании, векселя и т.п.);
• депозитные инструменты (депозитные договоры, депозитные сертификаты и т.п.);
• инструменты инвестирования (акции, инвестиционные сертификаты и т.п.);
• инструменты страхования (страховой договор, страховой полис и т.п.);
• прочие виды финансовых инструментов.

     Эффективный механизм финансового менеджмента позволяет в полном объеме реализовать стоящие перед ним цели и задачи, способствует результативному осуществлению функций финансового управления предприятием.

      Заключение

     Финансовый менеджмент – часть общего процесса управления предприятием. В настоящее время существует множество точек зрения на содержание, цели, функции финансового менеджмента.

     По  нашему мнению, наиболее полным является следующее определение финансового  менеджмента: Финансовый менеджмент – это управление источниками финансовых ресурсов, финансовыми ресурсами и финансовыми отношениями с целью рационального их использования и наращивания капитала предприятия.

     Главной целью финансового менеджмента является обеспечение роста благосостояния собственников предприятия в текущем и перспективном периоде. Эта цель получает конкретное выражение в обеспечении максимизации рыночной стоимости бизнеса (предприятия) и реализует конечные финансовые интересы его владельца.

     Задачей финансового менеджмента является определение приоритетов и поиск компромиссов для оптимального сочетания интересов различных хозяйственных подразделений в принятии инвестиционных проектов и выборе источников их финансирования. В задачи финансового менеджмента входит нахождение оптимального соотношения между краткосрочными и долгосрочными целями развития фирмы и принимаемыми решениями в краткосрочном и долгосрочном финансовом управлении.

     В конечном итоге основная задача и  цель финансового менеджмента –  принятие решений по обеспечению наиболее эффективного движения финансовых ресурсов между фирмой и источниками ее финансирования, как внешними, так и внутрифирменными. Поэтому управление потоком финансовых ресурсов, выраженных в денежных средствах, является центральным вопросом в финансовом менеджменте.

     Эффективное управление финансовой деятельностью  предприятия обеспечивается реализацией  основных принципов финансового  менеджмента, как составной части  общего менеджмента предприятия.

6. Органическая интеграция в общей системе управления
7. Ориентированность на стратегические цели развития предприятия.
8. Оптимизация процесса выбора управленческих финансовых решений
9. Комплексный характер формирования управленческих решений
10. Организация высокого динамизма управления

     Существует  два основных типа функций финансового менеджмента:

1. Функции объекта управления: воспроизводственная; производственная; контрольная.
2. Функции субъекта управления: планирование, прогнозирование; организация; регулирование; координация; стимулирование; координация; контроль.

     Финансовый менеджмент базируется на следующих взаимосвязанных основных концепциях: концепция денежного потока; концепция временной ценности денежных ресурсов; концепция компромисса между риском и доходностью; концепция цены капитала; концепция эффективности рынка капитала; концепция асимметричности информации; концепция агентских отношений; концепции альтернативных затрат.

     Сущность  финансового менеджмента можно  определить как систему принципов  и методов разработки и реализации управленческих решений, связанных  с формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов предприятия и организацией оборота его денежных.

     Финансовый менеджмент как система управления состоит из двух подсистем: управляемая подсистема (объект управления); управляющая подсистема (субъект управления). Объект управления – это совокупность условий осуществления денежного оборота, кругооборота стоимости, движения финансовых ресурсов и финансовых отношений между предприятиями и их подразделениями в хозяйственном процессе. Субъект управления – это отдельная группа специалистов (финансовая дирекция, финансовый менеджер), которая посредством различных форм управленческого воздействия обеспечивает целенаправленное функционирование объекта, т.е. финансов предприятия.

     Механизм  финансового менеджмента представляет собой систему основных элементов, регулирующих процесс разработки и реализации управленческих решений в области финансовой деятельности предприятия. В структуру механизма финансового менеджмента входят следующие элементы: государственное нормативно-правовое регулирование финансовой деятельности предприятия; рыночный механизм регулирования финансовой деятельности предприятия; внутренний механизм регулирования отдельных аспектов финансовой деятельности предприятия; система конкретных методов и приемов осуществления управления финансовой деятельностью предприятия.

     Эффективный механизм финансового менеджмента  позволяет в полном объеме реализовать  стоящие перед ним цели и задачи, способствует результативному осуществлению  функций финансового управления предприятием.

     Финансовый  менеджмент как форма предпринимательства  может быть выделен в самостоятельный  вид профессиональной деятельности, который функционирует в сфере  финансового рынка.

      Список литературы

1. Большаков С.В. Основы управления финансами. — М.: ФБК-Пресс, 2008. - 234 с.
2. Герчикова И.Н. Финансовый менеджмент.– М.: Консалтбанкир, 2008. – 208 с
3. Грязнова А.Г., Ленская С.А., Федотова М.А.Оценка бизнеса. - М.: Финансы и статистика, 2008. – 203 с.
4. Джеймс С. Ванхорн, Джон М. Вахович. Основы финансового менеджмента. — М.: «Вильямс», 2008. — 1232 с.
5. Ковалев В.В. Финансовый менеджмент. Теория и практика. - М.: Финансы и статистика, 2007. – 303 с.
6. Колчина Н.В Финансовый менеджмент. – М.: Юнити, 2008. – 550 с.
7. Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент. – М.: Издательство «Дело и Сервис», 2008. - 304 с.
8. Крейнина М.Н. Цели и задачи финансового менеджмента // Менеджмент в России и за рубежом. – 2008. - №5.
9. Литовских А.М. Финансовый менеджмент. Таганрог: Изд-во ТРТУ, 2008. – 238 с.
10. Лукасевич И.Я. Финансовый менеджмент. - М.: Дело , 2008. – 654 с.
11. Лукасевич И.Я. Финансовый менеджмент в управлении организацией. – М.: Инфра-М, 2008. – 127 с.
12. Савенок В.А. Личные финансы. Самоучитель. — Питер: Финансы, 2008. – 432 с.
13. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент: теория и практика. — М.: «Перспектива», 2008. — 656 с.
14. Улина С.Л. Подходы к формированию системы финансового менеджмента в России. // Менеджмент в России и за рубежом. – 2008. - №3.
15. Шохин Е.И.. Финансовый менеджмент. — М.: ФБК-Пресс, 2008. – 534 с.