Роль лизинга в экономике. Виды лизинговых договоров

Заключение

Лизинг услуг или операционный лизинг обеспечивает как финансирование основных средств, так и их эксплуатацию. Так как лизинг представляет собой  финансирование “за пределами балансового  отчёта”, фирмы могут иметь больший  финансовый леверидж, если они используют лизинг, чем при взятии сумм в долг. Это является одной из причин предпочтения лизинга. Но всё же налоги являются главной причиной роста финансового лизинга. Лизинг позволяет передавать налоговые льготы от пользователя основных средств к поставщику капитала, и если эти стороны находятся в различных налоговых условиях, то они могут получить выгоду от лизингового соглашения. Сегодня, когда любая возможность более выгодно и прибыльно вести дела, иметь меньшие расходы очень важна в таких жёстких налоговых и экономических условиях, как в нашей стране, лизинг должен рассматриваться как один из наиболее перспективных и выгодных вариантов действий на рынке. Для предприятий малого и среднего бизнеса лизинг традиционно более доступен по сравнению с кредитом: требования к заемщику существенно мягче, не нужны дополнительные залоги и поручительства. Однако, останется ли эта услуга столь же доступной сейчас, в условиях финансового кризиса? Лизинговые компании традиционно работают по трем основным направлениям. От 40 до 50% портфеля лизинговых сделок — это покупка транспорта, в том числе и спецтехники. По мнению экспертов, наиболее быстрыми темпами развивался сектор лизинга строительной и дорожной техники за счет увеличения объемов жилищного, дорожного и промышленного строительства. За последние 5 лет совокупный объем заключенных контрактов вырос более чем в 7 раз. Второй сектор — это различное оборудование: от офисной техники до сложных технологических линий по выпуску различной продукции. К третьему сектору относится недвижимость, прежде всего коммерческая, которая также активно развивалась последнее время. Поскольку лизинговые компании работают с реальными секторами экономики, а не финансируют брокерские компании или фирмы, работающие на фондовых рынках, последствия кризиса в этом смысле пока еще не очень сильно дошли до клиентов. Но, к сожалению, это впереди. С другой стороны, лизинговые компании — как профессиональные финансовые посредники — уже почувствовали влияние кризиса ликвидности. Уже сегодня ситуация с финансированием лизинговых операций достаточно непростая. Большая часть компаний зависима от фондирования банков, и сейчас чувствуется его недостаток. Объем бизнеса в России, профинансированного при помощи лизинга в 1-м полугодии этого года, вырос всего лишь на 3%. В то время как, скажем, за 9 месяцев 2007 года — он увеличился в 3,2 раза до 5,8 млрд. долларов. По итогам 2008 года этот показатель в лучшем случае останется на уровне прошлого года. Во многом к этому привел кризис, который начался с конца 2007 года. Банки подняли ставки на кредиты, что сразу отразилось на лизинговых компаниях, поскольку основной источник финансирования лизинговых сделок — это банковские кредиты. Падение объемов лизинговых операций в первом полугодии 2008 года связано не только с кризисом и ростом процентных ставок, но и с изменением основного сектора, в котором заключаются лизинговые сделки. Традиционно основной объем лизинговых сделок совершался в автомобильном секторе. К концу прошлого года произошло насыщение этого рынка и сегодня основными клиентами лизинговых компаний все чаще становятся промышленные предприятия. При этом, работать с промышленными предприятиями гораздо сложнее. Период рассмотрения данной сделки несколько дольше. Оценить возможность в случае необходимости повторной продажи промоборудования крайне сложно: в России сегодня практически не существует вторичного рынка оборудования. Тенденции последних нескольких лет привели к ужесточению конкуренции лизинговых компаний и банков за конкретных клиентов. Процедура заключения договоров максимально упростилась. На рынке предлагались разнообразные программы — с нулевым процентом авансового платежа, лизинг с минимальным пакетом документов, лизинг без обеспечения. Безусловно, в настоящее время об этом на какое-то время придется забыть. По мнению экспертов, нынешняя ситуация позволит несколько стабилизировать рынок лизинговых услуг. Не секрет, что в 2007 году лизинговые компании не очень тщательно оценивали лизингополучателей, и самая большая проблема, которая сейчас может возникнуть у игроков этого рынка — это неплатежи со стороны клиентов. Поэтому сейчас все лизинговые компании вынуждены будут более тщательно анализировать финансовое состояние компаний — лизингополучателей, оценивая сектор экономики, в котором работает клиент. А также оценивать вероятность возврата вложенных в оборудование средств.

Также, лизинговые компании начинают более тщательно оценивать  риски, перенося акценты в своей  деятельности на более капиталоемкие  сектора рынка и то лизинговое имущество, которое является наиболее ликвидным. По мнению председателя Общественного совета по развитию малого и среднего предпринимательства при губернаторе Петербурга Сергея Федорова, малый и средний бизнес с наименьшими потерями переживет этот финансовый кризис, т. к. его капитализация практически не изменится. По его словам, в настоящее время 15—17% малых и средних предприятий Санкт-Петербурга используют лизинговые схемы. При этом эксперт отметил, что лизинг особенно выгоден для небольших компаний, т. к. дает ряд выгодных налоговых преференций, а в будущем и преференций по выкупу арендуемого помещения или оборудования в собственность.

В целом, эксперты пока не видят  трагедии в происходящей ситуации. Безусловно, она сложная, но кризисные  явления всегда оздоравливают экономику. Через какое-то время произойдет стабилизация рынка, и все вернется на круги своя.

Список литературы:

1. Банки и банковские операции: Учебник для вузов/Е.Ф. Жуков, Л.М. Максимова, О.М. Маркова и др.; Под ред. проф. Е.Ф. Жукова. – М.: Банки и Биржи, ЮНИТИ, 1997.

2. «Банковская система  России: основные проблемы развития»  // Мировая экономика и международные  отношения. М. – 2003, № 10.

3. Банковское дело: Учебник.  – 4-е изд., перераб. и доп./Под  ред. проф. В.И. Колесникова, проф. Л.П. Кроливецкой. – М.: Финансы и статистика, 2001.

4. Г.Г. Меликьян. «Развитие банковской системы России и инвестиции: достижения и проблемы» // Деньги и кредит. М. – 2006, № 1

5. Деньги, кредит, банки: Учебник/Под  ред. О.И. Лаврушина. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2003.

6. Деньги, кредит, банки в  РФ. Учебное пособие. – М.: «Контур», 1998.

7. М. Ершов. «Банковская система и развитие российской экономики» // Мировая экономика и международные отношения. М. – 2005, № 3.

8. С.А. Голубев. «Актуальные вопросы правового регулирования банковской деятельности» // Деньги и кредит. М. – 2005, № 3.

9.Финансы, денежное обращение и кредит. Учебник/Под редакцией В.К. Сенчагова, А.И. Архипова. – М.: «Проспект», 2001.

10. Шпаргалка по курсу «Деньги, кредит, банки»: Ответы на экзаменационные билеты. – М.: Аллель-2000, 2005.

11. Сеть Интернет