Анализ дебиторской задолженности на примере ОАО "МСО"

      кирпич - 4,03 млн.усл.ед..

70 % готовой продукции применяется на строительно-монтажных работах.

В таблице 1 рассмотрим показатели финансово-хозяйственную деятельность ОАО «МСО» за 2008-2010 гг.

Таблица 1. Показатели финансово-хозяйственной деятельность ОАО «МСО» за 2008-2010 гг.

Из данных таблицы 1 следует, что с каждым годом выручка от продажи уменьшается. На финансовые показатели отрасли строительство в первую очередь сказалось отсутствие государственных заказов. Происходит замораживание многих проектов, например: лечебный корпус в г. Можга, заказчик - УКС правительства УР, а то и вовсе отказ от перспективных проектов.

Оборотный капитал (оборотные средства) относится к мобильным активам предприятия. Оборотные средства – это сумма, необходимая и достаточная для организации производства.

Таблица 2. Удельный вес дебиторской задолженности в оборотных средствах ОАО «МСО» за 2008-2010

Из таблицы 2следует, что в 2010 г. по сравнению с 2009 г. оборотные средства увеличились на 212904 тыс.руб., а в 2009 г. по сравнению с 2008 г. они увеличились на 382687 тыс.руб. Рост оборотных активов в 2009 г. по сравнению с 2008 г. произошло по всем статьям, однако их удельный вес уменьшился практически по всем статьям кроме краткосрочных финансовых вложений.

В 2010 г. по сравнению с 2009 г. положительным моментом в работе ОАО «МСО» является снижение дебиторской задолженности на 33000 тыс.руб.

Расчет ликвидности баланса.

В зависимости от степени ликвидности активы организации разделяются на следующие группы:

А1 – наиболее ликвидные активы (все статьи денежных средств и краткосрочные финансовые вложения).

А2 – быстро реализуемые активы (дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты).

А3 – медленно реализуемые активы (статьи раздела 2 актива баланса, включающие запасы, НДС, дебиторскую задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты, прочие оборотные активы).

А4 – трудно реализуемые активы (внеоборотные активы).

В свою очередь, источники средств группируются по степени срочности их оплаты, выделяются следующие группы:

П1 – наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность).

П2 – краткосрочные пассивы (краткосрочные заемные средства и прочие краткосрочные пассивы)

П3 – долгосрочные пассивы (долгосрочные кредиты и заемные средства, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей).

П4 – постоянные пассивы или устойчивые (статьи раздела «Капитал и резервы» за минусом убытков)

Способы расчета финансовых показателей.

1.Общий показатель ликвидности

         А1 + 0,5А2 + 0,3А3

К1 = ---------------------------

         П1 + 0,5П2 + 0,3П3

К1 > или = 1

2.Коэффициент абсолютной ликвидности

             А1

К2 = ------------

          П1 + П2

К2 > 0,2 - 0,7

3.Коэффициент текущей ликвидности

         А1 + А2 + А3

К4 = ----------------

         П1 + П2

К4 = 1, оптимальное – не < 2

Рассчитаем коэффициенты ликвидности за 2010 год для ОАО «МСО»

Таблица 3. Показатели ликвидности баланса за 2010 г.

Коэффициент текущей ликвидности показывает, какая доля текущих долговых обязательств может быть погашена в короткие сроки  за счет ликвидных оборотных активов. Данный показатель не соответствует норме, и наиболее ликвидные активы составляют меньшую часть оборотных активов, нежели запасы и дебиторская задолженность. За прошедшее время произошло увеличение оборотного капитала, что является положительной тенденцией.

Как видно, остальные коэффициенты в норме и свидетельствуют об относительной ликвидности предприятия. И что предприятие в состоянии оплачивать свои краткосрочные обязательства собственными средствами.

Расчет финансовой устойчивости предприятия.

Определенная система коэффициентов используется и для определения финансовой устойчивости организации. Оценка финансовой устойчивости позволяет оценить, насколько организация независима с финансовой точки зрения от заемных средств.

Способы расчета показателей финансовой устойчивости.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств характеризует структуру финансовых ресурсов предприятия. Рассчитывается как частное от деления суммы долгосрочных обязательств и краткосрочных обязательств на сумму собственного капитала. Максимально допустимое значение этого показателя составляет 1 (что предполагает равенство заемных и собственных средств).

Согласно баланса:

Ксс=(код590+ код 690)/ код 490.

Коэффициент автономии (коэффициент концентрации собственного капитала) характеризует долю средств, вложенных собственниками предприятия в общую стоимость имущества. Расчет коэффициента автономии проводится по формуле:

Кав = Собственный капитал / Валюта баланса;

Согласно балансу:

Кав= код 490/ код 300.

Нормальное минимальное значение коэффициента автономии ориентировачно оценивается на уровне 0,5, что предполагает обеспеченность заемных средств собственными, то есть, реализовав имущество, сформированное из собственных источников, предприятие сможет погасить обязательства.

Коэффициент маневренности собственных средств характеризует степень мобильности использования собственного капитала, и определяется по формуле:

Км = Собственные оборотные средства / Собственный капитал;

Согласно балансу:

Км =( код 490- код 190)/ код 490.

Коэффициент маневренности показывает долю собственных средств, вложенных в оборотные активы. Четких рекомендаций в значении этого коэффициента нет, но считается, что его значение должно быть не менее 0,2, что позволит обеспечить достаточную гибкость в использовании собственного капитала.

Коэффициент эффективности использования собственных средств показывает сколько прибыли дает 1 руб. собственных средств. Теоретически, нормальным значением этого коэффициента является значение не менее 0,4.

Кэсс= код 190/ код 490.

Коэффициент использования финансовых ресурсов (всего имущества) позволяет определить, за какой период полученная прибыль может компенсировать стоимость имущества. Нормативного числового значения для этого коэффициента нет, положительным считается увеличение этого коэффициента по отношению к предыдущему периоду.

Согласно балансу рассчитывается по формуле:

Квфр = код 190/ код 300.

Коэффициент финансовой устойчивости (долгосрочной финансовой независимости) показывает, в какой степени активы предприятия сформированы за счет собственных и долгосрочных заемных средств.

КФУ = Собственный капитал + Долгосрочный заемный капитал / Валюта баланса

Согласно балансу рассчитывается по формуле:

КФУ = код 490 + код 510 / код 300

Рекомендуемое значение 0,8 – 0,9.

Далее проведем оценку финансовой устойчивости ОАО «МСО» в таблице 4.

Таблица 4. Показатели финансовой устойчивости предприятия 2010 г.