Анализ финансового состояния предприятия

1.2.   Расчет плановой суммы поступления денежных средств от реализации продукции:

ПДСп = ОРпн + ОРпк + НОпр                               (4)

где     ПДСп – плановая сумма поступления денежных средств от реализации продукции в рассматриваемом периоде;

              ОРпн – плановый объем реализации продукции за наличный расчет в рассматриваемом периоде;

              ОРпк – объем реализации продукции в кредит в текущем периоде;

              НО – сумма ранее не инкассированного остатка дебиторской задолженности.

              ПДСп = 25317013 +  (153000 + 106524 + 1493210) = 25725858 тыс. сум.

1.3. Определение плановой суммы операционных затрат  по производству и реализации продукции

              ОЗп = (ПЗп + ОПЗп) х ОПп + ЗРп х ОРп + ОХЗп                         (5)

где              ОЗп – плановая сумма операционных затрат по производству и реализации продукции;

              ПЗп – плановая сумма прямых затрат на производство единицы продукции;

              ОПЗп – плановая сумма общепроизводственных затрат на производство единицы продукции;

              ОПп – планируемый объем производства конкретных видов продукции в натуральном выражении;

              ЗРп – плановая сумма затрат на реализацию единицы продукции;

              ОРп – планируемый объем реализации конкретных видов продукции в натуральном выражении;

              ОХЗп – плановая сумма общехозяйственных затрат предприятия (административно-управленческих  расходов по предприятию в целом)

              ОЗп = (173042 + 140781) х 4 + 50784  х 4 + 50000 = 1508428 тыс. сум.

1.4. Расчет плановой суммы валовой прибыли предприятия по операционной деятельности в рассматриваемом периоде

              ВПп = ОРп – ОЗп - НПд                                    (6)

              ВПп – плановая сумма валовой прибыли предприятия по операционной деятельности в рассматриваемом периоде;

              НПд – плановая сумма налоговых платежей, уплачиваемых за счет дохода  (входящих в цену продукции)

              ВПп = 25317013-1508428-408845 = 23399740 тыс. сум.

1.5. Расчет плановой суммы налогов уплачиваемых за счет прибыли

                             ВПп х Нп

              НПп =                              + Нпп                               (7)

                               100

              НПп – плановая сумма налогов, уплачиваемых за счет прибыли;

              Нп – ставка налога на прибыль, в процентах;

              Нпп – сумма прочих налогов и сборов, уплачиваемых за счет прибыли

                             23399740 х 30

              НПп =                                       = 7019922 тыс. сум.

                                      100

1.6. Расчет плановой суммы чистой прибыли предприятия по операционной деятельности

              ЧПп = ВПп - НПп                                                   (8)

              ЧПп = 23399740 – 7019922 = 16379818 тыс. сум.

1.7. Расчет плановой суммы расходования денежных средств по операционной деятельности

РДСп = ОЗп + НПд + НПп – АОп = 1508428 + 408845 + 7019922 – 20584 = 8916611 тыс. сум.

1.8. Расчет плановой суммы чистого денежного потока

              ЧДПп = ПДСп – РДСп = 25725858 – 8916611 = 16809247 тыс. сум.

За 2000 год рентабельность продаж составила 12895109/16379818*100 =78 %.

Прибыль по сравнению с предыдущим годом увеличилась на + 3484709 тыс. сум.

2.3. Направления на улучшение движения денежных потоков предприятия

              Оптимизация – обеспечение сбалансированности объемов положительного и отрицательного денежного потоков.

              Автор данной работы считает, что предприятие изначально заключает договора с фирмами, которые не в состоянии оплатить работу Подрядчика. Заказчиком выступают не рентабельные фирмы, которые сами еле держатся «на плаву». Поэтому для улучшения движения денежных потоков автор считает целесообразным применить метод по ускорению оптимизации денежных потоков предприятия. В таблице 9 приведены основные дебиторы предприятия.                                                                                                                                    

Таблица 3

Анализ дебиторской задолженности

Метод, который целесообразно применить для ускорения привлечения денежных средств, может быть достигнуто за счет понижения ставки, если предложить предприятиям задолженникам выплатить сумму под 5%, то это может устроить обе стороны, предприятиям не придется платить проценты, начисляемые  каждый год, а предприятие Подрядчик сможет положить реальный положительный денежный поток денежных средств за счет поступления наличных денег.[8]

               % = 153000*5/100 + 106524*5/100 + 1493210*5/100 = 7650 + 5326,2 + 7466,05 =

=  87636,25 тыс. сум.

              Общая сумма положительного денежного потока составит:

              ДП = (153000 + 106524 + 1493210)  + 20442,25 = 1840370.25  тыс. сум.

                                          Таблица 4

Прогнозное поступление и расходование денежных средств

по операционной деятельности  исходя из планируемого объема реализации продукции

тыс. сум.

Целевая сумма чистой прибыли представляет собой плановую потребность в финансовых ресурсах, формируемых  за счет этого источника, обеспечивающую реализацию целей развития предприятия в предстоящем периоде. 

По данным расчетам можно сделать вывод, что сумма положительного денежного потока увеличится, что позволит предприятию выйти из кризисного положения.

                    Коб +  Деб.

              Kпокр =                                               (9)

                                     Ктек. об.

Рассчитав данный показатель покрытия, мы можем убедиться, что предприятие, после оптимизации денежных потоков будет платежеспособным, то есть ликвидным.

                                 133868660 + 4292870,25

              Кпокр =                                                      =   1,9

                                          126416403

Нормативное значение коэффициента является 2, то есть, оптимизируя потоки денежных средств, предприятие восстанавливает свою платежеспособность, и тем самым выйдет из кризисного положения.

Глава 3. Проблемы управления денежными потоками

хозяйствующего субъекта

Переход к рыночным отношениям обусловил необходимость рассматривать предприятие не только как производственный комплекс, но и как финансовую систему. Одним из важных элементов финансовой деятельности хозяйствующего субъекта является управление денежными потоками. Любой бизнес начинается с некоторой суммы наличных денег, которые становятся частью непрерывного потока производственно-коммерческих операций. Наличие собственного денежного капитала является одним из важных условий саморазвития предприятия.

В процессе хозяйственной деятельности предприятие сталкивается с необходимостью расходования и получения денежных ресурсов. То есть платежные средства движутся навстречу друг другу, образуя разнонаправленные денежные потоки. Под денежным потоком в экономической литературе понимается движение денег, непрерывно протекающее во времени1. Цикл движения денежных средств для промышленной компании может быть представлен в виде схемы (рис.).

На уже действующем предприятии начальной и конечной точкой цикла являются денежные средства.

Как видно из схемы, в процессе движения деньги то высвобождаются, то вновь направляются в производство, при этом определенная часть их может быть представлена в виде кредиторской и дебиторской задолженности. В целом движение денежных потоков представляет совокупность распределенных во времени поступлений и выплат денежных средств, связанных с хозяйственной деятельностью предприятия.

Важная проблема оптимизации денежного потока – обеспечение сбалансированности притока и оттока денег и получение экономического эффекта от их правильного распределения. Причем обязательным условием является именно равенство поступлений и выплат, так как и избыточный, и дефицитный денежные потоки отрицательно сказываются на результатах хозяйственной деятельности предприятия. Дефицитный денежный поток приводит к снижению ликвидности и уровня платежеспособности предприятия, росту просроченной кредиторской задолженности и т. п. А избыточный денежный поток ведет к потере потенциального дохода от неиспользуемой части денежных активов.

трудовые ресурсы

покупка активов

               продажа активов

инкассирование денежных средств

     оплата

              закупок

                  инвестиции

выплата ссуды

          выплата дивидендов,                                                  ссуда

                          покупка акций

Рис № 1. Движение денежных средств

Целью деятельности предприятия является получение прибыли, которая в значительной мере зависит от грамотного управления денежными потоками. Управление денежными потоками включает в себя расчет времени обращения средств, анализ денежного потока, его прогнозирование, определение оптимального уровня денежных средств, составление бюджетов денежных средств и т. д.

В качестве объекта исследования нами выбрано ООО «Marikon». Состояние расчетов на анализируемом предприятии нельзя считать благополучным. Дебиторская задолженность в 2009 г. увеличилась на 8 %, причем основную долю занимает задолженность потребителей за полученную продукцию (76 %). Как положительный факт можно отметить снижение кредиторской задолженности на 7,3 %. Предприятие стремится к дальнейшему снижению этого показателя по расчетам с бюджетом, по расчетам с поставщиками и подрядчиками и т. д., но рост дебиторской задолженности не дает возможности полностью рассчитаться со своими кредиторами.

В целях повышения эффективности управления денежными потоками необходимо проводить анализ движения денежных средств. Основной целью его является выявление уровня достаточности формирования денежных средств и сбалансированности положительного и отрицательного денежных потоков. Основным источником для анализа взято движение стоимости по счетам бухгалтерского учета2.