Денежная система России

      Банкноты  и монеты Банка России не могут  быть объявлены недействительными (утратившими силу законного средства платежа), если не установлен достаточно продолжительный срок их обмена на банкноты и монету нового образца. Не допускаются какие-либо ограничения по суммам или субъектам обмена.

      При обмене банкнот и монет на денежные знаки срок изъятия банкнот и монет из обращения не может быть менее одного года, но и не превышает пяти лет.

      Банк  России вправе обменивать без ограничений  ветхие и поврежденные банкноты.

      Решение о выпуске в обращение новых  банкнот и монет и об изъятии  старых принимает Совет директоров Центрального банка РФ.

      Он  же утверждает номиналы и образцы  новых денег. Описание новых денежных знаков публикуется в средствах  массовой информации.

      Очень важно, что о выпуске новых  денежных знаков Банк России обязан предварительно информировать Правительство страны.

      Виды денежных знаков. В настоящее время ни в одной  стране нет системы металлического обращения. Основными видами денежных знаков являются: кредитные банковские билеты (банкноты), а также государственные бумажные деньги (казначейские билеты) и разменная монета, являющиеся законными платежными средствами в стране.

      Банкноты (банковские билеты) — это вид денежных знаков, законное платежное средство, выпускаемое в обращение центральными банками. Появление банкнот было обусловлено развитием рыночных отношений в целом и кредитных в частности. Впервые банкноты были выпущены в обращение в конце XVII в.

      Центральные банки выпускали банкноты на основе учета (покупки) частных коммерческих векселей, которые служили их обеспечением. Наряду с векселями обеспечением банкнот являлось золото, находившееся в распоряжении центрального банка. Двойное обеспечение придавало «классическим» банкнотам высокую устойчивость и надежность. Выпущенные банкноты регулярно возвращались в центральный банк при наступлении срока платежа по учтенному векселю, а также при предъявлении их владельцами к размену на золото, так как в период золотого стандарта производился свободный размен банкнот на драгоценный металл. После мирового кризиса 1929—1933 гг. размен банкнот на золото был окончательно прекращен. В современных условиях ни в одной стране банкноты не размениваются на благородный металл.

      Банкноты выпускаются строго определенного достоинства; в США обращаются банкноты в 1, 5, 10, 20, 50, 100 долларов, в Великобритании — 1, 5, 10, 20 и 50 фунтов стерлингов, в России — 50, 100, 500, 1000 и 5000 рублей. С 1 января 2002 г. введена в обращение наличная единая европейская валюта евро достоинством; и 10, 20, 50, 100, 200 и 500 евро.

      Казначейские  билеты — бумажные деньги, выпускаемые непосредственно государственным казначейством — министерством финансов или специальным государственным финансовым органом, как правило, для покрытия бюджетного дефицита. Казначейские билеты никогда не обеспечивались в отличие от банковских билетов драгоценными металлами и не подлежали размену на золото или серебро. После отмены золотого стандарта разница между казначейскими билетами и банкнотами практически стерлась.

      Разменная монета — слиток металла, имеющий установленные законом весовое содержание и форму. Монеты чеканятся, как правило, казначейством, причем стоимость металла монеты соответствует лишь части номинала (разменной монеты). Монеты служат в качестве разменных денег и позволяют совершать любые мелкие покупки.

      §2. Эмиссионное право  Банка России

      Основными функциями центрального банка являются: эмиссия банкнот; проведение денежно–кредитной политики; рефинансирование кредитно–банковских институтов; проведение валютной политики; регулирование деятельности кредитных институтов; функция финансового агента правительства; организация платежно-расчетных отношений. Теперь подробнее рассмотрим составляющие функции ЦБ:

      Эмиссия банкнот как функция является старейшей и одной из наиболее важных функций ЦБ РФ. С развитием  капитализма она претерпела существенные изменения: если на ранних этапах становления кредитных систем коммерческие банки наряду с центральными осуществляли эмиссию банкнот, то в процессе централизации банкнотной эмиссии в ряде крупнейших коммерческих банков и трансформации этих банков в центральные банки монополия на выпуск банкнот закрепилась за одним банком — центральным[6, c. 411].

      В настоящее время центральный  банк обладает исключительным правом на выпуск в обращение наличных денег, который осуществляется в процессе кредитования коммерческих банков, государственного бюджета, покупки ценных бумаг в иностранной валюте.

      В условиях золотого монометаллизма банкноты центрального банка имели двойное  обеспечение — золотом и коммерческими  векселями. После отхода от системы  золотого стандарта эмиссия банкнот  осуществляется преимущественно под правительственные облигации. В связи с этим непосредственная связь банкнот с товарным обращением значительно ослабла.

      Денежно-кредитная  политика центрального банка, являющаяся составной частью государственно–монополистического регулирования экономики, представляет собой совокупность мероприятий, направленных на изменение денежной массы в обращении, объема кредитов, уровня процентных ставок и других показателей денежного обращения и рынка ссудных капиталов. Ее цель — регулирование экономики посредством воздействия на состояние денежного обращения и кредита (совокупного денежного оборота).

      Совокупный  денежный оборот включает в себя наличную денежную массу в обращении и  безналичные деньги, находящиеся  на счетах в банках. Во всех странах каналы обращения наличной и безналичной денежной массы связаны между собой и образуют единое целое[14, c. 236].

      Структура совокупного денежного оборота  по мере развития форм товарного обмена и платежей расчетных отношений  постоянно претерпевала изменения. До середины XIX в. наибольший удельный вес в совокупном объеме денежного оборота составляли наличные деньги, причем до 2/3 — золотые и серебряные монеты. В результате внедрения кредитных форм обращения, и прежде всего системы безналичных расчетов, доля налично–денежного компонента к 1913 г едва достигала 15%, а удельный вес золотых монет был еще меньше (в настоящее время не превышает 5 — 10%).

      Регулирование совокупного денежного оборота  осуществляется посредством различных  мер, одной из которых является применение целевых ориентиров изменения денежной массы в обращении.

      Целевые ориентиры – установление верхних и нижних пределов динамики денежной массы – по своей сути означают введение прямых ограничений на изменение объема денежной массы.

      Денежно–кредитная политика центрального банка направлена либо на стимулирование денежно–кредитной эмиссии – кредитная экспансия, т. е. оживление конъюнктуры в условиях падения производства, либо на ограничение денежно-кредитной эмиссии в периоды экономических подъемов, сопровождаемых "перегревами" конъюнктуры, кредитная рестрикция.

      Центральный банк использует при проведении денежно–кредитной политики комплекс инструментов, которые различаются:

• по форме их воздействия (прямые и косвенные); по непосредственным объектам воздействия (предложение денег и спрос на деньги);
• по характеру параметров, устанавливаемых в ходе регулирования (количественные и качественные).

        Все эти методы используются в единой системе прежде всего путем ограничения совокупного спроса. По мнению ЦБ, основные причины периодического роста инфляции связаны с проблемой сбалансированности совокупного спроса и предложения.

      Для решения этой проблемы Федеральным  законом о Банке России (ст. 35) предусмотрено применение следующих  инструментов и методов:

• процентные ставки по операциям Банка России;
• нормативы обязательных резервов, депонируемых в Банке России (резервные требования);
• операции на открытом рынке;
• рефинансирование банков;
• валютное регулирование;
• установление ориентиров роста денежной массы;
• прямые количественные ограничения.

      Закон предусматривает, что ЦБ может устанавливать  одну или несколько процентных ставок по различным видам операций или  проводить процентную политику без  фиксации процентных ставок. Причем процентные ставки Банка России представляют собой минимальные ставки, по которым он осуществляет свои операции. В Законе подчеркивается, что Банк России использует процентную политику для воздействия на рыночные процентные ставки в целях укрепления рубля.

      Законом предусмотрены условия применения обязательных резервов:

• размер обязательных резервов в процентном отношении к обязательствам кредитной организации, а также порядок их депонирования в Банке России устанавливаются Советом директоров;
• нормативы обязательных резервов не могут превышать 20% обязательств кредитной организации и могут быть дифференцированными для различных кредитных организаций;
• нормативы обязательных резервов не могут быть единовременно изменены более чем на пять пунктов;
• при нарушении нормативов обязательных резервов Банк России имеет право взыскать в бесспорном порядке с кредитной организации сумму недовнесенных средств, а также штраф в установленном им размере, но не более двойной ставки рефинансирования;
• при отзыве лицензии на совершение банковских операций депонированные в банке средства используются для погашения обязательств кредитной организации перед вкладчиками и кредиторами.

      Закон о Банке России предусматривает  проведение Банком операций на открытом рынке. В ст. 39 отмечается, что под  операциями на открытом рынке понимаются купля-продажа Банком казначейских векселей, государственных облигаций и прочих государственных ценных бумаг, краткосрочные операции с ценными бумагами с совершением позднее обратной сделки.

      Закон предусматривает также рефинансирование, под которым понимается кредитование Банком России банков, в том числе и переучет векселей.

      Банку России также разрешено проводить  валютные интервенции, т. е. куплю–продажу иностранной валюты на валютном рынке для воздействия на курс рубля и на суммарный спрос и предложение денег.

      Банк  России может применять и прямые количественные ограничения, под которыми понимается установление лимитов на рефинансирование банков, проведение кредитными организациями отдельных  банковских операций. Причем Банк России вправе применять количественные ограничения в исключительных случаях в целях проведения единой государственной денежно–кредитной политики только после консультаций с Правительством Российской Федерации.

      Банку России разрешено устанавливать  ориентиры роста одного или нескольких показателей денежной массы исходя из основных направлений единой государственной денежно–кредитной политики.

      Все эти инструменты и методы денежно-кредитного регулирования экономики должны быть базой Основных направлений  денежно–кредитной политики Банка России.

      Отмечается  усиление регулирующего воздействия  проводимой денежно–кредитной политики Банка России на формирование основных экономических тенденций. Главным образом это проявилось в последовательном замедлении интенсивности инфляционных процессов. Вместе с тем возможности ограничения темпов инфляции лишь средствами денежно–кредитной политики имеют объективные пределы: рост цен в значительной степени зависит от цен на продукцию естественных монополистов, а также замедления процессов демонополизации производства и структурной перестройки экономики, кризиса неплатежей и продолжающегося спада в инвестиционной сфере.

      Банк  России осуществляет межбанковские  расчеты через свои учреждения. Законодательством  установлено, что иностранная валюта как средство платежа при осуществлении безналичных расчетов за товары и услуги может использоваться лишь в случаях, установленных федеральными законами.