Управление и оптимизация структуры основного капитала предприятия

Управление и  оптимизация структуры основного  капитала предприятия

Под структурой капитала компании следует понимать совокупность материальных, а точнее денежных средств организации, которые поступают из различных  источников и предназначены для  длительного финансирования предприятия.

Однако специалисты в  области экономики и бухгалтерского учета приводят еще более четкое и короткое понятие данного термина. Так, структура капитала представлена в виде совокупности краткосрочных  обстоятельств, долговых обязательств компании и личных средств компании.  

Структура капитала и основные понятия

Во время расширения производственных мощностей любой компании требуется  определенный капитал, который можно  получить из посторонних источников, которые предоставляют различные  займы, а также не обойтись без  собственных средств.

При этом и та и другая сторона финансирования развития производства имеет свои плюсы и минусы, без  которых, к сожалению, не обходится  в настоящее время ни одно коммерческого  характера мероприятие и начинание.

Заемные средства не учитываются  при начислении налога, который должны платить все без исключения предприниматели  и юридические лица, так как  данная обязанность предусмотрена  действующим законодательством.

Наряду с этим, используя  займы из посторонних источников, руководство компании получает фиксированный  доход, а совет акционеров получает прекрасную возможность не делиться с кредитором прибылью, которая неминуемо  возникает при удачном стечение обстоятельств и грамотном управлении фирмой или отдельно взятым проектом.

Основными минусами же привлечения  для развития предприятия заемных  средств является повышенный коэффициент  задолженности, которая еще больше возрастает в связи с реализацией  рискованного замысла, результат которого невозможно предугадать заранее.

Если же компания испытывает нехватку средств и прибыли от осуществления своей основной деятельности, то затруднения могут возникнуть и при выплате займа, поскольку  найти нужную сумму из-за дефицита финансов в данном случае возникают  серьезные проблемы, а стало быть неминуемы и конфликтные ситуации с представителями кредитов и  инвесторами.

При такой разновидности  взаимоотношений, компания, испытывающая недостаток средств, переживает далеко не самые лучшие времена в своем  развитии: прибыли не хватает для  выплаты процентов по займам, а  на плечи акционеров ложится обязанность  найти средства для погашения задолженности перед кредиторами, ведь в противном случае организация будет признана банкротом.

Для сведения такой вероятности  к минимуму, совет директоров или  руководство компании должно разработать  прогрессивные механизмы ограничения  заемного капитала, а также его  объемов, которые поступают из дополнительных источников.

Наряду с этим, организации, у которых такого рода финансовые поступления более стабильны, могут  не использовать такие механизмы  и свободно оперировать привлеченными  средствами. Однако современные предприниматели  до сих пор не решили, лучше развивать  производство за счет собственных материальных ресурсов или же за счет кредитования и разного рода привлечения инвестиций.

В данном случае следует  отметить, что стоимость практически  любого направления можно высчитать  посредством определения будущих  свободных потоков, которые появятся в результате реализации конкретного  проекта.

При этом особое внимание уделяется  специалистами данной отрасли возможности  использования так называемой дисконтированной стоимости исходного капитала.

Наряду с этим, всякие изменения строения поступающего капитала, переменчивое соотношение процентов  всех составляющих компонентов имеют  большое влияние на итоговый результат.

Риски данного предприятия  могут возрастать или же снижаться, что зависит от грамотного распоряжения привлеченными и собственными финансовыми  средствами, которые предназначены  для эффективной реализации нового проекта или же вывода на отечественный  рынок компании с собственным  производством.

Очень важно, чтобы работающие в данном направлении менеджеры  были высококвалифицированными и в  совершенстве обладали всеми необходимыми методиками и технологиями, поскольку  в противном случае из-за одного дилетанта может свести на нет  усилия целого коллектива.

В настоящее время многие компании стремятся выплачивать  своим инвесторам и акционерам дивиденды, которые способны привести к полному  израсходованию нераспределенной прибыли, которую компания получает от реализации нового проекта или же уже давно  запущенного производства.

Все это приводит к стремительному увеличению сумм, которые должны быть изысканы для материального обеспечения  дальнейшего функционирования организации  и реализации намеченного плана.

Наряду с этим, на структуру  капитала могут оказать воздействие  дополнительные факторы, поскольку  определение оптимальной структуры  капитала приравнивается к настоящей  науке, которая не потерпит мало знающих  и неопытных специалистов.

При этом они должны иметь  представление о том, что даже два подразделения одной и  той же компании могут иметь разные виды структурные категории капиталов, используемых для функционирования организации.

Принцип эффективной структуры капитала

Деятельность любой компании имеет в своей основе вполне определенные и хорошо известные современным  специалистам  циклам, которые в зависимости от усилий профессионалов могут изменять свое значение с положительного на отрицательное и наоборот.

Чтобы понять значение собственного капитала и возможности оптимизации  данных средств следует внимательно  изучить все имеющиеся коэффициенты, определить с какой долей рациональности они используются, и дать оценку возможности развития данной организации  в настоящий момент.

Наряду с этим многие специалисты  утверждают, что на практике все  чаще используется любая возможность  поскорее погасить задолженность перед  инвесторами, предоставившими финансовые капиталы, однако грамотные руководители не будут рисковать при этом благополучием  компании и отдавать кредиторам последние  средства, ведь в данном случае банкротство  наступит неминуемо.