Теоретические основы анализа состояния и эффективности использования оборотных активов организации

1.Коэффициент оборачиваемости активов (оборачиваемость оборотных активов в разах), который характеризует скорость оборота оборотных активов и показывает количество оборотов, совершаемое оборотными активами за период:

Н.г. Коб.а. = 14756,0 / 1256,0 = 11,7;   К.г. Коб.а. = 12538,0 / 4050,0 = 3,1;

2. Коэффициент закрепления:

Н.г. Кзакр = 1 / 11,7 = 0,1;                       К.г. Кзакр = 1 / 3,1 = 0,3;

3.Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности:

Н.г. Коб.д.з. = 14756,0 / 234,0 = 41,2;     К.г. Коб.д.з. = 12538,0 / 811,0 = 15,5;

4. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности:

Н. г Коб.к.з. = 14722,0 / 3807,0 = 3,7;   К. г Коб.к.з. = 12808,0 / 4154,0 = 3,1;

5. Коэффициент оборачиваемости материально-производственных запасов:

Н.г. Коб.м.з. = 14722,0/965,0 = 15,3;     К.г. Коб.м.з. = 12808,0/1502,0 = 8,5;

6.Длительность оборота оборотных активов:

Н.г. Тоб.а. = 365 / 11,7 = 31,2;                 К.г. Тоб.а. = 365 / 3,1 = 117,7;

7.Длительность операционного цикла, дни:

Н.г. То.ц. = 98,6 + 23,8 = 122,4;               К.г. То.ц. = 117,7 + 42,9 = 160,6.

Данные таблицы 2.3 показывают, что:

•              коэффициент оборачиваемости оборотных активов на конец и начало года отличается почти в 3 раза, это означает, что в течение года произошли изменения;

•              коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности на конец и начало года отличается почти в 4раза, это означает, что в течение года произошли изменения;

•              коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности на конец и начало года отличается почти в 3 раза, это означает, что в течение года произошли изменения;

•              коэффициент оборачиваемости материальных запасов на конец и начало года отличается почти в 2 раза, это означает, что в течение года произошли изменения.

Изменения, произошедшие в течение года на предприятии, как показывает оценка эффективности использования оборотных активов, негативные, так как:

•               коэффициенты оборачиваемости активов, дебиторской задолженности, материальных запасов уменьшаются, увеличивается только коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности;

• тенденция изменения ухудшается, так как плохо используются активы.

Завершающий этап анализа оборотных активов — изучение эффективности их использования, характеризуемой коэффициентом рентабельности оборотных активов:

Н.г. Роа = 34 / 1256 * 100 % = 2,7;    К.г. Роа = 276 / 4050 * 100 % = 6,8.

Роа общ =  (34 + 276) / (1256+ 4050) * 0,5 * 100 %  =  11,7

Рентабельности оборотных активов показывает, сколько рублей прибыли от продаж зарабатывает предприятие с каждого рубля, вложенного в его оборотные активы.

3. Рекомендации по повышению эффективности использования оборотных активов ОАО «Маслодел»

Результаты вычислений, произведенных в разделе II, показывают, что в 2009 г. оборотные активы ОАО «Маслодел» использовались не достаточно эффективно.

Коэффициенты оборачиваемости активов, дебиторской задолженности, материальных запасов уменьшаются, что плохо для предприятия, так как уменьшение коэффициентов оборачиваемости указывает на плохое использование активов. Это означает:

•              что материальные запасы просто лежат мертвым грузом, не используются в производстве;

•              что дебиторская задолженность не покрывается, идет плохая работа с покупателями и заказчиками, предприятию это невыгодно;

•              что активы используются плохо и с течением времени эта тенденция не меняется.

Для исключения таких фактов необходимо сменить политику оперативного управления, проводить конкретную работу с дебиторами, направленную на покрытие их задолженностей, избегать затоваривания складов материально–производственными запасами.

Для повышения эффективности использования активов, предприятию можно посоветовать больше внимания уделять кредитной политике, используя оперативный механизм финансовой стабилизации: систему мер, направленную, с одной стороны, на уменьшение размера текущих внешних и внутренних финансовых обязательств предприятия в краткосрочном периоде, а, с другой стороны, - на увеличение суммы денежных активов, обеспечивающих срочное погашение этих обязательств.

Ускоренное сокращение размера краткосрочных финансовых обязательств, обеспечивающее снижение объема отрицательного денежного потока в краткосрочном периоде, достигается за счет следующих основных мероприятий:

- выдачи векселей по отдельным видам краткосрочной задолженности, требующей погашения в текущем периоде;

- увеличения периода предоставляемого поставщиками товарного (коммерческого) кредита;

- отсрочки расчетов по отдельным формам внутренних текущих обязательств по расчетам предприятия.

Заключение

На основе проведенного мной анализа за 2009 г. величина активов ОАО «Маслодел» увеличилась на 8127 тыс. рублей, составив в конце периода 14252 тыс. рублей. На основании полученных данных в расчетах по курсовой работе, можем говорить о том, что оборотные активы ОАО «Маслодел» по сравнению с началом отчетного периода увеличились на 7,9%. Рост оборотных активов произошел за счет увеличения запасов (абсолютный рост составил 537 тыс.руб., относительный рост – 55,6%), увеличения дебиторской задолженности (абсолютный рост – 577 тыс.руб., относительный – 246,6%), увеличения краткосрочных финансовых вложений (абсолютный рост – 1660 тыс.руб., относительный – 0%), и увеличения денежных средств (абсолютный рост – 11 тыс.руб., относительный – 19,3%)

Следующим шагом в выполнении работы был расчет коэффициентов необходимых для анализа оборотных активов предприятия.Коэффициентами оборачиваемости определяется, насколько интенсивно способна компания использовать свои активы:

•              коэффициент оборачиваемости оборотных активов на конец и начало года отличается почти в 3 раза, это означает, что в течение года произошли изменения;

•              коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности на конец и начало года отличается почти в 4раза, это означает, что в течение года произошли изменения;

•              коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности на конец и начало года отличается почти в 3 раза, это означает, что в течение года произошли изменения;

•              коэффициент оборачиваемости материальных запасов на конец и начало года отличается почти в 2 раза, это означает, что в течение года произошли изменения.

Изменения, произошедшие в течение года на предприятии, как показывает оценка эффективности использования оборотных активов, негативные, так как:

•               коэффициенты оборачиваемости активов, дебиторской задолженности, материальных запасов уменьшаются, увеличивается только коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности;

• тенденция изменения ухудшается, так как плохо используются активы.

Для повышения эффективности использования активов предприятия была предложена система мер, направленная, с одной стороны, на уменьшение размера текущих внешних и внутренних финансовых обязательств предприятия в краткосрочном периоде, а, с другой стороны, - на увеличение суммы денежных активов, обеспечивающих срочное погашение этих обязательств.

Обеспечение сбалансирования денежных активов и краткосрочных финансовых обязательств предприятия достигается следующими методами:

      Ускорение конверсии в денежные средства части ликвидных оборотных активов, обеспечивающее рост положительного денежного потока в краткосрочном периоде.

      Ускоренное частичное дезинвестирование внеоборотных активов, обеспечивающее рост положительного денежного потока в краткосрочном периоде.

      Ускоренное сокращение размера краткосрочных финансовых обязательств, обеспечивающее снижение объема отрицательного денежного потока в краткосрочном периоде.

Список используемых источников

1.      Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учебно-практическое пособие. М.: Издательство Дело и Сервис, 2004.

2.      Алексеева А.И.Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности.– М.: КНОРУС, 2007.

3.      А.М. Литовских, И.К. Шевченко. Терминологический словарь: финансы, денежное обращение и кредит. – М.: ВЛАДОС, 2006

4.      Анализ эффективности использования оборотных средств// Бухгалтерский учет №10, 2006.

5.      Артеменко В.Г. Финансовый анализ. – М.: ДИС, 2003.

6.      Барнгольц С.Б., Мельник М.В. Методология экономического анализа деятельности хозяйствующего субъекта: Учебное пособие. – М.: Финансы и статистика, 2003.

7.      Басовский Л.Е., Басовская Е.Н. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. – М.: Инфра-М, 2004.

8.      Бороненкова С.А. Экономический анализ в управлении предприятием. – М.: Финансы и статистика, 2003.

9.      Быкардов Л.В., Алексеев П.Д. Финансово-экономическое состояние предприятия: Практическое пособие. - М. Изд-во ПРИОР, 2003.

10. Внедрение системы управления оборотными активами //Финансовый директор, 2005, № 6, с. 27

11. Волков О.И. Экономика предприятия. Учебник. М.: Инфра-М, 2003,

12. Г.В.Савицкая «Анализ хозяйственной деятельности». – М.: Новое знание, 2004.

13. Голубева Т.М. Анализ финансово-хозяйственной деятельности. – М.: Академия «Издательский центр», 2007

14. Ефимова О.В. Финансовый анализ. – М.: Бухгалтерский учет, 2005.

15. Ионова А.Ф., Селезнева Н.Н. Финансовый анализ. – М.: Инфра – М, 2006.

16. Каньковская А.Р., Тарушкин А.Б. Экономический анализ – СПб.: «Издательский дом Герда», 2003.

17. Ковалев В.В. Финансовый учет и анализ: концептуальные основы. – М.: Финансы и статистика, 2004.

18. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М.: ПБОЮЛ Гриженко Е.М., 2002.

19. Крылов СИ. Совершенствование методологии анализа в системе управления финансовым состоянием коммерческой организации: Монография. Екатеринбург: ГОУ ВПОУГТУ-УПИ, 2007.357 с

20. Л.Кураков. Экономика и право: словарь-справочник . – М.: ВЛАДОС, 2007

21. Налетова И.А. Анализ финансово-хозяйственной деятельности. – М.: Инфра- М, 2004.

22. Пласкова Н.С. Стратегический и текущий экономический анализ. – М.: Эксмо, 2007.

23. Пястолов С.М. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. – М.: Академия, 2006.

24. Р. Бодряков. Анализ оборотных средств и товарных ресурсов // Логистик & система. №3 март 2005.

25. Савицкая Г.В. Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности. – М.: Инфра – М, 2007.

26. С.И.Крылов Финансовый вестник: финансы, налоги, страхование, бухгалтерский учет № 3, март 2010

27. Чечевицына Я.Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности. – М.: Феникс, 2008.

28. Шеремет А.Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности. – М.: ИНФРА-М, 2008.

29. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализ. – М.: ИНФРА-М, 2006.

30. http://www.podosinovets.info/_ld/0/21__aE.pdf

31. http://www.buhi.ru/

Приложение 1

Продолжение приложения 1

Приложение 2

3

[1] Л.Кураков. Экономика и право: словарь-справочник . – М.: ВЛАДОС, 2007 – с.34 

[2] А.М. Литовских, И.К. Шевченко. Терминологический словарь: финансы, денежное обращение и кредит. – М.: ВЛАДОС, 2006– с.29

[3] А.М. Литовских, И.К. Шевченко. Терминологический словарь: финансы, денежное обращение и кредит. – М.: ВЛАДОС, 2006– с.15