Внешний долг России

Введение.

В последние годы проблема внешней задолженности приобрела  глобальный характер. В целом должниками промышленно развитых стран в  настоящее время являются свыше 140 государств мира. Общая задолженность  этих стран превышает 3 трил. долларов, из которых 89% приходится на развивающиеся страны и 11% на бывшие социалистические государства.

Проблема обслуживания государственного внешнего долга –  один из ключевых факторов макроэкономической стабильности в стране. От характера  решения долговой проблемы будет  зависеть бюджетная дееспособность России, состояние ее валютных резервов, а, следовательно, стабильность национальной валюты, уровень процентных ставок, инвестиционный климат, характер поведения  всех сегментов отечественного финансового  рынка.

Практически все страны мира, проводя экономические преобразования, прибегают к внешним источникам финансирования. Рациональное использование  иностранных займов, кредитов и помощи способствует ускорению экономического развития, решению социально-экономических  проблем. Однако отсутствие целостной  государственной политики по привлечению  и использованию внешних финансовых ресурсов ведет к образованию  внешней задолженности, которая  становится серьезным препятствием на пути экономических преобразований.

Экономические события  последних лет, обусловили переход  вопросов управления государственным  долгом в разряд первостепенных. Более  того, можно с уверенностью утверждать, что данная тема будет оставаться важнейшим предметом для обсуждения и в ближайшей перспективе.

Задачи моей курсовой работы является:

1. Изучить  внешний государственный долг
2. Рассмотреть внешний государственный долг России и влияние его на экономику

Найти пути совершенствования  управления государственным  долгом и пути решения проблем.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава1

1.1 Понятие, классификация внешнего  долга и его правовая основа.

В международной  практике существуют два принципиально  разных определения внешнего долга: либо как совокупный долг нерезидентам, либо как задолженность, выраженная в иностранной валюте. Так, в комментариях к расчетам, осуществляемым МВФ, говорится, что различие между внутренним и  внешним долгом основывается, где  возможно, на принципе, является ли заемщик  резидентом или нет. Однако в иных случаях используется принцип валюты, в которой выражены долговые обязательства.

В соответствии с Бюджетным кодексом РФ внешний  государственный долг - это долговые обязательства РФ как заемщика или  гаранта погашения займов другими  заемщиками перед физическими и  юридическими лицами, иностранными государствами, международными финансовыми организациями, выраженные в иностранной валюте.

Таким образом, в  России главным критерием деления  долга на внутренний и внешний является валюта, в которой выражены долговые обязательства.

На мировом  финансовом рынке государство, прибегая к внешним заимствованиям, выступает  в качестве заемщика, а предоставляя кредиты иностранным государствам, их юридическим лицам и международным  организациям, становится кредитором. Внешние займы, так же как и  внутренние, предоставляются на условиях срочности, платности и возвратности.

При принятии бюджета  на очередной финансовый год определяются:

- верхний предел  государственного внешнего долга  РФ;

- верхний предел  внешнего долга перед РФ;

- предел предоставления  гарантий третьим лицам.

Предельный размер государственных внешних заимствований, как правило, не должен превышать  годовой объем платежей по обслуживанию и выплате основной суммы государственного внешнего долга.

Государственный внешний долг  РФ Федеральным  законом «О бюджетной классификации  РФ» классифицируются по трем признакам:

· характер государственной  кредитной деятельности,

· субъект кредитной  деятельности,

· тип кредитора или  заемщика.

В соответствии с этими  признаками внешний долг  РФ подразделяются на следующие виды:

· Внешний долг Союза  СССР, принятый Российской Федерацией,

·Внешний долг Российской Федерации,

· Внешний долг перед  Союзом СССР,

· Внешний долг перед  Российской Федерацией,

· Чистая внешняя задолженность  Российской Федерации.

При этом внешние долги  России и перед Россией, а также  чистая внешняя задолженность России учитываются в разрезе международных  финансовых организаций, правительств иностранных государств, иностранных  коммерческих банков и фирм.

Внешние долги Союза  СССР и перед Союзом СССР учитываются только в разрезе правительств иностранных государств и иностранных коммерческих банков и фирм, поскольку Советский союз не имел отношений с международными финансовыми организациями.

Согласно приказу Минфина РФ от 6 января 1998 г. № 1 «О Бюджетной классификации РФ» государственный внешний долг РФ с 1 января 1998 г. классифицируется по единственному признаку — тип кредитора. В соответствии с этим приказом Минфин РФ выделяет долги по кредитам, полученным:

· от правительств иностранных  государств,

· от иностранных коммерческих банков и фирм,

· от международных финансовых организаций.

В соответствии с Приказом Минфина РФ от 27 августа 2004 г. № 72н «Об утверждении Указаний о порядке применения бюджетной классификации Российской Федерации для составления бюджетов всех уровней», предусматривающим унификацию отражения доходных и расходных статей бюджетов всех уровней бюджетной системы Российской Федерации, с 1 января 2005 года введены новые коды бюджетной классификации. Классификация источников финансирования дефицитов бюджетов Российской Федерации является группировкой источников финансирования бюджетов всех уровней бюджетной системы Российской Федерации, включая бюджеты государственных внебюджетных фондов.

 

1.2. Распределение  внешнего долга после распада  СССР  
Проблемы внешней задолженности остро встали в последние годы существования Советского Союза, в 1987-91гг., когда для насыщения внутреннего потребительского рынка импортными товарами правительство СССР было вынуждено прибегать к массированным внешним займам.  
В 70 -е и начале 80-х годов, во время так называемой "нефтяной лихорадки" сверхвысокие мировые цены на нефтепродукты обеспечивали значительное положительное сальдо торгового баланса СССР, что позволяло советскому руководству осуществлять импортные закупки, покрывающие внутренний дефицит качественных товаров. Однако к середине 80-х ситуация диаметрально изменилась.

Во-первых, страны с рыночной экономикой сумели внедрить в производство энергосберегающие  технологии, что позволило резко  сократить потребление нефтепродуктов. Во-вторых, страны ОПЕК и другие нефте-экспортеры, привлеченные резким ростом цен, значительно увеличили экспортные квоты, в результате чего на рынке образовался серьезный избыток нефти и ее цены полетели вниз.

Наконец, и в Советском Союзе  произошли серьезные изменения. Качество отечественных товаров  продолжало падать, соответственно изменялся  и спрос на них. Необеспеченная денежная эмиссия, которой латались бюджетные  дефициты, вызывала подавленную инфляцию спроса и неадекватный рост сбережений, которые, по сути, были отложенным спросом.

Для предотвращения товарного дефицита советское руководство наращивало объемы импорта, что в условиях падения  поступлений от экспорта вынуждало  увеличивать внешние заимствования. Хотя реальную платежеспособность страны было оценить невозможно в силу закрытости статистической информации, но считалось, что она достаточно высока, поэтому  кредиторы СССР охотно давали взаймы. Кредиты давались и по линии межгосударственных соглашений, и по линии частных  банков.  
Однако реально торговый баланс СССР продолжал ухудшаться и в последние годы стал дефицитным. Ситуацию обостряло и фактическое банкротство Внешэкономбанка СССР, на счетах которого зависли средства юридических лиц-резидентов (впоследствии переоформленные в ОВГВЗ), а также советских граждан. В результате в наследство Российской Федерации от экс-СССР досталось неурегулированное долговое бремя в 80 млрд. долларов.  
В 1991 году после распада СССР сначала предполагалось, что каждое из государств будет нести свою долю ответственности по внешнему долгу, а также иметь соответствующую долю в активах бывшего СССР. Однако получилось так, что только Россия смогла обслуживать свои обязательства по внешним долгам. Поэтому вскоре договорились, что Россия (на долю которой формально приходилось лишь не многим более 60%) примет на себя долги всех бывших республик СССР в обмен на их отказ от причитающейся доли активов (так называемый нулевой вариант). Подобное решение стоило дорого, но позволило сохранить свои позиции на внешних финансовых рынках, зарубежную инфраструктуру, обеспечило доверие потенциальных партнеров. С переоформлением задолженности бывшего СССР общая сумма долга России в 1991-1995гг. выросла почти в два раза. Кроме того, унаследованные Россией долги имели крайне неблагоприятную структуру. Они состояли главным образом из краткосрочных и среднесрочных кредитов, и их основная масса подлежала погашению в 1992-1995гг. Существенная доля кредитов приходилась на западные коммерческие банки – в кредитовании СССР участвовало около 600 коммерческих банков из 24 стран. Основная масса долгов приходилась на банки шести стран – Германии (крупнейший кредитор), Италии, США, Франции, Австрии, Японии. И еще один усугубляющий момент – в силу централизации внешнеэкономических связей главные источники валюты, требуемой для оплаты долгов, рассредоточились между негосударственными структурами, тогда как ответственность по займам по-прежнему сохранилась за центральной властью.

В октябре 1992г. на совещании  глав СНГ в Бишкеке был принят документ, по существу означающий отказ  от многосторонних форм и механизмов управления внешним долгом и активами СССР. В ноябре 1992г. было подписано  соглашение с Узбекистаном и протоколы  о «нулевом варианте» с Арменией, Казахстаном, Молдовой, Таджикистаном  и Украиной, которые отличались от соглашений тем, что долги и активы передавались России в управление на неопределенный срок. При этом имелось в виду, что полноценные соглашения будут подписаны позднее. Переход к новой схеме обслуживания долга СССР позволил в конце 1992г. отказаться от Межгосударственного совета по наблюдению за обслуживанием долга и использованием активов, функции которого стало выполнять российское правительство. Таким образом, в этом период начал зарождаться механизм управления внешним долгом и зарубежными активам. Оценить реальную стоимость государственных финансовых активов в форме госкредитов, представленных Советским Союзом в основном странам так называемой социалистической ориентации очень сложно. Ни для кого не является секретом, что существенная часть этих кредитов выделялась на основе политических решений под поставку спецтехники (попросту говоря – оружия), при этом суммы кредитов фиксировались главным образом в переводных рублях. Отсюда возникает ряд проблем.  
        Во-первых, поскольку во многих странах-должниках СССР смени-    лись режимы, нужны переговоры, чтобы добиться от новых правительств признания долгов.

Во-вторых, необходимо зафиксировать  реальную стоимость долга через  согласование валютного курса пересчета  сумм задолженности. Конечно, с одной  стороны, произошла резкая девальвация  рубля и его обесценение в  отношении доллара, но с другой стороны, поставлялись реальные товары, при  этом, когда речь идет о нефти  и другом сырье, по ценам, как правило, ниже мировых. Поэтому вполне обоснованным является требование России использовать официальный валютный курс рубля  на момент распада СССР.

 Этого, конечно, многие наши должники не хотят.

В-третьих большинство наших должников – слабо платежеспособные, многие уже накопили большую просроченную задолженность. Поэтому необходимо определить формы погашения долга (деньги, товары, собственность, инвестиции), а во многих случаях – льготные условия рассрочки платежей.

Динамика внешнего долга  Российской Федерации

Пик российского государственного долга пришёлся на 1998 год (146,4 % ВВП). На 1 января 2000 года, внешний государственный долг достиг 158,7 млрд долларов (а суммарный внешний и внутренний государственный долг составлял 84 % ВВП).

В 2004—2008 годах государственный  долг стремительно сокращался. В результате длительных переговоров, к концу августа 2006 Россия осуществила досрочные выплаты 22,5 млрд долларов по кредитам Парижского клуба, после чего её государственный долг составил 53 млрд долларов (9 % ВВП).

Для сравнения, по данным МВФ за 2009 г, государственный долг Великобритании составлял 68,2 % ВВП, Германии — 72,5 %, Франции — 77,4 %, Канады — 81,6 %, США — 83,2 %, Италии — 115,8 %, Японии — 217,6 %.^[8]

Дата	Сумма, млрд долл. США
1991, 25 декабря	95,0
1997, 31 декабря	123,5
2000, 1 января	158,7
2001, 1 января	143,7
2002, 1 января	133,5
2003, 1 января	125,7
2004, 1 января	121,7
2005, 1 января[9]	114,1
2006, 1 января[10]	76,5
2007, 1 января[11]	52,0
2008, 1 января[12]	44,9
2009, 1 января[13]	40,6
2010, 1 января[14]	37,6
2011, 1 января[15]	39,9
2011, 1 мая[1]	38,3
2011, 1 июня[16]	37,1
2011, 1 августа [17]	36,7

Внешний долг частного и  федерального сектораПо данным Центрального Банка Российской Федерации, общий внешний долг России (частный и федеральный сектор) на 1 января 2010 года составил 471,6 млрд долл США.^[18] В относительном выражении внешний долг частного и федерального сектора составляет 38,2 % от объема российского ВВП.^[3][4]

Общие выплаты в 2009 году составили $141,0 млрд (из них только $5 млрд приходится на органы государственного управления), 2010 — $91,3 млрд ($4,6 млрд).^[19]

Дата	Сумма, млрд долл. США
1994, 1 января	117,8
1995, 1 января	126,7
1996, 1 января	132,7
1997, 1 января	153,0
1998, 1 января	182,8
1999, 1 января	188,4
2000, 1 января	178,2
2001, 1 января	160,0
2002, 1 января	146,3
2003, 1 января	152,3
2004, 1 января	186,0
2005, 1 января	213,5
2006, 1 января[20]	257,2
2007, 1 января[21]	313,2
2008, 1 января[22]	471,0
2009, 1 января[23]	479,9
2010, 1 января[24]	471,6
2011, 1 января[25]	493,225