Внутренний и внешний долг России

Государственные внешние  заимствования Российской Федерации  осуществляются в целях финансирования дефицита (ненефтегазового дефицита) федерального бюджета, а также для погашения государственных долговых обязательств Российской Федерации.

Право осуществления  государственных внешних заимствований  Российской Федерации и заключения договоров о предоставлении государственных  гарантий для привлечения внешних  кредитов (займов) принадлежит Российской Федерации. От имени Российской Федерации  осуществлять внешние заимствования  может Правительство Российской Федерации либо уполномоченное им Министерство финансов Российской Федерации²⁵.

Внешний долг РФ, включающий долги государственных органов, банков и компаний РФ, вырос по итогам 2010г. На 3,4% - до 482 млрд 976 млн долл. Наибольший вклад в увеличение внешнего долга внесло размещение суверенных облигаций на сумму 5,5 млрд долл. Это был первый государственный внешний займ России с 1998г.

Ранее сегодня Министерство финансов РФ представило статистику по внутренней задолженности. Выраженный в государственных ценных бумагах, за 2010г. Этот показатель увеличился на 34% и по состоянию на 1 января 2011г. Составил 2,46 трлн. Руб.

В настоящее время  совокупный объем госдолга в России составляет около 11% от ВВП.

В проекте федерального бюджета на 2012-2014 гг²⁶. предусматривается, что дефицит бюджета на 70-80% будет финансироваться за счет государственных заимствований. В ближайшие годы предлагается основную часть заимствований произвести на внутреннем рынке при сохранении определенного присутствия на внешних рынках.

Согласно проекту  федерального бюджета России на 2012-2014гг., осуществление государственных заимствований на международных рынках капитала запланировано в объеме 7 млрд. долларов ежегодно. Согласно прогнозам Минфина, государственный долг в 2012г. Составит 15,7% к ВВП, в 2013г. – 17,4%.

В период до 2014г. Объем внешних обязательств государства возрастет в 1,5 раза, оставаясь в пределах 2,3 трлн. Руб., внутренних – увеличится в 2,5 раза, достигнув 8,5 трлн. руб.²⁷

Верхний предел государственного внешнего долга Российской Федерации (далее – внешнего долга) по состоянию на 1 января 2012 года установлен законопроектом в размере 55,6 млрд. долларов США, или 44,9 млрд. евро, или 3,4 % ВВП, что превышает на 2,6 млрд. долларов США, или на 4,9 %, показатель, утвержденный на 1 января 2011 года (53 млрд. долларов США, или 41,7 млрд. евро).

Динамика объема и  структуры внешнего долга представлены в таблице 2 (Приложение 2).

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.3. Долговая  стратегия Российской Федерации

  В августе 2011 года на сайте Минфина был размещен документ под заголовком «Основные направления долговой политики РФ на 2012-2014 гг.»²⁸. Документ получил много откликов в прессе, - в частности, отмечалось стремление России активно наращивать свою задолженность, выглядящее, можно сказать, вызывающе на фоне нынешней паники, спровоцированной проблемами суверенных долгов. Согласно «Основным направлениям» Россия намерена ежегодно занимать порядка 2 трлн руб. для финансирования дефицита федерального бюджета, который в указанный период будет составлять в среднем 2%. Таким образом, планируется, что долговая нагрузка страны вырастет до 17% ВВП по итогам 2014 г. - это немного в сравнении с показателями других ведущих экономик (как развитых, так и развивающихся). Масштабные планы Минфина нельзя назвать неожиданными - целевой размер заимствований приводился в уже опубликованных основных направлениях бюджетной политики на тот же период.

В настоящее время Минфин продолжает активно занимать, несмотря на хороший профицит бюджета. Одной из целей долговой политики РФ является повышение ликвидности сектора госбумаг, и в этом направлении достигнуты заметные успехи.

Российское правительство  одобрило основные направления государственной  долговой политики страны на 2012-2014 годы с замечаниями.

«Документ одобрен с  замечаниями с учетом состоявшегося  обсуждения», - сказал представитель пресс-службы, отказавшись прокомментировать, остались ли неизменными заявленные ранее параметры долговой стратегии²⁹.

Проект основных направлений  долговой политики, разработанный Минфином, предусматривает, что в период 2012-2014 годов РФ займет на внутреннем рынке 6,333 трлн рублей, в том числе 1,977 трлн в 2012 году, 2,082 трлн - в 2013-м и 2,273 трлн - в 2014-м. В этот период планируется также осуществлять в ограниченных объемах и с учетом имеющегося спроса размещение еврооблигаций РФ.

Таким образом, в соответствии с предложениями Минфина госдолг  РФ с уровня 11,2% ВВП в 2011 году вырастет в 2012-м до 14,1% ВВП, в 2013-м - до 16,1%, в 2014-м - до 17%.

Также власти планируют  сократить объемы бюджетных кредитов регионам к 2014 году более чем в  шесть раз - до 20 млрд рублей с 128,6 млрд в 2011-м.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

Как мы уже говорили, в настоящих условиях государственный  долг находится в центре экономических  проблем страны, что требует самого пристального внимания к этой экономической  категории и проблемам, с ней  связанным.

Из проведенного анализа  мы видим, что проблема государственного долга очень близка для России в том числе. На протяжении всех лет, связанных с реформами проблема выплаты задолженности по государственному долгу остается одним из важнейших  стратегических задач государства.

В целях реализации стратегии  расширения заимствований на внутреннем рынке Министерство финансов предлагает реализацию комплекса мер, направленных на достижение следующих результатов:

- обеспечение регулярного,  по срокам, предложения участникам  рынка государственных облигаций  с учетом соответствующего спроса  и в объемах, обеспечивающих  потребности федерального бюджета;

- привлечение различных  инвесторов по их типам, географии  деятельности, предпочтениям по  срокам заимствований, инструментам  и площадкам торговли;

- повышение прозрачности  государственной заемной, в том  числе ценовой политики, обеспечение  постоянного активного взаимодействия  с инвестиционным сообществом,  стимулирование роста уровня  доверия инвесторов к российскому  долговому рынку;

- совершенствование  инфраструктуры рынка.

В целом долговая политика при умелом использовании представляет собой достаточно мощный инструмент макроэкономической политики. Для эффективного применения этого инструмента необходимо создать стройную систему долгового  управления, важными элементами которой  являются надлежащий учет и оценка собственных обязательств. Существующая в России система управления долгами позволяет решать текущие задачи по реструктуризации обязательств, но ее эффективность в качестве полноценного инструмента макроэкономического управления остается низкой. За последние годы Правительством Российской Федерации проделана определенная работа по формированию системы управления государственным долгом, была значительно расширена и усовершенствована соответствующая законодательная база и проведен ряд успешных операций, приведших к сокращению долговой нагрузки на экономику.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Библиографический список

1.Нормативные правовые акты:

1.1. Конституция Российской Федерации (принята всенародным голосованием 12.12.1993) (с учетом поправок, внесённых Законами РФ о поправках к Конституции РФ от 30.12.2008 №6-ФКЗ, от 30.12.2008 №7-ФКЗ)//Российская газета, № 7, 21.01.2009.

1.2. Федеральный конституционный закон от 17.12.1997 №2-ФКЗ (в ред. от 28.12.2010) «О Правительстве Российской Федерации»//Российская газета, №245, 23.12.1997.

1.3. Федеральный закон Российской Федерации от 30.11.2011 №371-ФЗ «О федеральном бюджете на 2012 год и на плановый период 2013 и 2014 годов»//Российская газета, №5651, 07.12.2011.

1.4. Бюджетный кодекс Российской Федерации от 31.07.1998 №145-ФЗ (в ред. от 03.12.2011, с изм. и доп., вступающими в силу с 01.01.2012)//Российская газета, №153-154, 12.08.1998.

1.5. Гражданский кодекс Российской Федерации (части 1, 2, 3 и 4). – М.: Омега-Л, 2010. – 474 с.

1.6. Федеральный закон от 26.04.2007 №63-ФЗ (в ред. от 06.10.2011) «О внесении изменений в Бюджетный кодекс Российской Федерации в части регулирования бюджетного процесса и приведения в соответствие с бюджетным  законодательством Российской Федерации отдельных законодательных актов Российской Федерации»//Парламентская газета, № 63-64, 16.05.2007.

1.7. Федеральный закон от 26.12.1994 № 76-ФЗ «О государственных внешних заимствованиях Российской Федерации и государственных кредитах, предоставляемых Российской Федерацией иностранным государствам, их юридическим лицам и Международным организациям»//Российская газета, №253, 29.12.1994. – Утратил силу.

1.8. Закон РФ от 13.11.1992 №3877-1 «О государственном внутреннем долге Российской Федерации»//Российская газета, №279, 29.12.1992. – Утратил силу.

1.9. Приказ Минфина РФ от 20.12.2007 № 140н (в ред. от 20.01.2011) «Об утверждении Порядка ведения Государственной долговой книги Российской Федерации»//Бюллетень нормативных актов федеральных органов исполнительной власти, № 6, 11.02.2008.

 

2. Учебная и методическая литература:

2.1. Астапов К.Л. Управление внешним и внутренним долгом в России/ К.Л. Астапов// Мировая экономика и международные отношения.-2008.-№2.-с.26-35.

2.2. Бескова И.А. Анализ управления государственным долгом Российской Федерации // Финансы. - 2007. - №2. - С. 72-73.

2.3.Воронин Ю. Управление государственным долгом / Ю. Воронин, В. Кабашкин // Экономист. - 2007. - №1. - С. 58-67.

2.4.Ковалишин Е. Государственный долг: Некоторые вопросы методологии // Финансовый контроль. 2009. №2. - С. 20.

2.5.Лаврушин И.О. Деньги, кредит, банки. - М.: Финансы и статистика, 2004. – 464 с.

2.6.Селезнев А. Государственный долг / Экономист. - 2004. - № 3. - с.31.

2.7.Финансовое право: учебник/отв. Ред. и авт. Предисл. – проф. С.В. Запольский. – 2-е изд., испр. И доп. – М.: Волтерс Клувер, 2011. – 792 с.

2.8.Финансы: Учебник для вузов/ Под ред. проф. Л. А. Дробозиной. - М.: ЮНИТИ, 2001. - 527 с.

2.9.Финансы. Денежное обращение. Кредит / под ред. доктора экономических наук проф. Поляка Г.Б. – М., ЮНИТИ-ДАНА, 2009. - 639 с.

2.10.Ходов Л.Г. Государственное регулирование национальной экономики. - М.: Экономист, 2006.- 620 с.

2.11.Шохин С.О. Все зависит от того, как считать / Финансовый контроль. 2003. №2. -  с. 35.

2.12.Экономическая теория: краткий курс: Учебник/Пол ред. Камаева В.Д., Лобачевой Е.Н. – М.: ЮРАЙТ-ИЗДАТ, 2006. – 557 с.

 

3.Электронные ресурсы:

3.1.Сайт Министерства финансов Российской Федерации - Режим доступа: http://www1.minfin.ru.

3.2.Информационный портал Банки.ру - Режим доступа: http://www.banki.ru

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Приложение 1.

 

	На 01.12. 2011, млрд. руб.	На 01.12. 2012, млрд. руб.	На 01.12. 2013, млрд. руб.	На 01.12. 2014, млрд. руб.
	отчет	ФЗ РФ от 30.12.2011 №371-ФЗ30	проект	проект
Государственный внутренний долг, всего	3726,7	5148,4	6976,4	8826,3
в том числе: государственные ценные бумаги	2933,0	4076,0	5621,1	7147,5
государственные гарантии	787,1	1064,8	1355,3	1678,8
прочая задолженность	6,6	6,9	0,0	0,0

 

 Таблица 1. Динамика объема и структуры внутреннего госдолга.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Приложение 2.

	На 01.12. 2011, млрд. долл. США	На 01.12. 2012, млрд. долл. США	На 01.12. 2013, млрд. долл. США.	На 01.12. 2014, млрд. долл. США
	отчет	ФЗ РФ от 30.12.2011 №371-ФЗ31	проект	проект
Государственный внешний долг, всего	53,0	55,6	65,2	75,6
в том числе: кредиты иностранных гос-в, кредиты МФО, иных субъектов международного права, иностр. юр. лиц в иностр. валюте	7,3	6,1	5,5	4,8
государственные ценные бумаги РФ, номинированные в иностр. валюте	34,2	38,2	43,9	49,8
гарантии РФ в иностр. валюте	11,5	11,3	15,8	21,1

 

Таблица 2. Динамика объема и структуры внешнего долга.

¹ Экономическая теория: краткий курс: Учебник/Пол ред. Камаева В.Д., Лобачевой Е.Н. – М.: ЮРАЙТ-ИЗДАТ, 2006. – 557 с.

² Бюджетный кодекс Российской Федерации от 31.07.1998 №145-ФЗ (в ред. от 03.12.2011, с изм. и доп., вступающими в силу с 01.01.2012)//Российская газета, №153-154, 12.08.1998.

³ Закон РФ от 13.11.1992 №3877-1 «О государственном внутреннем долге Российской Федерации»//Российская газета, №279, 29.12.1992. – Утратил силу.

⁴ Федеральный закон от 26.12.1994 № 76-ФЗ «О государственных внешних заимствованиях Российской Федерации и государственных кредитах, предоставляемых Российской Федерацией иностранным государствам, их юридическим лицам и Международным организациям»//Российская газета, №253, 29.12.1994. – Утратил силу.

⁵ Финансовое право: учебник/отв. ред. и авт. предисл. – проф. С.В. Запольский. – 2-е изд., испр. и доп. – М.: Волтерс Клувер, 2011. – С. 507.

⁶ Бюджетный кодекс Российской Федерации от 31.07.1998 №145-ФЗ (в ред. от 03.12.2011, с изм. и доп., вступающими в силу с 01.01.2012)//Российская газета, №153-154, 12.08.1998.