Валютная система

     К свободно конвертируемым валютам относятся денежные единицы США, Канады, стран-членов ЕЭС, Швейцарии, Японии, Швеции, Австрии и др. Фактически свободно конвертируемыми считаются валюты стран, где нет валютных ограничений по  текущим операциям платежного баланса, - в основном промышленно развитых государств и отдельных развивающихся стран, в которых сложились мировые и финансовые центры или которые приняли обязательство перед МВФ не вводить валютные ограничения. Частично конвертируемые валюты стран, где сохраняются валютные ограничения. Неконвертируемые (замкнутые) валюты стран, где для резидентов и нерезидентов введен запрет обмена валют.

   Следующим элементом валютной системы является валютный паритет - соотношение между двумя валютами, устанавливаемое в законодательном порядке. При монометаллизме - золотом или серебряном - базой валютного курса является монетный паритет - соотношение денежных единиц разных стран по их металлическому содержанию. Он совпадал с понятием валютного паритета. Режим валютного курса является также элементом валютной системы. Различают фиксированные валютные курсы, колеблющиеся в узких рамках, плавающие курсы, изменяющиеся в зависимости от рыночного спроса и предложения валюты, а также их разновидности.

   Регулирование международной валютной ликвидности  как элемента валютной системы сводится  к обеспеченности международных расчетов необходимыми платежными средствами. Международная валютная ликвидность (МВЛ) - способность страны (или группы стран) обеспечивать своевременное погашение своих международных обязательств приемлемыми для кредитора платежными средствами.

   В аспекте национальной экономики страны МВЛ употребляется как показатель ее платежеспособности. МВЛ включает четыре основных компонента: официальные золотые и валютные резервы страны, счета в СДР и ЭКЮ (которые с 1999 г. заменены на евро), резервная позиция в МВФ (право страны-члена на автоматическое получение безусловного кредита в пределах 25% ее квоты).

   Показателем МВЛ обычно служит отношение официальных  золото - валютных резервов к сумме  годового товарного импорта. Ценность этого показателя ограничена, так  как он не учитывает все предстоящие платежи, в частности по услугам некоммерческим, а также финансовым операциям, связанным с международным движением капиталов и кредитов. Элементом валютной системы является наличие или отсутствие валютных ограничений, то есть введенных в законодательном или административном порядке ограничения операций с национальной и иностранной валютой, золотом и другими валютными ценностями. Различают ограничения платежей по текущим операциям платежного баланса и по финансовым операциям (то есть операциям, связанным с движением капиталов и кредитов), по операциям резидентов и нерезидентов.

   На  межгосударственном уровне осуществляется регулирование валютных ограничений  по текущим операциям. Ограничения  по финансовым операциям сохраняются  в большинстве стран. Что касается следующего элемента валютной системы - международных кредитных средств обращения, то регламентация правил их использования осуществляется в соответствии с унифицированными международными нормами. В их числе- Женевские конвенции (вексельная и чековая). Регламентация международных расчетов осуществляется на уровне национальной и мировой валютной систем в соответствии с Унифицированными правилами и обычаями для документарных аккредитивов и инкассо.

   Режим валютного рынка и рынка золота является объектом национального и международного регулирования. На валютном рынке осуществляется широкий круг операций, связанных с внешнеторговыми расчетами, миграцией капитала, туризмом, а также со страхованием валютных рисков и проведением интервенционных мероприятий.   

   Национальное  валютное законодательство регулирует операции в национальной и иностранной  валюте (право владения, ввоза и  вывоза, куплю-продажу). Межгосударственное валютное регулирование осуществляет МВФ (1944 г.), а в Европейской валютной системе- Европейский фонд валютного сотрудничества (1973- 1993 гг.), который в 1994 г. заменен Европейским валютным институтом.

   Перечисленные национальные и межгосударственные институты стремятся разработать  и поддерживать режим безопасного, бескризисного развития международных валютно-кредитных и финансовых отношений.

     Одним из важнейших элементов  любой валютной системы является  валютный курс, который показывает  цену валюты одной страны, выраженную  в валюте другой. Существует три  режима установления валютных курсов [13, с.35]:

   - на основе золотых паритетов - определенному соотношению, устанавливаемому в законодательном порядке (или золотом стандарте). При золотом монометаллизме валютный курс опирался на золотой паритет - соотношение валют по их официальному золотому содержанию - и стихийно колебался вокруг него в пределах золотых точек. Пределы колебаний валютного курса определялись расходами, связанными с транспортировкой золота за границу и фактически не превышали 1%. С отменой золотого стандарта механизм золотых точек перестал действовать.

   - система фиксированных курсов валют. При данном режиме центральный банк устанавливает курс национальной валюты на определенном уровне по отношению к валюте какой-либо страны, к которой привязана валюта данной страны, к «валютной корзине» или к международной денежной единице. Особенность данного курса состоит в том, что он остается неизменным в течение более или менее продолжительного времени, то есть не зависит от изменения спроса и предложения на валюту. Изменение фиксированного курса происходит в результате его официального пересмотра.

   - система «плавающих» курсов валют, колеблющихся в зависимости от спроса и предложения. При таком режиме валютный курс относительно свободно меняется под влиянием спроса и предложения на валюту. Однако такой режим не исключает проведение центральным банком тех или иных мероприятий, направленных на регулирование валютного курса.

   К промежуточным режимам между фиксированным и «плавающим» вариантами режима валютного курса можно отнести: режим «скользящей фиксации» - где центральный банк ежедневно устанавливает валютный курс, исходя из определенных показателей: уровня инфляции, состояния платежного баланса и др.; режим "валютного коридора" - центральный банк устанавливает верхний и нижний пределы колебания валютного курса; режим «коллективного плавания» валют - курсы валют стран - членов валютной группировки поддерживаются по отношению друг к другу в пределах «валютного коридора» и «совместно плавают» вокруг валют, не входящих в группировку.  
 
 
 
 
 
 
 

   3. Развитие валютной системы в современной России 

   Стратегия развития банковского сектора Российской Федерации, принятая в декабре 2001г., способствовала реализации основных направлений  совершенствования банковской системы  и укреплению российского банковского сектора.

   Современный этап развития валютной системы РФ заключается в:

   - активизации либерализации экономики;

   - смещении линии регулирования  государством валютной системы  в сторону открытой экономики (вступление РФ в ВТО и отмена всех валютных ограничений) [8, с.67].

   Проявление  экономического кризиса в РФ на современном  этапе развития валютной системы в следующем:

   - резкое падение биржевых индексов РТС и ММВБ на 70%;

   - индекс деловой активности в сфере услуг (индекс Менеджеров по снабжению) показал первое за всю историю снижение и опустился ниже критической отметки;

   - Агентство Fitch снизило суверенный рейтинг России до «негативного»;

   - плавная девальвация рубля по отношению к бивалютной корзине.

   Причины девальвации рубля:

   - падение мировых цен на нефть с 140$ до 40$ за баррель;

   - снижение долларовых поступлений в бюджет государства и компаний;

   - большой отток капитала за рубеж (50-100 млрд. долларов в месяц);

   - перевод населением рублевых  сбережений в иностранную валюту  по опыту прошлых лет.

   Высокие и устойчивые темпы экономического роста и достигнутая макроэкономическая стабильность требуют от Правительства Российской Федерации и Центрального банка Российской Федерации выработки новых решений, направленных на обеспечение поступательного развития банковского сектора на основе укрепления его устойчивости, повышения конкурентоспособности российских кредитных организаций, совершенствования банковского регулирования и надзора, усиления защиты интересов и укрепления доверия вкладчиков и других кредиторов банков.

   Для достижения указанной цели Правительством Российской Федерации и Центральным  банком Российской Федерации принята  Стратегия развития банковского  сектора Российской Федерации на период до 2011 года, которой предусматриваются совершенствование нормативного правового обеспечения банковской деятельности, завершение перехода кредитных организаций на использование международных стандартов финансовой отчетности, создание условий для предотвращения использования кредитных организаций в противоправных целях (прежде всего таких, как финансирование терроризма и легализация доходов, полученных преступным путем), повышение качества предоставляемых кредитными организациями услуг.

   Экономика России недостаточно диверсифицирована, она носит в значительной мере сырьевой характер. Конечно, поставки нефти, газа, других энергоносителей - это важнейшая часть российской экономики. Однако в период кризиса происходит сужение экспорта - стало быть, меньше становится доходов.

   От  кризиса 2008 года в наибольшей степени пострадали страны, которые имели наибольшую экспортную ориентацию. Поэтому важнейшая задача на будущее двигаться по пути диверсификации экономики, создавать новые производства в основном в высокотехнологичных сферах. IT - это приоритет. Необходимо поддерживать внутренний спрос, должны развиваться малые и средние предприятия, потому как они в меньшей степени зависимы от мировой конъюнктуры.

   Нынешняя  валютная система не справилась с  вызовами. Хорошо, что Россия имела некий набор валют: доллар, евро, фунт стерлингов. Но в будущем эта система должна быть основана на мультивалютной корзине, включая в себя региональные резервные валюты [26,с.71].

   Влияние девальвации рубля на развитие экономики  РФ имеет положительные и отрицательные черты.

   Положительные черты:

   - повышение конкурентоспособности российских товаров за рубежом за счет снижения их стоимости;

   - снижение темпов расходования ЗВР;

   - развитие внутреннего производства и импортозамещение.

     Отрицательные черты:

   - повышение цен на импортные товары, например, автомобили, продовольствие, бытовую технику;

   - увеличение темпов инфляции;

   - резкое падение уровня жизни в России.

   Методы  сглаживания последствий влияния  финансового кризиса, предпринимаемые  Правительством РФ следующие:

   - принятие Федерального Закона "О дополнительных мерах по поддержке финансовой системы Российской Федерации", подписанного Дмитрием Медведевым 14 октября 2008 года;

   - поправки в статью 11 ФЗ "О страховании вкладов физических лиц в банках РФ", которые гарантируют гражданам страхование 100% суммы вкладов, не превышающих 700 тысяч рублей, при наступлении страхового случая;

   - Правительство распечатало ЗВР и направило их на поддержание ликвидности банков и в ВЭБ для выплаты долгов российских компаний;

   - помощь в выплате кредитов на автомобили, выпущенные в России;

   - агентство по ипотечному жилищному кредитованию (АИЖК) создало фонд помощи тем, кто не сможет из-за сокращения или резкого снижения доходов выплачивать кредит по ипотеке;

   - 295 компаниям будет оказана финансовая помощь со стороны государства в случае их тяжелого положения из-за финансового кризиса в России [10,с.72].

   Таким образом, правительство Российской Федерации и Центральный банк Российской Федерации будут и впредь предпринимать активные совместные действия для формирования современного конкурентоспособного банковского сектора, соответствующего стратегическим интересам российской экономики.