Денежное обращение и денежный оборот

Карточки с магнитной  полосой являются на сегодняшний  день наиболее распространенными - в  обращении находится свыше двух миллиардов карт подобного типа. Магнитная  полоса располагается на обратной стороне  карты и, согласно стандарту ISO 7811, состоит  из трех дорожек. Из них первые две  предназначены для хранения идентификационных  данных, а на третью можно записывать информацию (например, текущее значение лимита дебетовой карточки). Однако из-за невысокой надежности многократно  повторяемого процесса записи/считывания, запись на магнитную полосу, как  правило, не практикуется, и такие  карты используются только в режиме считывания информации. Хотя такой  тип карт относительно уязвим для  мошенничества. Тем не менее, развитая инфраструктура существующих платежных  систем и, в первую очередь, мировых  лидеров "карточного" бизнеса - компаний MasterCard/Europay является причиной интенсивного использования карточек с магнитной  полосой и сегодня. Отметим, что  для повышения защищенности карточек системы VISA и MasterCard/Europay используются дополнительные графические средства защиты: голограммы и нестандартные шрифты для эмбоссирования.

 

Как известно, первые смарт-карточки появились во Франции в середине 70-х годов. Основными преимуществами этого вида пластиковых карточек по сравнению с их "магнитными собратьями" являются повышенная надежность и безопасность,

                                              21

многофункциональность, возможность  ведения на одной карточке нескольких счетов. Существенный недостаток смарт-карточек, который до сих пор не удалось  преодолеть, - их высокая себестоимость, значительно превосходящая стоимость  пластиковой карточки с магнитной  полосой. Стоимость смарт-карточек зависит от целого ряда факторов (объема памяти, мощности микропроцессора) и  колеблется для тиража в миллион  карточек от 0,6 до 9,5 долл. США.

Тем не менее, в начале 90-х годов  рынок микропроцессорных карточек стал развиваться бурными темпами.

 

Особенности устройства смарт-карт.  В смарт-картах носителем информации является уже микросхема. У простейших из существующих смарт-карт - карт памяти - объем памяти может иметь величину от 32 байт до 16 килобайт. Эта память может быть реализована или в виде ППЗУ (ЕРRОМ), которое допускает однократную запись и многократное считывание, или в виде ЭСППЗУ (EEPROM), допускающее и многократное считывание, и многократную запись. Уровень защиты карт памяти выше, чем у магнитных карт, и они могут быть использованы в прикладных системах, в которых финансовые риски, связанные с мошенничеством, относительно невелики. Что же касается стоимости карт памяти, то они дороже, чем магнитные карты. Однако в последнее время цены на них значительно снизились в связи с усовершенствованием технологии и ростом объемов производства. Стоимость карты памяти непосредственно зависит от стоимости микросхемы, определяемой, в свою очередь, емкостью памяти.

 

 По неофициальным сведениям,  фирмы Visa и MasterCard готовят новую  кампанию по продвижению разработанного  ими протокола безопасных электронных  операций (Secure Electronic Transactions Protocol, или  SET).

Компании образуют ассоциацию SetCo, которая будет специализироваться на разработке и продвижении SET. В  ассоциацию, помимо Visa и MasterCard, могут  войти другие компании, подписавшие  соглашение по SET 1.0, - American Express, Diners Club, Novus и Air Travel Card.

 

                                    22

SetCo займется разработкой следующих  версий SET, которые будут предусматривать  операции с интеллектуальными  картами (smart cards) и использовать  дополнительные возможности дебитных  карточек. SetCo также должна организовать  тестирование программных продуктов  на соответствие стандарту SET. Компании, которые получат одобрение  ассоциации, смогут размещать логотип  SET на своих программных продуктах  и Web-сайтах.

SET является  одним из нескольких ныне существующих  стандартов электронной коммерции  в Интернете. American Express, например, разработала  протокол OpenBuying, предназначенный для  покупок по каталогам в Сети. Microsoft, Intuit и CheckFree создали протокол  под названием Open Financial Exchange (OFX), который  позволяет домашним пользователям  совершать банковские операции  и оплачивать счета.

1.6. Эмиссия и денежное регулирование

 

На рисунке  представлена схема основных денежных потоков внутри государства.

Выпуск денег  в обращение происходит постоянно. При нормально развивающейся  экономике денежная масса растёт и сохраняется равновесие между  наличностью и безналичными деньгами.

Нарушить  это равновесие могут различные  государственные программы, для  которых необходим выпуск наличности. Если объём таких программ вместе с обязательными расходами на здравоохранение, государственную  безопасность и прочее не создаёт  дефицита государственного бюджета, равновесие созраняется. Государственный бюджет пополняется сбором налогов.

Инвестиционная  деятельность банков также может  нарушить денежное равновесие. К увеличению денежной массы в обращении приведёт чрезмерно большое количество выданных кредитов, и даже если все они  будут возвращены, возможно возникновение  инфляционных ожиданий и повышение  цен. Таки образом 

 

            23

происходит  естественный процесс инфляции –  спутник нормально развивающейся  экономики.

При успешном развитии экономики темпы инфляции ниже, чем темпы увеличения денежной массы, что и является ростом благосостояния общества.

Покупка банками  наличной иностранной валюты также  является эмиссией денег с той  лишь разницей, что выпуская в обращение  национальную валюту, банки приобретают  взамен не долговые обязательства, а  активы (если конечно покупаемая валюта может использоваться в качестве резервного фонда; в противном случае покупка валюты рассматривается  также, как покупка долговых обязательств другого государства). В любом  случае при покупке любых ценных бумаг другого государства (в  т.ч. денег) внешняя задолженность  уменьшается, а при продаже –  увеличивается.

Важным моментом является отток или приток капиталов. Его следует рассматривать как  изъятие или прибавку части благосостояния населения (=национального богатства).

 

 

 

2.1. Характеристика структуры и динамики  денежной массы

 

Единство  денег безналичного оборота и  наличных денег обусловило возможность  рассмотрения их как совокупности в

виде денежной массы, под которой понимается совокупный объём наличных денег и денег безналичного оборота. В Федеральном законе «О Центральном банке РФ» от 12

апреля 1995 г. предусмотрено следующее: «Банк России может устанавливать  ориентиры роста одного или нескольких показателей денежной массы…» (ст. 43).

     Измерение количества денег, циркулирующих  в экономической системе, может  оказывать весьма существенное  воздействие на реальный выпуск  продукта, уровень цен, занятость  и многие другие экономические  переменные.

 

1. Денежный агрегат М2 представляет собой объем наличных денег в обращении (вне банков) и остатков средств в национальной валюте на расчетных, текущих счетах и депозитах нефинансовых предприятий, организаций и 

                                            24

физических лиц, являющихся резидентами  Российской Федерации. В этот агрегат  не включаются депозиты в иностранной  валюте.

 

 Денежная масса в России (агрегат М2), рассчитанная в национальном определении, за сентябрь 1998 г возросла с 343,6 млрд. руб. до 365,8 млрд. руб. На начало текущего года денежная масса составляла 374,1 млрд. руб. 
При этом сумма наличных денег в обращении /агрегат М0/ за 9 месяцев 1998 г возросла со 130,4 млрд. руб. до 154,2 млрд. руб., а объем безналичных средств сократился с 243,7 млрд. руб. до 211,6 млрд. руб.

/По официальной информации ЦБ  РФ/

 
По данным Центробанка, денежная масса в стране за 1998 год увеличилась на 21%. Если в начале 1998 года она составляла 374,1 млрд. руб., то в начале 1999 года - уже 452,5 млрд. руб. При этом в январе-ноябре 1998 года денежная масса увеличилась незначительно - всего на 22,8 млрд. руб., а в декабре ее прирост составил 55,6 млрд. руб. Инфляционный взрыв, вызванный денежной эмиссией в конце 1998 года, постоянно затухает. Если в де-

кабре 1998 года темп инфляции составлял 11,5%, то в феврале 1999 года - 4,1%.     ("Российская газета", 01.04.99, "Денежная масса увеличивается")

 

Разрушение  денежной системы России началось еще  во время первой мировой войны. Внесло свой вклад в подрыв рубля и  Временное правительство. Но особенно мощный денежный поток обрушился  на страну после прихода к власти большевиков. В разрушаемой гражданской  войной стране никому не было дела до законов  денежного обращения, а армии  и чиновникам надо было платить немедленно.

Сначала (1916-1917 гг.) денежная масса росла даже несколько  быстрее, чем цены. Но потом спираль  инфляции раскрутилась и погнала  цены вверх фантастически быстро, намного быстрее, чем росла масса  денег в обращении. В стране сформировалась самоподдерживающаяся инфляция, а инфляционная психология стала главенствующей.

 

25

2.2. Причины и виды инфляции

 

     Инфляция – кризисное состояние денежной системы. Под инфляцией обычно люди понимают повышение цен на товары и услуги, т.е. то, что наблюдают непосредственно, с чем сталкиваются в жизни. До сих пор некоторые зарубежные авторы определяют инфляцию как повышение общего уровня цен в экономике.

     Суть инфляции заключается в  том, что национальная валюта  обесценивается по отношению  к товарам, услугами иностранным  валютам, сохраняющим стабильность  своей покупательной способности.  Некоторые российские учёные  добавляют к этому перечню  ещё и золото, придавая ему  по-

 

прежнему роль всеобщего эквивалента, наряду с деньгами.

    С теоретической точки  зрения инфляцию можно определить  как дисбаланс между спросом  и предложением, в связи с тем  к объяснению причин её возникновения  можно подойти с двух противоположных  точек зрения. Последователи Д.Кейнса  Объясняют наступление инфляции  чрезмерным спросом при полной  занятости, а неоклассики, - наоборот, ростом издержек производства, т.е.  предложения. 

     Инфляция спроса – нарушение равновесия между спросом и предложением со стороны спроса. Основными причинами здесь могут быть увеличение государственных заказов (например, военных), увеличение спроса на средства производства в условиях полной занятости и почти полной загрузки производственных мощностей, а также рост покупательной способности трудящихся (рост заработной платы) в результате, например, согласованных действий профсоюзов. Вследствие этого возникает избыток денег по отношению к количеству товаров, повышаются деньги.

Таким образом  избыток платежных средств в  обращении создаёт дефицит предложения, когда производители не могут  реагировать на рост спроса.

 Инфляция спроса вызывается следующими денежными факторами:

1. Милитаризация  экономики и рост военных расходов. Военная техника становится все  менее приспособной для использования  в гражданских отраслях, в результате  чего денежный эквивалент,

                                        26

противостоящий  военной технике, превращается в  фактор, излишний для обращения.

2. Дефицит  государственного бюджета и рост  внутреннего долга. Покрытие дефицита  происходит путем размещения  займов государства на денежном  рынке или при помощи эмиссии  неразменных банкнот центрального  банка. С мая 1993 года РФ перешла  от второго способа к первому.  и началось покрытие дефицита  госбюджета РФ за счет размещения  на рынке государственных краткосрочных  обязательств (ГКД).

3. Кредитная  экспансия банков. Так, по состоянию  на 1 июля 1994 года объем кредитов, предоставленных Банком России  правительству, составил 27665 млрд.руб.  или 38,9% его сводного баланса. 

4. Импортируемая  инфляция. Это эмиссия национальной  валюты сверх потребностей товарооборота  при покупке иностранной валюты  странами с активным платежным  балансом.

5. Чрезмерные  инвестиции в тяжелую промышленность. При этом с рынка постоянно  извлекаются элементы производительного  капитала, взамен которых в оборот  поступает дополнительные денежный  эквивалент.

   Инфляция издержек – рост цен вследствие увеличения издержек производства. Причинами увеличения издержек могут быть экономическая и финансовая политика государства, рост цен на сырьё, действия профсоюзов, требующих повышения заработной платы, и др.

     На практике нелегко отличить  один тип инфляции от другого,  все они тесно связаны и  постоянно взаимодействуют и,  например, рост зарплаты может  выглядеть и как инфляция спроса  и как инфляция издержек.

 

 

Инфляций  издержек характеризуется воздействие  следующих неденежных факторов на процессы ценообразования.

1. Лидерство  в ценах. Оно наблюдалось с  середины 60-х годов до 1973 года, когда  крупные компании отраслей при  формировании и изменении цен  ориентировались на цены, установленные  крупными производителями в отрасли  или в рамках локально-территориального  рынка. 

 

                                          27

2.Снижение  роста производительности труда  и падение производства. Такое  явление происходило во второй  половине 70-х годов. Например, если  в экономике США среднегодовой  темп производительности труда  в 1961-1973 г.г. составлял 2,3%, то  в 1974-1980 г.г.- 0,2%, а в промышленности соответственно 3,5 и 0,1%. Аналогичные процессы были и для других промышленно развитых стран. решающую роль в замедлении роста производи-