Финансовый анализ деятельности ОАО «Завод Дагдизель»

 

На основе проведенного анализа  показателей структуры  капитала можно сделать следующие выводы:

• ОАО «Дагдизель» имеет устойчивое финансовое положение
• Отсутствие высоких финансовых рисков
• Независимость ОАО «Дагдизель» от заемных средств
• Эффективное использование возможностей привлечения долгосрочных заемных средств.

 

8.Показатели деловой активности

Термин  «деловая активность» начал использовать в отечественной учётно-аналитической  литературе сравнительно недавно –  в связи с внедрением широко известных в различных странах мира методик анализа финансовой отчётности на основе аналитических коэффициентов. Деловая активность коммерческой организации проявляется в динамичности её развития, достижении ею поставленных целей, что отражает натуральные и стоимостные показатели, эффективном использовании экономического потенциала, расширении рынков сбыта своей продукции.

Анализ деловой активности заключается  в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов  — показателей оборачиваемости. Они очень важны для организации.

1. Во-первых, от скорости оборота средств зависит размер годового оборота.
2. Во-вторых, с размерами оборота, а следовательно, и с оборачиваемостью связана относительная величина условно-постоянных расходов: чем быстрее оборот, тем меньше на каждый оборот приходится этих расходов.
3. В-третьих, ускорение оборота на той или иной стадии кругооборота средств влечет за собой ускорение оборота и на других стадиях.

Показатели  деловой  активности характеризуют скорость превращения ресурсов фирмы в денежную форму (таблица 6).

Таблица 6.

 

Показатели  деловой активности
Показатель	Формула расчета	2009 год	2010 год	Изменение	Темп изменения
				(4-3)	(4/3*100%)
1	2	3	4	5	6
1.Коэф. Оборочиваемости	КобТМЗ = себестоимость	1,12	1,62	0,51	145,53
товарно-материальных	продукции/средние  запасы
запасов
2.Период  оборачиваемости	ТобТМЗ=средние  запасы*365/	327,23	224,85	-102,38	68,71
запасов	себестоимость продукции
3.Коэф. Оборачиваемости	КобДЗ= Выручка/средняя  ДЗ	10,51	13,46	2,94	127,99
дебиторской задол-сти
4.Период  оборачиваемости	ТобДЗ = средняя  ДЗ*365/	34,72	27,12	-7,59	78,13
дебиторской задол-ти	Выручка
5.Коэф. Оборачиваемости	КобКЗ=Выручка/средняя  КЗ	7,34	9,39	2,05	127,99
кредиторской  задол-ти
6.Период  оборачиваемости	ТобКЗ=Средняя  КЗ*365/	29,43	22,99	-6,44	78,13
кредиторской  задол-ти	Выручка
7.Коэф. Оборачиваемости	КобДА=Выручка/Средние	2,78	3,55	0,78	21,87
долгосрочных  активов	долг.активы
8.Коэф. Оборачиваемости	КобА=Выручка/сред.активы	0,79	1,01	0,22	127,99
совокупных  активов
9. Операционный  цикл	Топ=Тп.ц.+ТобДЗ	361,95	251,97	-109,97	69,62
10. Финансовый  цикл	Тф.ц.= Тп.ц.+ТобДЗ- ТобКЗ	332,52	228,98	-103,54	68,86

 

Выводы  по показателям деловой активности:

1. Оценка оборачиваемости является важнейшим элементом анализа эффективности, с которой предприятие распоряжается материально-производственными запасами. Наблюдается ускорение оборачиваемости запасов на предприятии. Ускорение оборачиваемости сопровождается дополнительным вовлечением средств в оборот. Коэффициент оборачиваемости товарно-материальных запасов. В 2009 году составлял 0,97, в 2010 году составил 1,9,Изменение составило 0,93,что в процентном соотношении это составило 195,54%
2. Период оборачиваемости запасов в 2009 году 375,21 дн., а  в 2010 уже 191,88 дн. Сокращение составило 183,32, что в процентном соотношении составило 51,14%.
3. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает, сколько раз в среднем в течение года дебиторская задолженность превращалась в денежные средства. Допустимые значения: чем выше значение коэффициента, тем лучше. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности в 2009 году был равен 19,13, а в 2010 году 9,28,сократился на 9,86,что составило 48,49%.
4. Допустимые значения: чем меньше дней требуется для оборота дебиторской задолженности, тем лучше. Период оборачиваемости дебиторской задолженности сократился на 20,27 и составил 39,35.Это говорит об улучшении показателя.
5. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности показывает, сколько требуется оборотов для оплаты выставленных счетов и векселей. Допустимые значения: чем меньше значение коэффициента, тем лучше. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности увеличился на 5,29 (185,32%) и составил в 2010 году 11,49. Это отрицательное изменение показателя.
6. Период оборачиваемости кредиторской задолженности сократился на 27,1 и составил в 2010 году 31,76.
7. Коэффициент оборачиваемости совокупных активов с 2,78 в 2009 году увеличился на 0,76 (21,55%) и составил в 2010 году 3,55.
8. Коэффициент оборачиваемости совокупных активов с 0,74 увеличился на 0,34 до 1,08
9. Операционный цикл представляет собой период полного оборота всей суммы оборотного капитала, в процессе которого происходит смена отдельных их видов. Операционный цикл сократился на 163,06 и составил в 2010 году 231,23. Это говорит о сокращении полного оборота сумы оборотного капитала.
10. Производственный цикл организации характеризует период полного оборота материальных элементов оборотных средств, используемых для обслуживания производственного процесса, начиная с момента поступления товаров в организацию и заканчивая моментом отгрузки покупателям. Финансовый цикл так же сократился на 135,96 и составил в 2010 году 199,46. Следовательно, сократился период оборота материальных элементов оборотных средств.

 

9.Показатели прибыли и рентабельности

Показатели  прибыли и рентабельности позволяют дать оценку эффективности использования менеджментом предприятия его активов. Эффективность работы менеджмента определяется соотношением чистой прибыли, определяемой различными способами, с суммой активов, использованных для получения этой прибыли. Данная группа показателей формируется в зависимости от фокуса исследования эффективности. Исходя из целей анализа, формируются компоненты показателя: величина прибыли (чистая, операционная, прибыль до выплаты налога) и величина актива или капитала, которые порождают эту прибыль. 

                                                                                                                             Таблица 7.

Показатели  прибыли и рентабельности
Показатель	Формула расчета	2009 год	2010 год	Изменение	Темп изменения
				(4-3)	(4/3*100%)
1	2	3	4	5	6
1.Коэф. Валовой	Квп=Валовая прибыль/	0,21	0,10	-0,11	48,86
Прибыли	выручка
2.Коэф  чистой	Кчп=чистая прибыль/	0,09	0,07	-0,02	82,02
Прибыли	выручка
3.Коэф. Рентаб-ти	Крп=опер-ая прибыль/	0,12	0,10	-0,02	80,49
продаж	выручка
4.Коэф. Рентаб-ти	Кра=опер-ая прибыль/	0,070	0,074	0,003	104,98
активов	средние активы
5.Коэф. Рентаб-ти	Крск=чистая прибыль/	0,09	0,09	0,004	104,98
соб-ого  капитала	сред соб. Капитал

 

 

Выводы по показателям  прибыли и рентабельности:

1. Коэффициент валовой прибыли снизился на 0,10, следовательно, снизилась доля валовой прибыли в денежной единице реализованной продукции.
2. Коэффициент чистой прибыли сократился на 0,02, что говорит об уменьшении доли чистой прибыли в денежной единице выручки.
3. Коэффициент рентабельности продаж. Показывает величину дохода, получаемого предприятием на рубль проданной продукции. У ОАО «Дагдизель» снизился на 0,02, т.е. уменьшилась сумма операционной прибыли с каждого рубля проданной продукции.
4. Коэффициент рентабельности активов. Характеризует прибыль, полученную предприятием с каждого рубля, вложенного в активы предприятия. Это общий показатель эффективности деятельности компании, зависящий от рентабельности продаж и от отдачи активов или их оборачиваемости. У компании ОАО «Дагдизель» увеличился на 0,003, следовательно, увеличилась отдача, которая приходится на рубль совокупных активов.
5. Коэффициент рентабельности собственного капитала сократился на 0,004, следовательно, предприятие получило в 2010 году доход на единицу собственных средств меньший, чем в 2009.

 

Из анализа показателей рентабельности для ОАО «Дагдизель» видно, что у компании незначительно снизились практически все коэффициенты, только коэффициент рентабельности активов имеет тенденцию к увеличению.

 

 

 

 

 

10.Факторный анализ  рентабельности активов

                                                                                                                           Таблица 8.

Факторный анализ рентабельности активов
Показатель	2009 год	2010 год	отклонение
			(3-2)
1	2	3	4
Исходные  данные
1.Прибыль  от продаж	126034,00	129843,00	3809,00
2.Выручка  от реализации	1052641,00	1347285,00	294644,00
3.Общая  сумма доходов организации	1108680,00	1375667,00	266987,00
4.Активы (валюта баланса)	1419375,00	1247196,00	-172179,00
Факторы
5.Рентабельность  продаж(1/2)	0,12	0,10	-0,02
6.Доля выручки от реализации в доходах (2/3)	0,95	0,98	0,03
7.Доля  доходов на 1 руб. активов (3/4)	0,78	1,10	0,32
8.Изменение  рентабельности активов	X	X	-0,02
Влияние факторов
9.Рентабельность  продаж	X	X	-0,02
10.Доля  выручки от реализации в доходах	X	X	0,002
11.Доля  доходов на 1 руб. активов	X	X	0,03
12.Совок.  влияние факторов на рентаб  актиивов	X	X	0,02

 

 

Выводы по факторному анализу рентабельности активов:

Факторный анализ рентабельности активов отражает их изменение за счет влияния ряда факторов, а именно:

1. рентабельности продаж;
2. доли выручки от реализации в доходах;
3. доли доходов на 1 рубль активов.

Методом абсолютных разниц мы рассчитали влияние всех трех факторов на изменение рентабельности активов. Величина активов увеличилась на  2%. Это уменьшение обусловлено:

• снижением рентабельности продаж на 2%
• увеличением доли выручки от реализации в доходах на 3%
• увеличением доли доходов в 1 рубле активов на 32%.

Таким образом, мы видим, что самое существенное отрицательное влияние на изменение  рентабельности активов оказало снижение рентабельности продаж. Увеличилась доля доходов на 1 рубль активов на 32%. Только доля выручки от реализации в доходах оказала положительное влияние. Эти изменения обусловлены уменьшением прибыли и доходов.

 

11.Факторный анализ рентабельности собственного капитала

 

                                                                                                                         Таблица 9.

Факторный анализ рентабельности собственного капитала
Показатель	2009 год	2010 год	отклонение
			(3-2)
1	2	3	4
Исходные  данные
1.Прибыль  от продаж	126034,00	129843,00	3809,00
2.Выручка  организации	1052641,00	1347285,00	294644,00
3.Собственный  капитал	1047673,00	1128282,00	80609,00
4.Активы(валюта  баланса)	1419375,00	1247196,00	-172179,00
Факторы
5.Рентабельность  продаж (1/2)	0,12	0,10	-0,02
6.Отдача  активов(2/4)	0,74	1,08	0,34
7.Мультипликатор  соб. Капитала(4/3)	1,35	1,11	-0,25
8.Изменение  рентабельности соб.капитала	X	X	-2,16
Влияние факторов
9.Рентабельность  продаж	X	X	-0,02
10.Отдача  активов	X	X	0,04
11.Мультипликатор  соб. Капитала	X	X	-0,03
12.Совок.  влияние факторов на рентаб. Соб.  Капитала	X	X	-0,01