Роль финансов в развитии международных экономических отношений

 
 

         Развитие финансов в системе глобальных мировых экономических связей - самый сложный и наиболее продвинутый процесс, являющийся результатом углубления финансовых связей стран, создания наиболее прочных отношений между странами.

      К концу 90-х годов в мировой экономике  проявился ряд устойчивых тенденций. К ним относятся глобализация финансовых рынков и усиление взаимозависимости  национальных экономик. Термин "финансовая глобализация" понимает мир как  связанный, взаимозависимый и продолжающий интегрироваться безграничный рынок. В финансовой сфере такие участники  рынка, как банки, финансовые институты, правительства, центральные банки, заемщики, инвесторы и производители  информационных технологий оказывают  влияние на важнейшие факторы  финансовой глобализации. К взаимодействующим между собой факторам можно отнести:

• международные потоки капиталов;
• современные теории управления портфелями активов;
• профессионализм участников;
• финансовые инновации;
• конкуренцию;
• свободное движение капитала;
• информационные технологии;

      Все эти факторы являются рычагами финансовой глобализации. Находясь в постоянном обоюдном сцеплении, они воздействуют на развитие международных экономических  связей.

      По  темпам прироста объем займов на международном  рынке капитала в предшествующие 10-15 лет превысил на 60% объем внешней  торговли и на 130% валовой мировой продукт. Увеличивается количество международных организаций-инвесторов.

      Немаловажное  значение имеет глобализация финансовых рынков. Она связана с устранением  барьеров между внутренними и  международными финансовыми рынками  и развитием множественных связей между отдельными секторами. В идеале на глобальном уровне капитал должен свободно перемещаться с внутренних на мировой финансовый рынок и  наоборот. Он должен стремиться туда, где  доходы и производительность выше, чем на местном уровне.

      Можно выделить основные предпосылки финансовой глобализации:

         - либерализация торговли товарами и услугами, рынков, сделавшие мировую торговлю более свободной;

-  небывалая концентрация и централизация капитала;

-  рост производственных финансово-экономических инструментов;

-  резкое сокращение времени осуществления межвалютных сделок;

      На  международном уровне делались многочисленные попытки стабилизировать мировые  финансы, снизить риски стран, фирм, отдельных лиц. Руководители международных  банков пытаются с середины 70-х годов  совместными усилиями создать глобальную сеть безопасности. В рамках МВФ  также предпринимаются шаги по разработке глобального механизма для разрешения непредвиденных ситуаций на финансовом рынке. Тем не менее быстрая глобализация финансов по-прежнему остается важнейшей  причиной уязвимости мировой экономики. 

 

Глава 2. Направления глобализации мировой финансовой системы 

2.1. Глобализация современной валютно-финансовой системы 
 

         В условиях глобализации валютно-финансовая система является неотъемлемой частью развития международных экономических отношений. Она облегчает процессы международной торговли таким образом, чтобы все ее участники имели возможность получить максимально возможную пользу, обеспечивающую эффективность и процветание экономических систем.

      В общем, международная валютная система  – это система обмена различных национальных валют для урегулирования требований и погашения задолженностей, возникающих в результате внешнеторговых и иных международных финансовых операций.

      Валютную  систему можно определить как совокупность экономических отношений, связанных с функционированием валюты, и форм их организации. Валютная система как национальная, так и мировая состоит из ряда взаимосвязанных элементов и взаимозависимостей. Основой ее является валюта: в национальной системе - национальная, в мировой - резервные валюты, выполняющие функции международного платежного и резервного средства, а также международные счетные валютные единицы. Хотя мировая валютная система преследует глобальные мирохозяйственные цели и имеет особый механизм функционирования и регулирования, она связана с национальными валютными системами. Эта связь осуществляется через национальные банки, обслуживающие внешнеэкономическую деятельность, и проявляется в межгосударственном валютном регулировании и координации валютной политики ведущих стран.

      Взаимная  связь национальных и мировой  валютных систем не означает их тождества, поскольку различны их задачи, условия  функционирования и регулирования, влияние на экономику отдельных  стран и мировое хозяйство. Связь  и различие национальных и мировой  валютных систем проявляются в их элементах

      Национальная  валютная система

      Мировая валютная система

      Национальная  валюта

      Резервные валюты, международные счетные валютные единицы

      Условия конвертируемости национальной валюты

      Условия взаимной конвертируемости валют

      Паритет национальной валюты

      Унифицированный режим валютных паритетов

      Режим курса национальной валюты

      Регламентация режимов валютных курсов

      Наличие или отсутствие валютных ограничений, валютный контроль

      Межгосударственное  регулирование валютных ограничений

      Национальное  регулирование международной валютной ликвидности страны

      Межгосударственное  регулирование международной валютной ликвидности

      Регламентация использования международных кредитных  средств обращения

      Унификация  правил использования международных  кредитных средств обращения

      Регламентация международных расчетов страны

      Унификация  основных форм международных расчетов

      Режим национального валютного рынка  и рынка золота

      Режим мировых валютных рынков и рынков золота

      Национальные  органы, управляющие и регулирующие валютные отношения страны

      Международные организации, осуществляющие межгосударственное валютное регулирование

      Официальные золотовалютные резервы мира являются одной из важнейших составляющих в развитии МВС. Официальные золотовалютные резервы (ЗВР) предназначены для  обеспечения платежеспособности страны по ее международным финансовым обязательствам, прежде всего в сфере валютно-расчетных  отношений. Другая важная задача ЗВР  – воздействие на макроэкономическую ситуацию в своей стране, для чего на внутреннем валютном рынке государство продает и покупает иностранную валюту.

      Величина  всех ЗВР мира составляет 1,7 трлн.долл. Примерно половина их сосредоточена  в развитых странах, прежде всего  в США(свыше 70 млрд.долл.), Японии (свыше 225 млрд.долл.), Германии (свыше 80 млрд.долл.). Из развивающихся стран наиболее крупные ЗВР имеются у Бразилии (примерно 50 млрд.долл.), и Мексики (около 25 млрд.долл.). Одними из крупнейших ЗВР  в мире располагает Китай, к его  собственным 140 млрд.долл. перешли 80 млрд.долл. ЗВР Гонконга. Велики ЗВР Тайваня (около 90 млрд.долл.)

      Официальные ЗВР мира на ѕ состоят из иностранных  валют. Часть этой валюты хранится без  движения, часть вложена в высоколиквидные  иностранные государственные ценные бумаги или на депозиты в иностранных  банках, что приносит дополнительный доход владельцам и распорядителям официальных ЗРВ. В России основная часть официальных ЗРВ находится  в распоряжении Центрального банка  РФ, меньшая – в распоряжении Министерства финансов РФ (преимущественно  это монетарное золото).

      В настоящее время можно проследить уменьшение ЗРВ РФ: по состоянию  на 1 января 2009г. международные резервы  РФ официально составляли 427,080 млрд. долл. США., а на 13 марта 2009г. составлял 376,1 млрд. долл. (Приложение А)

      В случае нехватки финансовых ресурсов в стране государство предпочитает не расходовать свои ЗВР, а заимствовать за рубежом ссудный капитал (займы, кредиты, ссуды, гранты).

           За последние годы существенных изменений структуры оборота в разбивке по валютам не произошло. Снизилась доля основных валют: доллара США и японской йены. Снижение может быть объяснено эффектом переоценки, приведшим к обесцениванию этих валют в период с 2004 по 2007 годы. Некоторые валюты увеличили свои доли.

      В целом, доля валют развивающихся  рынков увеличилась до почти 20% всех транзакций в апреле 2007 года, в сравнении  с менее 15% в апреле 2004 года и менее 17% в апреле 2001 года. Возможно, это  указывает на значимые долгосрочные тенденции, что может являться следствием географического разделения валютных продаж и представить разброс по важности этих валют для различных финансовых центров.

      Важное  положение в мировой валютно-финансовой системе занимает международный  валютный фонд (МВФ). МВФ создан для  регулирования отношений в сфере  валютных расчётов между государствами  и осуществления финансовой помощи странам-членам через предоставление им при возникновении валютных затруднений  краткосрочных кредитов в иностранной  валюте.

      Оценивая  МВФ, темпы роста ВВП в 2008 году составили около 3,9%, а в 2009−м – 3%. Это значительно меньше, чем 5% в 2007 году. В настоящее время предполагается, что рост в зоне евро и в США в 2009 году замедлится практически до нуля, а в Великобритании ВВП даже немного сократится. Так, в 2009 году в России фонд ожидает рост 5,5%, в Индии – 6,9% (8,0%), в Бразилии – 3,5% (4,0%), в Китае – 9,3% (9,5%). (Приложение Б)

         Международный валютный фонд оказывает большое влияние на мировую финансовую систему, т.к. способствует осуществлению межгосударственного регулирования международных валютно-кредитных и финансовых отношений, оказывает финансовую помощь странам в случае нехватки иностранной валюты, что способствует усовершенствованию этих стран и экономики в целом. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

2. Международные инвестиции

 
 

      Международные инвестиции, как известно, являются фактором экономического роста, дополнительным источником капитальных вложений в  национальное производство товаров  и услуг, сопровождаемых передачей  технологий, ноу-хау, новейших методов  менеджмента и.т.д. В условиях глобализации с увеличением масштабов международного перемещения капитала роль инвестиций, как важного фактора экономического развития возрастает, что обусловливает  актуальность исследования влияния  иностранного сектора на экономику  страны-импортера капитала и обоснования  инвестиционной политики России в отношении  зарубежных инвесторов.

      В мировой практике выделяют три основные формы инвестирования:

      1. Прямые, или реальные, инвестиции (помещение  капитала в промышленность, торговлю, сферу услуг непосредственно  в предприятия).

      2. Портфельные, или финансовые, инвестиции (инвестиции в иностранные акции,  облигации и иные ценные бумаги).

      3. Среднесрочные и долгосрочные  международные кредиты и займы  ссудного капитала промышленным  и торговым корпорациям, банкам  и другим финансовым учреждениям.

      Наша  страна привлекает капитал, в основном, форме прямых и портфельных инвестиций, в виде ссудных капиталовложений и путем размещения облигационных  займов на международном рынке капиталов.