Финансовый  менеджмент

     Финансовый  лизинг

 

     

     Содержание 

 

 

     

     Введение 

     В современных условиях хозяйствования усиление факторов неопределенности в  развитии экономики способствует повышению  интереса к различным видам предпринимательства, в том числе к инвестиционной деятельности. Большинство экономически развитых стран, стремясь выйти из экономического кризиса, активизировали инвестиционную деятельность и решение проблем  резкого повышения конкурентоспособности  продукции. В этой связи использование  разнообразных форм экономических  отношений, в частности лизинга, представляющего собой форму  временного пользования и владения имуществом, приобретает все большую  актуальность для создания условий  по привлечению капитала в жизненно важные отрасли экономики, рациональному  использованию финансовых, материальных и трудовых ресурсов, обеспечению  поддержки малого предпринимательства.

     Предпринимательская деятельность на рынке лизинговых услуг  является мощным импульсом структурных  изменений форм и методов хозяйствования, технического перевооружения сферы  производства и обращения, поиска и  внедрения различных видов финансирования инвестиций.

     Лизинг  – как современная форма аренды определяется как вид предпринимательской  деятельности, направленный на инвестирование временно свободных или привлеченных финансовых средств, когда по договору финансовой аренды (лизинга) арендодатель (лизингодатель) обязуется приобрести в собственность обусловленное  договором имущество у определенного  продавца и предоставить это имущество  арендатору (лизингополучателю) за плату  во временное пользование для  предпринимательских целей.

     Разнообразие  видов лизинговых отношений позволяет  не только активизировать инвестиционные процессы на предприятии, но и улучшить финансово-экономические показатели его деятельности за счет ускорения  оборачиваемости оборотных средств, сокращения излишних запасов, увеличения скорости реализации продукции. В современных условиях хозяйствования, когда многие предприятия сталкиваются с проблемой неплатежей и высоких цен на выпускаемую продукцию, поиска поставщиков сырья и материалов, субъекты предпринимательства должны не только выживать, но и развивать свой бизнес. Это подтверждает актуальность данной темы курсовой работы.

     Целью курсовой работы является изучение финансового лизинга.

     Задачи  курсовой работы:

     1.раскрыть  понятие и определить функции  лизинга;

     2. рассмотреть виды и особенности  лизинга;

     3. изучить применение лизинга на предприятии ООО «Спектр».

 
 
 

 

     

     1 Теоретические и методические аспекты лизинга как финансового инструмента предприятия

     1.1 Понятие и функции лизинга 

     В настоящее время различными исследователями  сформулировано большое количество определений лизинга, которые относят  его к известным различным  классическим видам финансово-хозяйственной  деятельности. Отдельные авторы определяют лизинг как вид предпринимательской  деятельности, другие отождествляют  его с инвестиционной деятельностью, третьи рассматривают как хозяйственную  операцию. Большинство экономистов  идентифицируют лизинг с арендой, некоторые  с особой формой кредитования. Наличие  такого количества подходов к определению  лизинга свидетельствует о сложности  этого вида деятельности и недостаточном  его теоретическом изучении.

     Лизинг - один из реальных вариантов обновления материально-технической базы предприятия  в условиях нестабильной экономической  ситуации.

     Лизинг  выступает объектом инвестиционных затрат, поэтому он рассматривается  также как разновидность инвестиционной деятельности. В лизинг можно получить любое движимое и недвижимое имущество, которое может использоваться для  предпринимательской деятельности. К примеру, здания, спецтехника, оборудование, транспорт, самолеты, средства связи.

     Многие  фирмы и предприятия на определенном этапе своего развития, будь то открытие нового предприятия, расширение, либо технологическое обновление уже  существующего, приходят к выводу, что  им выгоднее приобрести определенное оборудование в кредит, т.е. использовать лизинг, с тем, чтобы, постепенно выплачивая определенные банком доли, выкупить его  окончательно. Это позволяет сократить  расходы предприятия, но в тоже время  приобрести необходимое оборудование в кратчайшие сроки.

     _{Преобразование  под воздействием научно-технического прогресса сферы  производства и обращения, глубокие изменения  экономических условий хозяйствования вызывают необходимость поиска и внедрения нетрадиционных для хозяйства нашей страны методов обновления материально-технической базы и модификации основных фондов субъектов различных форм собственности. Одним из таких методов является лизинг.}

     В мировой практике термин «лизинг» используется для обозначения различного рода сделок, основанных на аренде товаров  длительного пользования. В зависимости от срока, на который заключается договор аренды, различают три вида арендных операций:

     - краткосрочная аренда (рентинг) - на  срок от одного дня до одного  года;

     - среднесрочная аренда (хайринг) - от  одного года до трех лет;

     - долгосрочная аренда (лизинг) - от  трех до 20 лет и более.

     Таким образом, под лизингом понимают долгосрочную аренду машин и оборудования, купленных  арендодателем для арендатора с  целью их производственного использования, при сохранении права собственности на них за арендодателем на весь срок договора.

     По  мнению специалистов Е.Чекмаревой, В.Перова и К.Сусанян, в России лизинг применялся до начала 90-х гг. в сравнительно небольших масштабах и лишь в  международной торговле. Лизинг рассматривался советскими внешнеторговыми организациями, прежде всего как одна из форм приобретения или реализации такого оборудования, как крупногабаритные универсальные  и другие дорогостоящие станки, поточные линии, дорожно-строительное, кузнечно-прессовое, энергетические оборудование, а также  ремонтные мастерские, самолета, морские  суда, автомашины, ЭВМ и т.д., с  использованием специальной формы  кредита. Разновидностью лизинговой операции, активно применявшейся Минморфлотом СССР, являлся наем морского судна  без экипажа.

     В Федеральной программе дан прогноз  развития лизинга в РФ: предполагается увеличение доли лизинга на 2010 г., в  общем объеме инвестиций до 20%. В Постановлении Правительства РФ от 27 июня 1996 г. № 752 «О государственной поддержке развития лизинговой деятельности в РФ» включено следующее положение: «считать целесообразным предусматривать ежегодно, в 1997-2000 гг., в Федеральной инвестиционной программе средства на общую сумму до 8 трлн. руб., для финансирования на конкурсной основе высокоэффективных инвестиционных проектов с использованием операций финансового лизинга».

     Единого международного признанного понятия  «лизинг» не существует. Это вызвано  как сложным, неоднозначным содержанием, отражаемым данным термином, так и  различиями в законодательстве, системе  отчетности и налогообложения в  разных странах.

     В тех странах, где под лизингом понимают только долгосрочную аренду, принято четко ограничивать от него понятие аренды и проката. В других странах и эти последние понятия  относятся к разновидности лизинга.

     Наиболее  точно отражающим сущность термина  «лизинг» является следующее определение: лизинг – это инвестирование временно свободных или привлеченных финансовых средств, при котором лизингодатель  обязуется приобрести в собственность  обусловленное договором имущество  у определенного продавца и предоставить это имущество лизингополучателю  за плату во временное пользование  с правом последующего выкупа.

     Лизинг  представляет собой средне- и долгосрочную аренду машин, оборудования, транспортных средств, строительной, сельскохозяйственной техники, средств теле- и радиосвязи, вычислительной техники, различных  сооружений производственного назначения, а также прав интеллектуальной собственности - лицензий, компьютерных программ, ноу-хау и т.д.

     Существует  довольно много разновидностей лизинга, и в зависимости от того или  иного вида в сделке могут участвовать  от двух до четырех (или даже более) сторон. Лизинговая сделка представляет собой совокупность договоров, необходимых  для реализации договора лизинга  между лизингодателем, лизингополучателем и продавцом (поставщиком) предмета лизинга.

     Предметом лизинга могут быть любые непотребляемые вещи, в том числе предприятия и другие имущественные комплексы, здания, сооружения, оборудование, транспортные средства и другое движимое и недвижимое имущество, которое может использоваться для предпринимательской деятельности. Предметом лизинга не могут быть земельные участки и другие природные объекты, а также имущество, которое федеральными законами запрещено для свободного обращения или для которого установлен особый порядок обращения.

     Кроме того, лизинг можно рассматривать  как специфическую форму финансирования вложений в основные фонды при  посредничестве специализированной (лизинговой) компании, которая приобретает для третьего лица имущество и отдает ему в аренду на долгосрочный период. Таким образом, лизинговая компания фактически кредитует арендатора. Поэтому лизинг иногда называют «кредит-аренда».

     В отличие от договора купли-продажи, по которому право собственности на товар переходит от продавца к покупателю, при лизинге собственность на предмет аренды сохраняется за арендодателем, а лизингополучатель приобретает лишь его во временное пользование. По истечении срока лизингового договора лизингополучатель может приобрести объект сделки по согласованной цене, продлить лизинговый договор или вернуть оборудование владельцу по истечении срока договора.

     Также лизинг отличается от аренды по следующим  критериям:

     1) В отличие от арендатора лизингополучатель  оплачивает страховку имущества,  его техобслуживание, возмещает  потерю собственнику в случае гибели или порчи имущества;

     2) В случае выявления дефекта  в объекте лизинговой сделки  лизингополучатель предъявляет не лизингодателю, а поставщику оборудования. В связи с этим на срок лизинговой сделки параллельно предусматривается гарантия поставщика по техническому обслуживанию оборудования.

     С экономической точки зрения лизинг имеет сходство с кредитом, предоставленным  на покупку оборудования. При кредите  в основные фонды заемщик вносит в установленные сроки платежи в погашение долга. При этом банк для обеспечения возврата кредита сохраняет за собой право собственности на кредитуемый объект до полного погашения ссуды. При лизинге арендатор становится владельцем взятого в аренду имущества только по истечении срока договора и выплаты им полной стоимости арендованного имущества.

     Однако  такое сходство характерно лишь для  финансового лизинга. Для другого  вида лизинга - оперативного - наблюдается  большее сходство с классической арендой оборудования.

     По  своей юридической форме лизинговая сделка является своеобразным видом долгосрочной аренды инвестиционных ценностей. Четкое определение лизинговой операции имеет важное практическое значение, так как при несоблюдении установленных законом правил ее оформления она не может быть признана лизинговой сделкой, что чревато для участников операции рядом неблагоприятных финансовых последствий.