Анализ конкурентоспособности фирмы на основе финансовой отчётности

Анализ деятельности Rimi, на первый взгляд, показывает некоторое несоответствие – при снижении нетто-оборота реализации на 5%, активы сократились к 2010 на 12%. Однако, можно сделать вывод, что это было сделано ради получения прибыли (возможно, была продана какая-либо техника или оборудование) – и правда, к 2010 году мы видим, хоть и незначительное, однако общее оздоровление финансового положения на рынке. Кроме того, в половину была урезана статья запасов, что тоже весьма логично в таком довольно нестабильном положении. Хотя и была осуществлена попытка снизить расходы на производство, товары и рабочую силу, образовались прочие коммерческие расходы (возможно, пени за какие-либо просрочки). Кроме того, снизились финансовые доходы. То же самое случилось и с долей собственного капитала, что может означать диаметрально противоположные вещи – потерю стабильности и необходимость в привлечении дополнительных средств, либо попытки повышения ликвидности капитала фирмы.

Горизонтальный анализ баланса Prisma говорит нам о том, что основную долю всего имущества предприятия составляют оборотные активы. Однако их объём сократился с 2009 по 2010 год на 15 % (с 79 до 62%). При этом структура пассива изменилась следующим образом – краткосрочные обязательства увеличились на 7%, принимая значение 47% к 2010 году. По этой причине сократилась доля собственного капитала с 60 до 53%. Таким образом, общая картина баланса фирмы приблизилась к соответствию «золотому правилу финансирования», которое подразумевает, что долговременно находящиеся в распоряжении предприятия предметы имущества должны финансироваться из долгосрочных источников финансирования, в том числе, за счёт собственного капитала. Это означает, что при условии большей доли оборотного имущества преобладать должны краткосрочные долговые обязательства и наоборот. Отчёт о прибыли в горизонтальном разрезе позволяет сделать следующие выводы. Ведущую роль здесь играет статья товаров, материалов и обслуживания, на которую ежегодно приходится более 80% от величины общего объёма продаж. Также стоит отметить увеличивающееся значения производственных расходов – за последний год оно выросло на 1%, и составляет на сегодняшний день 12%.

Вертикальный анализ более наглядным образом демонстрирует изменения строк баланса с 2009 по 2010 год. Таким образом, легко заметить увеличение общего размера активов на 9%. Это происходит, в первую очередь, за счёт увеличение основного имущества, в частности, материального имущества предприятия. Возможно, это вложения в оборудование, которое должно обеспечить прибыльность компании в долгосрочной перспективе при покрытии амортизации. Оборотное имущество, наоборот, в общем сократилось на 16%, чему послужило уменьшение дебиторской задолженности. В пассиве баланса наблюдается следующая картина – при увеличении краткосрочных обязательств на 38% величина собственного капитала немного сократилась – на 2%. Вертикальный разрез отчёта о прибыли подтверждает тот факт, что при имеющемся размере увеличивающихся расходов, в том числе прочие коммерческие расходы, производственные, расходы на материалы и рабочую силу, рост общего объёма оборота реализации (2%) оказался недостаточным для того, чтобы показатель чистой прибыли оставался положительным в 2010 году. Также здесь стоит подчеркнуть скачкообразное снижение финансовых доходов на 75%, которые послужили решающим фактором при удержании пускай и минимального, однако уровня прибыльности предприятия в 2009 году.

Для того, чтобы систематизировать полученную информацию, в следующей части работы автор постарается найти некоторую связь между происходящими процессами, отражающимися в отчётах о хозяйственной деятельности, и основными финансовыми коэффициентами.

4. СРАВНИТЕЛЬНЫЙ АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ КОЭФФИЦИЕНТОВ