Специальные направления экономического анализа

«Колледж  экономики, страхового дела и информатики»

КЭСИ

 

 

 

 

 

 

Индивидуальная  работа на тему:

«Специальные  направления экономического анализа»

 

 

Научный руководитель: Удачина Е. Б.

Подготовила студентка группы ДЛФ- 304: Карасева А. И.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Москва

2012 год 

Содержание:

 

 

Введение

Основная часть:

1. Маркетинговый анализ

1.1. Цели и задачи маркетингового анализа

      2. Инвестиционный анализ

Заключение

Список литературы

 

 

Введение.

Экономический анализ как метод  обоснования управленческих решений, установления взаимосвязи событий, процессов и их результатов, формирования программно-ориентированных массивов информации охватывает все стадии процесса воспроизводства, все уровни хозяйственных  субъектов и направления их деятельности. Для упорядочения основных методов  и методик экономического анализа  необходима его научно обоснованная классификация, позволяющая выявить  взаимосвязи, преемственность и  обособленность разных видов, и направлений  анализа, т.е. его типология.

 

Основная часть.

1. Маркетинговый анализ.

Маркетинговый анализ рынка – это деятельность по оценке, определению, моделированию  и прогнозированию процессов  и явлений рынка, а также деятельности самого предприятия с помощью  экономических, статистических и других методов исследования.

Анализ маркетинговых  данных всегда зависит от ряда факторов. Существует огромное количество всевозможных классификаций, которые помогают четко  выделить данные факторы и с их помощью структурировать работу.

Первая важная классификация, без которой не возможны маркетинговые исследования, анализ и какая-либо другая работа, определяет структуру маркетингового плана:

Структура маркетингового анализа:

·         Маркетинговый анализ рынка. По сути, включает в себя весь спектр работ по сбору, анализу и обработке маркетинговой информации.

·         Маркетинговый анализ фирмы. Маркетинговый  анализ компании включает в себя весь спектр процессов происходящих внутри компании. Будь то маркетинговый анализ турфирмы, банка или ресторана, его  проведение требует большого профессионализма.

·         Маркетинговый анализ конкурентов. Данный анализ включает в себя большое  количество пунктов для определения  конкурентоспособности компании. Маркетинговый  анализ конкурентоспособности –  неотъемлемая часть любого маркетингового плана.

·         Маркетинговый анализ проекта. Более  емкое понятие, представляющее собой  анализ процессов по реализации отдельно взятого проекта.

·         Маркетинговый анализ товара. Задачи маркетингового анализа товара (маркетинговый  анализ услуг) сводятся к определению  конкурентоспособности данного  товара на рынке. Наиболее активно используется на этапе вхождения товара на рынок. Знание того, что происходит и что будет происходить с Вашим товаром на всех этапах его жизненного цикла – залог успешности вашего бизнеса.

·         И др.

Маркетинговый анализ организации – сложный  и трудоемкий процесс, даже если Вы хотите открыть палатку по дистрибуции  лаптей. Многие компании давно решили для себя не содержать в штате  маркетинговый отдел, а отдавать подобные работы на аутсорсинг. И даже в том случае, когда такой отдел  существует, всегда важно узнать мнение экспертов «со стороны». Будь то маркетинговый анализ сайта или  же маркетинговый экономический  анализ рынка – мнение независимых  экспертов не заинтересованных в  результатах данного исследования может в корне отличаться от внутрикорпоративного анализа тех же проблем.

Более того анализ может касаться и деятельности самого маркетингового отдела и тогда  без помощи сторонней организации  просто не обойтись. Грамотно проведенный  анализ маркетинговых мероприятий, анализ маркетинговой стратегии компании – верный способ для успешного управления своей компанией, если конечно Вы хотите «держать руку на пульсе». Анализ маркетинговых возможностей Вашей организации поможет определить сильные и слабые стороны вашей маркетинговой политики, что в свою очередь даст Вам неплохое конкурентное преимущество.

1. . Цели и задачи маркетингового анализа.

Основной  целью маркетингового анализа является выявление потенциальных рисков и возможностей, а так же прогнозирование  возможных вариантов развития событий. На основе результатов маркетингового анализа составляется маркетинговая  стратегия и управленческое резюме.

Что касается задач маркетингового анализа, то они  диктуются рядом факторов:

·         тематикой изучаемых процессов  и явлений,

·         степенью срочности,

·         доступностью информации,

·         и прочими факторами.

Прежде чем  проводить маркетинговый анализ, нужно собрать необходимую для  анализа информацию. Источниками  информации может быть Интернет и  открытые отчёты различных предприятий, как в случае с кабинетными  исследованиями, а также различного рода опросы, экспертные интервью и  фокус-группы в случае полевого исследования.

Разновидности и программы маркетингового анализа.

Одним из наиболее популярных анализов конкурентной среды  и выявления конкурентных преимуществ  является маркетинговый SWOT анализ (аббревиатура от Strengths, Weaknesses, Opportunities, Threats). Данный вид анализа представляет собой таблицу с четырьмя столбцами: сильные стороны, слабые стороны, возможности и угрозы. Изначально SWOT-анализ был основан на перечислении и структурировании знаний о текущей ситуации и тенденциях. Позже группа профессоров Гарвардского университета предложила использовать SWOT-модель для разработки стратегии поведения компании.

Ещё одна разновидность  маркетингового анализа – PEST-анализ. PEST-анализ позволяет выявить политические, экономические, социальные и технологические  факторы, которые влияют на бизнес компании. Данные показатели маркетингового анализа  позволяют описать внешнюю среду  компании тем самым, создавая предпосылки  к функционированию в данной среде.

Так же существует расширенная версия PEST-анализа – PESTLE. В данном виде анализа помимо перечисленных выше факторов, так  же учитывается правовые (юридические) и природные факторы.

Самым же мощным инструментом маркетингового анализа  является так называемый Анализ пяти сил Портера. Данная методика маркетингового анализа выделяет пять основных сил (факторов) влияющих на конкуренцию, а, следовательно, на поведение предприятия  на рынке:

 

·         угрозы появления продуктов-заменителей

·         угрозы появления новых игроков

·         рыночная власть поставщиков

·         рыночная власть потребителей

·         уровень конкурентной борьбы.

Данная методика часто используется профессионалами  от маркетинга для качественной оценки стратегической позиции компании в  отрасли. К сожалению, данный способ является довольно упрощённым, так  как не рассматривает всех исключений и частностей. Так же Анализ пяти сил Портера нельзя использовать для группы отраслей или какой-то части одной отрасли, поэтому  для каждого направления бизнеса, должен производиться собственный  анализ пяти сил, учитывающий специфику данной конкретной отрасли.

 

2. Инвестиционный анализ.

Инвестиционный анализ — анализ показателей, характеризующих возможные последствия инвестиций, факторов, влияющих на их эффективность, оценку рисков, а также форм, методов и условий финансирования.

В инвестиционном анализе широко используется концепция временной стоимости  денег (англ. Time value of money), используя которую рассчитывают показатели:

1. Чистая приведенная стоимость (NPV)
2. Внутренняя норма доходности (IRR)
3. Рентабельность инвестиций (PI)
4. Срок окупаемости инвестиций, рассчитываемый простым и динамическим методом
5. Другие показатели

 

В основе данной методики инвестиционного  анализа находится классический вариант, наиболее распространенный в  мире, оценки прогноза изменения денежных потоков порождаемых инвестиционным проектом. Отличие данной методики заключается в привязке к российской системе налогообложения и усложнением, связанным с учетом инфляции и сильно меняющихся условий хозяйствования (переменные барьерные ставки).

 

Под выгодными инвестициями, подразумеваются  инвестиции, сделанные грамотными специалистами, с учетом всех значительных финансовых и нефинансовых факторов. Почему нельзя сказать просто: эффективные или  прибыльные инвестиции, часто, инвестиции бывают неприбыльными - обязательными, и в этом случае важно сделать выбор наименее затратный  . Бывают ситуации, когда наиболее выгодный вариант для компании не наиболее рентабельный проект, а проект, имеющий пусть меньшую рентабельность, но зато большую прибыль в абсолютных значениях (вариант инвестирования - выбор одного инвестиционного проекта из нескольких, а капитала для инвестирования много). Почему нельзя сказать - соответствующие теории инвестиционного анализа, часто, кроме финансовых соображений, важное значение для выбора имеют, начиная от производственных, технологических, организационных, логистических и заканчивая экологическими факторами.

 

Для максимального эффекта, инвестиционный анализ должен проводиться с учетом системы принятия инвестиционных проектов.

 

Главная задача инвестиционного анализа  рассчитать эффективность инвестиционного  проекта и оценить его рискованность. Иначе говоря, оптимальный выбор  делается по двум параметрам: эффективность  и риск.

 

В классическом инвестиционном анализе  можно выделить, три типа математических моделей, определяющие параметры:

        сумму (NV, NPV, MNPV),

        доходность (NRR, IRR, MIRR, MIRR(бар),

        индекс доходности (DPI) и

        срок окупаемости  (окупаемость, ТС-окупаемость, дюрация)

денежных потоков, генерируемых инвестиционным проектом.

 

Модель №1. В модель входят только денежные потоки (CF и I). Определяются параметры NV и Окупаемость.

 

Модель №2. В модель входят денежные потоки и барьерная ставка (CF, I и Rбар). Определяются параметры IRR, NPV, DPI, NRR, Дюрация, ТС-окупаемость и MIRR(бар). В этой модели добавляется учет изменения стоимости денег во времени (с помощью Rбар).

 

Модель №3. В модель входят денежные потоки, барьерная ставка и уровень реинвестиций (CF, I, Rбар и Рейн). Определяются параметры MIRR, MNPV и MNRR. Добавляется, кроме учета изменения стоимости денег во времени, учет нормы доходности реинвестиций (с помощью Рейн).

 

Расчеты по модели I типа проводились  до широкого внедрения вычислительной техники, для грубой оценки инвестиционных проектов. К примеру, если NV < 0, то проект исключался из дальнейшего рассмотрения. Сейчас, в основном, применяется  (параметр NV) при оценке изменения ликвидности и платежеспособности в результате реализации проекта.

 

Расчеты по модели III типа проводятся довольно редко в связи с недостаточной  развитостью программного обеспечения  и отсутствием оценок (после инвестиционного анализа) и прогнозов уровня реинвестиций для компаний. Также сказывается отсутствие опыта. Т.к. прогноз параметров инвестиционного проекта, рассчитанный по III модели наиболее точный, то в будущем этот тип расчетов займет достойное место в практике инвестиционного анализа.

 

Процесс анализа инвестиций включает следующие этапы:

1. Составление списка альтернативных  инвестиций.

2. Подготовка для каждой альтернативы  прогноза денежных потоков.

3. Прогноз данных для расчета  и расчет барьерных ставок (Rбар).

4. Прогноз данных для расчета  и расчет уровня реинвестиций (Rреин).

5. Расчет на каждый период  чистого денежного потока.

6. Расчет параметров инвестиционного  проекта (текущей стоимости денежных  потоков NPV, IRR, MIRR, DPI и т.д.).

7. Анализ чувствительности и  оценка качественных факторов.

8. Оценка и сравнение альтернативных  инвестиций.

9. Анализ изменения ликвидности  и платежеспособности (делается  для относительно крупных проектов).

10. После инвестиционный анализ.

11. Инвестиционный факторный анализ (по необходимости).

 

Первые четыре пункта должны занимать приблизительно 85% времени анализа  инвестиционного проекта.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список  литературы:

1. «Теория экономического анализа»,Шеремет А.Д., Москва 2011 год.
2. «Теория экономического анализа», Зенкина И.В., Москва 2009 год.
3. «Теория экономического анализа», (среднее- специальное образование), Пенюгалова А.В., Яковенко С.Н., Мамий Е.А., Москва.