Взаимодействие финансов и кредита

б) обеспечением достаточной финансовой устойчивости предприятия. Она должна оцениваться  не только с позиций самого предприятия, но и с позиций возможных его  кредиторов, что обеспечит впоследствии снижение стоимости привлечения  заемных средств.

С учетом этих требований предприятие устанавливает  лимит использования заемных  средств в своей хозяйственной деятельности.

4. Оценка  стоимости привлечения заемного  капитала из различных источников. Такая оценка проводится в  разрезе различных форм заемного  капитала, привлекаемого предприятием  из внешних и внутренних источников. Результаты такой оценки служат  основой разработки управленческих  решений относительно выбора  альтернативных источников привлечения заемных средств, обеспечивающих удовлетворение потребностей предприятия в заемном капитале.

5. Определение  соотношения объема заемных средств,  привлекаемых на кратко- и долгосрочной  основе. Расчет потребности в  объемах кратко- и долгосрочных  заемных средств основывается  на целях их использования  в предстоящем периоде. На долгосрочный  период (свыше 1 года) заемные средства  привлекаются, как правило, для  расширения объема собственных  основных средств и формирования  недостающего объема инвестиционных  ресурсов (хотя при консервативном  подходе к финансированию активов  заемные средства на долгосрочной  основе привлекаются и для  обеспечения формирования оборотного  капитала). На краткосрочный период  заемные средства привлекаются  для всех остальных целей их  использования.

Расчет  необходимого размера заемных средств в рамках каждого периода осуществляется в разрезе отдельных целевых направлений их предстоящего использования. Целью этих расчетов является установление сроков использования привлекаемых заемных средств для оптимизации соотношения долго- и краткосрочных их видов. В процесе этих расчетов определяются полный и средний срок использования заемных средств.

Полный  срок использования заемных средств представляет собой период времени с начала их поступления до окончательного погашения всей суммы долга. Он включает в себя три временных периода:

а) срок полезного использования — это  период времени, в течение которого предприятие непосредственно использует предоставленные заемные средства в своей хозяйственой деятельности;

б) льготный (грационный) период — это период времени с момента окончания полезного использования заемных средств до начала погашения долга. Он служит резервом времени для аккумуляции необходимых финансовых средств;

в) срок погашения — это период времени, в течение которого происходит полная выплата основного долга и  процентов по используемым заемным  средствам. Этот показатель используется в тех случаях, когда выплата  основного долга и процентов  осуществляется не одномоментно после окончания срока использования заемных средств, а частями в течение определенного периода времени по предусмотренному графику.

Расчет  полного срока использования  заемных средств осуществляется в разрезе перечисленных элементов  исходя из целей их использования  и сложившейся на финансовом рынке  практике установления льготного периода  и срока погашения.

Средний срок использования заемных средств  определяется по каждому целевому направлению  привлечения этих средств; по объему их привлечения на кратко-и долгосрочной основе; по привлекаемой сумме заемных средств в целом.

Соотношение заемных средств, привлекаемых на кратко- и долгосрочной основе, может быть оптимизировано также с учетом стоимости  их привлечения.

6. Определение  форм привлечения заемных средств.  Эти формы дифференцируются в  разрезе финансового кредита;  товарного (коммерческого) кредита;  прочих форм. Выбор форм привлечения  заемных средств предприятие осуществляет исходя из целей и специфики своей хозяйственной деятельности.

7. Определение  состава основных кредиторов. Этот  состав определяется формами  привлечения заемных средств.  Основными кредиторами предприятия  являются обычно его постоянные  поставщики, с которыми установлены  длительные коммерческие связи,  а также коммерческий банк, осуществляющий  его расчетно-кассовое обслуживание.

8. Формирование  эффективных условий привлечения кредитов.

9. Обеспечение  эффективного использования кредитов. Критерием такой эффективности  выступают показатели оборачиваемости  и рентабельности заемного капитала.

10. Обеспечение  своевременных расчетов по полученным  кредитам. С целью этого обеспечения  по наиболее крупным кредитам  может заранее резервироваться  специальный возвратный фонд. Платежи  по обслуживанию кредитов включаются  в платежный календарь и контролируются  в процессе мониторинга текущей  финансовой деятельности.

На предприятиях, привлекающих большой объем заемных  средств в форме финансового и товарного (коммерческого) кредита, общая политика привлечения заемных средств может быть детализирована затем в разрезе указанных форм кредита.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Кредит  и деньги являются самостоятельными экономическими категориями, выражающими  определенные экономические отношения. Вопрос о первичности кредита  или денег в обществе неоднозначный. По одному мнению, сначала появилась  такая экономическая категория, как кредит. Деньги возникают только на основе развития товарного производства и товарного обращения. Кредит же может существовать и в натуральной  форме, когда на условиях возвратности предоставляется не товар, а натуральный  продукт. Возникновение кредита  ранее товарно-денежных отношений  позволяет сделать вывод о  том, что кредит - один из факторов их зарождения. В условиях товарно-денежных отношений деньги и кредит развиваются  в неразрывном единстве, взаимно  дополняя друг друга в обслуживании производства, распределении и перераспределении  валового общественного продукта. При  этом деньги и кредит используются непосредственно и одновременно. Деньги, поскольку они опосредствуют  процесс воспроизводства, неизбежно совершают постоянно повторяющийся кругооборот. Однако без существования кредита такой кругооборот не мог бы совершаться, поскольку кредит соединяет отдельные фазы воспроизводственного процесса в пространстве и во времени и при этом ускоряет воспроизводственный процесс.

Между экономическими категориями «деньги» и «кредит» существуют некоторые  отличия:

- кредит является более «узкой», чем деньги, экономической категорией. Субъектами кредитных отношений выступают только участники кредитных сделок - кредиторы и заемщики, а субъектами денежных отношений выступают практически все юридические и физические лица; кредит создает не только деньги, но и другие платежи (переводные векселя, депозитные сертификаты), поэтому он выступает не только первоисточником денежного оборота, но и первоисточником платежного оборота как процесс движения всех платежных средств в хозяйстве;

- в случае отсрочки платежа за тот или иной товар (услугу) участвуют и кредит, и деньги в функции средства платежа. Если деньги проявляют свою суть при рассрочке платежа в момент самого платежа, то платеж в кредитной сделке - только элемент движения денег или товара на условии возвратности;

- эти экономические категории имеют разные потребительные стоимости для субъектов денежных и кредитных отношений. Если субъекты денежных отношений заинтересованы в потребительной стоимости денег - их уникальном свойстве (всеобщей обмениваемости на любые товары и услуги), то для субъектов кредитных отношений интерес к ней испытывают только заемщики. Кредиторы же заинтересованы в другой потребительной стоимости кредита — способности приносить доход в виде процента;

- отличие заключается в разных стадиях движения денег и кредита:

А) деньги, обслуживая процесс купли-продажи, совершают мимолетное движение: товар передается в собственность покупателю, покупатель сразу передает деньги (соответствующий "эквивалент) за приобретенный товар продавцу (исключение - продажа с рассрочкой платежа);

Б)движение денег носит не только мимолетный, но и односторонний характер: деньги уходят от покупателя к продавцу. При движении кредита передаваемая стоимость вначале идет от кредитора к заемщику, а затем -от заемщика к кредитору;

В) кредит в отличие от денег приносит процент, поэтому кредитор получает стоимость больше авансированной в движении кредита. Вместе с возвращением ссуженной стоимости кредитор получает не только первоначально авансированную сумму, но и плату за кредит в виде ссудного процента;

Г) в денежных отношениях всегда происходит смена права собственности на деньги. В кредитных отношениях правом собственности обладает только одно лицо - кредитор. На рынке кредитных ресурсов он продает только право на временное пользование ссужаемых товаров, оставляя за собой право собственности на них. 
 
 
 
 
 
 

     СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

1. Бабич А.М., Павлова Л.И. Государственные и территориальные финансы.
2. Абрамов М.А., Александрова Л.С. Финансы и кредит.
3. Жуков П.Е. Монетаризм и современная денежно-кредитная политика
4. Поляк Г.Б. Финансы. Денежное обращение. Кредит.
5. Л.А. Дробозина Финансы. Денежное обращение. Кредит.
6. . М.В. Романовский, Н.Г. Белоглазова Финансы и кредит.
7. Лушин С.И. О функциях финансов. Исторический аспект.
8. Г.Б. Поляк. Финансы.