Цели и задачи финансового менеджмента в условиях рыночной экономики

     В задачи финансового менеджмента  входит нахождение оптимального соотношения  между краткосрочными и долгосрочными  целями развития фирмы и принимаемыми решениями в краткосрочном и  долгосрочном финансовом управлении.

     Так, в краткосрочном финансовом управлении, например, принимаются решения о сочетании таких целей, как увеличение прибыли и повышение курсовой стоимости акций, поскольку эти цели могут противодействовать друг другу. Это возникает в том случае, когда фирма, инвестирующая капитал в развитие производства, несет текущие убытки, рассчитывая на получение высокой прибыли в будущем, которая обеспечит рост стоимости ее акций. С другой стороны, фирма может воздерживаться от инвестиций в обновление основного капитала ради получения высоких текущих прибылей, что впоследствии отразится на конкурентоспособности ее продукции и приведет к снижению рентабельности производства, а затем падению курсовой стоимости ее акций и, следовательно, к ухудшению положения на финансовом рынке.

     В долгосрочном финансовом управлении, ориентированном на те же конечные цели, прежде всего, учитываются факторы риска и неопределенности, в частности, при определении предполагаемой цены акций как показателя отдачи на вложенный капитал.

     Задачей финансового менеджмента является определение приоритетов и поиск компромиссов для оптимального сочетания интересов различных хозяйственных подразделений в принятии инвестиционных проектов и выборе источников их финансирования.

     В конечном итоге основная задача финансового  менеджмента – принятие решений  по обеспечению наиболее эффективного движения финансовых ресурсов между фирмой и источниками ее финансирования, как внешними, так и внутрифирменными. 

     3. Механизма финансового  менеджмента

     Процесс управления финансовой деятельностью  предприятия базируется на определенном механизме. Механизм финансового менеджмента представляет собой систему основных элементов, регулирующих процесс разработки и реализации управленческих решений в области финансовой деятельности предприятия. В структуру механизма финансового менеджмента входят следующие элементы.

     1. Государственное нормативно-правовое  регулирование финансовой деятельности  предприятия. Принятие законов  и других нормативных актов,  регулирующих финансовую деятельность  предприятий, представляет собой  одно из направлений реализации внутренней финансовой политики государства. Законодательные и нормативные основы этой политики регулируют финансовую деятельность предприятия в разных формах.

     2. Рыночный механизм регулирования  финансовой деятельности предприятия.  Этот механизм формируется, прежде всего, в сфере финансового рынка в разрезе отдельных его видов и сегментов. По мере углубления рыночных отношений роль рыночного механизма регулирования финансовой деятельности предприятий возрастает.

     3. Внутренний механизм регулирования отдельных аспектов финансовой деятельности предприятия. Механизм такого регулирования формируется в рамках самого предприятия, соответственно регламентируя те или иные оперативные управленческие решения по вопросам его финансовой деятельности.

     4. Система конкретных методов и приемов осуществления управления финансовой деятельностью предприятия. В процессе анализа, планирования и контроля финансовой деятельности используется обширная система методов и приемов, с помощью которых достигаются необходимые результаты. К числу основных из них относятся методы: технико-экономических расчетов, балансовый, экономико-статистические, экономико-математические, сравнения и другие.

     Эффективный механизм финансового менеджмента  позволяет в полном объеме реализовать  стоящие перед ним цели и задачи, способствует результативному осуществлению функций финансового управления предприятием.

     Итак.

     Целью финансового менеджмента является выработка определенных решений для достижения оптимальных конечных результатов и нахождения оптимального соотношения между краткосрочными и долгосрочными целями развития предприятия и принимаемыми решениями в текущем и перспективном финансовом управлении.

     Главной целью финансового менеджмента  является обеспечение роста благосостояния собственников предприятия в текущем и перспективном периоде.

     Эта цель получает конкретное выражение  в обеспечении максимизации рыночной стоимости бизнеса (предприятия) и  реализует конечные финансовые интересы его владельца.

     Задачи, решаемые с помощью менеджмента:

     - текущие;

     - стратегические.

     Задачи  финансового менеджмента.

     Финансовые  стратегические задачи – максимизация прибыли предприятия, обеспечение  инвестиционной привлекательности  предприятия, обеспечение финансовой устойчивости в долгосрочном периоде.

     В настоящее время в финансовом менеджменте одной из важных задач является максимизация цены компании (рыночной стоимости предприятия) которая отнюдь не равна стоимости имущества данного предприятия.

     Текущие цели (задачи) – обеспечение сбалансированности поступления денежных средств (платежеспособности и ликвидности предприятия), обеспечение достаточного уровня рентабельности и продаж за счет гибкой ценовой политики и снижения издержек.

     Рентабельность  – показатель конкурентоспособности  предприятия на коротком промежутке времени. Рентабельность капитала – это стратегический показатель.

     К текущим задачам также относится  избежание банкротства и крупных  финансовых неудач.

     Все задачи тесно связаны между собой, и решаются в рамках финансовой политики предприятия.

     Финансовая  политика состоит из следующих элементов (частей):

     1. учетная политика;

     2. кредитная политика – политика  во взаимоотношениях с банками,  либо по отношению к кредитам  вообще;

     3. политика в отношении управления  издержками (метод регулирования  издержек, классификация издержек, доля постоянных издержек в себестоимости);

     4. налоговая политика и налоговое  планирование, (необходимо минимизировать  налоговые платежи, но не в ущерб другим направлениям, производствам);

     5. дивидендная политика;

     6. политика управления денежными средствами (в том числе оборотными активами);

     7. инвестиционная политика (наиболее  эффективна с финансовой точки  зрения).

     В разработке финансовой политики необходимо согласование с другими службами и отделами предприятия.

     Основные  задачи финансового менеджмента:

     1). Обеспечение формирования достаточного  объема финансовых ресурсов в  соответствии с потребностями  предприятия и его стратегией  развития.

     2). Обеспечение эффективного использования  финансовых ресурсов в разрезе  основных направлений деятельности предприятия.

     3). Оптимизация денежного оборота  и расчетной политики предприятия.

     4). Максимизация прибыли при допустимом  уровне финансового риска и  благоприятной политике налогообложения.

     5). Обеспечение постоянного финансового  равновесия предприятия в процессе его развития, т.е. обеспечение финансовой устойчивости и платежеспособности. 

 

      Заключение

     Финансовый  менеджмент определяется как система  управления финансовым направлением деятельности предприятия. Выступая как важнейший  элемент менеджмента в целом, он нацелен, прежде всего, на регулирование процесса движения денежных потоков.

     Стратегической  целью финансового менеджмента  правомерно определить обеспечение  рационального соотношения:

• нормативного уровня ликвидности;
• высокой надежности;
• плановой рентабельности.

     Указанные выше показатели не только не корреспондируются  между собой, но и находятся в  постоянном противоречии, например –  стремление к высокой доходности совершаемых операций неизбежно  повышает уровень прогнозируемого  риска. Это определяет особую методологическую и практическую сложность финансового управления, предъявляет требования к квалификации менеджеров всех должностных уровней.

     С учетом указанных особенностей при  организации управления финансами  предприятия необходимо соблюдать  базовые методические принципы:

• комплексный характер управления в части его целевых направлений и иерархических уровней;
• учет специфики функционирования конкретного предприятия и современного этапа развития отечественной кредитно-финансовой системы в целом;
• рациональное ранжирование прикладных управленческих задач с учетом перспективных (стратегических) целей и текущих условий деятельности предприятия;
• четкое определение и формализованное закрепление функциональных обязанностей, прав и персонифицированной ответственности всех участников процесса управления финансами предприятия в лице конкретных должностей и инстанций;
• соблюдение директивных требований к результатам финансовой деятельности предприятия со стороны государства в лице уполномоченных им органов, не дающее формальных оснований для применения по отношению к нему каких-либо административных (отзыв или приостановление действия лицензии) или экономических (налоговые штрафы) санкций;
• необходимая степень взаимосвязи с другими направлениями менеджмента (маркетинг, персональный менеджмент, управление безопасностью и т.п.).

     При этом главным методическим требованием  к результатам финансового менеджмента, прямо вытекающим из его стратегической цели, должно выступать обеспечение  рационального паритета экономических  интересов.

     Практическая  реализация указанных выше целей  и принципов может быть обеспечена лишь при организации управления финансами предприятия на строго системной основе. 
 

 

      Список литературы.

1. Балабанов  И.Т. Основы финансового менеджмента.  Как управлять капиталом. - М.: Финансы и статистика, 2006.

2. Бланк  И.А. Финансовый менеджмент: учебный  курс. - К.: Ника-Центр, 2007.

3. Крейнина  М.Н. Цели и задачи финансового  менеджмента. // Менеджмент в России  и за рубежом. - 2006. - №5.

4. Литовских  А.М. Финансовый менеджмент. Таганрог: Изд-во ТРТУ, 2008.

5. Улина  С.Л. Подходы к формированию  системы финансового менеджмента  в России. // Менеджмент в России  и за рубежом. - 2008. - №2.

6. Финансовый  менеджмент: Учебно-практическое руководство./Под  редакцией Е.С. Стояновой. - М.: Перспектива, 2005.

7. Инвестиции: учеб. / Под ред. В.В.Ковалева и  др. - М.: ТК Велби, Изд-во Проспект,2004.  
Задание 2. Задача.

      Предприятие имеет выручку от реализации продукции 5 млн. руб. переменные затраты составляют 4,5 млн. руб., а постоянные затраты 0,3 млн. руб. Результат от реализации продукции после возмещения затрат – 0,5 млн. руб.

      Определите  запас финансовой прочности предприятия.

      Решение:

1. Определим валовую маржу:

ВМ = 5 млн. руб. – 4,5 млн. руб. = 0,5 млн. руб.

2. Найдем валовую маржу относительную (коэффициент):

ВМотн. = 0,5 млн. руб. / 5 млн.руб. = 0,1

3. Найдем порог рентабельности:

Прент. = 0,3 млн. руб. / 0,1 = 3 млн. руб.

4. Определим запас финансовой прочности предприятия:

ЗФП = 5 млн. руб. – 3 млн. руб. = 2 млн. руб.