Финансовое состояние предприятия

3.      Оптимизация денежного оборота. Эта задача решается путем

эффективного  управления денежными потоками предприятия  в процессе кругооборота его денежных средств, обеспечением синхронизации  объемов поступления и расходования денежных средств по отдельным периодам, поддержанием необходимой ликвидности  его оборотных активов. При этом, свободный остаток денежных средств  должны быть минимизированы с тем, чтобы  снизить их потери от инфляции.

4.  Обеспечение максимизации прибыли предприятия при предусматриваемом уровне финансового риска. Эта задача реализуется путем эффективного управления активами предприятия, оптимизации их размера и состава. При этом, для достижения целей экономического развития предприятие должно максимизировать не балансовую, а чистую прибыль, остающуюся в его распоряжении, что требует проведение эффективной налоговой, амортизационной и дивидендной политики.

5.      Обеспечение минимизации уровня финансового риска при

предусматриваемом уровне прибыли. Эта задача достигается путем эффективного управления финансовыми рисками присущим отдельным операциям, так и финансовой деятельности в целом. Процесс этого управления предусматривает оценку

отдельных видов финансовых рисков, их профилактику и минимизацию, эффективные, формы их внутреннего и внешнего страхования.

6.      Обеспечение постоянного финансового равновесия предприятия в

процессе  его развития. Такое равновесие характеризуется высоким уровнем

финансовой  устойчивости и платежеспособности предприятия на всех этапах его развития и обеспечивается формированием  оптимальной структуры капитала и активов, эффективными пропорциями  в объемах формирования финансовых ресурсов за счет различных источников, достаточным уровнем самофинансирования инвестиционных потребностей.

      Все рассмотренные задачи финансового менеджмента теснейшим образом взаимосвязаны, хотя отдельные из них носят разнонаправленный характер.

      Поэтому в процессе финансового менеджмента отдельные задачи оптимизированы между собой для наиболее эффективной реализации его главной цели. С учетом изложенного, систему задач финансового менеджмента можно более емко сформировать в виде следующей общей оптимизационной задачи: достижение на каждом этапе развития предприятия, повышение его рыночной стоимости при обеспечении достаточной финансовой устойчивости и платежеспособности и оптимизации соотношения уровней прибыли и риска в процессе принятия управленческих решений. 
 

Глава 2. Становление финансового менеджмента в РФ

2.1. Причины возникновения специфической модели финансового менеджмента в РФ

     Существует несколько классификаций этапов развития управления финансами в России, но среди них нет ни одной, содержащей сравнение с эволюцией западного финансового менеджмента. Исследователями были выделены этапы развития западного финансового менеджмента. Перед авторами данной статьи стоит более серьезная задача. Она состоит в том, чтобы, опираясь на определенные закономерности развития российского и западного финансовых рынков, разработать оптимальные подходы к развитию финансового менеджмента в российских условиях.

     Развитие  финансового менеджмента в России нельзя напрямую сопоставлять со становлением этой дисциплины на Западе. Российский финансовый менеджмент имеет свои особенности. На Западе развитие системы управления финансами происходило более  последовательно, чем в России. Сначала  новые задачи управления финансами  возникали на прогрессивных предприятиях, затем они вставали перед менее  развитыми компаниями, а передовые  предприятия в это время решали уже более сложные проблемы..

     На  сегодняшний день российские компании, возникшие и прошедшие стадию становления в условиях экономики  переходного периода, находятся  на разных этапах развития. В нашей  стране нет общей массы предприятий (main stream), сотрудники которых пытаются решить одинаковые проблемы управления финансами. Одни предприятия, достигнув  за годы переходной экономики значительных результатов в управлении финансами, опережают западные компании, другие организации (а иногда и целые  отрасли промышленности) еще не освоили  инструментов, разработанных за границей на первом этапе развития финансового  менеджмента. Применение сложных моделей  и методов управления финансами  компаниями последнего типа невозможно, поскольку в них отсутствуют элементарные основы управления финансами. Менеджмент одних предприятий решает более простые задачи. Другие, более развитые предприятия, в процессе управления сталкиваются с проблемами повышенной сложности, например, необходимостью осуществления эффективного использования фондовых инструментов в управлении финансами.

     Таким образом, для каждой отдельно взятой компании наиболее эффективным может  оказаться индивидуальный набор  методов управления финансами, который  определяется в зависимости от уровня развития финансового менеджмента  в ней. Руководители некоторых компаний до настоящего времени продолжают использовать инструменты управления финансами, применявшимися в условиях командно-плановой экономики, такими как определение  эффективных источников привлечения  капитала и управление трудом. Поэтому  выделить общие для всей экономики  этапы развития российского финансового  менеджмента и сопоставить их с западными затруднительно. Однако актуальность подобного сравнения  осознавалась многими специалистами. Авторы говорят о необходимости  адаптации мирового опыта к российским условиям, разработки оригинальной концепции  финансового менеджмента, а для  этого нужно выявить и проанализировать этапы развития западного финансового  менеджмента, определить закономерности, которое повлияли на переход от одного этапа к другому.

     Закономерности  — это те объективно существующие связи явлений исторического  процесса, характеризующие эволюцию западного финансового менеджмента, которые мы не можем игнорировать, перенимая западный опыт. Выявление  закономерностей дает возможность  максимально точно определить специфику  российского финансового менеджмента  и особенностей подходов к его  развитию, помогает избежать «слепого»  копирования западных образцов. Российским предприятиям необходимо в ближайшее  время разработать свою концепцию  и структуру управления финансами.

2.2 Особенности современного финансового менеджмента РФ

     В нашей стране отсутствуют общие  для всех предприятий способы  оценки их финансового состояния. Пороговые  значения показателей, по которым проводится оценка финансового состояния предприятий, их ликвидности, рентабельности активов, были почерпнуты из западной практики и не являются адекватными российским условиям. Более того, из-за разного  уровня развития отдельных предприятий  в отрасли, а также целых отраслей результаты анализа, проведенного с  использованием западных методик, не отражают истинного финансового состояния  предприятий. Это происходит от того, что одни и те же значения показателей  могут означать устойчивое финансовое состояние для одних компаний и кризисное для других. Некоторые  банки, выдают кредиты только тем  предприятиям, управление финансами  в которых производится по западным моделям, однако не всегда можно обеспечить реализацию стратегических задач компании, руководствуясь иностранным опытом.

     В России отсутствуют какие-либо традиции управления финансами, поскольку финансовый менеджмент формировался стихийно, спорадически, и методы управления финансами, применяемые  в России, очень различны. Так, специалисты  по управлению финансами одних компаний создали отечественную школу  финансового менеджмента и разработали  свои подходы к управлению финансами, другие эксперты адаптировали американские модели управления финансами, третьи — европейские.

     Недостаточное развитие законодательной и юридической  базы в России также сказывается  на особенностях финансового менеджмента  в российских компаниях. В современных  условиях руководство компаний на первый план часто ставит налоговый менеджмент и оптимизацию налогообложения, а не увеличение стоимости компании и прибыльности. Учитывая это, можно  сделать следующий вывод: финансовый менеджмент в России вынужден решать проблему минимизации налогового бремени  для предприятия, с одной стороны, а также увеличения рыночной стоимости компании и максимизацией финансового результата — с другой.

     На  развитие российского финансового  менеджмента в современных условиях влияет отсутствие необходимого количества квалифицированных менеджеров и  специалистов в управлении финансами  компаний. Профессиональный уровень  последних крайне низок, несмотря на то, что во многих российских вузах  можно получить специальность, связанную  с управлением финансами. Процесс  между народного признания квалификации специалистов, получивших образование  в России, связан с серьезными трудностями.

     К причинам безуспешного применения западных методов управления финансами на российских предприятиях могут быть отнесены низкая финансовая дисциплина, отсутствие ведения учета, не соответствующие  действительности данные, зафиксированные  в финансовой отчетности. Финансовая отчетность, на основе которой проводится оценка финансового состояния предприятий, часто не отражает реального положения  вещей. Неясный финансовый механизм управления разными видами ресурсов на предприятии и политика мягких бюджетных ограничений затрудняет развитие финансового менеджмента. 
 
 
 
 
 

Глава 3. Проблемы и перспективы развития финансового менеджмента в РФ

3.1. Пути совершенствования развития финансового менеджмента в РФ

      Финансовый менеджмент является частью менеджмента предприятия. Объектом финансового менеджмента является товарно-денежные отношения предприятия как со сторонними контрагентами (предприятиями, организациями), так и с внутренними контрагентами (предприятиями и организациями холдинга, группы, подразделениями предприятия).  
       Финансовый менеджмент занимается управлением материальными и денежными ресурсами и обязательствами. Вид финансового менеджмента, его место в системе управления предприятием (холдингом, группой предприятий), с одной стороны, зависит от объемов производимой продукции (выполняемых работ, оказываемых услуг), широты номенклатуры, вида бизнеса. Эти условия характерны для определенных видов бизнеса и его объемов и мало различаются по принадлежности предприятия в национальной экономике страны.  
      С другой стороны, финансовый менеджмент зависит от особенностей экономических и прочих факторов, которые характерны для страны деятельности предприятия (холдинга, группы предприятий), которое является, объектом, финансового менеджмента.  
      Современные условия экономического и финансового развития России являются той средой, в которой происходит развитие, как предприятия, так и систем управления предприятиями. Одновременно, изменение финансово-экономических условий является движущей силой развития, менеджмента в РК

      К особенностям российского рынка можно отнести следующие факторы:  
-    длительный срок существования в РФ планово-государственной экономики, социализма;  
-    малый срок, прошедший с начала разрушения в РФ экономики социализма и, построения, экономики, нового типа;

-    высокая степень динамизма внешних и внутренних условий развития экономики;  
-    слабое развитие и отсутствие традиций в управлении финансами и экономикой, предприятий в РФ;     

недостаточное развитие законодательной и юридической  базы развития предприятий, отсутствие традиций коммерческого оборота, характерного для деятельности, предприятий, развитых стран;     

продолжающий  передел собственности в РФ, отсутствие разграничения на собственников и менеджеров, влияние государственной бюрократии на процесс передела собственности и его управления;  
-    перманентное изменение налогового, таможенного и иного коммерческого законодательства, высокие юридические риски бизнеса и инвестиций;  
-    отсутствие необходимого количества профессионально подготовленных менеджеров и специалистов управления предприятиями и организациями.  
    Ранжирование вышеперечисленных факторов характерно для каждого вида бизнеса и предприятия в нем. Кроме того, приведенный перечень факторов не может являться исчерпывающим. 

    Протяженность территории РФ, неравномерное распределение сырьевых, производственных и трудовых ресурсов, разрыв производственных связей со странами - бывшими республикам СССР усугубили последствия планово-государственной экономики социализма, замедляли процессы перехода экономики РФ на рыночные рельсы. Достаточно высокой. 

     По мере развития экономики РФ к перспективным видам финансового менеджмента можно отнести следующие: 

-   инновационная – деятельность предприятия;

-   налоговое планирование;

- планирование движение активов и обязательств;

       Инновационная деятельность предприятия требует от работников финансово-экономического блока большой запас потенциала в профессиональной деятельности, быструю обучаемость и самообучаемость, высокое реагирование на все более нарастающий информационный поток, самостоятельность в принятии решений в пределах делегированных полномочий.  
     Задачи, стоящие перед финансовым блоком предприятия, определяют требования, предъявляемые к персоналу финансового блока и его уровень. Структура финансового блока коммерческого предприятия должна отражать функции, на него возложенные. В зависимости от вида бизнеса, функции и структура, блока могут быть, разными.