Шпаргалка по "Финансам"

 

16. Экономическое содержание и источники финансирования оборотного капитала организации

Об. кап-л – ден. ср-ва, авансир-мые в об. произв. фонды и фонды обращ-я; мобил. тек. активы, ср-ва, кот-е 1 раз участ-т в цикле или в течение 1го периода. Об. ср-ва могут быть обращены в деньги или налич-ть в течение года. Об. кап-л: запасы, г/п, ден. ср-ва, ДЗ. Об. активы п/п опред-т как разность всех активов и внеоб. активов, либо как сумму запасов и затрат, ДЗ, вложений, лен. ср-в. Об. активы разб-ся на: 1. Систем. (постоян.) часть – часть ден. ср-в, ДЗ и произв. запасов потреб-ть, в кот-х относит-но постоянна в течение всего операц. цикла. Она может быть опред-на 2мя сп-бами: как усредн-я во времени величина тек. активов, наход-ся в пост. ведение п/п; либо как минимум тек. активов.ю необх-х для произв. деят-ти п/п. 2. Варьир. (перем.) часть вкл-т доп. тек. активы, необх-е в пиков. периоды или в кач-ве страх. запаса. Если пост. кап-л больше перем-го, то он может формир-ся либо из СК, из кредита сред. продолж-ти из долгоср. кредитов, т.е. он обесп-т источниками, а варьир. может быть сформир-н за счет КЗ, овердрафта. Источники: 1) собств. ср-ва, обеспеч-т имущест. и оператив. самостоят-ть п/п, свидетел-т о степени фин. устойч-ти п/п. 2) собств. об. ср-ва формир-ся за счет СК п/п (устав., резерв. кап-л, накопл. приб. и др.). 3) инвест. ср-ва учредителей, явл. источ-ком собст. об. ср-в при их первонач. формиров-е. 4) прибыль п/п, ЧП направл-ся прежде всего на расшир-е произ-ва, его модернизацию и совершенств-ие, а такжена расшир-е собст. об. ср-в. 5) допол-но привлек-е ср-ва, кот. не принадлежат п/п, но постоянно наход-ся в обороте: а) min переходящая задолжен-ть по оплате труда перед персоналом п/п, опред-ся за период времени м/ду концом расчет. периода, за кот. произв-ся оплата труда , и конкр. датой выплаты. б) резерв предстоящ. затрат формир-ся для накопл-я отпусков персоналу п/п и др. подоб. расходы. в)  min переходящ. задолж-ть по налогам и сборам, а также перед гос. внебюдж. фондами (опред-ся исходя из конца расчет. периода, за кот. провод-ся платежи, и конкр. сроком уплаты). г) min задолж-ть покуп-лям по залогам за возврат. тару, п/п-постав-к прод-и получ-т от покуп-ля залог в счет возврата тары. д)  предоплата за прод-ию покуп-лями. 7) заем. ср-ва, необх-мы для восполн-я недостатка собст. об. ср-в. 8) альтерн. механизмы финансиров-я (закл-е ценов. соглаш-й, отсрочка платежей, бартер. отнош-я, давальч. контракты, трансферт. финансир-е. 9) эмиссия ц.б. и операции на фин. Р 11) проч. привлеч. ср-ва (остатки фондов, резервов и целев. ср-в самого п/п неиспольз-х по прямому назнач-ю). В совр. эк. условиях в России КЗ явл. осн. источником формир-я об. кап-ла.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

17. Кругооборот оборотного капитала (производственный и финансовый цикл) в организации

Кругооборот об. ср-в, обеспечив-й непрерыв-ть процесса произв-ва и обращ-я, предст-т собой органич. единство 3х его фаз: 1. Об. ср-ва выступают в ден. форме и использ-ся для создания производств. запасов (ПЗ) — ден. стадия. 2. Производств. запасы потребл-ся в процессе произв-ва (ПР), образуя незаверш. произв-во и превращаясь в г/п (ГП). 3. Процесс реализ-и г/п, в результате кот. получ-ся необход. ден. ср-ва для восполнения производств. запасов. Затем кругооборот повтор-ся и т.о. непрерывно созд-ся условия для возобновл-я процесса произв-ва. Проходя эти фазы, об. ср-ва меняют свою натурал.-веществ. форму. При этом они переходят из сферы обращ-я в сферу произв-ва и обратно, поднимая последоват-но форму об. произв. фондов (в виде поизв. запасов, незаверш. произв-ва и затрат буд. периодов) и фондов обращ-я (в виде г/п на складе и в пути, ден. ср-в в расчетах, в кассе, на р/счетах в банке, а также ср-в, влож-х в краткоср. фин. активы). Формула движ-я об. активов: ден. ср-ва, авансир-е в об. активы (ДС) → матер.-произв. запасы → незаверш. произ-во → г/п на складе → ДЗ → ден. ср-ва в форме выручки от продажи товаров (ДС’). При этом ДС’ = ДС + прирост (сниж-е) вел-ны авансир-ных в об. активы ден. ср-в (∆ДС). При ∆ДС меньше 0, то п/п убыточно; если ∆ДС больше 0 об. ср-ва увел-ся на сумму прибыли. Для нормал.деят-ти п/п-я об. ср-ва должны наход-ся на всех стадиях произв. цикла (время хранения матер. запасов, длител-ть процесса произв-ва, период хранения г/п на складе) и во всех формах (денеж., производительной и товарной). Отсутствие любого элемента об. активов на одной из стадий приводит к остановке произ-ва. Производ. цикл - период пребыв-я предметов труда (сырья и мат-лов) в производ. процессе с начала изготовл-я до выпуска готов. продукта. П. ц. охват-т рабоч. период (складыв-ся из осн. технологич. времени выпол-ния транспорт. и контрол. операций, времени комплектации и др.)  время произв-ва (подраздел-ся на время межоперацион., межучастков. и др. перерывов). Фин. цикл - период оборота ср-в, кот. равен интервалу м/ду притоком и оттоком об. кап-ла.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

18. Эффективность использования основного и оборотного капитала в организации

Эффект-ть использов-я об. и осн. кап-ла опред-ся с помощью анализа дан. кап-лов. Одним из глав. показ-лей при анализе осн. ср-в явл. среднегод. ст-ть осн. ср-в, показ-т ст-ть осн. фондов в ден. выраж-е. Ф_ср= Ф_пер + (Ф_вв*Чм) / 12 – Ф_{л *} ( 12- М ) / 12, Ф_с – среднегод. ст-ть осн. ср-в;  Ф_пер- первонач. (баланс.) ст-ть осн. ср-в;  Ф_вв- ст-ть введенных осн. ср-в;  Чм – число месяцев функциониров-я введенных осн. ср-в; Ф_л – ликвидацион. ст-ть; М – кол-во месяцев функциониров-я выбывших осн. ср-в. Использ-ся еще несколько методов подсчета ст-ти осн. ср-в: 1. хронологич. метод расчета ст-ти осн. ср-в:  Ф_ср= (Ѕ *Ф₁+Ф₂+Ф₃+….Ф_i-1+ Ѕ *Ф_i ) / ( n –1 ), n - число периодов (месяцев, кварталов и т.п.), Ф_i – ст-ть осн. ср-в в i-ом периоде. 2.простой среднеарифметич. метод:  Ф_ср= (Ф_нач+Ф_кон) / 2, Ф_нач – ст-ть осн. ср-в на начало года; Ф_кон- ст-ть осн. ср-в на конец года. Анализ движ-я и технич. состояния осн. производ. ср-в: 1.К-т обновл-ия показ-т, какую часть от имеющихся на конец отчет. периода осн. ср-в состав-т нов. осн. ср-ва. : К_обн= Ф_пост. / Ф_кон.; 2. К-т выбытия показ-т, какая часть осн. ср-в, с кот-ми п/п начало деят-ть в отчет. периоде, выбыло из-за ветхости и по др. причинам: К_выб=Ф_выб./ Ф_нач. ; 3. К-т прироста: К_пр.= Ф_пр./ Ф_нач., _{пост. –} ст-ть поступивших осн. производ. ср-в, Ф_кон. – ст-ть осн. производ. ср-в на конец года, Ф_выб – ст-ть выбывших осн. производ. ср-в, Ф_нач. – ст-ть осн. производ. ср-в на начало года, Ф_пр - сумма прироста осн. производ. ср-в (Ф_пост. - Ф_выб). Анализ осн. показ-лей использов-я осн. ср-в: 1.показ-ль фондоотдачи показ-т, сколько прод-и (в стоимост. выраж-и) произведено в дан. периоде на 1 руб. ст-ти осн. фондов   Ф_отдача = Ст-ть товар. прод-и / среднегод. ст-ть осн. ср-в 2. фондоемкость, обрат. показ-лю фондоотдачи, хар-ризует ст-ть осн. производ. фондов, приходящ-ся на 1 руб. произвед-ной прод-и:, : Ф_{емкость}= среднегод. ст-ть осн. ср-в / Ст-ть товар. прод-и. 3. рентабел-ть, как отнош-е прибыли к среднег. ст-ти осн. ср-в, показ-т сколько прибыли приход-ся на ед-цу реализ. прод-и: Р = Пр. / Ф_ср. 4. относител. экономия осн. ср-в: Э_о.с.= Ф₁- Ф₀* I, Ф₁,Ф₀ - соответственно среднегод. ст-ть в базис. и отчет. годах, I - индекс объема произв-ва прод-и. Эф-ть использ-я об. ср-в опред-ся пок-лями делов. активн-ти, кот. хар-т эф-ть использ-я ресурсов п/п и отраж-т отдачу этих ресурсов, т.е. сколько ср-в возвращ-ся в виде выручки. К-т общ. оборач-ти кап-ла=выручка/сред. велична активов показ-т сколько выручки приходится на 1руб. активов п/п К-т отдачи СК=выручка/сред. величина СК показ-тьна сколько СК влож-й в приозв. деят-ть покрывается выручкой от реализации К-т оборач-ти обор. ср-в=выручка/ср. величина обор. активов, показ-т скорость оборота обор. активов п/п Срок оборота матер. ср-в (запасов)=ср. величина запасов*кол-во дней в периоде/выручка, показ-т кол-во дней за кот-е запасы соверш-т 1 оборот Срок оборота ден. ср-в=ср. величина ден. ср-в*кол-во дней в периоде/выручка, показ-т срок 1 оборота ден. ср-в Срок оборота ДЗ= ср. величина ДЗ*кол-во дней в периоде/выручка, показ-т срок расчета с покупателями Срок оборач-ти КЗ=ср. величина КЗ*кол-во дней в периоде/выручка, показ-т срок ч/з кот-й будут возвращены текущ. долги кредиторам.

 

 

19. Финансовые службы организации, их задачи и функции

Фин. служба – суб-т упр-я финансами  п/п-я; сис-ма, создающая и использующая фин. механизм п/п-я для обеспеч-я эф-й деят-ти, хорошего фин. состояния. Задачи: 1. обеспеч-е формир-я необх. объема фин. рес-сов в соотв. с задачами развития фирмы; 2. обеспеч-е эф. использ-я фин. рес-сов; 3. обеспеч-е эф. упр-я ден. оборотом; 4. обеспеч-е необх. ур-ня ликв-ти; 5. max-ция приб; 6. обеспеч-е выс. ур-ня фин. уст-ти и платежесп-ти и др. Осн. ф-ции: 1. Упр-е источниками фин-ния (краткоср. и долгоср. кр-ты и займы, выпуск и приобрет-е ц.б., лизинг. фин-ние, распред-е приб. и т.д.), 2. Упр-е кап. влож-ми и оценка их эф-ти (дох-ть кап-ла, цена компании, оценка фин. риска, фин. обеспеч-е кап. затрат и т.д.), 3. Упр-е обор. кап-лом (оптим. размер об. кап-ла, упр-е КЗ и ДЗ, стр-ра об. кап-ла и т.д.), 4. Фин. планир-е (содержание, порядок разработки и знач-е фин. планов), 5. Анализ фин. деят-ти и фин. контроль (анализ платежесп-ти, ликв-ти, рент-ти, фактор. анализ приб, анализ использ-я фин. рес-сов и т.д.). Внутр. орг-ция фин. службы опред-ся размерами п/п-кой фирмы. На мал. п/п-ях с небольш. объемом фин. деят-ти ф-ции фин. упр-я осущ-ет собственник фирмы (директор) и гл. бух. На ср. п/п-ях фин. служба представлена в организац. стр-ре отделом бухгалтерии. В обязанности отдела входит сбор бух. инф-ции и предост-е ее директору фирмы, осущ-шему упр-е финансами. На круп. п/п-ях с больш. объемом фин. деят-ти создается фин. служба, кот-й передается часть полномочий и обяз-тей по упр-ю финансами. В дан. случае фин. служба представлена фин. отделом или фин-эк. отделом. На круп. п/п-ях различают неск. видов стр-ры фин. службы: 1. Линейно-функц. стр-ра: фин. директор возглавляет фин. департамент, кот-й состоит из план. отдела (осущ-ет планир-е фин. деят-ти фирмы, разраб-ет долгоср. фин. стратегию, планир-ет нал. платежи, составляет отчеты о выполнении планов и т.д.), отдела по работе с инв-циями (разраб-ет инв. пол-ку, проводит анализ и отбор инв. проектов, проводит оценку и анализ эф-ти инв. проектов, опред-ет объекты и источники фин-ния проектов, осущ-ет упр-е портфелем ц.б. и т.д.), отдела фин. анализа (проводит оценку и анализ фин. состояния фирмы, готовит аналит. отчеты о фин. состоянии фирмы, выявляет возмож-ти использ-я льгот. налогообл-я, анализирует объем и динамику ДЗ и КЗ и т.д.), отдела фин. контроля (следит за соблюд-ем фин. зак-ва, осущ-ет контроль за фин. деят-тью, за выполн-ем фин. планов, следит за целевым использем фондов фин. рес-сов, осущ-ет контроль за полнотой и своевременностью уплаты нал. и сборов и т.д.). Фин. директор разраб-ет фин. пол-ку, принципы и правила упр-я финансами, обеспеч-ет общ. ру-во фин. деят-тью, организует мониторинг фин. состояния фирмы и осущ-ет контроль деят-ти отделов фин. службы. 2. Дивизион. тип стр-ры: дивиз. службы выполняют не только организац. ф-ции, но и управленческие. П/п-я, осущ-щие упр-е с помощью бизнес-единиц, в кач-ве дивиз. служб создают центры фин. учета: профит-центры (дивизионы, зарабатывающие приб.), венчур-центры (внедряют нов. виды бизнеса, не достигшие самоокупаем-ти), затрат. центры (обеспеч-ют работу профит-центров и венчур-центров). П/п-я, использующие контроллинг, имеют след. стр-ру фин. службы: центр. служба контроллинга вкл-ет отдел внутр. бух. уч. (расчет фин. рез-тов, исчисление сумм покрытия, калькуляция затрат, составление статистики, составление отчет-ти), службу контроллинга (стратег. планир-е, оператив. планир-е, инв. планир-е, внутрихоз. консультир-е) и отдел инф. мен-та (орг-ция, программир-е, пр-во инф-ции, бюр коммуникаций, сопровождение диалога с индивид. сис-мами обработки данных). На п/п-ях, примен-щих бюджетир-е, создаются центры планир-я (опред-ют осн. тенденции деят-ти п/п-я посредством составления прогноза), центры фин. ответ-ти (наделены ф-циями ответ-ти за дох (центр маркетинга и коммерч. центр), расх (центр пр-ва и центр тех. обеспеч-я и ремонта), приб. (центр финансов и эк-ки) и инв-циями (центр тех. развития и центр по работе с персоналом) и центры возник-я затрат (осущ-ют нормир-е, планир-е и учет издержек пр-ва)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

20. Сущность, цели и методы финансового планирования в организации

Фин. планиров-е – процесс разработки сиси-мы фин. планов и норматив. показателей по обеспеч-ю развития организ-ии необх. фин. ресурсами и повыш-я ее фин. эффектив-ти в будущ. периоде. Задачи: 1. обеспеч-е необх. фин. ресурсами произв., инв. и фин. деят-ти 2. определ-е путей эффек. вложения кап-ла, оценка степени рационал. его использов-я. 3. выявл-е внутрихоз. резервов, увелич-е прибыли за счет эк. использ-я фин. ресурсов. 4. установл-е рацион. фин. отношений с бюджетами, банками, контрагентами 5. соблюд-е интересов акционеров и др. инвесторов 6. контроль за фин. состоянием платежесп-тью и кредитосп-тью  организации. Этапы планиров-я: 1. анализ фин. ситуации, где анализир-ся фин. показ-ли деят-ти оганизации за предыд. период на основе фин. док-тов 2. разработка общ. фин. стратегии организации 3. составл-е текущ. фин. планов, уточ-ся и конкретиз-ся осн. показ-ли прогноз. фин. планов по ср-вам составления текущ. фин. планов 4. коррект-ка, увязка фин. планов 5. разработка операт. фин. планов. Виды: 1. стратег. перспектив. планиров-е, определ-т важнейш. показ-ли, пропорции и темпы расшир. воспроиз-ва, явл. гл. формой реализации целей организации 2. тек. планиров-е, разработка конкр. тек. фин. планов, кот. дают возмож-ть организации определить на предстоящ. период все источники финансиров-я ее развития, сформир-ть стр-ру дох-в и затрат, обеспеч-ть ее постоян. платежесп-ть, а также опред-ть стр-ру А и кап-ла на конец периода 3. операт. планиров-е – планиров-е на декаду, месяц, квартал, т.е. конкрет-ся тек. финю планы. М-ды: 1. Расчетно-аналит. м-д, фин. показ-ли рассчит-ся на основе анализа достигнут. показ-лей за прошл. период, индексов их развития и эксперт. оценок  этого развития в план. периоде.  Изуч-ся связь фин. показ-лей с производ., ком. и др. Дан. м-д испол-ся в основном при расчете план. показ-лей объема выручки, дох-в, прибыли, фондов потребл-я и накопл-я п/п. 2. Баланс. м-д прим-ся при планиров-ии распред-я получ-х фин. ср-в. Суть: построение баланса имеющихся в наличии ср-в и потреб-ти в их использов-ии. Баланс имеет след. вид: остатки ср-в на нач. года+поступл-я ср-в в планир-м периоде=рас-ды в планир-м периоде+остаток ср-в на кон. план. периода. 3. Нормат. м-д использ-ся при наличии норм и нормативов (нормы амортиз. отчислений, налог. ставки, тарифы взносов в гос. внебюдж. фонды, нормативы потреб-ти в оборот. ср-вах и др.) 4. М-д оптимизации план. решений предст-т собой разработку ряда план. показ-лей и выбора из них оптимльного. В кач-ве критериев выбора выриантов показ-лей для включ-я их в фин. план могут быть использ-ны:  min привед. затрат, max привед. прибыли, min тек. затрат, max прибыли на рубль влож-го кап-ла, min времени на оборот кап-ла и др. 5. Эк.-мат. моделиров-е использ-ся при прогнозиров-е фин. показ-лей. Эк.-мат. модели позвол-т найти колич. выражение взаимосвязей м/ду фин. показ-лями и факторами, влияющими на них. Дан. модели строятся на функц. и корреляц. связи. Применение эк.-мат. моделей дает возмож-ть быстро рассчитать несколько вариантов показ-лей и выбрать наиболее оптимал. из них.

 

 

 

 

 

21. Методы и инструментарий финансового анализа

Для провед-я фин. состояния п/п использ-т опред. м-ды и инструм-рий. М-ды: 1. М-д сравнение, когда фин. показ-ли отчет. периода срав-ся либо с план-ми, либо с показ-ми за предыд. период (базис.) При срав-и показ-лей за разн. периоды необх-мо добиться их сопостав-ти, т.е. показ-ли след-т пересчитать с учетом однородн-ти состав. элементов, инфляц. процессов в эк-ке, м-дов оценки и др. 2. М-д-группировки, т.е. показ-ли группир-ся и свод-ся в таблицы, что дает возмож-ть провед-я аналит. расчетов, выявл-я тенденций развития отдел. явлений и их взимосвязи, выявл-я факторов, влияющих на изменение показ-лей. 3. М-д цепн. подстановок, или элиминирования предст-т собой замену отдел. отчет. показ-ля базис-м, все остал. показ-ли остаются неизм-ми. Дан. м-д дает возмож-ть опред-ть влияние отдел. факторов на совокуп. фин. показ-ль. В кач-ве инструм-рия для фин. анализа использ-ся фин. коэф-ты – относител. показ-ли фин. состояния п/п, кот. выраж-т отнош-е одних абсолют. фин. показ-лей к др. Фин. коэф-ты использ-ся: 1. для колич. хар-ки фин. состояния 2. для сравн-ия показ-лей фин. состояния конкрет. п/п с аналог. показ-лями др. п/п-й или среднеотрасл. показ-лями 3. для выявл-я динамики развития показ-лей и тенденций измен-ия фин. состояния п/п 4. для определ-я нормал. огранич-й и критериев различ. сторон фин.состояния. К дан. к-там относ-ся след.: пок-ли ликвид-ти бух. баланса Ктек. ликвид-ти=текущ. активы/краткосроч. обязат-ва (≥2) отраж-т достаточно ли у п/п ср-в чтобы погасить свои краткосроч. обязат-ва в течение предстоящ. года. Ксрочн. ликвид-ти=ликвид. активы/краткосроч. обязат-ва(≥1) хар-т прогноз-е возмож-ти п/п при условии своеврем. расчетов с дебиторами.Кабсол.ликвид-ти=наиболее ликвид. активы/краткосроч. обязат-ва(≥0,2) показ-т возмож-ть п/п погасить текущ. обязат-ва за счет наиболее ликвид. активов. Пок-ли делов. активн-ти хар-т эффект-ть использ-я ресурсов п/п и отраж-т отдачу этих ресурсов, т.е. сколько ср-в возвращ-ся в виде выручки. К-т общ. оборач-ти кап-ла=выручка/сред. велична активов показ-т сколько выручки приходится на 1руб. активов п/п К-т отдачи СК=выручка/сред. величина СК показ-тьна сколько СК влож-й в приозв. деят-ть покрывается выручкой от реализации К-т оборач-ти обор. ср-в=выручка/ср. величина обор. активов, показ-т скорость оборота обор. активов п/п Срок оборота матер. ср-в (запасов)=ср. величина запасов*кол-во дней в периоде/выручка, показ-т кол-во дней за кот-е запасы соверш-т 1 оборот Срок оборота ден. ср-в=ср. величина ден. ср-в*кол-во дней в периоде/выручка, показ-т срок 1 оборота ден. ср-в Срок оборота ДЗ= ср. величина ДЗ*кол-во дней в периоде/выручка, показ-т срок расчета с покупателями Срок оборач-ти КЗ=ср. величина КЗ*кол-во дней в периоде/выручка, показ-т срок ч/з кот-й будут возвращены текущ. долги кредиторам. Пок-ли стр-ры кап-ла. Для получения колич. характеристик фин. устойч-ти п/п использ-ся след. фин. коэф-ты: К-т автономии=СК/активы(>0,5-0,6) отраж-т незав-ть п/п от заем. ср-в и показ-т удел. вес собст. ср-в в общ.∑ источников финансир-я К-т фин. соотношения(фин. рычаг)=заем.кап-л/СК(0,5) показ-т сколько рублей заем. ср-в приход-ся на 1 руб. собств. ср-в К-т заем. кап-ла=1-к-т автономии=ЗК/активы, отраж-т общ. задож-ть п/п К-т фин. устойч-ти=СК+долгосроч. обяз-ва/активы, отраж-т долю инвестиров-я ср-в К-т финансирования=СК/заем. кап-л(≥1) показ-т  какая часть деят-ти п/п финансир-ся за счет собств. ср-в К-т маневренности=ЧОК/текущ. активы(≥0,5) показ-т какая часть собств. ср-в п/п находится в мобил. форме, позволяющей относит-но свободно маневрировать этими ср-вами.