Стратегии
хеджирования
Выполнили:
Абдикалыкова
Акжанар
Вишнякова
Елена
Группа
Финансы 404
Хеджирование
- Хеджирование (от анг. hedge — страховка, гарантия) — открытие сделок на одном рынке для компенсации воздействия ценовых рисков равной, но противоположной позиции на другом рынке
- Хеджирование Ценовых Рисков – ограничение или исключение риска потерь, связанных с неблагоприятными изменениями финансовых переменных в будущем.
- Хеджирование не ставит своей задачей повышение или стабилизацию рыночных цен и по определению является затратной операцией (премия или недополученная выгода)
Типы
Рисков
Ценовые Риски
Риски Производителей
Риски Посредников
Риски Потребителей
Неблагоприятно
снижение цены
Неблагоприятно
повышение цены
Неблагоприятно
сокращение спрэда между ценой на
«входе» и «выходе»
Хеджирование с
использованием фьючерсных контрактов
- Характеризует механизм нейтрализации финансовых рисков по операциям товарной или фондовой биржах путем проведения противоположных сделок с различными видами биржевых контрактов. Операция хеджирования с использованием фьючерсных контрактов требует совершения трех видов биржевых сделок:
- 1) покупку (продажу) реального актива или ценных бумаг с поставкой в будущем периоде (форвардная биржевая сделка);
- 2) продажу (покупку) фьючерсных контрактов на аналогичное количество активов или ценных бумаг (открытие позиции по фьючерсным контрактам);
- 3) ликвидацию позиции по фьючерсным контрактам в момент поставки реального актива или ценных бумаг путем совершения обратной (офсетной) сделки с ними.
- Опционы call. Этот опцион предоставляет своему покупателю право на покупку базисного актива у продавца этого опциона по указанной цене и в определенные сроки или же отказаться от данной покупки. Поэтому инвесторы приобретают опцион колл, если ожидают повышения стоимости курса базисного актива.
- Опционы put. Предоставляет покупателю право продать актив в установленный срок продавцу опциона по цене исполнения или же отказаться от его продажи. Потому инвесторы приобретают этот опцион, если ожидают падения цены актива.