Управление финансами предприятия

      3. Консорциум – это временный союз хозяйственно независимых предприятий, фирм, целью которых могут быть разные виды их скоординированной предпринимательской деятельности. Целью организации консорциума является обычно реализация крупного инвестиционного проекта.

      Члены консорциума при заключении соглашения предусматривают долю каждого из них в общих затратах по созданию и функционированию консорциума, а  также – долю в ожидаемой прибыли, исходя из их участия в затратах консорциума. Временное соглашение между участниками консорциума оговаривает также формы их участия в реализации проекта, иные условия.

      4. Холдинг – специфическое объединение предприятий, являющихся звеньями технологической или более высокой бизнес-вертикали, объективно возникающей при осуществлении предпринимательской деятельности.

      Холдинговая система основана на акционировании и, в частности, на концентрации в  одних руках контрольного пакета акций предприятий, фирм, входящих в  объединение. Контрольный пакет и является тем инструментом, который позволяет холдингу реализовать на практике свое целевое предназначение. В итоге без прямого слияние капиталов предприятий осуществляется их функциональное взаимодействие.

      Финансовые  отношения и финансовые потоки холдингов аналогичны финансовым отношениям и потокам акционерных обществ. Ответственность по обязательствам холдингов их участники несут в пределах своего участия в них. Этот же «долевой» инструмент положен в основу распределения получаемой холдингом прибыли. [6, с. 40 - 47]

      Организация финансово-промышленных групп.

      Финансово-промышленные группы (ФПГ) – это продукт более развитой формы интеграции предприятий, организаций, учреждений.

      Концентрация  и сращение капитала всех участников финансово-промышленной группы и создает базу, на которой образуется их финансовый потенциал и проявляются их основные преимущества.

      Участники ФПГ сохраняют свою независимость, они самостоятельно действуют на внутреннем рынке, вступают в международные  торговые сделки. Центральной компании передаются только функции стратегического управления инвестициями, финансами, производством и сбытом продукции.

      Финансовые  аспекты создания и функционирования ФПГ связаны с определением механизма  объединения капитала его участников, с формирование и использованием ее прибыли, налогообложением ФПГ, установлением системы ответственности участников по обязательствам, с осуществлением ее реорганизационных и ликвидационных процедур.

      Финансы совместных и иностранных  предприятий.

      Совместные и иностранные предприятия – это продукты международной межфирменной интеграции. Их использование существенно повышает потенциал корпоративных формирований и усиливает их позитивное воздействие на национальную экономику.

      Основным  финансовым инструментом международной интеграции являются иностранные инвестиции в национальную экономику. При абсолютно очевидной выгоде национальной экономики интерес иностранного инвестора во вложении средств в экономику другого государства заключается в получении прибыли или достижении иных важных для него экономических, социальных или природоохранных эффектов.

      Уставный  фонд предприятий с иностранными инвестициями (СП, ИП) определяется государством, принимающим инвестиции, и объявляется  в долларах США. В республике Беларусь минимальный размер иностранных инвестиций в уставный фонд совместного или иностранного предприятия определяется в размере, эквивалентном 20 000 долларов США.

      Важнейшим финансовым аспектом эффективного функционирования в национальной экономике совместных и иностранных предприятий является наличие в государстве, принимающем иностранные инвестиции, определенных льгот и гарантий у иностранных инвесторов.

      Характеризуя  особенности организации финансов совместных и иностранных предприятий, следует отметить специфику их страховых отношений. Так, например, социальное страхование и социальное обеспечение всех работников совместных и иностранных предприятий осуществляется в полном соответствии со страховым законодательством Республики Беларусь, а пенсионное обеспечение иностранных работников – на условиях, предусмотренных в контрактах. [5, с. 54]

      Финансы малых предприятий.

      Малые предприятия – это специфическая  форма организационного устройства субъектов хозяйствования.

      Малое предприятие может быть создано  с нуля, по инициативе учредителей, а может быть выделено из состава уже действующего предприятия. Оно наделяется правами самостоятельного юридического лица с момента его государственной регистрации. Деятельность малых предприятий регулируется уставом, в котором содержатся все основные реквизиты предприятия, размер его уставного фонда, виды деятельности и т.п.

      Финансы малых предприятий являются, по своей  сути, совокупностью финансовых отношений  и финансовых потоков, возникающих  в связи с обеспечением их финансовыми  ресурсам. В этом смысле они схожи с финансами обычных предприятий сферы материального производства. В то же время финансы малых предприятий имеют свою специфику, которая заключается в особом, льготном характере их финансовых отношений с бюджетом, налоговой службой, банковскими учреждениями, другими финансовыми институтами государства.

      Льготный  характер финансовых отношений малых  предприятий обозначается на практике термином государственный протекционизм  или государственная поддержка. Правительством Республики Беларусь разработана Программа государственной поддержки малого предпринимательства. Для практической ее реализации в расходах республиканского  и местных бюджетов ежегодно предусматриваются средства. Объемы этих средств по годам колеблются и определяются исключительно возможностями бюджетов. На сегодняшний день на эти цели из доходов республиканского бюджета выделяется менее 1%, что, естественно, не может обеспечить нужную поддержку малому бизнесу в Беларуси. [6, с. 61]

      В практике предприятий широко используется понятие активов.

      Под активами понимают совокупность имущества и имущественных прав предприятия. В финансах активы предприятия принято разделять по характеру и времени обращения в хозяйственном процессе на оборотные и внеоборотные. В свою очередь оборотные активы делятся на запасы и затраты, т. е. активы, прямо участвующие в процессе производства, и денежные средства, расчеты и финансовые вложения, т. е. оборотные активы, обслуживающие процесс производства и обращения.

      Внеоборотные  активы по физическим признакам принято  разделять на материальные (здания, сооружения, земля и др.) и нематериальные (ноу-хау, патенты, брокерские места, программное обеспечение, торговые марки и др.).

      Особое  место в группе внеоборотных активов  занимают доходные вложения в материальные ценности. К ним относят вложения в материальные ценности, предоставляемые за плату во временное владение и пользование (по договорам аренды, лизинга, проката, найма) с целью получения дохода. Указанное имущество отражается по остаточной стоимости. По статье «Вложения во внеоборотные активы» показываются затраты на приобретение оборудования, транспортных средств, на строительство зданий и прочие капитальные работы и затраты. Кроме того, здесь отражается стоимость оборудования, требующего монтажа и предназначенного для установки, а также расходы по уплате процентов по кредитам и займам, использованным на приобретение основных средств и нематериальных активов.

      В рыночной экономике важное значение имеют чистые активы. Чистые активы в широком смысле означают собственные средства предприятий. С теоретических позиций чистые активы - это сумма внеоборотных активов и чистого оборотного капитала. Чистый оборотный капитал есть разность между текущими активами и текущими обязательствами. Чистый оборотный капитал (синонимы: чистый работающий капитал, функционирующий капитал, собственные оборотные средства) необходим для покрытия хотя бы минимальной потребности предприятия в запасах товарно-материальных ценностей.

      На  практике порядок определения величины чистых активов установлен Министерством  финансов Республики Беларусь.

      Между чистыми активами предприятия и его уставным капиталом существует связь, которая действует, начиная со второго года деятельности. Если чистые активы меньше уставного капитала, предприятие обязано уменьшить свой уставный капитал до величины чистых активов, т. е. до величины собственных средств. Если чистые активы меньше минимального размера уставного капитала, предприятие должно принять решение о своей ликвидации. [5, с. 60] 
 
 
 
 
 

      2. Понятие и задачи  управления финансами  предприятия 

      Финансы предприятий – это система  денежных отношений, которые в определенной степени регламентированы государством и связаны с реальными денежными потоками предприятия, формированием и использованием капитала, денежных фондов и доходов, необходимых для осуществления уставной деятельности и выполнения всех обязательств. [2, с. 142]

      Финансы предприятий охватывают денежные отношения субъектов хозяйствования:

      • со своими работниками (оплата труда, выплаты стипендий, пособий, по подотчетным суммам, возмещению материального ущерба и т. п.);

      • с поставщиками (за поставленную продукцию, товары, выполненные работы и оказанные услуги);

      • с налоговыми органами (по налоговым и неналоговым платежам);

      • с кредитными учреждениями (получение  и погашение кредитов и уплата процентов по ним);

      • со страховыми структурами (уплата страховых взносов за имущественное и личное страхование и получение страхового возмещения при наступлении страхового случая);

      • с вышестоящими органами (перечисление средств по внутрихозяйственным  отчислениям и др.);

      • с населением (продажа товаров в кредит, закупка сельскохозяйственной и другой продукции);

      • с учредителями.

      Эти отношения составляют финансовую сторону  деятельности предприятий.

      Однако  финансы предприятий по своему составу  и организации не однородны и  могут классифицироваться по различным признакам на сферы (системы) и подсферы (подсистемы).

      Так, в зависимости от участия или  неучастия хозяйствующих субъектов в сфере материального производства выделяют две подсистемы: финансы предприятий материального производства и финансы учреждений, организаций непроизводственной сферы.

      Ведущая роль в экономике страны принадлежит финансам предприятий материального производства, которые непосредственно обслуживают производство, кругооборот средств предприятий. Именно в этой подсфере создается подавляющая часть финансовых ресурсов предприятий, значительная доля которых затем посредством налогов централизуется в государственном бюджете.

      В непроизводственной подсистеме выделяют такие звенья, как финансы учреждений образования, культуры и искусства, здравоохранения и физической культуры, науки и научного обслуживания, финансы пассажирского транспорта, жилищно-коммунального хозяйства и бытового обслуживания, финансы коммерческих, кредитных и других учреждений, финансы обороны и др.

      В зависимости от формы собственности  финансы предприятий  классифицируют на финансы государственных предприятий, учреждений и организаций и финансы частных предприятий.

      Подавляющая часть организаций и учреждений непроизводственной сферы осуществляет некоммерческую деятельность, т. е. деятельность, не преследующую получение прибыли (учреждения культуры, народного образования, здравоохранения и др.). Если такие учреждения в ряде случаев получают доходы (государственные вузы за обучение сверхпланового контингента студентов), то они используются на развитие этих учреждений. Все затраты в государственных учреждениях непроизводственной сферы, как правило, покрываются за счет бюджетных ассигнований (за исключением жилищно-коммунального хозяйства и бытового обслуживания, коммерческих страховых, кредитных и других учреждений). [1, с. 90]