Финансовый анализ деятельности предприятия "ООО Топ-книга"

 

По результатам расчетов можно сделать вывод о недостаточной  ликвидности баланса.

Анализируя текущее  финансовое положение предприятия  с целью вложения в него инвестиций, используют и относительные показатели платежеспособности и ликвидности (см. табл. 8).

       Таблица 8 – Показатели оценки платежеспособности

 

Показатели	Расчет	Рекоммендуемые	2006	2007	2008
Коэффициент абсолютной ликвидности	Ка.л=ДС/КО	≥0,2-0,25	0,45	0,04	0,05
Коэффициент текущей  ликвидности	Кт.л= ОА/КО	≥2	1,42	0,78	1,08
Коэффициент критической  оценки (быстрая ликвидность)	Кп.п=(ДС+ДЗ)/КО	≥0,7-1,0	0,96	0,27	0,41
Коэффициент нормативной  ликвидности	Кн.п=(КО+ПЗ+ДЗс+б)/КО	Ко.п>Кн.п	1,97	1,75	2,03

 

Низкое значение абсолютной ликвидности свидетельствует о дефиците денежных средств, т.е. низкой платежной готовности предприятия. Вместе с тем, наличие незначительных остатков денежных средств к концу 2008 года вовсе не означает, что предприятие неплатежеспособно - средства могут поступить в течение ближайших дней, некоторые виды активов при необходимости можно превратить в денежную наличность.

Коэффициент текущей ликвидности по сравнению с  2007 годом повысился на 0,3, причем на конец 2008 года на 1 руб. краткосрочных обязательств приходится 1,08 руб. текущих активов. Это свидетельствует о том, что предприятие в состоянии погасить краткосрочные долги, но материальных и финансовых ресурсов для обеспечения бесперебойной деятельности у него недостаточно.

Критическая ликвидность  ниже установленного ограничения. Следовательно, суммы наиболее ликвидных и быстрореализуемых активов у организации недостаточно для покрытия его краткосрочных обязательств. И краткосрочная задолженность не будет погашена в полной мере в течение краткосрочных поступлений на счета организации.

В целом, предприятие ООО «ТОП-КНИГА» характеризуется низким уровнем ликвидности, то есть оно не платежеспособно.

 

1.7 Анализ деловой активности организации

Финансовое положение  предприятия, его ликвидность и  платежеспособность непосредственно зависят от эффективности использования ею своих средств, что отражается в показателях деловой активности.

 Деловая активность  предприятия  проявляется, прежде  всего, в скорости оборота средств.  Показатели оборачиваемости характеризуют  эффективность использования ресурсов организации (см. табл. 9).

      Таблица 9 - Показатели оборачиваемости

Показатели	Годы
	2007	2008
Коэффициент оборачиваемости  активов    (или всего капитала)	2,74	1,84
Коэффициент оборачиваемости  собственного капитала	10,27	7,69
Коэффициент оборачиваемости оборотных (текущих) активов	4,03	2,94
Коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности	12,56	9,24
Коэффициент оборачиваемости  запасов	5,78	3,18
Продолжение таблицы 9
Коэффициент оборачиваемости  кредиторской задолженности	5,08	5,12
Продолжительность оборота запасов	63	115
Продолжительность оборота дебиторской задолженности	29	39
Продолжительность оборота кредиторской задолженности	72	71
Продолжительность  оборота операционного цикла	92	154
Продолжительность оборота финансового цикла	-20	-83

 

Показатели оборачиваемости  различных видов активов (имущества  в целом, оборотных активов, собственного капитала) имеет отрицательную динамику, т.е. наблюдается снижение общей  ресурсоотдачи имущества, снижение коэффициента оборачиваемости совокупной величины оборотных средств, а также собственного капитала. Все это имеет отрицательное значение не только для самого предприятия, но и для учредителей и собственников организации.

Замедление оборачиваемости  оборотных средств говорит об их неэффективном использовании.

На конец анализируемого периода  продолжительность оборота дебиторской задолженности составляет 39 дней, что на 32 дня меньше продолжительности оборота кредиторской задолженности. Такая ситуация может рассматриваться положительно, так как обеспечивает дополнительный приток денежных средств, т. е. кредиторская задолженность используется в обороте предприятия в качестве временного источника финансирования.              Однако то обстоятельство, что кредиторская задолженность на конец 2006 года превышает дебиторскую, не позволяет в полной мере использовать преимущество более быстрой оборачиваемости последней.

Продолжительность оборота операционного  цикла возросла в 1,7 раз и составила к концу анализируемого периода 154 дня, продолжительность финансового цикла имеет отрицательное значение, к тому же оно только увеличилось, что свидетельствует об оттоке денежных средств организации.

 

1.8 Оценка вероятности банкротства

 

Одной из задач анализа  финансового состояния предприятия  является предотвращение угрозы его банкротства.

Под банкротством организации  понимается ее неспособность удовлетворять  требования кредиторов по оплате товаров (работ, услуг), включая неспособность  обеспечить обязательные платежи в  бюджет и во внебюджетные фонды в связи с превышением обязательств должника  над его имуществом или ввиду неудовлетворительной структуры его баланса.

Анализ осуществляется на основе расчета коэффициентов, которые  представлены в таблице 10:

     

         Таблица 10 - Показатели банкротства

Показатели	2007г	2008г
Коэффициент текущей  ликвидности	0,78	1,08
Коэффициент обеспечения  собственными оборотными средствами	-0,28	-0,19
Коэффициент восстановления платежеспособности		0,62

 

Коэффициент текущей  ликвидности ниже нормативного (1,08<2), а доля собственного оборотного капитала в формировании оборотных активов меньше норматива (-0,19<0,1), но наметилась тенденция роста данных показателей, следовательно, рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности. В данном случае он равен 0,62. Данное значение меньше 1, это  свидетельствует, что у предприятия нет реальной возможности восстановить свою платежеспособность в течение 6 месяцев.

 

 

 

Глава 2 Анализ финансовых результатов

2.1. Анализ источников  формирования прибыли

Для анализа финансовых результатов  предприятия используется форма №2 «Отчет о прибылях и убытках». Данные этой отчетности за 2007, 2008 гг. представлены в Приложении 1,2 .

Анализ структуры и  динамики прибыли предприятия «ТОП-КНИГА» проводим на основе данных таблицы 11.

Таблица 11 – Анализ источников формирования прибыли

Показатели	Абсолютные  значения			Относительные значения
	2006	2007	2008	2006	2007	2008
Выручка от продажи товаров, продукции, работ  и услуг(за минусом НДС, акцизов)	1650767	2633400	4242468	100,00	100,00	100,00
Тепм прироста цепной	-	982633	1609068
базисный	0	982633	2591701
Темп роста  цепной	-	1,60	1,61
базисный	1	1,60	2,57
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ  и услуг	1266928	1802551	2363647	76,75	68,45	55,71
Темп прироста цепной	-	535623	561096	-	-8,30	-12,74
базисный	0	535623	1096719	0,00	-8,30	-21,03
Темп роста  цепной	-	1,42	1,31	-	0,89	0,81
базисный	1	1,42	1,87	1,00	0,89	0,73
Валовая прибыль	383839	830849	1878821	23,25	31,55	44,29
Темп прироста цепной	-	447010	1047972	-	8,30	12,74
базисный	0	447010	1494982	0,00	8,30	21,03
Темп роста  цепной	-	2,16	2,26	-	1,36	1,40
базисный	1	2,16	4,89	1,00	1,36	1,90
Коммерческие  расходы	0	0	1609146	0,00	0,00	37,93
Темп прироста цепной	-	0	1609146	-	0,00	37,93
базисный	0	0	1609146	0,00	0,00	37,93
Управленческие  расходы	361009	757221	0	21,87	28,75	0,00
Темп прироста цепной	-	396212	-757221	-	6,89	-28,75
базисный	0	396212	-361009	0,00	6,89	-21,87
Темп роста  цепной	-	2,10	0,00	-	1,31	0,00
Продолжение таблицы 11
Прибыль(убыток) от продаж	22830	73628	269675	1,38	2,80	6,36
Темп прироста цепной	-	50798	196047	-	1,41	3,56
базисный	0	50798	246845	0,00	1,41	4,97
Темп роста  цепной	-	3,23	3,66	-	2,02	2,27
базисный	1	3,23	11,81	1,00	2,02	4,60
Проценты  к получению	2666	1814	0	0,16	0,07	0,00
Темп прироста цепной	-	-852	-1814	-	-0,09	-0,07
базисный	0	-852	-2666	0,00	-0,09	-0,16
Темп роста  цепной	-	0,68	0,00	-	0,43	0,00
Проценты  к уплате	0	8884	72072	0,00	0,34	1,70
Темп прироста цепной	-	8884	63188	-	0,34	1,36
базисный	0	8884	72072	0,00	0,34	1,70
Темп роста  цепной	-	-	8,11	-		5,04
Прочие  операционные доходы	4351	3834	3536	0,26	0,15	0,08
Темп прироста цепной	-	-517	-298	-	-0,12	-0,06
базисный	0	-517	-815	0,00	-0,12	-0,18
Темп роста  цепной	-	0,88	0,92	-	0,55	0,57
базисный	1	0,88	0,81	1,00	0,55	0,32
Прочие  операционные расходы	8061	7295	11824	0,49	0,28	0,28
Темп прироста цепной	-	-766	4529	-	-0,21	0,00
базисный	0	-766	3763	0,00	-0,21	-0,21
Темп роста  цепной	-	0,90	1,62	-	0,57	1,01
базисный	1	0,90	1,47	1,00	0,57	0,57
Внереализационные доходы	1912	1570	2538	0,12	0,06	0,06
Темп прироста цепной	-	-342	968	-	-0,06	0,00
базисный	0	-342	626	0,00	-0,06	-0,06
Темп роста  цепной	-	0,82	1,62	-	0,51	1,00
базисный	1	0,82	1,33	1,00	0,51	0,52
Внереализационные расходы	3142	11406	28679	0,19	0,43	0,68
Тепм прироста цепной	-	8264	17273	-	0,24	0,24
базисный	0	8264	25537	0,00	0,24	0,49
Темп роста  цепной	-	3,63	2,51	-	2,28	1,56
базисный	1	3,63	9,13	1,00	2,28	3,55
Прибыль (убыток) до налогооболожения	20556	53261	163174	1,25	2,02	3,85
Темп прироста цепной	-	32705	109913	-	0,78	1,82
базисный	0	32705	142618	0,00	0,78	2,60
Темп роста  цепной	-	2,59	3,06	-	1,62	1,90
Продолжение таблицы 11
базисный	1	2,59	7,94	1,00	1,62	3,09
Текущий налог на прибыль	5527	14833	41713	0,33	0,56	0,98
Темп прироста цепной	-	9306	26880	-	0,23	0,42
базисный	0	9306	36186	0,00	0,23	0,65
Темп роста  цепной	-	2,68	2,81	-	1,68	1,75
базисный	1	2,68	7,55	1,00	1,68	2,94
Чистая  прибыль (убыток) отчетного периода	15029	38428	121461	0,91	1,46	2,86
Тепм прироста цепной	-	23399	83033	-	0,55	1,40
базисный	0	23399	106432	0,00	0,55	1,95
Темп роста  цепной	-	2,56	3,16	-	1,60	1,96
базисный	1	2,56	8,08	1,00	1,60	3,14

 

Все виды прибыли за анализируемый  период выросли (валовая – в 4,89 раз, прибыль от продаж – в 11,81 раз, прибыль  до налогообложения – в 7,94 раз, чистая прибыль – 8,08 раз). Прибыль от продаж растет быстрее, чем выручка, что свидетельствует об относительном снижении затрат на реализацию продукции.

Убыток от внереализационных операций в конце 2008 года составил 26141 тыс. руб.

Темп изменения активов  больше темпа роста выручки (5,67>2,57), а значит, производительность активов  снизилась.

Доходы организации  от основной деятельности превышают величину доходов от неосновной.

Положительно на увеличение чистой прибыли повлияли:

• рост выручки на 2591701 тыс. руб.;
• рост внереализационных доходов на 626 тыс. руб.

Отрицательное влияние  на чистую прибыль оказали:

• рост себестоимости на 1096719 тыс. руб.;
• увеличение коммерческих расходов на 1609146 тыс. руб.;
• рост суммы процентов к уплате на 72072 тыс. руб.;
• рост суммы текущего налога на прибыль на 36186 тыс. руб.

 За анализируемый период увеличилась доля прибыли от продаж в выручке на 4,97%, а удельный вес себестоимости проданных товаров, продукции, работ и услуг снизился на 21,03%.

 

2.2. Анализ показателей  рентабельности

 

Показатели рентабельности позволяют оценить, какую прибыль имеет субъект хозяйствования с каждого рубля средств, вложенных в активы.

Показатели рентабельности более полно, чем прибыль, отражают конечные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными  или использованными ресурсами.

Для оценки эффективности  финансово-хозяйственной деятельности организации могут быть рассчитаны следующие показатели (см. табл. 11):

 

               Таблица 11 - Показатели рентабельности организации

Показатели	2007г	2008г
Рентабельность  активов	0,03	0,04
Рентабельность  собственного капитала	0,09	0,11
Рентабельность  чистых активов	0,13	0,16
Рентабельность  продаж	0,01	0,02
Рентабельность  основных фондов	0,06	0,06