Финансовый анализ хозяйственной деятельности ОАО «Иркутскэнерго»

Глава 1 Финансовый анализ хозяйственной деятельности ОАО «Иркутскэнерго»

1.1 Характеристика ОАО «Иркутскэнерго»

  Иркутское акционерное общество энергетики и электрификации было учреждено в соответствии с указом президента Российской Федерации от 1 июля 1992 года № 721 «Об организационных мерах по преобразованию государственных предприятий, добровольных объединений государственных предприятий в акционерные общества». Федеральному агентству по управлению государственным имуществом принадлежит 40% акций ОАО «Иркутскэнерго», 50,19 % акций находятся в собственности крупнейшей российской частной энергокомпании «ЕвроСибЭнерго».

Энергоугольная компания «Иркутскэнерго» – мощный производственный комплекс, расположенный в Иркутской области и Красноярском крае. Комплекс включает в себя каскад трех гидроэлектростанций, построенных на единственной вытекающей из озера Байкал реке Ангара, 9 тепловых узлов, расположенных в крупных городах Иркутской области, 6 угольных разрезов ООО «Компания «Востсибуголь», добывающих каменный и бурый уголь, 2 погрузочно-транспортных управления и обогатительную фабрику.

Установленная мощность электростанций компании составляет 12,9 ГВт, в том числе ГЭС – более 9 ГВт, тепловая 13,0 Гкал/час. По мощности и объемам производства энергосистема способна выработать более 70 млрд кВтч электрической и до 46 млн Гкал тепловой энергии Суммарная производственная мощность разрезов ООО «Компания «Востсибуголь» 14,9 млн. тонн в год. В 2009 году полезные отпуск электроэнергии составил 54 339,43 млн. кВтч, полезный отпуск тепловой энергии – 22 738 тыс. Гкал. В перспективе «Иркутскэнерго» рассматривает возможность развития газовой генерации. В 2010 году начата подготовка к строительству газовой электростанции в городе Усть-Кут на севере Иркутской области – определяется площадка под строительство энергостанции, идет работа с поставщиками и потребителями по оценке сроков, объемов и условий поставки газа и электроэнергии.

Основные потребители электрической  и тепловой энергия компании – население Иркутской области, предприятия малого и среднего бизнеса, сельского хозяйства, социальной сферы, крупные добывающие, промышленные и перерабатывающие предприятия региона.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.2 Анализ ткущего состояния ОАО «Иркутскэнерго» на основе динамики валюты баланса, горизонтального и вертикального анализа бухгалтерского баланса

Таблица 1- Аналитический баланс ОАО «Иркутскэнерго»

Наименование статей и разделов баланса	На начало 2007	На конец 2008	Отклонение
Внеоборотные активы Нематериальные активы	-	-	-
Основные средства и незавершенное  строительство	25822572	28071612	+2249040
Долгосрочные финансовые вложения	24321492	7411965	-16909527
Итого внеоборотных активов	50559757	39842451	-10717306
Дебиторская задолженность сроком более 1года	1282648	552892	-792756
Запасы	1756486	2757351	+1000865
Дебиторская задолженность сроком до 1года	2050613	4601545	+2550932
Денежные средства	288253	671245	+382992
Итого оборотных активов	5 523 331	13744051	+8220720
Валюта баланса	56083088	53586512	-2496576
Капитал и резервы Уставной капитал	4766808	4766808	-
Резервный капитал	1191702	1191702	-
Прочие источники собственных  средств	-	-	-
Итого собственного капитала	51081060	34226738	-16854322
Итого долгосрочного заемного капитала	311758	672149	+360391
Краткосрочные обязательства Займы и кредиты	1043407	12534804	+11491397
Кредиторская задолженность	3640217	4243078	+602861
Итого краткосрочных обязательств	4690270	18587625	+13897355
Валюта баланса	56083088	63586512	+7503424

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 2 - Горизонтальный анализ баланса ОАО «Иркутскэнерго»

Наименование статей и разделов баланса	Год 2007 На начало	Год 2008 На конец	Отклонение
			Абсолютное (гр.3-гр.2)	%(гр.3/гр.2)* 100%
1	2	3	4	5
Внеоборотные активы Нематериальные активы	-	-	-	-
Основные средства и незавершенное  строительство	25 822572	28071612	+6101906		123,6
Долгосрочные финансовые вложения	24 737185	7411965	-16819212		32,0
Итого внеоборотных активов	50559757	39842451	-10717306		78,8
Дебиторская задолженность сроком более 1года	1282648	552892	-729756		43,1
Оборотные активы Запасы	1756486	2757351	+1000865		156,9
Дебиторская задолженность сроком  до 1года	2050613	4601545	+2550932		224,3
Денежные средства	288253	671245	+383493		233,0
Прочие	145331	5160527	+5015196		3550,8
Итого оборотных активов	5523331	13744051	+8220730		248,8
Валюта баланса	56083088	53586512	-2496576		95,5
Капитал и резервы Уставной капитал	4766808	4766808	-		-
Резервы и прибыль	46314252	29459930	-16854322		63,6
Прочие источники собственных  средств	-	-	-		-
Итого собственного капитала	51081060	34226738	-16854322		67,0
Долгосрочный заемный капитал Займы и кредиты	311758	672149	+360391		215,6
Итого долгосрочного заемного капитала	311758	672149	+360391		215,6
Краткосрочные обязательства Займы и кредиты	1043407	12534804	+11491397		1201,3
Кредиторская задолженность	3646863	4243078	+2505958		168,7
Итого краткосрочных обязательств	4690270	18587625	+13997355		398,4
Валюта баланса	56083088	63586512	-2496576		95,5

 

 

 

Таблица 3 - Вертикальный  анализ баланса ОАО «Иркутскэнерго»

Наименование статей и разделов баланса	Год 2007 На начало	Год 2008 На конец	Удельный вес в  процентах к валюте баланса		Отклонение
			Год 2007 На начало	Год 2008 На конец
1	2	3	4	5	6
Внеоборотные активы Нематериальные активы	-	-	-	-	-
Основные средства и незавершенное  строительство	25 822572	31924478	46,0	59,5	+13,5
Долгосрочные финансовые вложения	24 737185	7917973	44,1	14,7	-29,4
Итого внеоборотных активов	50559757	39842451	90,2	74,3	-15,9
Дебиторская задолженность сроком более 1года	1282648	552892	2,2	1,03	-1,1
Оборотные активы Запасы	1756486	2757351	3,13	5,1	+ 1,97
Дебиторская задолженность сроком  до 1года	2050613	4601545	3,6	8,5	+4,9
Денежные средства	288253	671746	0,5	1,2	+0,7
Прочие	145331	5160527	0,2	9,6	+9,4
Итого оборотных активов	5523331	13744061	9,8	25,7	+15,9
Валюта баланса	56083088	63586512	100	100	-
Капитал и резервы Уставной капитал	4766808	4766808	8,4	8,8	+0,4
Резервы и прибыль	46314252	29459930	82,5	54,9	-27,6
Прочие источники собственных  средств	-	-	-	-	-
Итого собственного капитала	51081060	34226738	91,08	63,9	-27,1
Долгосрочный заемный капитал Займы и кредиты	311758	672149	0,5	1,2	+0,7
Итого долгосрочного заемного капитала	311758	672149	0,5	1,2	+0,7
Краткосрочные обязательства Займы и кредиты	1043407	12534804	1,8	23,3	+25,1
Кредиторская задолженность	3646863	6152821	6,5	11,4	+4,9
Итого краткосрочных обязательств	4690270	18687625	8,4	34,9	+26,5
Валюта баланса	560 830	535 865	100	100	-

 

Выводы  по аналитическому, горизонтальному  и вертикальному балансу ОАО  «Иркутскэнерго».

Общий объем внеоборотных активов в общей доле активов значительно уменьшился  (с 90,2 % в 2007 г. до 74,3   % в 2008 г.) и достиг 39842451   тыс. руб. Это свидетельствует о снижении   ликвидности в краткосрочной перспективе. 

 Основные средства увеличились в 2008 году до 59,5.

 Оборотные активы повысились с 9,8% до 25,7%. В 2008 году они составили 13 744 061 тыс. руб. по сравнению с 2007 г. – 5 523 331 тыс. руб. Прирост оборотных активов обусловлен увеличением материально-производственных запасов, дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений и денежных средств. Наибольшее приращение обеспечено увеличением запасов материальных ресурсов. На конец отчетного периода их удельный вес составил  5,1 % и снизился на 1,62% по сравнению с началом года.

 Доля запасов в оборотных активах на конец 2007 г. составила 3,13%, а к концу 2008г. выросла до 5,1%. Увеличение запасов может свидетельствовать о расширении масштабов деятельности предприятия.

Доля дебиторской задолженности < 12 месяцев в конце 2007 г. равнялась  3,6% а к концу 2008г. выросла и составила 8,5%, что может говорить о неосмотрительной кредиторской политике предприятия по отношению к покупателям, либо об увеличении объема продаж.

 Количество денежных средств незначительно увеличилось с 0,5% в 2007г. до 1,2% в 2008г.

 Краткосрочные финансовые вложения возросли на  18687625 тыс. руб., или на  34,9%.

 Валюта баланса к концу 2008 г. снизилась и составила 535 865 12 тыс. руб., но она осталась практически неизменной, и это является свидетельством того, что компания справляется со специфическими проблемами производства, такими как рост цен на сырье и энергоносители, снижение интенсивности строения гражданских и промышленных объектов.

Заемный капитал  меньше собственного на  (672149 - 34226738) =

-33554589 тыс. руб., т.е. заемный капитал составил  1,25 %, а собственный – 63,8 % от всего пассива. Темпы роста собственного капитала 27,1 %.  опережают темпы роста заемного капитала 0,7 %., что свидетельствует о том, что для развития предприятия ресурсы идут в основном из  собственного капитала. 

Следует отметить повышение доли кредиторской задолженности в 2008 году на 11,4%  над дебиторской задолженностью 8,5%.

На конец 2008г. произошло увеличение величины долгосрочных займов на 1,2% по сравнению с 2007 г. 0,5%. 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.3 Анализ платежеспособности и ликвидности баланса ОАО «Иркутскэнерго»

Таблица 4 - Анализ платежеспособности и ликвидности баланса

Показатель	Формула расчета	Год 2007 На начало	Год 2008 На конец	Изменение (гр.4-гр.3)	Темп изменения (гр.4/гр.3)*100
1	2	3	4	5	6
1.Коэффициент текущей ликвидности	КТЛ=	1,17	0,74	-0,43	63,2
2.Коэффициент быстрой ликвидности	КБЛ=	0,5	0,6	+0,1	120
3.Коэффициент абсолютной ликвидности	КАЛ=	0,04	0,39	+0,35	975
4.Коэффициент обеспеченности собственными  оборотными средствами	КОСС=	0,09	0,4	+0,31	31
5.Чистый оборотный капитал	ЧОК=ТА-ТП	833061	-4943574	-5776635	-593,4

Данные  значения коэффициента текущей ликвидности  не соответствуют нормативу К_ТЛ=2,  это говорит о том, что предприятие не способно погашать текущие краткосрочные обязательства за счет оборотных активов.

  Коэффициент быстрой ликвидности близок к нормативу К_БЛ=0,8. Так как в составе оборотных активов значительную долю занимают денежные  средства и ценные бумаги,  что позволяет предприятию погашать свои текущие обязательства в случае возникновения сложностей с реализацией продукции.

Коэффициент абсолютной ликвидности равный 0,39 укладывается в норматив К_АЛ=0,2 это говорит о том, что предприятие может своевременно расплачиваться по своим краткосрочным обязательствам за счет денежных средств, средств на рассчетных счетах и краткосрочных финансовых вложений.

За  анализируемый период коэффициент  обеспеченности собственными средствами  повысился на 0,4 и составил 31%, что выше  предлагаемой нормы К_CОС ≥ 0,1, т.е. предприятие обеспечено собственными оборотными средствами, необходимыми для финансовой устойчивости.

Чистый  оборотный капитал имеет отрицательное  значение на конец года, это говорит  о том, что у предприятия  могут возникнуть проблемы со  способностью   своевременно погасить краткосрочные обязательства.

  Анализ ликвидности и платежеспособности ОАО «Иркутскэнерго» показал, что предприятие на анализируемый период обладает хорошей платежеспособностью и способно покрывать текущие задолженности Тенденция к повышению является положительной. Также за анализируемый период коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами  вырос на 31%, что положительно влияет на финансовую устойчивость предприятия.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.4 Показатели финансовой устойчивости баланса ОАО «Иркутскэнерго»

Таблица 5 - Анализ  финансовой устойчивости баланса ОАО «Иркутскэнерго» 

Показатель	Формула расчета	Год 2007 На начало	Год 2008 На конец	Изменение (гр.4-гр.3)	Темп изменения (гр.4/гр.3)* 100
1	2	3	4	5	6
1.Коэффициент финансовой независимости (автономии)	КФН=	0,9	0,6	-0,3	66,6
2.Коэффициент финансового левериджа	КФЛ=	0,09	0,5	+0,4	555,5
3.Коэффициент финансовой зависимости	КФЗ==	0,1	0,3	+0,2	300
4.Коэффициент финансовой устойчивости	КФин У=	0,9	0,6	-0,3	66,6